NOM - Swedbank Dagens analyser, Nordic Mining 3,80 NOK


https://www.swedbank-aktiellt.se/analyser/2019/11/26/nordic_mining.csp

UPPDATERING
2020 ser fortfarande spännande ut
Vi sänker vår riktkurs till 3,80 NOK (4) efter en något mer utspädande nyemission och senare konstruktionsstart för Engebø-projektet. Samtal med möjliga partners pågår och vi fortsätter att se 2020 som ett spännande år för bolaget. För den händelse att Nordic Mining lyckas säkra finansiering för Engebø-projektet ser vi en uppsida på 4x. Vi upprepar Köp.

Genomförbarhetsstudie väntas i januari 2020
Allt testarbete, planering och ingenjörsarbete har färdigställts och Nordic Mining förväntar att genomförbarhetsstudien presenteras i januari 2020. Även om det är senare än den tidigare indikationen på Q4 2019 fortsätter vi att se den händelsen som en positiv katalysator för aktien. Nordic Mining har indikerat att investeringarna kan bli högre än initialt indikerat, men att det motverkas av positiva förändringar i andra projektvariabler. Förberedelser för projektfinansiering pågår och bolaget kommer att öka ansträngningarna för att säkra finansiering så snart den detaljerade planen är godkänd i Q1 2020. Starten för Engebø-projektet indikeras nu till början på 2021, vilket har en mindre negativ påverkan på vår kassaflödesvärdering.

Sänkt riktkurs
Kapitalökningen på 35 MNOK till 1,40 NOK per aktie skedde under våra förväntningar. Vi antar nu att den kommande kapitalökningen (Q1/Q2 2020) sker på liknande nivåer. Kombinationen av fler aktier och något senare konstruktionsstart får oss att sänka riktkursen till 3,80 NOK (4).

Köp upprepas
Vi bedömer att Nordic Minings tillgångar kan åsättas ett icke riskjusterat värde på 9,5 NOK per aktie. Vår riktkurs på 3,80 NOK motsvarar 40% sannolikhet att Engebø-projektet realiseras och utvecklas enligt plan. Vi upprepar Köp.
Redigert 21.01.2021 kl 09:16 Du må logge inn for å svare
ZOOZ
27.11.2019 kl 14:34 7629

Ja kom an svensker. Penger å tjene her!
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare
drot
27.11.2019 kl 15:20 7560

Legg merke til siste avsnitt under köp opprepas. Ifølge Fossum blir det gruve! Fossum er en mann som aldri kommer med utsagn han ikke kan stå inne for. Riktig kursmål er dermed NOK 9,50 ikke usle 3,80!
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare

Så ligg vi på ein gibort kurs på grunn av at ledelsen aldri kan avklare om det blir fleire emisjonar. Aksjen er jo gratis , men likevel uten interesse.
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare

Litt artig at Swedbank og jeg har akkurat samme analyse. Skrev jo for flere mnd at kursmål var rundt 3,50-4kr og en utrolig bra fortjeneste for nye nomere som får kjøpt til denne prisen aksjen ligger i nå. Og til alle som leste eventyret til Pling og handlet på langt høyere kurser går med tap hehe
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare

Vel Fryktløs, nå har vel du sagt 3,50 ved gruvestart. Mens Swedbank sier 3,80 ved 40 % sjanse for gruvestart. Blir noen kroners forskjell det i "analysene" deres.
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare

Ja det har du rett i så feil av meg og sammenligne den analysen med min. De har vel 9,50 ved gruvestart:=)
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare
Boss 99
27.11.2019 kl 21:32 7154

Det baller på seg med penger da Fryktløs. ..
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare

Ja da renner penga inn og Fryktløs kan pensjonere seg:=)
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare
Boss 99
28.11.2019 kl 14:49 6836

Korleis gjekk det på kommunens møte i går. Ble det noe action. Noen som vet.
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare
Knudis
28.11.2019 kl 16:01 6758

Det gikk fint. Kun Berthelsen som ønsket at ordføreren skulle være mer frempå i forhold til vilkårene i høringa. Ordføreren overlot ansvaret til dirmin slik han skal.
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare
Boss 99
28.11.2019 kl 17:27 6658

Det var bra, takk for svar.
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare
Pipegakk
15.01.2021 kl 08:16 4500

Ser at Swedbank har begynt å handle aksjer i Nordic Mining den siste tiden.
De kom inn på Topp50-listen tidlig desember, og har kjøpt seg opp til nesten 2 millioner aksjer den siste måneden og er nå på 12. plass.

Swedbank har tidligere vært tilrettelegger for NOM, og som dere ser av hovedinnlegget i denne tråden har de gitt kursmål og kjenner dermed godt til NOM.
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare

Takk for oppdatering Pipegakk. Int at de har kjøpt seg opp til plass 12 og flere på topp 50 har økt ser jeg.
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare
nival
15.01.2021 kl 09:04 4371

Alle som følger litt med på nom vet at det kommer til å skje mye i løpet av q1. Blir dette positivt for nom så ser vi helt andre kurser. Og mye tilsier at dette går veien for NOM
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare

Det kjempes iherdig med å holde kursen nede, stadige smådrypp på kjøpskurs. Skulle tro noen fikk betalt for å drive på
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare
Pipegakk
15.01.2021 kl 13:07 4123

Det kan jo være Swedbank. De har jo kjøpt og kjøpt i halvannen måned uten å dra opp kursen.
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare

Må si jeg er imponert over hvordan dem plukker. såpass mye aksjer uten å dra opp kursen er bra jobba. Lurer på hvor mye de skal ha?
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare

Mindre imponert over de som selger så billeg
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare
ZOOZ
15.01.2021 kl 15:17 3911

Er det søta bror som har lagt her å hold på kursen. Lurer på hvordan om det er litt urent mel i posen på måten de har handle dette i de siste. Er det dem som er den 4900 mannen eller hur. Go elg...
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare

Ja, det ligger en større selger på 2,13 / 2,14, men markedet ser ut til å ta mot dette og presser prisen sakte oppover.
Typisk NOM på en ellers negativ børsdag på OSE.
Får håper OSE holder seg negativ videre på mandag slik at NOM`s fremgang fortsetter....
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare
John9
17.01.2021 kl 18:26 3520

Har du tenkt tanken at det er du som feilvurderer markedet? Nom går ikkje oppover før summen av investorar meinar at Nom skal opp i verdi. Det kan være både lønnsomt og dyrt å å vere smartare enn markedet. Kva har endra seg nylig, sidan du implisitt meiner dagens kurs er for låg? Kva er riktig kurs no?
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare
glaudius
17.01.2021 kl 18:47 3470

Yksistään Keliberin laskennallinen arvo Nomin osakkeessa on yli 3 nokkia tällä hetkellä. Ja keväällä Keliber julkaisee uudet kairaustulokset ja silloin yksin Keliberin osuus Nomin osakkeesta on yli 4 nokkia! Missä on Engebo arvo? AMR:n höpötyksissä ja typerien luonto ja nuorisovasemmistolaisten propagandassa.
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare
ZOOZ
17.01.2021 kl 19:11 3416

Etter mine beregninger bør den ligge mellom 6 kr og 12 kr ca.
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare

glaudius skrev Innlegget er slettet
Basert på oppgangen på børs for for Junior Litium gruve selskaper siden i sommer, stigende litium pris, satsingen på EV i EU og sameligning med børsnoterte "konkurrenter" er jeg enig med at verdien av NOM sin andel kunne vært 3-4 ganger høyere hvis Keliber var på børs. Verdien var oppgitt til 87.6 NOK mill i NOM Q3 rapport.

Av selskapene under det er vel European Metals som eier 49% av Cinovec Lithium Project som gir best indikasjon på utvikling av verdien på Keliber.

Keliber Finland (NOM 16,3%)
DFS Completed _ Updated DFS underway
Keliber DFS 2019:
12,112 t/a Lithium hydroxide x 20 (13 years mine life + 7 years purchased spodumene concentrate) = 242447 t hydrox
Production Cost LiOH 5,358 US$ (EUR 4125) Price assumption US$ /t 13,162 to 15,742
DFS NPV US$453, IRR 24%
MCAP based on share issue March 2020: 530 NOK mill

Keliber Updated DFS 2021 estimates:
15,000 t/a Lithium hydroxide x 21 years mine life + = 315,000 t hydrox
Production Cost LiOH 4,351 US$

European Lithium (EUR) ASX Wolfsberg Lithium Project Germany (EUR 100%)
PFS Completed _ DFS underway
10,000 t/a Lithium hydroxide x 10 years mine life = 100,000t hydrox
Production Cost LiOH 6,561 US$ Price assumption US$ /t 16,000.0
PFS NPV US$339, IRR 25.6%
MCAP 07.01 2020: 356 NOK mill

Infinity Lithium (INF) ASX San Jose Lithium Project Spain (INF 75%)
PFS completed - DFS underway
15,000 t/a Lithium hydroxide x 19 years mine life = 285,000t hydrox
Production Cost LiOH: 5,434 US$
PFS NPV pre-tax 10% discount: US$ 860, IRR (pre-tax) 42%
MCAP 17.01 2020: 432 NOK mill
High risk, mined 800 meters from Caceres – a city recognized as a UNESCO Word Heritage site.

Rock Teck Lithium Inc (RCK) TSX– Georgia- Lake Project, Canada (RCK 100%)
PEA completed in 2018 - PFS underway
15,000 t/a Lithium hydroxide x 20 years mine life = 300,000t hydrox
Production Cost LiOH: 5,956 US$
PFS NPV 8% discount: US$ 166 IRR 24%
MCAP 17.01 2020: 2860 NOK mill

European Metals (EMH) ASX – Cinovec Lithium Project Czech Republic (EMH 49%)
PFS Completed _ DFS underway
25,000 t/a Lithium hydroxide x 21 years mine life = 525,000t hydrox
Production Cost LiOH: 4,876 US$ Price assumption US$ /t 12,000.0
PFS NPV 8% discount: US$ 1,108, IRR 28.8%
MCAP 17.01 2020: 1440 NOK mill

Millennial Lithium (ML) TSX– Paston Grande Lithium Project Argentina (ML 100%)
DFS completed in 2019
24,000 t/a Lithium Carb. x 40 years mine life = 960,000t Carb
Production Cost Li-Carb.: 3,388 US$
DFS NPV 8% discount: US$.1,030, IRR 24.2%
MCAP 17.01 2020: 1929, NOK mill

IONEER LTD (INR) ASX Rhyolite Ridge Lithium Project (INR 100%)
DFS completed 2020
22,000 t/a Lithium hydroxide x 26 years mine life = 572,000t hydrox
Production Cost LiOH: 2,510 US$
DFS NPV 8% discount: US$ 1.265, IRR 20,8%
MCAP 17.01 2020: 3324 NOK mill

AVZ Mineral Limited (AVZ) ASX Manono Lithium Project ( 60%)and Manono Extension Project (100%) in the Democratic Republic of Congo
DFS completed 2020
700,000 t/a SC6 x 20 years mine life
Production Cost LiOH: 3,712 US$
DFS NPV 8% discount: US$ 1.128, IRR 33,2%
MCAP 17.01 2020: 4904 NOK mill

PIEDMONT LITHIUM LTD PLL ASX Piedmont Lithium Project USA (PLL 100%)
DFS completed 2020
25,000 t/a Lithium hydroxide x 25 years mine life = 625,000t hydrox
Production Cost LiOH: 3,712 US$
DFS NPV 8% discount: US$ 1.100, IRR 20,8%
MCAP 17.01 2020: 4961 NOK mill
Redigert 21.01.2021 kl 08:34 Du må logge inn for å svare
dells
12.08.2021 kl 12:28 910

For to år siden så var dette konklusjonen

Vi bedömer att Nordic Minings tillgångar kan åsättas ett icke riskjusterat värde på 9,5 NOK per aktie.
Vår riktkurs på 3,80 NOK motsvarar 40% sannolikhet att Engebø-projektet realiseras och utvecklas enligt plan. Vi upprepar Köp.


3kroner 80øre ved 40% sannsynlighet for realisering av gruven.
Nå er det i alle fall er godt over 50% sansylighet for at første spadetak blir tatt i 2022 .
Dette kursmålet er nå veldig lavt - dagens kurs er lavere....

Kepler Cheuvreux
Research analyst:
Andreas Bertheussen
+47 232 38 280 / +47 992 97 105
abertheussen@keplercheuvreux.com

Hva med å sende en mail til han her og spør om det ikke er på tide med en oppdatert analyse, snart to år senere og med en pris på rutil som er himmelhøy ? - Go do!



Sparebank 1 Markets kom med en analyse i mai i år, etter UDFS:
(legg merke til at de har lagt på en 50% riskfaktor, så når caset er derisket så er target 10 kroner)

Target price 5.0
- Engebø valuation based on Updated DFS estimate for NPV8% of USD260m. Estimated IRR of 19.8%. Risk-factor of 50% applied to reflect project risk.
- Keliber valuation valued at marked-to-market for NOM’s share post recent equity transaction.
- With cash at hand of NOK92m at the end of Q1-21, we believe the company is fully-financed until construction start, and that current cash should cover the remaining DFS payments and parts of early engineering.
dells
12.08.2021 kl 12:47 826

Det var jo fint at den var oppdatert.

Men den analysen hjelper ikke til med å holde Andreas Bertheussen i arbeid.
Redigert 12.08.2021 kl 12:47 Du må logge inn for å svare

SB1M eller Clarkson Platou kommer helt sikkert med en kjøpsanbefaling og en optimistisk analyse straks de er ferdig med oppdraget om å hjelpe NOM med finansieringsløsningen.

edit: NOM har ikke brukt swedbank på en stund, så hører sikkert ikke mer fra de :)
Redigert 12.08.2021 kl 12:57 Du må logge inn for å svare

Hvordan beregnes denne 50% riskikosannsynligheten? De ser på det som ca 25% sannsynlig at NOM taper rettsaken, og ca 25% sannsynlig at NOM ikke får driftstillatelse? Det er så lite av disse tallene som gir mening for meg, virker som 50% bare er tatt ut i fra luften.

25% x 25% = 6,25%, så det er nok ikke slik de har beregnet det.

Tror det mer nærliggende at de bare har tatt det fra luften for å illustrere at der er en liten risiko.
En risiko vi vil få godt betalt for ettersom vi som er godt kjent med saken forstår at rewarden på risikoen er langt større enn den faktiske risikoen skulle tilsi.

Redigert 12.08.2021 kl 13:12 Du må logge inn for å svare

(1 - 25%) x (1 - 25%) ~ 50%

Ja, satser på at vi får rett til slutt!