SEB øker verdien av Tortue (Dussafu) kraftig!! Bull for Panoro!!


PEN
Redigert 25.12.2018 kl 11:18 Du må logge inn for å svare

SEB har en analyse som sier PEN opp mot 60 kroner ved fase 2;)
sulzrox
04.06.2018 kl 10:22 8619

Er det mulig å få tak i disse analysene til SEB i originalform? Ikkje noe kopierte greier på hegnar
Jannern
04.06.2018 kl 10:25 8613

Det er meget mulig! Dette er en BWO analyse med en ny analytiker som har tatt over dekningen av BWO. Ut ifra tallene kan man få både 30 og 60 kroner per aksje i Panoro. Kommer an på hvor mye av oljen man legger inn, og hvilken PE man gir det!
polion
04.06.2018 kl 11:14 8545

Leser hva som skrives på tråden. Og hvis dette skulle stemme, så kommer en del av oss PEN-aksjonærer til å bli ufordragelig pengesterke om forhåpentligvis ikke altfor lang tid. Da er det vel egentlig bare en ting å gjøre, nemlig å vente til rikdommen velter inn over oss.

Har kontrollregnet og kommer også til 14 kr aksjen hvis tallene er riktige. Høres utrolig ut hvis vi bare snakker om Tortue. Som sagt skulle det bært interessant å se regnestykket fra SEB.

Uklart da TS først snakker om verdsettelse av Dussafu og deretter at dette gjelder for Tortue alene. Det er jo en kjempeforskjell.

Hadde vært fint om PEN hadde vært lagt inn i trådtittelen.
Redigert 04.06.2018 kl 11:46 Du må logge inn for å svare
Jannern
04.06.2018 kl 12:54 8408

I regnestykket til SEB er kun Tortue fase 1 og 2 tatt med. Hører fra de jeg snakker med at de også har brukt ganske lave reservetall for fase 1 og 2 for Tortue. Dette forklares med at man er forsiktige i starten, og trolig vil oppgradere tallene fremover.

Resten av Dussafu, dvs Ruche, Walt Whitman, Moubenga er IKKE med i verdsettelsen, og er foreløpig ikke lagt inn som en del av verdsettelsen. Heller ikke den nye letebrønnen eller resten letepotensialet i Dussafublokken som vel er 1 mrd fat prospective resources! De jeg snakker med sier at dette er ting det forventes at SEB etterhvert vil legge inn i verdesettelsen og oppjustere for fremover!
Redigert 04.06.2018 kl 13:12 Du må logge inn for å svare

Det er egentlig temmelig vilt, for ifm. Tortue Fase 1 legger BWO til grunn 15 mill. bbls mid case reservers og for Tortue Fase 2 legges til grunn 45 mill. bbls. Dette betyr at det øvrige og hvor bl.a. Dussafu lisensen skal begynne boring i juli i år (Ruche) representerer 40 mill. bbls gross reserves from other discoveries. Dette eventyret fortsetter som sagt med Ruche area om en måneds tid. Klart at resultatet her vil kunne bli en trigger på alle måter.
MC Axel
26.12.2018 kl 18:31 6414

The Oil price is rebounding!
MC Axel
03.01.2019 kl 11:21 6113

PEN = 60 NOK would be helpful ;)
Jozzen
03.01.2019 kl 19:04 5990

MC Axel, hakke helt trua på 60kr men, du kan nok fort se 40 tallet men da skal mye klaffe. Vi får se ved Q4 hvordan ting ligger an. Skal de bore mer noen som vet? Eller er det kun snakk om økning av produksjon? har ikke helt satt meg inn hva fase 2 innebærer men ser hva kvelden skal gå til... hehe
Spitzer
03.01.2019 kl 19:58 5897

Jozzen
Fase 2 knyttet til Tortue gjelder borring av 4 nye produksjonsbrønner. Tortue er ett av flere funn på feltet "Dussafu" i Gabon hvor det i dag (fase 1) produseres ca 12500 boed fra 2 brønner. Det er gjort funn bl.a. i Ruche, Ruche North East m.fl. i tillegg til Tortue. Ruche ligger ca 2 km fra Tortue. Det skal borres 2 - 4 letebrønner på Dussafu i tillegg til de 4 produksjonsbrønnene på Tortue. Alt dette i 2019.

Videre skal det borres nye brønner knyttet til "OMV-dealen" hvor produksjonen skal økes fra 4000 - 6000 boed. Panoro eier 60 % av PTE som igjen eier ca 50 % av nevnte produksjon. Dvs. per i dag ca 1200 boed net til PEN. Dette økes til net 1800 boed ila 2019 til PEN. I tillegg skal det borres brønner på lisensen som PTE overtok etter DNO. Her er det planlagt iallefall 2 brønner.

I tillegg kommer mulig oil-rim brønn(er) på AJE (Nigeria).

PEN sin produksjon:
Januar 2018: 400 boed
Januar 2019: 2600 boed
Januar 2020: 4500 - 5000+ boed (gestimat)

Her er linken til den forrige SEB analysen : Avhengig av forsering av fase 2-3 og høy oljepris ble det antydet en kurs mellom 40-60 i 2020


https://forum.hegnar.no/thread/6262/view

Slike kursangivelser er fullstendig verdiløse fordi ingen vet hva oljeprisen vil være da. Og hvordan er makro da?

Vi så jo selv hvordan de aller fleste her bommet så det holdt i gjettekonkurransen til Helloveen. Man ikke unnskylde seg med oljeprisen for den er INGEN som kunne forutsi med en viss sikkerhet. Selv traff jeg ganske bra, men har ingen problemer med å innrømme at det var flaks.

Skal slike kursanslag ha noen verdi må man estimere den på flere oljeprisnivåer. F.eks 30, 60 og 90 dollar. Så kan man heller ekstrapolere. Da er det ikke like lett å bortforklare hvorfor man gjorde en skivebom.


EDIT
Da er det også mye mer meningsfullt å estimere produksjonen slik Spitzer gjorde over her. Vanskelig nok det.
Redigert 03.01.2019 kl 22:43 Du må logge inn for å svare
mimsa
04.01.2019 kl 00:13 5496

Er vanskelig å forutsi noe som helst i dagens marked. Oljeprisen er jo stort sett en konsekvens av produksjon/tilbud og etterspørsel. Det er vanskelig(håpløst) å forutsi noe som helst om ; lederskap i USA, produksjon i USA, handelskrig US-Kina, Paris-avtale/miljø, Brexit, Midtøsten, Iran boikot etc. Det som er nogenlunde forutsigbart er at OPEC og Rusland ønsker høyere priser, noe som høyst sansynligvis betyr produksjons-kutt i en kortere periode, men at de kommer ikke til å godta tapte markedsandeler på lang sikt er tvilsomt. Her er er det duket for noen strategiske kriger framover. Fasten your seatbelts. we are in for a hell of a ride!!!.
Alby
04.01.2019 kl 08:47 5291


Mimsa
Godt skrevet
Alby
04.01.2019 kl 09:14 5219


Dette går veien ?
MC Axel
04.01.2019 kl 09:31 5158

PEN should not be below 20 NOK. It's over sold as hell!

Men har gått opp med over 30 % siden 27. desember. Det skal vi ikke klage på. Jevn oppgang istedenfor disse hysteriske svingninger i enkelte andre små oljeselskap.
bmw5
04.01.2019 kl 11:54 4970

Man kan regne på det selv dersom oljeprisen kommer opp på 70 usd og pen produserer 5000 boed i slutten av dette året. Slik jeg ser det kan investering i Pen bli meget lukrativt.

5000 boed i løpet av dette året var nå veldig optimistisk da BMW5
Spitzer
04.01.2019 kl 12:06 4922

PEN produserer ca 2600 boed i dag. Ila 2019 øker OMV-eiendelen med 600 boed net til PEN. Gabon fase 2 forventes en produksjon, la oss si 20000 boed = 1500 boed til PEN.
Fase to klar til produksjon mot slutten av året eller starten Q1 2020. Dette skulle gi ca 4800 boed.

Det jeg ikke har fått helt på det rene er om produksjon fase 2 Tortue (estimert til 20000-25000 boed) gjelder kun disse 4 nye brønnene og fase 1 kommer i tillegg, eller om anslaget gjelder produksjonen samlet når fase 2 er oppe og går.
Jeg vil tro at estimat 20000-25000 boed gjelder kun fase 2 hvor da fase 1 kommer i tillegg. Dersom det er slik bør vi kunne forvente produksjon på 4500 - 5000 boed innen ett år.

Spitzer

Det er nok summen av fase 1 og 2 dessverre slik jeg oppfatter det. Se side 13 fra BWO sin q3 presentasjon.

http://hugin.info/136844/R/2226282/873647.pdf
bmw5
04.01.2019 kl 12:41 4839

Fra nå av og i årene som kommer kan Pen bli den rene gullgruven dersom ikke verden og oljeprisen går til helvete. Dussafu er stort med store oljeforekomster. OML 113 er også stort med både olje og gass, selv i Tunisia kan det bli en bra produksjon med fortjeneste. Framtiden ser meget lyst ut for Pen. 30 – 35 kr pr aksje i slutten av året kan antagelig være en god spådom.
Spitzer
04.01.2019 kl 12:41 4835

Da må produksjonsestimatet Q1 2020 nedjusteres til ca 4000 boed, men mulighet for oppside dersom de får produksjon fra Salloum-brønn(er) og Aje.

En annen ting ved denne kurven som er interessant er at BWO tydeligvis ser for seg at produksjonstart av fase2 skjer i to trinn med to brønner på hvert av trinnene,
Redigert 04.01.2019 kl 14:24 Du må logge inn for å svare

Er nok melding om samtaler USA og Kina ifm. handelskrigen som gir oljen ekstra dytt.

På den annen side fra januar slår OPEC kutt inn.

O&G selskapene responderer fint på kontrollert økning i oljepris - også PEN. Skal vi kunne håpe på NOK 1 økning i aksjekurs per $ 1 økning i oljepris - satser på det. Iallefall inntil videre.
polion
04.01.2019 kl 15:47 4476

Ja, og Pen med en småkåt kjøperside i dag, kombinert med en heller motvillig selgerside. Og over 40% oppgang på 4 børsdager, tyder på at retningen er god. Skal lite til før vi igjen ligger og spreller over emikursen på kr. 16,10. Det forunderlige er dog investorenes treghet. Noen har nå tydeligvis åpnet øynene, og flere vil forhåpentligvis følge etter. Men alt dette har nok mimsa forutsett for lenge siden, hva var det vel han nettopp sa, hva skjedde, osv..
6 Mack
04.01.2019 kl 16:01 4427

spitzer
produksjon fase 2 Tortue (estimert til 20000-25000 boed)
Gjelder kun fase to.

Feil. Se hva jeg skrev litt høyere opp. Kl. 12:31
Redigert 04.01.2019 kl 17:05 Du må logge inn for å svare
Alby
04.01.2019 kl 17:32 4248


Ja, jeg er godt fornøyd med denne uka og oljeprisen fortsetter opp. Så får vi se hva USA finner på. God helg.

Da må vel PEN være veldig nær tittelen som børsvinner igjen siden nyttår. Utrolig gledelig oppgang. Lå over 100 K på kjøp på 15 ved børsslutt med ratio på over 4 så noen har tydeligvis sett lyset.

Tror som Gunnar at det ikke er lenge til emisjonsdeltakerne er "in the money".

Utrolig traurig å sitte gjennom nedturen, men desto hyggeligere å igjen være med på oppturen. Oljepris som begynner å nærme seg 60 lar seg høre. Blir godt fornøyd hvis vi frem til Q1 om ca. 2 måneder trender mellom 14 og 18.


Du må nok vente lenger enn to måneder på q1?
6 Mack
04.01.2019 kl 17:47 4200

Har sett det Fluefiskeren
Tar dette veldig kort...
Hver søyle du ser i grafen er bbl pr måned starter i Januar 2019 så kan du telle bortover til 12. Så begynner januar 2020 og fase 2 vil ikke være i full produksjon før mai 2020.
BWO har stipulert gjennomsnitt 9500 bbl/d i 2019 det klarer du og lese ut fra søylene! Hvis ikke mål hver søyle og legg disse søylene for 2019 i sammen og del det på 12 så får du svaret.
Resten har med hvor mye 4 brønner er stipulert til og produsere.


Beklager, men dette forstår jeg ikke. Summen av fase1 og fase 2 er hele tiden under 25 000 bod
6 Mack
04.01.2019 kl 18:12 4131

Fase 1 er grønn og fase 2 er lilla det vil si fase to begynner på null men det ser du ikke for den ligger bak den grønne streken. Begge grafene er hva fase 1 og fase 2 vil produsere.
Fase en 6250 bbl/d * 2= 12500 bbl/d stipulert Q4 2018 så viser grafen hva som er stipulert fra 2019 å videre utover i 2020
Fase 2 er da 6250bbl/d *4 brønner = 25000bbl/d mai 2020 og videre utover i 2021 ovs
oivindl
04.01.2019 kl 18:19 4161

Støtter FF her.
Søylene for fase 2, er satt oppå søylene for fase 1, ikke bak. Toppen av søyle 2 viser da summen av fase 1 og 2.
Etter min mening er det den mest logiske måten å lese diagrammet på.
Dersom begge søylene for fase 1 og 2 starter på null burde de lagt med delvis overlapp, ikke helt skjult bak fase 1.

Helt vanlig måte å gjøre dette på i andre sammenhenger i hvert fall.
Redigert 04.01.2019 kl 18:21 Du må logge inn for å svare
04.01.2019 kl 18:20 4153

Tortue Phase 1
Two production wells produce 10 to 15k bopd gross.

Tortue Phase 2
Additional four production wells producing in total 15 to 25k bopd gross.

4 NEW wells producing 0-10k bopd gross. NOT
4 NEW wells producing 15 to 25k bopd gross. YES

Moneymaker!
Idar1
04.01.2019 kl 18:24 4140

Enig, søylene for fase 1 og 2 må være satt oppå hverandre.
Det er godt synlig i 2032 når fase 1 slutter å produsere blir reduksjonen trukket fra total høyden.

He he flua. Det har du selvfølgelig helt rett i. Liten tallfeil der. Skulle naturligvis være Q4.

Produksjonsdiskusjonen som går er så vesentlig for verdsettelsen av selskapet at det hadde vært veldig formålstjenlig om noen med tette bånd inn til ledelsen kunne fått avklart dette.