NATTO: NY UTBYTTEMASKIN?


Natto skiller ut sin Pharma virksomhet i egen virksomhet. Denne virksomheten vil ikke omtales i dette innlegget, men vi kan se på muligheten for at NATTO beveger seg fra break even til en potensiell utbyttemaskin. Med en bruttomargin på 50%, er break even basert på dagens kostnader, ca 70 millioner. I beste fall vil selskapet omsette for rundt 70 millioner i år, men det kan bli noen millioner mindre. Pharma kostnadene som nå skilles ut har vært på ca 2 millioner per kvartal. Natto utsteder et lån til markedsvilkår til Pharma enheten. Med 10% rente, vil dette utgjøre ca. 5 mill per år. Da mye IP og R&D rettigheter overføres til Pharma enheten, vil også avskrivningene reduseres. La oss si at de blir på 4 mill per år. Omsetningen i 2018 bør bli ca. 100 mill, noe som ikke er spesielt imponerende sammenlignet med tidligere ambisjoner. Med de nye tallene får vi da break even på ca. 56 millioner. All omsetning over dette vil gi et positivt EBIDTA på 50% av overskytende beløp. På 100 millioner vil vi da få et EBIDTA på 22 mill. Avskrivninger på 4 og renteinntekter på 5 vil gjøre at Resultatet før skatt blir ca det samme som EBIDTA. Hvis vi går til 2019, og legger til grunn en omsetning på 150 millioner (bør være realistisk), ser vi at EBIDTA stiger dramatisk til 47 mill. Dette forutsetter at kostnadsbasen ikke endres i 2019. Bruttomarginen vil antagelig overstige 50% på grunn av endret produkt mix og større effektivitet i produksjonen, men for å være konservativ har samme bruttomargin blitt brukt. 2020 er langt unna, men et EBIDTA på 60-80 mill er innenfor rekkevidde hvis de ikke faller for fristelsen til å øke kostnadene vesentlig.
Herman
Redigert 21.01.2021 kl 08:48 Du må logge inn for å svare
livsstil
23.01.2018 kl 10:48 8236

Javel, da vet du mer enn markedet. Det er ikke blitt meldt om et nytt styre for PharmaCo, hvor har du fått de opplysningene fra Oxion? Hvis de har fått på plass et styre er det flott da bør det vel snart annonseres hvilket management som skal styre butikken.
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
pips
23.01.2018 kl 11:02 8180

Var Pro en av garantistene i PharmaCo?
Opprettet de et midlertidig styre hvor han i Pro As sitter?
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
oxion
23.01.2018 kl 11:28 8195

Ja pro var garantist
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
pips
23.01.2018 kl 11:32 8178

Da er det kanskje et spørsmål om måten han går til anskaffelse av aksjene er ok. Virker veldig som om han manipulerer kjøp og salgssiden. Det er vel kanskje ikke greit for en innsider.
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
livsstil
23.01.2018 kl 12:26 8187

PRO er ikke innsider såfremt han ikke sitter i et styre og det er ikke noe som er meldt. Man er heller ikke innsider selv om du står som garantist i en emisjon. PRO akkumulerer så jeg tror definitivt ikke ha opererer på begge sider.
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
trendi!
23.01.2018 kl 12:52 8165

manipulerer, nok et synsing og tullete innlegg. kursen i natto har ligget på 8-9 tallet i månedsvis. ingen vil betale noe mer. selv ikke ledelsen vil betale så mye, for de ordner seg opsjoner til kr 3. markedet har ikke troen, derfor
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
Herman*
23.01.2018 kl 13:01 8162

Det er positivt at PRO akkumulerer, men det er langt frem til at handelen i aksjen når er akseptabelt nivå. Det som dog er positivt, er at selskapet i dag antagelig er svært lønnsomt. Kostnadene er redusert med ca 2 mill per kvartal, og inntektene er på full fart oppover. Den sterke forventede veksten i Q1 skyldes tre forhold: 1) økt etterspørsel etter K2 generelt. 2) Utsettelse av enkelte større lanseringer fra q3/4 til q1/q2. 3) kapasitetsproblemer i q3/q4 som har gitt en viss backlogg. Hvis vi er heldige får vi en konkret guiding på q1 om noen uker. Et nivå på rundt 25 mill bør virkelig bidra til at markedet får opp øynene for akskjen.
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
Herman*
23.01.2018 kl 13:36 8764

Trendi: du har delvis rett. NattoPharma får ikke "betalt" for sine planer, de må vise konkrete resultater før aksjen tar av. Dette kommer. Vi får kanskje et Q4 som ikke er fullt så ille som fryktet, deretter et veldig bra Q1.
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
trendi!
23.01.2018 kl 14:14 8764

h.mann, seff har trendi rett. hadde selskapet vært attraktivt, hadde kursen og oms. i aksjen vært mye høyere.

hva med paharmapartner?

hva med nytt styre i pharmaco som skal bli publisert ila denne uken, eller om 2 uker hvis selskapet skal overholde fristen de har lovet.
tror dere fortsatt den blir overholdt?
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
oxion
23.01.2018 kl 14:33 8764

Hva med pcib? En tid tilbake var selskapet priset til 70 mill. Ingen ville ha aksjer, kunne gå en uke mellom hver omsetning. De hadde da overbevist meg om at teknologien virket. I H/N studiet.
Noen aksjer forblir uoppdaget lenge, før folk skjønner eller gidder å sette seg inn i caset..
Nattopharma er en slik aksje !!!!
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
Herman*
23.01.2018 kl 15:39 8740

Trendi: Jeg bryr meg ikke om styret i PharmaCo blir annonsert denne uka eller om tre uker. Jeg er mer opptatt av at de får et bra styre, samt at de drar i land en eller flere svært attraktive avtaler som sikrer selskapet finansiering i mange år fremover. Ellers har du jo rett: Det er ikke mange som finner NattoPharma attraktivt fordi de forbinner selskapet med store underskudd og en "orgie" i brutte løfter. Det mange ikke har fått med seg, er at selskapet har gjennomført en omfattende snuoperasjon. Da jeg ble aksjonær lå omsetningen på ca. 5 mill per kvartal. I Q4 er vi nok ikke langt unna 20 mill, og i Q418 passerer vi forhåpentligvis 30 mill. Samtidig har bruttomarginen økt betraktelig og selskapet fikk en positiv kontantstrøm i løpet av fjordåret. Det som gjenstår nå er et konkret resultat i 2018 som viser et solid overskudd. Dette kommer. Så får vi håpe at en markant bedring i resultatene går hånd i hanske med mer troverdig guiding. Dette vil på sikt kunne bidra til at selskapet prises uten en større mistillitsrabatt.
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
trendi!
23.01.2018 kl 16:51 8716

h.mann, når natto danner et nytt selskap og at de ikke har de riktige folkene i styret fra dag 1, så lukter det lang vei. skal bli spennende og se om de klarer og overholde det de har lovet sine aksjonærer mht nytt styre innen 4-6 uker fra etableringen. jeg tror det ikke.

du bruker et ord som passer natto veldig godt, orgie. hele selskapet er bare en orgie uten at det blir noe annet enn en orgie der det kun blir krampetrekninger og ikke orgasme.
pharmapartner som er blitt annonsert i årevis er ikke på plass, men pytt pytt det gjør sikkert ikke noe, og har sikkert ikke noen innvirkning på kursen om den er på plass eller ikke.

det spørs om natto har tjent noen grunkers og sitter igjen med en bra brutto, eller om de har hatt dårlig salg og gitt bort hele fortjenesten som vanlig med noen dårlige avtaler. de har vært flinke til det.
jeg regner med at det kommer som vanlig noen unnskyldninger ang. forsinkelser og at de bla bla bla neste kvartal, da skal alt bli så bra.

men fasiten får en den 8 februar


forøvrig så kryper selgerne lenger og lenger ned, samt at salgspostene blir større og større
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
25.01.2018 kl 08:25 8563

Ikke rart komiske følger Natto tettere enn eierne i selskapet, han blir mer og mer desperat i sine innlegg, etterhvert som Natto overtar mer og mer av markedet verden over. Natto gjør eneste riktige, bygger sten for sten, holder kortene tett inntil brystet, uten noe form for unødige lekkasjer, til forbannelse for utenforstående og konkurrenter, så kommer resultatene etterhvert. Enn så lenge får komniske trendi og fabian kose seg i at kursen siger, noen kjøper på topp og selger på bunn, det smarteste gjør motsatt.
http://www.goodhealth.co.nz/products/detail/calcium-kids

Vennlig hilsen
"link leif" :-)
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
25.01.2018 kl 08:33 8562

He, he komiske trendi

http://live.editiondigital.com/e/17cnhsjvs/nutrition-i-mag#!page19.3

Hilsen
"link-leif" :-)
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
trendi!
25.01.2018 kl 16:53 8509

link-leif, svaret kommer om noen uker hvor 'bra' natto har gjort det. markedet vil ikke betale mer enn rundt 9-tallet for aksjene, og ledelsen ordner seg oppsjoner på 3 tallet, og ingen innside handel. så de som er ansatt i natto, har selv ikke troen. hvis alt er så veldig bra som du og loversen mener, hadde det vært innsidekjøp.
forøvrig er det nesten ikke oms. i aksjen og de som selger kryper stadig nedover for å bli kvitt rasket

2 uker igjen til nytt styre i pharmaco skal presenteres, noe som ikke kommer til å skje. var dette eneste måten natto skulle klare og dra i land en emiss med å skille ut ett nytt selskap?
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
Herman*
26.01.2018 kl 15:52 8424

Natto handles til ca 8 x forventet ebidta for 2018. Med en årlig vekst på vel 50%, er dette en eksepsjonell lav prising. Regnestykket er for øvrig slik: oms 100 mill, bruttomargin: 50%, faste kostnader: 25 mill, ebidta 25 mill.
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare

Herman
Ditt anslag er veldig forsiktig. Antar at salg vil ligge høyere og de har sagt 43% på presentasjonen.
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
Herman*
26.01.2018 kl 16:27 8417

43%? Vi vet ikke hvor vi ender for 2017, men jeg har lagt inn ca 50% vekst som bør være oppnåelig. Spennende å se om de klarer å kutte de faste kostnadene slik de har guidet.
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
19.02.2018 kl 13:10 7574

dette begynner å bli veldig kjedelig.Når vil de komme med nyheter til oss?
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
Herman*
19.02.2018 kl 16:42 8115

Som noen skriver, velger de å ikke offentliggjøre mange av kontraktene på grunn av konkurransemessige hensyn. Som jeg også har nevnt før, så kjøper jeg ikke dette. Å informere markedet om at de har inngått en avtale med "en større amerikansk kunde som vil generere betydelige inntekter fra x kvartal ", eller en "betydelig internasjonal aktør...", er alt for vagt for at konkurrentene kan få noe ut av det. Det ville dog vært hyggelig for aksjonærene. Ellers kommer det vel nyheter om finansiering av PharmaCO og det nye styret i PharmaCO. Vi venter også på nyheter om lansering av nye ingredienser. Minner også om at selskapet har innrømmet at de nå snart skal begynne å bygge opp et betydelig lager. Meg bekjent er det bare de aller største internasjonale kundene som kan forlange at betydelig varelager. Dette har jo vært en av årsakene til at Natto ikke har har maktet å dra i land avtaler med de aller største aktørene.
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
Herman*
26.02.2018 kl 18:48 8217

Kappa reduserte sine priser på syntetisk med 45% i 2017. Konkurrente har fulgt etter, og jeg må si jeg er imponert over både NattPharma og andre som klarer å opprettholde marginene under en slik prisutvikling. Dette er dog svært positivt, da Vitamin K2 nå har nådd et prispunkt som gjør det mye mer aktuelt for multivitamin og andre kombinasjonsprodukter. Sammen med økt "awareness" kan dette bety en eksplosiv vekst de neste årene.
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
01.03.2018 kl 12:36 8044

Jeg tenker på den nye ledelsen som kom inn for noen år siden,da skulle det liksom bli andre boller for aksjonerene.De blei veldig fort omskolert,desverre.Etter så mange venteår i Natto er jeg på veg ut av dette ormebolet.Tenker på Nohas,han hadde så rett,så rett.
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
Herman*
01.03.2018 kl 12:39 8045

Tror det er viktig å skille mellom selskapets potensial og hvordan ledelsen/styret praktiserer sin corporate governance.
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
trendi!
01.03.2018 kl 12:41 8043

potensialet i et selskap er ikke der så lenge selskapet blir vanskjøtt
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
19.03.2018 kl 10:16 7833

Hva skjer på Nattokontorene siden det er så stille? Kanskje pønsker de på nye krumspring for å hale ut tiden. Jeg er så skuffet,så skuffet av dette selskapet som ikke får til noe som helst.
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
Herman*
19.03.2018 kl 14:09 7781

Det eneste vi kan gjøre er å legge press på ledelsen. På ett eller annet tidspunkt må de jo ta inn over seg at det ikke er positivt å ha hundrevis av misfornøyde aksjonærer. Nå som det meste angivelig går på skinner, vil det være hensiktsmessig at ledelsen bekrefter dette ved å gi en statusrapport. Dette kan enten gjøres i begynnelsen på april som en "operasjonell oppdatering" eller aller helst gjennom en investor presentasjon i mai hvor de kan feie en hver tvil til side vedrørende topplinje, bunnlinje, bruttomargin, nye produkter og likviditet. Klarer de 33-34 mill fra jan-april (4 mnd) , en bruttomargin på 50%, samt kan dokumentere lavere kostnader-blir dette veldig bra.
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
pips
19.03.2018 kl 14:28 7774

Jeg er enig med Herman. Man må bare sende mail til ledelsen, og si hva man mener.
Har selv gjort det gjentatte ganger. Jeg legger ikke skjul på hverken i mail eller her, at jeg er svært misfornøyd med NattoPharma. Er enkelt og greit dritt lei alt tullet.
I forhold til å ha misfornøyde aksjonærer har jeg ytret dette, men virker som om de støtter seg til at de har tillit hos de større aksjonærene. Og som vi ser så akkumulerer jo bla Pro As.
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
karamell
19.03.2018 kl 16:46 7747

Jeg har en mistanke om at måten Pro skaffer aksjene sine på, er i stor del medvirkende til den begredelige kursutviklingen.
Vi trenger flere nye investorer for å få litt kamp om aksjene.
Hadde ledelsen i det minste hatt jevnlig oppdatering av salgstall eller nye avtaler, ville vi hatt noe å følge med på.
Det er ikke så mange som orker å vente i månedsvis mellom hver nyhet.
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare

Ja lurer på hva som skjer I dette selskapet. Trodde de skulle arbeide for aksjonærene. Finnes det noe sløvere og mer likegyldig?
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
Herman*
22.03.2018 kl 12:36 7613

Det er trist å se hvordan dette selskapet blir ledet, og hvor lite hensyn de tar til aksjonærene. Mange av de gamle aksjonærene har kastet kortene, og det selskapet risikerer er at en eller flere grinete aksjonærer sender selskapets synderegister til Media i det de selger ut sine siste akskjer. Det vi trenger, er positive aksjonærer som er gode ambassadører og som kan spre entusiasme og positivisme i markedet. Det vi har er sinte og frustrerte aksjonærer som er mer motivert til å arrangere demonstrasjonstog...:-)
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
trendi!
22.03.2018 kl 14:12 7595

h.mann, ikke lenge siden du skrev at det ville skje noe ang pharmaco, aksjonærer er forbannet. skjedde det noe, nope. dere har null innvirkning på hva som skjer i selskapet, og dere har kjøpt aksjer frivillig, mao takke dere selv.
dere er blitt advart av flere skribenter, eneste vi har fått er bare dritt fordi vi ikke er enig hva dere skriver. deretter fortsetter haussingen, synsingen og drømming om kurser som vanlig langt ute i det blå

dere har også hatt mulighet til å møte opp ved presentasjoner og konfrontert ledelsen, har dere møtt opp og åpnet munnen, nope.
bare hyling både før og etter presentasjonen på ett forum

ha en trendi helaften uten hylekor
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
Herman*
22.03.2018 kl 14:58 7583

Det du skriver er ikke riktig. Ledelsen har blitt konfrontert i alle mulige sammenhenger av et betydelig antall aksjonærer. Når det gjelder PharmaCo, sa vi at enten har vi blitt lurt i forhold til at potensialet har blitt kraftig overkommunisert, eller forsøker den indre krets seg på et ran av aksjonærverdier. Ledelsen valgte da det første alternativet i det de plutselig mente at 5 kroner var en fair markedsverdi. I så fall kan vi gjøre lite, men skulle det vise seg at de i løpet av våren får en meget attraktiv finansieringsavtale, kan jo det være et bevis for at de har tilranet seg uforholdsmessig store verdier. Når styret og ledelsen sitter på all informasjon, er det vanskelig å gjøre noe før informasjonen er "utlignet" i markedet.
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
trendi!
22.03.2018 kl 18:46 7535

har ingen tro på at ledelsen har blitt konfrontert. var sikker på at du og ett par andre lovers eide en god slump med aksjer, og kunne tafatt den tafatte ledelsen, men jeg tok vist feil.

link-leif får sende noen linker til ledelsen, og se om det hjelper
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
surplus
22.03.2018 kl 19:00 7530

Litt om hvordan Kappa gjorde det i 2017. Skuffende vekst. Smitter dette over på Nattopharma?

Fra Kistefos årsrapport;
Kappa Bioscience AS (55,0 % eierandel) Kappa utvikler og leverer syntetisk vitamin K2. I 2017 har Kappa fått på plass en ny og mer effektiv produksjonslinje, samt integrert oppkjøpene som ble gjort i 2016 (Synthetica og PPM Ingredients). Utover dette har Kappa fortsatt den organiske topplinjeveksten. Omsetningen for året ble NOK 106 mill. (NOK 89 mill.) og EBITDA ble NOK 9 mill. (NOK 13 mill.). EBITDA-nedgangen skyldes i hovedsak engangskostnader knyttet til etablering av ny produksjonslinje, samt integrering av de to oppkjøpene som ble gjort i 2016.

fra DN;– For Kappa Bioscience forventer vi sterk vekst og økt lønnsomhet. TradeIX er i ferd med å hente inn ytterligere kapital for å finansiere videre vekst. Kistefos vil delta i emisjonen, skriver styret i årsrapporten.

Synes det er positiv at Kappa og nattopharma sammen sørger for å få vitaminet kjent.
https://onlinexperiences.com/scripts/Server.nxp?LASCmd=AI:4;F:QS!10100&ShowKey=49235&AffiliateData=Web-Webbox-K218_NI&Referrer=https%3A%2F%2Fwww.nutraingredients.com%2FArticle%2F2017%2F06%2F23%2FVitamin-K2-may-reverse-calcification-of-blood-vessels-in-people-with-kidney-disease

Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
22.03.2018 kl 19:06 7527

Link-leif sitter veldig rolig i båten uten uten bekymring, og plukker litt aksjer i ny og ne samtidig som jeg registerer stadig komiske trendi sin bekymring over for selskap og aksjonnærer. Kan jo spe på med noen flere linker dersom det setter mer fart på bålet til Trendi, som det er vel ingen tvil at selskapet vokser og tar mer og mer av markedet til komiske Trenid sin store bekymring og forbannelse .
https://www.amazon.com/EarthNutri-Digestive-Supplement-Vitashine-Minerals/dp/B079V4YLD4/ref=sr_1_42_a_it?ie=UTF8&qid=1521741032&sr=8-42&keywords=menaq7

https://www.amazon.com/Best-Vitamin-MK7-Functions-GUARANTEE/dp/B078XLTH1B/ref=sr_1_24_a_it?ie=UTF8&qid=1521741536&sr=8-24&keywords=menaq7
https://www.amazon.com/ProHealth-Vitamin-K2-MenaQ7-mcg/dp/B0792FPJ7M/ref=sr_1_25_a_it?ie=UTF8&qid=1521741573&sr=8-25&keywords=menaq7
https://www.amazon.com/Redd-Remedies-Circulation-Supports-Count/dp/B00BCQ5ERU/ref=sr_1_63_a_it?ie=UTF8&qid=1521741734&sr=8-63&keywords=menaq7

Hilsen
link-leif :-)
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
Herman*
22.03.2018 kl 23:05 7470

Mener at jeg leste at Kappa forventer en omsetning på 200 mill i år. Det som skjedde i 2017 var litt spesielt. Kappa dumpet prisen på K2 med 45%, noe som gikk litt ut over veksten. Tror ikke vi får samme prisnedgang i 2018, og satser på at Natto når 100 mill og Kappa når sine 200 mill. Kappa har dog kjøpt en tysk grossist, så tallene kan ikke direkte sammenlignes. Denne grossisten har også kalsium, d3, og magnesium i porteføljen-ingredienser med mye mindre vekst enn vitamin k2. Så dette må vi ha i bakhodet når vi ser på Kappas utvikling.
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare
trendi!
23.03.2018 kl 01:04 7442

der kom leifern på banen med linker. da spretter nok kursen opp ( videre ned ).
synd at båten du er på befinner seg så langt til havs, flere mnd til land, er synkende uten årer, motor, kommunikasjon og redningsvest( flytevest )
kaptein ( ledelsen ) har en 50 fots redningsbåt med alt du kan tenke deg, så festen kan fortsette for dem.

ha en trendi natt, uten mareritt om synkende båt langt til havs
Redigert 21.01.2021 kl 06:29 Du må logge inn for å svare