Tiden etter warrants 2.0

KennyL
PNOR 12.12.2019 kl 08:13 29316

Oppretter ny tråd da den forrige ble spammet ned. Prøver å få til en balansert diskusjon her :-)

Har som sagt full forståelse for det som har vært og at skuffelsen ligger tykk på utsiden av de fleste.

Da har Petronor vært på besøk i Oslo og holdt en presentasjon for investorer og andre idag.
Det ble bekreftet at warrants ikke kommer til å bli verdt noe før fristen går ut.
Dette gjør vel at vi endelig kan flytte fokuset fremover og vurdere selskapet utover warrants.

Her er deres egen triggerliste for kommende år:

- Develop PNGF Sud, initially through 2020 infill drilling program
- Øke produksjonen på eksiterende brønner
- Finalise PNGF Bis contract and commence drilling
- Starte testborring og eventuell produksjon i 2020
- Rejuvenate OML 113 partnership and Aje development plan
- Resolve Senegal and The Gambia disputes
- Grow PetroNor into a leading E&P independent through M&A
- Target 30,000 boe/day net production by 2023

Og så kom det til info om at de er i samtaler både i Ghana og Gabon, så her er det mye på trappene!

Personlig tror jeg at kursen kommer til å bevege seg opp mot kursmålene til de respektive meglerhusene Sparebank1 Markets (1,4kr) og Arctic (1,5kr) relativt kjapt fremover nå, når først skuffelsen over warrants får lagt seg.

Noen vil selge seg ut, i harnisk muligens over ledelsens narrespill rundt warrants, mens sannsynligheten for at flere investorer (nye) vil kjøpe seg inn er STOR!

De er på et roadshow nå, og har store ambisjoner om å få inn nytt blod på aksjonærlista! Om de lykkes gjenstår å se...


FKL har tatt seg bryet med å lage et flott sammendrag av seansen:

Kan bekrefte at Warrants ikke vil innløses verken for APCL eller Petronor. Har lenge vært sterk tro på at dette skulle være mulig, men det er nå svært usannsynlig at dette vil inntreffe. Dette er negativt for oss som har Warrants, men positivt for alle som har kjøpt etter fusjonen. Derimot så har man fremdeles tro på løsninger både i Senegal og Gambia, men prosessen har tatt lengre tid enn de forventet. Det er bekreftet at det er konstruktive samtaler mellom alle partene og at målet er første halvdel av 2019. Det ble også bekreftet at styreleder er aktiv i disse sakene og at Abu Dhabi har tyngde. Forhandlinger vil altså fortsette etter 31/12 og dette er ingen deadline i forhold til om det blir full sak eller ikke. I og med at fristen nå ryker så kan man også se for seg helt andre løsninger enn det som var warranetskravene.

Det ble vel også avvist at det skal komme noen emisjon eller nedsalg på bakgrunn av de analyser som nå er lagt ut fra Sparebanken og Arctic. Disse er ikke "bestilt" av PetroNor. Pareto vil også komme med sin analyse etter hvert. Selskapet bekreftet ryktene om at de har hatt samtaler med andre investorer, men at det ikke foreligger noe dramatisk rundt dette.

Dagens portefølje vil kunne ta oss opp mot 9000bpd i 2023 uten tilføring av nye felt. Selskapet påpekte at de har fått Aje billig og at det her ligger store muligheter. Dette er også i samråd med strategien vår, ta over lite utviklede felt med stort potensiale.Selskapet tror de kan oppnå mye på Aje og vi venter nå på godkjenningen fra myndighetene i Nigeria.

Det foregår for tiden forhandlinger i andre land enn Senegal, Gambia, Nigeria og Kongo. Deriblant Ghana og Gabon. Går alt etter planen så vil det komme nye avtaler etter hvert. De har altså en god plan for sine ambisiøse mål på 30.000 bpd og arbeide er i gang for å nå dette. Det ligger nok mye positivt i pipeline og vi vil nok se flere liknende avtaler som på Aje. Jens' ord "we have a healthy pipeline to get to 30.000".

Som Nybegynner opplyser om så vil det komme en konsolidert økonomisk rapport for 2019 og ikke minst kontinuerlig rapportering etter dette. En plan for rapporteringen legges ut innen 1 måned.

Snittproduksjonen i 2019 vil være på 2330 pbd for Kongo og når Aje kommer vil den tilføre 320 bpd. Dette er selvfølgelig uten de utbygginger som er planlagt både i Kongo og Nigeria.

Fri flyt er ikke noe totalt krav fra børsen og det er heller ikke satt noen frist for oppnåelse. Derimot så har selskapet avtalt med børsen at de skal jobbe mot dette. Det vil ikke komme en emisjon for å nå fri flyt og dette vil nok komme over tid ved nye avtaler. Dette er også i samråd med den informasjon jeg selv har fått tidligere fra børsen.

Forhandlingene går som planlagt på Bis og det er forventet at dette ferdigstilles i 2020. Vi har da 14% på det mye feltet. Det finnes to solide funn på dette feltet som er underutviklet.

Selskapet bekreftet oppslagene i media om at det var en avtale på gang som gjaldt både Senegal og Gamia som en total pakke i 2017. Farmout i begge land var et penneslag unna. Jens ville ikke bekrefte at problemene gjaldt Gambia, men det er dette som er hevdet i media. Aktøren trakk seg da ut fordi dette skulle være en total pakke.

Selskapet kommer til å flytte fra Austalia til Norge og Oslo etter hvert. Dette vil også bety at de australske styremedlemmene går ut.

West påpekte at selskapet ønsker å ha en økonomisk situasjon der de kan låne penger og at de minimum vil holde et forhold på 50/50 mellom gjeld og eiendeler, altså ikke under 50% på eiendeler. Dette viser vel igjen at selskapet ikke kommer til å selge billige aksjer. Han påpekte også at Artic's analyse med kursmål 1,5 er basert på hva vi har i dag og ikke fremtidlig vekst.

Her er link til presentasjonen som ble holdt i dag:
http://petronorep.com/wp-content/uploads/bsk-pdf-manager/2019/11/201911_PN_CORP-PRES_FINAL-RELEASE.pdf

Hva har vi nå da?

Produserende felt:
Vi har Congo (2350 fat pr dag)
Vi har/får Nigeria/AJE (320 fat pr dag)

Congo skal oppgraderes H1 2020, og forventer å gi ca 420 fat ekstra.
Aje-feltet er forventet å gi opptil 3000 fat pr dag når/hvis det går som det skal.
Det forhandles i tillegg om nye felt i flere land i regionen, hvor det finnes masse olje, men mangel på teknologi og erfaring, gjør at PNOR kan komme inn for en fornuftig penge.
Aje-feltet er jo godt eksempel på businessideen: 10 mill USD for 320 fat - mål om 3000 fat, altså 10 gangen. Litt flåsete og enkelt regnestykke gir da en verdi på 100 mill USD. Er det mulig? Verdiskapning for oss aksjonærer på høyt nivå!!!!!!!

Emisjoner eller låneopptak vil vel komme en eller annen gang, det er vel ingen tvil om. Det koster penger å utvikle felt! Nå får PNOR andre til å ta de største utgiftene, mot at de får nyte godt av PNOR sine kunnskaper og teknologi!
Men om de fortsetter å ha like god avkastning på penger de får tak i, så er jeg mer enn gjerne med på det :-)

Dette er en no brainer, om man kan kalle noe for det. To meglerhus har forsiktig estimert 1,4kr og 1,5kr i nåverdi på aksjen. Dette uten å ta særlig hensyn til økning i produksjon i nåværende eiendom.


Lykke til folkens :-)
Redigert 21.01.2021 kl 08:19 Du må logge inn for å svare
klaesp
12.12.2019 kl 14:23 9225

Mange går lei av aksjen pga dårlig utvikling og liten tillit til dagens ledelse, i tillegg er vi inne i en periode som er skatte relatert for neste år. Det vil gi en dominoeffekt nedover kursmessig, har ingen anelse om hvor neste støtte ligger?
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
KennyL
12.12.2019 kl 13:07 9322

Nedsiden er vel alltid 100%!

Men her må man bare føle seg frem og vurdere R/R. Har man en dårlig følelse, så hold deg unna. Tror man på selskapet, så handler man rundt krona. Så enkelt
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
Joligark
12.12.2019 kl 12:50 9357

«Nedsiden er minimal om ikke 0» akkurat den beskrivelsen ble gitt av flere her på forumet på kurser over 1.2 det er 20% ned siden dette.. så vær forsiktig med ordbruken
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
thief
12.12.2019 kl 12:29 9388

Nyheten om at warrents ikke utløses er jo meget bra for de som ikke har.Da vil et forlik i 2020 trigge en enda større kursstigning,og det vil ikke bli noen dumping av aksjer,slik det ville blitt med utløsning av warrents🙂Da ville mange tatt gevinst,så fort de hadde blitt tilgjengelig. Og fremtidige verdiskapningen vil også deles på færre aksjer.Det kunne blitt potensielt 300mill flere aksjer i petronor, nå blir det null.Og løses lisensene i Senegal/ Gambia og nigeriaavtalen kommer i boks i 2020,ser vi et solid hopp i kursen,da vi også har 300mill færre aksjer,enn hvis løsninger hadde kommet i 2019🙂Og med kjøpsanbefaling til kurs 1.5,på nåværende verdier,er nedsiden minimal om ikke null.For vi vet at produksjonen vil stige mye fremover og da vil vel også kursmålene til meglerene øke💰
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
StevenG
12.12.2019 kl 12:17 9402

Jeg har trua på casen :) Med gjennomsnitt på 1.15 så sitter jeg bare rolig i båten, 2020 er året :)
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
Liverbirds
12.12.2019 kl 09:39 9577

Jeg vil også kjøpe flere aksjer i PNOR og tror derfor at kursen skal ned til 85øre, for da får jeg jo lavere snitt og tjener fort noen kr på et lavere nivå senere.Så derfor selg før aksjen stiger så får DU mindre for dine aksjer og jeg mer.Husk, Ikke glem at ting tar tid, så det er om å være rask å få ut dine taper aksjer, eller så kan du risikere å få gevinst på dem. Du selger billig, jeg kjøper og selger dyrere. På forhand, takk takk.
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
KennyL
12.12.2019 kl 08:25 9689

Nå begynner arbeidet med produksjonsøkningen på PNGF Sud og operasjonen for å få PNGF Bis på plass i 2020 er i gang for fullt.

(Legger kun ut deler av artikkelen)

Jack-up conversion set to boost output at PNGF

Ben Rinnes unit to be turned into wellhead platform to produce at Pointe Noire Grand Fond

27 November 2019 19:43 GMT UPDATED 27 November

Paris-based Perenco is pushing ahead with a $100 million plan to boost oil production from its Pointe Noire Grand Fond (PNGF) Sud block in Congo-Brazzaville via the conversion of the former jack-up Ben Rinnes into a wellhead platform.

Production from PNGF Sud is currently about 22,000 barrels per day with plans in hand to add a further 2900 bpd by drilling more wells on Litanzi, one of four producing fields on the acreage.

Litanzi holds between 54 million and 74 million barrels of oil in place, of which some 9 million barrels has been recovered to date, according to minority partner PetroNor.

The field is currently producing about 1100 bpd from a single well and water injector drilled from the nearby Tchendo platform.

Infill drilling — two producers and a pair of water injectors — will start next year with the goal of driving output up to about 4000 bpd and tap up to 12 million barrels of proven reserves in fault terraces.

Tchibouela is by far the biggest producer with output this year running at almost 14,000 bpd.

The proven and probable resources of PNGF Sud stand at 10.8 million barrels.

A new licence group was formed in 2017 with Perenco holding a 40% stake and partnered by Hemla E&P Congo on 20%, state-owned SNPC on 15%, AOGC E&P and Continent Congo SA each on 10% and PetroCongo on 5%.

PetroNor has an indirect 10.5% interest in this block through its stake in Hemla E&P Congo.

Meanwhile, Perenco is leading negotiations to secure the PNGF Bis block — adjacent to PNGF Sud — which hosts two undeveloped oil discoveries. If an agreement is finalised in 2020, Perenco’s interest in PNGF Bis would be 57% with Hemla E&P Congo on 28% and SNPC on 15%. In this case, PetroNor’s indirect interest would be 14.7%.

The partners’ aim would be to appraise the Louissima South West find and put in place an early production system.

https://www.upstreamonline.com/rigs-and-vessels/jack-up-conversion-set-to-boost-output-at-pngf/2-1-713058
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare
KennyL
12.12.2019 kl 08:18 9731

Legger inn denne fra Gunnarius om utbyggingen/utviklingen av Aje-feltet slik Panorogutta ser det (de har vært der ei stund)

Nå følger ikke jeg PetroNor så tett etter deal med Panoro. Dette sagt, etter mitt syn er det ikke samsvar mellom hva som skrives i media og hva som partnerne selv melder. At oljeproduksjonen kan dobles og vel så det, er en kjennsgjerning, Men dette betinger som tidligere MXO eller nåværende ADME har forfektet, at det bores en brønn (Oil Rim Porject - Turinian) og en brønn Cenomanian. Faktisk kan en Turonian nrønn produsere anslagsvis 5.000 f/d, nevnt av den tidligere ledelsen i MXO,

Nå skal ikke jeg fortelle partnerskapet hva det bør gjøre. Nå med bedre forståelse av eierne må man kanskje vente litt til, men deretter må det bli å gyve løs på tidligere skissert Oil Rim Project - Turonian. En dobling og litt til fra nåværende ~3.000 vil medføre OPEX på rundt $20. Fantastisk god økonomi å bore flere brønner med suksess. Ettersom jeg ikke kjenner i detalj planene, vil subsea og manifold ha to ledige slots. Det er bare å bore, finne olja og koble den til. Det har pågått ymse studier over lengre tid, så partnerskapet må vite hvor de nå skal sette boret. Deretter klingene mynt i kassa. Tragisk at ikke partnerskapet har fått tillagt ytterligere oljeprod. allerede, Men Aje er da også noe spesiell med tilhørende nigerianske myndigheter.

Det er greit man snakker om gassen på Aje, men det vil være rask boring og satt i åroduksjon 1-2 brønner som virkelig vil øke inntektene på kort/mellomlang sikt. Boret bør gå i 2020 og målet må være mer enn dobling i produksjon. Gassen vil enda drøye noen små år før sendt via WAGP, samt til Lagos for innenlandsk forbruk - til lavere gasspris enn som export via WAGP vestover.

Det må tas høyde for at PetroNor aksjen må vurderes i ovennevnte lys.
Redigert 21.01.2021 kl 02:37 Du må logge inn for å svare