Showet fortsetter fra åpning ihvertfall..

Jeg tror også at noen vet at det blir utbytte for Q3. Selv om jeg eier aksjer synes jeg dette er unormal oppgang selv om fremtiden ligger foran oss her.
Så jeg tror nå på minst 1 krone allerede i morgen. Det og at shorterne nå dekker seg inn i full panikk! De vet at det blir et knallgodt resultat i morgen.

259,000 aksjer omsatt på 13 min. Det er mye. Håper det blir heftig shortdekning på økende kurs i dag.

Greit å ha med seg at det er blitt opplyst her på forumet flere ganger at det er utbyttebegrensninger i en låneavtale - slik at utbytte i 3q er utelukket. Men de kan betale inn eller reforhandle avtalen selvsagt med den økonomien de har idag. Så kanskje de forteller noe rundt dette imorgen.

De ligger an til EDBITA 47 MUSD og bare 29 skulle betales på lånet. Dessuten er vi ferdig med to fantastiske måneder i Q4 og ratene har ligget på omkring 70 000 dollar i snitt!!!! Det er enda villere inntjening enn i Q3.
Det er intet problem med utbytte i morgen, men jeg vil ikke ha så mye :) Vil helst ha det neste år! Dette er god butikk for tiden og bølgen er bare såvidt startet.

Estimert overskudd pr.aksje er 47 cent med utrolig høy dollarkurs i Q3. Q4 vil gi minst 0,75 dollar. Det er ganske utrolig!

Stolt er ute av dansen, kun short sqeeze igjen!!

VAr det slik at Avance ikke kan utbetale utbytte i Q3? I Q4 har jeg forstått de kan, kansje lurt å bygge opp egenkapitalen....
Lurt å sikre gevinst før morgendagen? Analytikere har jo store forventninger til Q3, noe redd for at de blir skuffet....

Riktig kurs på aksjen er vel rundt 45-50 kr ved rater på rundt 40-70 000 dollar dagen ...??

KAn ikke forvente så høyt som 47 MUSD....
Anatr rundt 37-40 MUSD (båter på service etc)

Folk kjøper med tanke på Q4 og kommende utbytter. Er billig nå med tanke på ka den vil koste seinere. Klarte Bw rater på gjsnitt 48 så trur eg ikke avance gjør det dårligere.

Jeg tror kursen går høyere. 40-70 000 dollar dagen kurs 45-50 . Tror det skiller mer en 5 kroner i kurs på nesten dobbel rate. Lånebetingelser gjør vell at det ikke blir utbytte q3, da skal de isåfall ha dratt inn enorme summer. Jeg sitter long og tror kursen stabiliserer seg over 60 innen nyttår/midten av januar. Har vært litt av en reise siden våres :)

De har langt på vei meldt tallene for Q3.
Rundt 28-.29 mUSD FCF for kvartalet. Her er altså lånekostnader dekket - ser det var noe spørsmål om det i en annen tråd.
Det er ved 45k USD rater. 80% av flåten var booket på dette nivået for kvartalet.
Godt mulig resterende flåte trekker snittraten noe opp.

De har et lån på 35 mUSD som begrenser muligheten for dividende.
De hadde imidlertid over 90 mUSD på bok midtveis i kvartalet, så jeg ser det som meget sannsynlig at de har kvittet seg med det lånet.

Noterer meg for øvrig at også Pareto forventer et lite utbytte for kvartalet, noe som innebærer at nevnte lån må være innløst.

Rater på 45k USD dagen gir 115 mUSD på året for Avance. (se Q2 presentasjon)
Om man har troen på disse ratene i lengre tid fremover, og setter en P/E til konservative 6 (ikke dumt å være litt konservativ i sykliske sektorer) - så får man en verdsetting på 690 mUSD.
Eller 6,2 mrd NOK ved dollar på 9.
Med ca 65 mill aksjer i selskapet, gir det en verdisetting av selskapet på ca 95 kroner aksjen.

I Q2 opplyste selskapet at for hver 10k USD ekstra i rater, så stiger FCF med 51 mUSD for året.

Så om du ønsker å prisette selskapet ut fra 70k USD rater, får du 51 + 51 + 25,5 mUSD ekstra for året.
Da ender du med en samlet FCF på 242,5 mUSD.
P/E 6 igjen = 1 455 mUSD
Eller 13,1 mrd NOK ved dollar på 9.
Det tilsier ca 200 kroner aksjen ved 65 mill aksjer

Så ja - slike ratersvingninger påvirker verdien betydelig mer enn 5 NOK aksjen.



Når det er sagt - jeg anbefaler ingen å legge til grunn 70k USD i rater over lengre tid!
Men at man er i et meget positivt marked per idag, det er det vanskelig å komme ifra.

https://www.cmegroup.com/trading/energy/freight/freight-route-lpg-baltic-futures_quotes_settlements_futures.html


Avslutningsvis - eksisterende topup tranche har en begrensning på utbytte, men det ville overraske meg om dette lånet ikke er/blir oppgjort i løpet av inneværende år.

Jeg er litt forsiktig og legger til grunn 55 000 dollar i snitt fremover i minst 2 år. Det vil si aksjekurs på 137 kroner.
Det som kommer på oversiden her får bli ren bonus tenker jeg :)
Nå har vi allerede vært på ganske bra bonus allerede i 2 måneder og snitt er over 65 000 dollar og blir det ut året. dvs 51 MUSD/4 =12,75 MUSD ekstra. På mitt noe forsiktige anslag.
Bare på siste kvartal. Ikke rart kursen har gått, men jeg synes det tok for lang tid før den tok fart.