MSEIS Q3: Bedre enn fryktet!

Slettet bruker
MSEIS 19.11.2019 kl 08:36 9863

Revenue på $134.2 mill
Cost of sales ($106.7 mill)
Gross profit på $27.5 mill
EBITDA på $9.2 mill

På tross av operasjonelle problemer, ble gross profit på 27.5 mill dollar! Her trodde jeg virkelig at cost of sales skulle vært betydelig høyere enn inntektene

Negative engangseffekter for kvartalet trekker ned og

Blant annet
Goodwill impairment of USD 81.1 million, reflecting the goodwill acquired through the Fairfield acquisition


The financial development has been weaker than expected since the transaction. This reflects organizational challenges and operational performance rather than our technology, and we are confident that the ongoing reorganization and restructuring will improve the profitability and longer-term outlook.
Redigert 21.01.2021 kl 00:28 Du må logge inn for å svare
Odi.1
19.11.2019 kl 09:53 4996

Åpenbart at det hele er ett spill for å pynte Brura til Juni/Juli 2020.
Slettet bruker
19.11.2019 kl 10:04 4936

Odi, kan du utdype?
Slettet bruker
19.11.2019 kl 10:15 4901

Tydelig at revisjonen vil ha bort den oppblåste goodwillen noe jeg har påpekt tidligere.
Kostnadene er skyhøye men kontraktene desto dårligere.
Hva er neste ?Det likner ikke på en pyntet brud men et skip med slagside.
Odi.1
19.11.2019 kl 10:15 4895

nei, men les prospekt desember 2018, da går det en lyspære på...
derav usm 81 bare dampet bort som å over koke lutefisk i dag også...
Hr Dust
19.11.2019 kl 10:56 4810

Hadde ventet kurs under 4,- i dag. Så aksjen er ganske sterk. Faller den under 4,- idag, så lukter det 2,50-3,00.

Kurs nå 4,56
Davinci_me
19.11.2019 kl 10:57 4802

Man tjener god penger på drift! Det er det viktigste! Engangsavskrivninger ifbm fusjonen som burde blitt tatt av tidligere ledelse tidligere i år. Nå er det 29 børsdager igjen i q4 og backloggen skal fylles opp.

Tik tak. Jeg snitter ned.
geoinvestor
19.11.2019 kl 10:58 4790

Registrerer at meglerhus opprettholder kursmål på 12 kr.

8) We make no changes to our BUY and TP of NOK 12/sh.

Artic.
Davinci_me
19.11.2019 kl 10:59 4777

Du vet selskapet ikke brenner cash sant? De har en halv milliard i banken og covernats med tidenes beste rente! Samt innkomne kontrakter! Strikken er strekt anseelig.
Slettet bruker
19.11.2019 kl 11:10 4743

meglerhuset dnb og utlåner dnb har ønske om sterk aksjekurs om det skille bli brudd covants 2020.
Matseren har snkket om blodige utvanninger i pgs,møter han seg selv i døra da covants for mseiss har værtr ettergivende i mseiss 2019.Hva skjer med 2020?
Aksjekurser refekterer i forkant en mulig usikkerhet og fare for nye hendelser.
Et brudd betyr fullt forfall og inndrivelse.

dotcom
19.11.2019 kl 11:11 5114

Bedre enn fryktet?
Hevdet ikke du så sent som i forrige uke at all nedside var tatt ut? Resultatet var åpenbart ikke bedre enn markedet fryktet.
Det var flere av oss som i forrige uke advarte mot inngang før Q3, blant annet fordi det var påregnelig med store nedskrivninger av goodwill. Jeg håper det var flere som hørte på oss enn på deg. Personlig ville jeg vært veldig forsiktig med å gå inn i MSEIS før situasjonen er litt mer avklart enn nå. Q4 kommer også til å bli råttent, og hvis ikke selskapet klarer å overbevise om at de nå får kostnadene under kontroll og bedre marginer på nye kontrakter så er det fortsatt betydelig nedside i kursen. Kursen kan selvfølgelig få en rekyl, men det er risikosport å vedde på det.
Davinci_me
19.11.2019 kl 11:23 5057

Engangskostnader for hele året 2019.

Driften tjener vi penger på. Og revenue går oppover.
gbkvinlog
19.11.2019 kl 11:26 5042

Markedet er sterkt uenig.
Odi.1
19.11.2019 kl 11:34 5010

hehe 4-500 k Short aksjer i spill , hva er greia, spørsmålet er om de våger 3,25 før meldingene tikker inn?
Helt etter boken, og som varslet i lange tider dette her, neste blir melding om Baclog 2020 fra ett "skred" av kontrakter. :)
Kostnadskontroll på hver en kontrakt er Works no1. ( ceo)

At bankene bruker 12 kr som grunnlag for cov , er det dummeste jeg har lest på lenge, om dem ville så hadde dem kjørt det til himmels på noen timer, uten å blunke.
Davinci_me
19.11.2019 kl 11:40 4964

Sterkt uenig. Ned 7% på mikrovolum?
Davinci_me
19.11.2019 kl 11:42 4947

Når alle disse faktorene du ramser opp dotcom er på plass/ikke fare lenger. Da vil selskapet bli priset deretter, backlogg sikret osv er kursen en helt annen en dagens 4.60.
gbkvinlog
19.11.2019 kl 11:53 4900

Ingen til å ta imot selv det lave volumet.
Odi.1
19.11.2019 kl 12:01 4870

Skjer ingen ting her før 3,25 eller det kommer oppskriving av Baclog 2020
Stikkordet er Tålmodighet. Dette er da peanøtter av hva vi er opptrente til på Oslo Casino :)

En så lenge går dette 100% etter Fairfield eiernes pipe.
Redigert 19.11.2019 kl 12:19 Du må logge inn for å svare
Fra Sidelinjen
19.11.2019 kl 12:25 4809

Ja, fra 18 kroner til 4.5 kroner handler utelukkende bare om tålmodighet, ingenting om at dette nisjeselskapet flopper og er dårlig styrt.
Odi.1
19.11.2019 kl 12:36 4767

Revenue er tidenes , Mr Fairfield setter inn sine bøddelen og fjerner marionettene og Goodwillen sin med ett pennestrøk.
Besitter over 18% , plassert 1/3 nå på topp 20 lista fra USA, flere vil komme , og drar frem warranten sin til Sommeren, vips... så har han hele konseptet MSEIS med teknologi /marked og stappfull konto med Dollar.
Odi.1
19.11.2019 kl 12:39 4755

CEO: " Dette har jeg gjort før, dette kan jeg " hehe

Ja , det kan du :)

"OLA Nordmann Betala "
Redigert 19.11.2019 kl 12:41 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
19.11.2019 kl 13:19 4665

Så du løser ikke inn shorten din før 3.25 altså ? Hvorfor fortsetter vi hele veien dit - forventer du flere lik ut av skapet ?
Odi.1
19.11.2019 kl 14:00 4602

forventningen nå er å få fylt opp 2020 på ett anstendig nivå, chention
Har ikke short, kun egne aksjer, handler mer på 3,25 long
Marketwatch
19.11.2019 kl 14:44 4503

Ny CEO synes å ta tak i problemene som har oppstått på en systematisk og seriøs måte.
Gjelden i selskapet må sies å være begrenset og selskapet overholder covenant kravet
på minst 50% egenkapitalandel. Underskuddet i q3 skyldes stort sett nedskrivinger. Fortsatt
betydelig bokført egenkapital i selskapet selv etter disse nedskrivningene.
Mantraet til CEO er kostnadsbesparelser. Markedet for oppdrag synes å være tilstede.
Tror faktisk dette skal gå veien takket være de grep ny ledelse ser ut til å ta. Det er ingen grunn
til at aksjen skal falle idag, ut fra tallene i q3, disse tapene er tatt ved tidligere fall i aksjen.
Som flere skriver her, det er viktig med lønnsomme og solide oppdrag fremover, slik at
større investorer ønsker seg inn i selskapet, da vil nok aksjen også snu nordover.
Slettet bruker
19.11.2019 kl 14:46 4494

MSEIS er ned 70,2% i år (fra 21, til 4,43 i dag). Har selv gått inn i aksjen igjen i dag, men ser at det nok var litt tidlig. Ser at flere venter på 3,25, ka er det som skal skje på akkurat den kursen?
Fra Sidelinjen
19.11.2019 kl 15:07 4443

Det eneste vi vet med sikkerhet er at MSEIS + Q-tall = minus 10 % eller mer.

P.t er aksjen, etter boka, ned 9.7 %. Likevel er det bestandig hurra meg rundt stemning i lokalene den siste måneden før hvert tallslipp. "Bare vent og se, denne gangen kommer det gode tall. Markedet vil få hakeslepp...." Tja......
Slettet bruker
19.11.2019 kl 15:12 4427

Nå toppet aksjen dagens taperliste. Kanskje det var det som "dagens mål" fra robotene? Kjipt å sitte med snitt 4,63 pt.når kursen er 4,31
danmark1
19.11.2019 kl 15:22 4390

Hvis man tror på selskabet, er kursen nok ved at være moden for indgang.
Monckybizz
19.11.2019 kl 15:39 4360

Lurer litt på hvilken verden Sidelinjen lever i...Idag har kursen "falt" med rundt 9,7 %...?. På hva??? Det er mindre en 0,5 % av aksjene som har vært i handel. 98 % av aksjene i MS har et snitt mellom 10 og 20 kr. Ingen av disse aksjene er i handel på tross av at det står så forferdelig dårlig til med MS. Det vi derimot vet 100 % er at Topp 20 i dette selskapet også idag har gravd til seg mesteparten av de aksjene som utålmodige og redde småaksjonærer har stampet.
Kursen til Magseis Fairfield vil ikke stige de nærmeste måneder. Det vet jeg og alle andre som er long i aksjen. Først og fremst pga at det ikke finnes omsetning i aksjen på disse nivåene. Klarer CEO og resten av ledelsen å gjennomføre de planer som foreligger idag er det svært sannsynlig at MSEIS vil bli en svært lukrativ aksje innenfor et år eller to.
Davinci_me
19.11.2019 kl 22:25 4145

Det vil komme en siste utgift ifbm med effektivisering av selskapet. Dette er en engangskostnad og siste i rekken i restruktureringsprosessen. Denne summen er på ca 4.5 millioner dollar. Og vil bli bokført i Q4. Dette gjelder oppsigelser av overflødig personell.

Uttalelse av covernant - det guides aldri for mer enn et kvartal om gangen. Covernant er også sikret i 2020. Betingelsene er blitt gunstigere unten høyere rente. Krav satt ned fra 60-50% av lånesum/egenkap. Renten er på 3%.

Covernants - DNB har satt som krav at Magseis har 15 millioner dollar/50% av lånebeløpet til en hver tid. - Magseis har over 49 millioner dollar i cash, ned fra 54 pr 30.06.19.

Magseis har 30 millioner dollar i lån (Covernant til DNB) - det blir betalt ca 4 millioner dollar pr kvartal.

Selskapet må få flere jobber - har en backlogg på 130 millioner dollar nå. CEO har uttalt at backlogg for 2020 skal fylles ila Q4. Selskapet melder ellers om høy aktivitet i markedet.

Fare for brudd med covernants? Tenk selv.
Redigert 19.11.2019 kl 22:31 Du må logge inn for å svare
Monckybizz
20.11.2019 kl 00:15 4052

Såvidt jeg kan lese av Q3 så har selskapet 31.09 ca 134 mill USD i backlog og har fått to kontrakter etter dette på 23 mill i tillegg. Dette skulle gi foreløpig backlog rundt 157 mill USD i skrivende stund ??
(The total backlog was USD 134 million per the end of September 2019. After the end of the reporting period, the company has been awarded two contracts adding USD 23 million to the backlog for 2020.) Den nye MC undersøkelsen som ble meldt igår sammen med en annen større seismikk aktør er heller ikke tatt med i backlogen for 2020.
Selskapet vil få en omsetning rundt 500 mill usd i 2019 og en ebitda rundt 50 mill usd.
Og har en kontantbeholdning i underkant av 50 mill usd.
Tapet på vel 100 mill usd er stort sett nedskrivninger og påvirker ikke drift og kontantstrøm i særlig grad.
Skulle selskapet få noen kontrakter og bedre kontroll på drift og kontantstrøm så er det ikke så allerverst utgangspunkt, situasjonen tatt i betraktning.
Redigert 20.11.2019 kl 00:53 Du må logge inn for å svare
Jæims Bånn
20.11.2019 kl 00:32 4041

Grunnen til at jeg gikk inn er at markedet er i vekst.
Petrobras skal svinge slegga på obn og MF er suveren markedsleder på antall noder. Om markedet vokser,så skal det komme inntekter enten fra jobber eller utleie av utstyr..
Dessverre har ikke MF greid å levere overskudd på egne prosjekter, men bildene blir hyllet.
Det er store penger, nå må de få dem på bunnen av arket og ikke bare i kjeften.
Davinci_me
20.11.2019 kl 07:30 3938

Kan vi være enige om at risk/reward her er meget bra. Emisjon og brudd med covernats er et ikke tema. Når markedet skjønner dette vil MF bli repriset.
Det mest gledelige er at CEO viser handlekraft og har gjort mer på 6 uker enn man kan forvente.
Davinci_me
20.11.2019 kl 07:52 3888

Markedet er i kraftig vekst det er hoveddroveren som minimerer risk. En x factor som få snakker om er prisingen.

Hvis noen noen gang vil kjøpe selskapet vil det skje innen 2-4 mnd. Det har gått mye rykter.

Til sommeren kan Fairfield begynne å kjøpe seg videre opp i selskapet. Det har det ikke lov til i dag. At dem sluker hele delen er svært sannsynlig. Må si jeg syntes synd på Farestveit som bygde opp en velfungerende selskap for så å se hvordan det utartet seg.
Jæims Bånn
20.11.2019 kl 08:18 3855

Kritikken før fusjonen gikk på manglende evne til å selge.
Dette skulle amerikanerne være veldig gode på.
Samtidig skulle et større selskap i OBN tiltrekke seg større investorer og internasjonale fond som et fluepapir.

Lite av dette har klaffet, men organisasjonen har blitt stor og dyr..
Slettet bruker
20.11.2019 kl 08:42 3812

Fremdeles ikke kontroll på kostnader.....salgs kandidat.
Davinci_me
20.11.2019 kl 09:01 3766

Snakket med en analytiker som gir ceo de beste skussmål. Også referanser fra tidligere arbgiver er de beste. Tror du selskapet kan bli kjøpt opp de neste mnd?
Davinci_me
20.11.2019 kl 09:10 3745

Ellers er Artic ute med sylfersk oppdatering på selskapet.

Kursmål 12 kr. 174% oppside. God kjøpsmulighet. Oppsummeres nedensfor.

"Expectations close to zero with 2020 EV/EBITDA of 1.0x."



nhydro
20.11.2019 kl 09:12 3737

Der ble jeg MSEIS-aksjonær for første gang. Må jo komme en rekyl her snart
Slettet bruker
20.11.2019 kl 10:01 3663

En lottokupong med andre ord. Det store spørsmålet er hvor lavt den går før rekylen kommer. Mistenker seismikkmarkedet plutselig surner til...
danmark1
20.11.2019 kl 10:04 3648

TOP 20 øger, det samme gør jeg. 2020 bliver raketår for MF.