Bull? Er tiden inne for kjøp av rigg og NODL?

R19
NODL 10.11.2019 kl 15:04 34635

West Mira er nå på kontrakt til en grei rate, 290.000 usd pluss bonus og selskapet har betalt 365 mill usd for riggen. West Bollsta er kjøpt til 400 mill usd ligger i Spania og er på vei til Norge til en kontrakt med Ludin på 305.000 usd pluss bonus. Selskapet har ca 400 mill usd i gjeld med 2 HE rigger på kontrakt. Nodl vil generere gode kontantstrømmer i 2020 og vil være en av få som vil gå med overskudd. Disse riggene er kjøpt til masse rabatt og de trenger ikke like høye rater som det var tidligere i nordsjøen. West Bollsta var vel bestilt til nesten 700 mill usd av Fred Olsen Energy. Nodl har også billig gjeld i forhold til sine konkurrenter med 350bps+libor.

Selskapet har hentet inn 230 mill usd, 250 mill usd og 250 mill usd, til sammen 730 mill usd (6-7 mrd nok) og selskapet er priset til ca 2,4 mrd nok.

Da selskapet kjøpte West mira for 365 mill usd og hentet inn 230 mill usd til 43 kroner var markedet for HE rigger helt elendig og ratene var rundt 150.000. Nå er west mira på kontrakt på dobbel rate av dette og aksjekursen er halvvert siden aksjen gikk på børs. West mira og West bollsta er priset til ca 500 mill usd idag i følge Bassoe.

I tillegg til disse 2 semiene har nodl 2 drillship på verftet Daewoo med levering 2021. Begge ble kjøpt til 296 mill usd og med betydelig rabatt fra nybygg pris som var i overkant av 500 mill usd. Nodl har allerede betalt 30 prosent av kjøpesummen og betaler resterende ved levering. Markedet for drillship er idag forhodsvis tøft, men markedet er i bedring, og seadrill fikk akurrat en kontrakt på West Tellus på 233.000 som avsluttes i 2021. Da begynner vi å komme på et nivå der nodl vil være komfortabel til å få kontrakt på sine drillship. Et drillship koster ca 130.000-140.000 usd om dagen i opex, pluss utgifter til renter/avdrag på lån. En rate på ca 200.000 vil være nok til å dekke opex og renteutgifter, men de trenger høyere langsiktig for å betale ned på lånet. På 250.000 om dagen har selskapet nok til å betale alt. Det er ikke usannsynlig at vi ser over 250.000 i drillship når nodl tar levering av sine drillship 2021. Når en ser på det negative i drillship markedet er at prisene har fortsette å falle, og i følge bassoe er skipene nå verdt ca 250 mill usd pr stykk.

Hva er riggene kjøpt for og hva er dagens verdi? Kjøpspris: 365+400+296+296= 1357. Dagens verdi: 500+500+250+250= 1500. Fremdeles er riggene kjøpt lavere enn dagens verdi, og det som er positivt er at det markedet som er dårligst der leveres ikke riggene før 2021. Ja, markedet for rigg er ikke veldig bra og mange hadde forventet en raskere og sterke oppgang, men det finnes også muligheter. Nodl tjener godt med penger i 2020, og de vil ha ingen problemer å ta levering av drillshipene i 2021, og selskapet vil ikke ha masse gjeld men en sunn kapitalstruktur.

Jeg brukte tiden sist uke til å kjøpe Nodl, syns aksjen er grisebillig. Man kjøper aksjen til halvpris av når selskapet ble børsnotert og 1/3 av de andre emisjonene. Ja, utviklingen er ikke super i riggmarkedet, men det trenger det heller ikke være for nodl som ikke har mye gjeld og 2 greie kontrakter på sine semier. Hva mener dere? Jeg har også litt tro på at nodl kan bli en nyttårsrakett og kan gå godt frem mot nyttår. Må si jeg traff ganske bra sist gang da jeg analyserte bdrill: https://finansavisen.no/forum/thread/52682/view

Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare

Ja, at Hemen skal sitte med 39% av aksjene i NODL etter innbytte av aksjer står jo i NOL-presentasjonen. Det som er mest fascinerende er at før øyeblikket kan vi kjøpe NOL aksjer (les NODL) til kraftig rabatt, kontra de som var med i emisjonen ;-) Det hadde jeg ikke forventet. Tror dessverre det er mange som ikke skjønner "dealen".
Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare
Fortun25
12.12.2019 kl 08:28 5444


Gitt en markedsverdi på ca 250 mill usd på boreskipene samt at selskapet har betalt inn 180 mill usd for begge
Pluss ca 20 mill usd i cash så vil verdien i dag utgjøre ca 9-10 kr/aksje med dagens aksjonærer. Øker verdien av skipene
Til usd 300 mill usd så utgjør dette ca 17 kr/aksje. Bokførte aktiva i Nodl tipper jeg ligger på ca usd 200 mill. Dette før noen kontrakter er inngått.
Så spørs det hvor mange som hopper over til Nol og hvor mange som blir igjen før ny nodl kurs fastsettes.
Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare
R19
12.12.2019 kl 08:42 5487

En kan kjøpe nodl idag så får man nye nodl gratis. Det kan bli en god opsjon frem mot 2021 når drillshipene skal leveres, men selvsagt er nol indrefileten. Vi kan forvente gode utbytter der fremover. Jeg kjøpte mer nodl igår regner med reprising i 1. halvår 2020. De som er short her må vel dekke inn etterhvert siden Fredriksen skal vel tilbakekalle aksjene sine slik at han kan byttte til nol.
Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare
trek
12.12.2019 kl 10:26 5414

NODL prises nå lavere enn eierandelen på 71% i NOL. Det er mulig det er rett prising, da framtidig utbytte fra NOL via NODL neppe utdeles uavkortet til aksjonærene, men vil bli spyttet inn i drillskipene, som kanskje aldri vil bli lønnsomme. Det er ganske uoversiktelig dette.
Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare
pasoc
12.12.2019 kl 10:31 5419

Nodl har falt konstant i lang tid og det virker jo ikke som det er positivt at NOL skilles ut som eget selskap. Kursen i dag gruses. Er det John som styrer dette nå ?
Han har en tendens til å gjøre slik at han selv tjener mest mulig penger. Dette begynner å se rart ut for West Mira er på kontrakt og Bollsta er snart det samme.
Denne aksjen er mye bedre og sikrere enn Seadrill, så dette forstår jeg lite av.
Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare
danmark1
12.12.2019 kl 10:42 5421

Det er muligt, det ikke er helt nemt at overskue, men man skal have NODL aktier for at få del i NOL. Kursen er nu under halvdelen i forhold til prisningen på NOL. Pareto siger 3x dagens kurs. Der kommer et købspres inden bytte i jan. 2020.
Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare
R19
12.12.2019 kl 10:55 5417

Nei, man bytter nodl aksjer for nol aksjer. Derfor kan man gjøre hva man vil med utbytte.

Nye nodl må hente ny kapital når de får levert drillshipene i 2021.
Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare
trek
12.12.2019 kl 11:05 5403

Man får vel ikke byttet alle NODL-aksjene inn i NOL? I såfall blir det ikke noe igjen av selskapet. Noen må vel være igjen for å garantere for de forpliktelsene man har ?
Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare
R19
12.12.2019 kl 11:59 5398

Jeg regner med det meste blir byttet til nol aksjer. Kan være ikke alle bytter så derfor blir det noen igjen i nodl, men 95 prosent ++ blir nok byttet. Fredriksen med nesten 40 prosent vil ha sine nol aksjer slik at han kan gjøre med utbyttene som han vil.

NODL trenger ikke garantere for forpliktelsene ennå siden de ikke betaler resterende før de overtar drillshipene. De har allerede betalt inn 30 prosent, 70 prosent betales ved levering.
Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare
zool
12.12.2019 kl 14:04 5328

Tok en liten bit til på 18,76, uten at jeg helt forstår hva kursen gjør helt her nede.
Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare
habbu
12.12.2019 kl 14:54 5311

Gavepakke på børs? Det er helt vilt hvor billig den er nå
Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare

Det er jo jul...!
Den magiske datoen er 30.12
Mvh.
Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare
danmark1
12.12.2019 kl 15:26 5275

Der må være noget skattetænkning i det, men de aktier skal jo købes igen :-)
Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare
habbu
12.12.2019 kl 16:10 5226

Da håper jeg de som solgte på 18,60 tjener gode penger på skatten!
Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare
12.12.2019 kl 17:49 5165

Der tror jeg du tar feil. Ideen er vell å kjøre utbyttte fra NOL over til NODL. Det var vanskelig å kjøre emisjon i NODL pga kurs og det var derfor NOL blir børsnotert slik at riggene kunne betales ned med en ny emisjon i et selskap som reflekterer de faktiske verdiene slik at utbyttene kunne starte.

Dette gir mye mer spillerom med tanke på finansiering av drillskipene samtidig som ratene på drillskipene bedrer seg
Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare
habbu
12.12.2019 kl 18:15 5139

Godt resonnement fra GoT-entusiast! Helt klart en måte for Fredriksen å styrke sin posisjon i NODL uten å kjøre ny emisjon.

Ta gjerne med denne artikkelen fra Forbes med i refleksjon rundt hva NODL er verdt, det er helt sykt at denne er så billig, Fredriksen vet hva han driver med:

https://www.forbes.com/sites/daneberhart/2019/12/04/conditions-right-for-oil-market-rally-post-2020/
Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare
12.12.2019 kl 18:28 5122

Det blir ikke så mange Nol aksjer til fordeling på nodl aksjonærer rundt 10%


NOL intends to carry out a subsequent offering (the “Subsequent Offering”) of up to 1,872,659 new shares in NOL. A Subsequent Offering shall be, if made, and on the basis of the Prospectus, directed towards shareholders in NODL
Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare

Nå er det mye surr her…

NOL har totalt 63 726 692 aksjer

Av disse ble 18 726 592 hentet inn i den nylige emisjonen (4.des).

I forbindelse med denne emisjonen blir det muligens en rep.emisjon for de aksjonærene av 4.des som ikke fikk tilbud om å delta.
Disse får mulighet til å tegne totalt 1 872 659 (10% av emien)

Resten av aksjene (ca 45 000 000 aksjer) sitter NODL på. NODL sine aksjer i NOL har i dag en verdi på ca 2,16 Mrd NOK. (I dag var, til sammenligning, hele NODL priset til ca 2 Mrd NOK !!)

Det er av disse aksjene som NODL er i besittelse av, som vi aksjonærer i NODL får mulighet til å veksle inn når den tid kommer (Q1 2020) – Men da må du altså være aksjonær !!.

"NODL currently intends to offer substantial parts of its Northern Ocean shares to existing NODL shareholders"
Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare
R19
13.12.2019 kl 05:17 4896

Tar en pause i det britiske valget, bra oppsummert av sober.

NODL vil trenger masse kapital når drillshipene blir levert, og ledelsen skjønner at et eventuelt utbytte fra NOL ville vært peanøtter. NODL trenger å betale ca 410 mill usd når drillshipene blir levert pluss 100 usd til mobilisering.


Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare
Nugatti
13.12.2019 kl 10:12 4759

Hvor langt ned skal kursen?

Hva er risken her egentlig... NOL-aksjene er vel ikke verdt mer enn det markedet vil prise den til ved børsnotering..
Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare

Det er jo en del av det å være i et aksjemarked. NOL Sist omsatt 49,- , Markedsverdi: 3.122.607.908,- ;-)

https://www.notc.no/
Redigert 21.01.2021 kl 08:11 Du må logge inn for å svare
BMjelde
13.12.2019 kl 10:55 4645

Ganske morsomt i grunn. NODL er nå priset lavere enn verdien av aksjene i NOL. Vil tro et gulv begynner å nærme seg.
Redigert 21.01.2021 kl 00:28 Du må logge inn for å svare
Nugatti
13.12.2019 kl 11:06 4622

Skjønner ikke salgspresset. Er det et fond som skal ut? Triksing mellom kontoer?
Redigert 21.01.2021 kl 00:28 Du må logge inn for å svare
zool
13.12.2019 kl 11:29 4601

Edit: Takk for klargjørende informasjon, R19.
Redigert 21.01.2021 kl 00:28 Du må logge inn for å svare
R19
13.12.2019 kl 15:41 4476

Nå må folk snart begynne å skrive om noe annet, les på tråden heller. Nodl eier 70 prosent av NOL er nå priset til over 3.1 mrd nok, nodl andel i nol er verdsatt til ca 2,2 mrd, og NODL er verdsatt til ca 2 mrd på oslo børs. Ja, kjøpt NODL nå og ikke NOL. Kjøper man Nodl idag får man hele verdien i nol samt nye nodl helt gratis.

Nå kan jo selvfølgelig nol falle i verdi frem mot vekslingen.
Redigert 21.01.2021 kl 00:28 Du må logge inn for å svare
danmark1
13.12.2019 kl 16:06 4451

Det er meget mystisk, at kursen stadig ligger under 20. Værdien af NODL aktierne kan blive ganske høj, når riggene får kontrakter, eller bliver videresolgt.
Redigert 21.01.2021 kl 00:28 Du må logge inn for å svare
habbu
13.12.2019 kl 22:20 4326

Kursen tilsier at det skal bli katastrofe i rigg, denne er selvforklart. I mine øyne så handler det kun om interesse og vitenhet. Denne skall opp! Mye! Jeg er ikke et matematisk geni, men ta noen enkle regnestykker så ser du at risk/reward ikke på noen som helst måte er reflektert i dagens kurs. God jul!
Redigert 21.01.2021 kl 00:28 Du må logge inn for å svare
Tm3P
16.12.2019 kl 10:24 3940

Borr opp nesten 100% på et par måneder nå etter et lignende fall som Nodl. Satser på at vi får se samme effekt i Nodl snart.
Gjelder å komme seg inn før hønsegjengen.
Redigert 21.01.2021 kl 00:28 Du må logge inn for å svare
R19
16.12.2019 kl 12:31 3838

DNB har noen helt urealistiske kursmål på rigg, 5 usd på seadrill, lol
Redigert 21.01.2021 kl 00:28 Du må logge inn for å svare

Tenker at NODL er omtrent det eneste riggselskapet som ikke har klart å løfte seg fra bunnen.

Drillskipene er med dagens kurs, priset under NULL kroner. Dette er i overkant pessimistisk, med tanke på at disse ble kjøpt med betydelig rabatt. – Tror det er rimelig god mulighet for at disse får kontrakter før de er ferdig på verft, er rimelig optimistisk med tanke på at rater og oljepris peker i riktig retning.

NOL er priset til ca 3 Mrd NOK. Dette er også alt for lavt. Dette er 2 topp moderne rigger, som begge har fått kontrakt. NOL alene, burde vært priset til det tredobble.

Tiden er absolutt moden for et løft av NODL aksjen!
Redigert 21.01.2021 kl 00:28 Du må logge inn for å svare
abbos
17.12.2019 kl 09:12 3637

Det ligger vel en del usikkerhet innebygd i kursen grunnet unoterte Nol 🧐
Redigert 21.01.2021 kl 00:28 Du må logge inn for å svare
trek
17.12.2019 kl 17:08 3529

NOL endte ned 50 øre på unotert-lista til 48,5 i dag. Volum på 17 000 Skulle gjerne hatt en oversikt over alle handler, og ikke bare sluttkurser på de unoterte. Noen som har en god link ?
Redigert 21.01.2021 kl 00:28 Du må logge inn for å svare

Ikke helt den linken trek etterlyser, men likevel verdt å lese ;-)

https://blogg.nordnet.no/mine-nyttarsrakketter/
Redigert 21.01.2021 kl 00:28 Du må logge inn for å svare
habbu
17.12.2019 kl 21:31 3416

Godt å se at det noen som har skjønt det, Mads er en flink investor. Tror tiden vil vise at han har gjort et klokt valg.
Redigert 21.01.2021 kl 00:28 Du må logge inn for å svare
danmark1
18.12.2019 kl 13:27 3170

Utroligt, at den ikke flytter sig mere, ligger mellem 19 og 20. Tænk, hvis der kommer arbejde til, eller et bud, på de kommende rigge?
Redigert 21.01.2021 kl 00:28 Du må logge inn for å svare
Flipper
18.12.2019 kl 15:39 3092

På min streamer er de siste 5 dager, NOK 48,75, hvor får du dine data fra ?
Redigert 21.01.2021 kl 00:28 Du må logge inn for å svare
trek
18.12.2019 kl 23:15 2943

https://www.notc.no/
Gårsdagen endte på 48,5. I dag opp 25 øre på volum 5000. Såvidt jeg vet finnes det ingen åpne nettsteder der man kan få løpende oppdatering på kursene, eller vite hva den har vært handlet for i løpet av dagen.
Redigert 21.01.2021 kl 00:28 Du må logge inn for å svare
Klimbull
19.12.2019 kl 05:35 2859

NOL er trolig en veldig attraktiv kandidat for oppkjøp fra selskap som Odfjell og Transocean.
Nå har ikke Odfjell en historikk for oppkjøp, men riggene som NOL har passer bra da de har borepakker fra samme leverandør som deres eksisterende rigger.
Redigert 21.01.2021 kl 00:28 Du må logge inn for å svare