NEL (Buy tp NOK5.0): Nikola contract gives growth confidence

Sa2ri
NEL 03.07.2018 kl 07:21 10805

SB1M er ute med en oppdatert analyse på NEL hvor de løfter kursmålet fra 4,4 til 5,0. De skriver blant annet følgende:

"NEL (Buy tp NOK5.0): Nikola contract gives growth confidence

Conclusion
We reiterate our Buy recommendation on NEL and increase our target price to NOK5.0 from NOK4.4 per share. On 28 June 2018, NEL signed a contract with Nikola Motors to supply 448 electrolysers in 56 hydrogen-fuelling stations, representing approximately NOK8.2bn revenues on our estimate. Based on the contract and other projects, we estimate that NEL's revenue will more than quadruple to NOK2.4bn in 2020. In addition to the significant revenue contribution, the contract gives NEL the opportunity to increase production capacity to 340MW from 40MW and thus become industrial scale to reduce cost by c.40%. It gives NEL a quality stamp as the contract was highly attractive in the market, which combined with cost reductions makes us confident in growth both from Nikola and globally

Our analysis
• Nikola aims for 700 stations in the US, NEL got the first 56. NEL management has done very well to secure a contract for the first 56 hydrogen stations with Nikola in tough competition with its peers. We believe that the contract can contribute with revenues of approximately NOK8.2bn (USD1bn) and EBITDA of NOK1.3bn from 2020 to 2024. The contract gives confidence on the estimates from 2020-2024, and we believe NEL is in pole position to secure more of the planned 700 stations from Nikola in the US. In addition, we believe the contract gives support in the quality of NEL's electrolysers and fuelling stations, which is estimated to boost growth in other parts of the world as well.

• Industrial scale reduce cost by 40%. To fulfil the contract, NEL did a private placement to fund an expansion of its facility in Notodden (Norway) to 290MW from 40MW, with the opportunity to scale up to 340MW. Management expects to be able to reduce cost by 40% due to scale, which would make the company even more competitive.

• Valuation. We increase our target price to NOK5.0 from NOK4.4 based on a DCF basis with a conservative 2% terminal growth rate after 2025. The target price (current share price) represents a P/E of 12x (7.9x) on our 2022 estimates.

Analysts
Jonas Meyer"


Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
03.07.2018 kl 08:01 7617

Først 10 prosent utvanning og deretter snaue 14 prosent oppjustering av kursmål . Må få flere kontrakter enn Nikola skal det bli noe fart på kort sikt. Ha tålmodighet folkens.
Redigert 21.01.2021 kl 00:30 Du må logge inn for å svare
Collo
03.07.2018 kl 08:04 7582

NOK8.2bn revenues on our estimate!
Redigert 21.01.2021 kl 00:30 Du må logge inn for å svare
NEL20
03.07.2018 kl 08:11 7530

Meyers analyse, som er utgangspunkt for denne oppdateringen, er en tynn og lite imponerende suppe.
Den fanger ikke opp NELs bredde og baserer seg i stor grad på hva nel kan få til av leveranse innen fyllestasjoner.

Jeg vil gå så langt som å påstå at Meyer ikke har skjønt Nels forretningskonsept. Det igjen medfører svært lave kursmål.
Redigert 21.01.2021 kl 00:30 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
03.07.2018 kl 08:24 7398

Tenkte samme tanke NEL20. Norne burde komme med en oppdatert analyse snart. De har fulgt NEL langt tettere og hatt kursmål 5 siden i fjor.
Redigert 21.01.2021 kl 00:30 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
03.07.2018 kl 08:40 7246

Fernet,
Vil tro det kun er snakk om kort tid før Molnes i Norne kommer med et oppdatert kursmål. Det uttalte de forsåvidt at de ville gjøre når en storkontrakt kom på plass.
Vil anta at de setter ny Target på NOK 7 - 8
Redigert 21.01.2021 kl 00:30 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
03.07.2018 kl 08:48 7459

Ja. Det kommer nok. Ble oppgitt over det skjødesløse kjøret med meldinger fra Nel. Hadde noen løse kroner som brant i lommen og handlet en del mer på 3:50 og trodde jeg hadde dårlig tid. Kjente meg noe "lurt" i etterkant. Etterpåklokskapen har banket på døra et par ganger i det siste, jada. Men synes det kjøret var unødvendig overfor oss aksjonærer.
Redigert 21.01.2021 kl 00:30 Du må logge inn for å svare
Keirax
03.07.2018 kl 09:06 7305

Støtter den Fernet. Var vel mange her som så for seg at kursen skulle eksplodere. Meg inkludert.
Redigert 21.01.2021 kl 00:30 Du må logge inn for å svare
JALLA
03.07.2018 kl 09:17 7168

Skulle ikke Mr. Løkke komme med noen uttalelse i dag på noe forum? Er det noen som har hørt noe?
Redigert 21.01.2021 kl 00:30 Du må logge inn for å svare
Fullkasse
03.07.2018 kl 09:18 7142

Kl 10
Redigert 21.01.2021 kl 00:30 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
03.07.2018 kl 09:19 7123

Er nok en del som kaster kortene nå...
Redigert 21.01.2021 kl 00:30 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
03.07.2018 kl 09:23 7089

Fullkasse skrev Kl 10
kl 10:00 i morgen
Redigert 21.01.2021 kl 00:30 Du må logge inn for å svare
JALLA
03.07.2018 kl 09:24 7069

Fundere på det samme, solgte ut en del på 3,2 tallet og om det bikker mere no så lemper jeg ut flere.... Gidder ikke å sitte på hele veien ned igjen.
Redigert 21.01.2021 kl 00:30 Du må logge inn for å svare
Funderer
03.07.2018 kl 09:29 6998

Håper den tar en kort tur nedom kr 3,0 slik at man kan fylle på med flere aksjer .
Redigert 21.01.2021 kl 00:30 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
03.07.2018 kl 09:31 6969

Kl 0900 via Xtrainvestors tjeneste AX Exposure. Kommer nok sigende en oppsumering i løpet av formiddagen.

Trodde ikke jeg skulle få handlet mer på 3.13 tallet...Det hjalp i hvert fall litt på humør og snitt.
Redigert 21.01.2021 kl 00:30 Du må logge inn for å svare
JALLA
03.07.2018 kl 09:31 7474

Om ikke det kommer en korreksjon først i markedet som alle prater om, da vil det nok alt kunne bli billigere....
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
Fullkasse
03.07.2018 kl 09:35 7418

Kursmål 5 som det her handler om virker veldig langt fram til nå ja
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
03.07.2018 kl 09:35 7408

aha..takker. Håper det skyldes nye meldinger som også vil bli en del av spørsmålsrunden:)

At vi er under emisjonskurs nå er jo helt utrolig. Sånn er aksjelivet. Bare å spenne seg fast!
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
Ecotricity
03.07.2018 kl 09:38 7392

Vi er over emisjonskurs...
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
03.07.2018 kl 09:39 7370

hahaha...takker. Tror jeg logger av for i dag. Ikke helt med åpenbart. Ha en fin dag!
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
JALLA
03.07.2018 kl 09:41 7351

Jeg tenker no slik at de proffe gutta som har dette som levebrød ikke har lagt sin elsk på NEL så er det nok en grunn for det. Om de synes at det er for diffust opplegg med Nikola og at de ikke er sikker på om de tar dette er slik det er fremstilt. Årsakene er mange og jeg er like usikker om jeg skal sitte lenger eller om jeg skal ta en Exit......
Om dette hadde vært gjort annerledes hvordan hadde kursen utviklet seg da.
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
Ecotricity
03.07.2018 kl 09:45 7321

Det er jo mye psykologi også inne i bildet. En positiv nyhet nå så endrer mye seg. Kursen følger som regel siste retningsendring.
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
03.07.2018 kl 09:47 7294

Latterlig analyse. Tror ikke de satt sig in i caset gott nog. Selv leser jeg rapporter om hydrogen og bokslut fra nel 2-3 timmer om dagen. Det ger en helt annan bild.

Analysen nemner ikke ens rotolyzer.
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
JALLA
03.07.2018 kl 09:52 7246

Skulle tro at om meglerhusene virkelig hadde trua så kunne de jo ha kjørt kursen hvor de vill henne, ubegrenset med penger så noe skurrer i mitt hode her. Jeg har trua men noe virker ikke slik det skal. Spesielt etter at de meldte Nikola kontrakten..
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
Anywhere
03.07.2018 kl 09:56 7201

Og dermed er rep-emisjon egentlig nå utelukket. Man kan kjøpe det man vil i markedte på emisjonskurs 3,12. Jeg gjorde mine nye kjøp nå og er selvsagt ikke interessert i rep-emisjon (som uansett er på et veldig lavt aksjeantall). Går aksjen til 3,5-tallet får jeg heller vurdere, men det blir jo bare et par tusen aksjer pr 100K man satt på, og altså piss i havet gevinstmessig uansett.
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
Gobo
03.07.2018 kl 10:02 7150

Jeg skal ikke påberope meg fasit ift kursen -men det kan være en mulighet for at det er noen som spekulerer i dårlige psyke hos folk og som vet at i NEL er det mange småaksjonærer som nå skjelver siden ikke kursen reagerer som forventet etter kontrakt. Ytterligere bensin på bålet er emisjon og etterfølgende mld, samt at det er tydelig at det er mange nervøse sjeler på forum. De setter press på kursen og plukker billige aksjer som dumpes... Jeg er strålende fornøyd med NEL og kontrakten med Nikola. Tror kursen kommer, men følger man den minutt for minutt blir det veeeeeldig slitsomt..
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
Nikko
03.07.2018 kl 10:11 7083

Mon tro om vi skal under emisjonskursen?
I så fall blir det neppe mange som kjøper i rep.emien..
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
Nikko
03.07.2018 kl 10:12 7068

Svaret kom fortere enn hva jeg trodde...
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
Sabai
03.07.2018 kl 10:16 7033

Håper Løkke kan komme med noen beroligende uttalelser i morgen. Ser ikke helt ok ut denne "pump and dump" lignende praksisen. Hver gang en positiv melding kommer og kursen går opp, så selges det fra eiersiden. Hva slags eiere er det egentlig vi har i NEL? Kortsiktige tradere???
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
Foggy
03.07.2018 kl 10:22 6975

Inntektene kommer vel ikke for fullt før om et par år tidligst? Stor mulighet for kraftig børsfall før den tid? Antar derfor det er god mulighet til å kjøpe NEL (og andre) godt under dagens pris etter hvert. Så får andre gjerne tro på rask stigning med det første:-)
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
Funderer
03.07.2018 kl 10:23 6953

Husker ikke helt men forrige emisjon var vel til kr 3,45 . Noen mnd senere var kursen helt ned mot kr 2,5 . Er vel ingen bombe om den igjen skal under kr 3,00.
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
03.07.2018 kl 10:37 6838

mange Lykkejegere i NEL. Dessverre. Tror de skal bli millionærer på noen uker/måneder. Ting tar tid.
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
fastinvest
03.07.2018 kl 10:38 6826

Det er ikke 100 % sikkert at Nikola får det til at de klarer lansere deres hydrogen truck. Markedet venter på dette men om de gjør det er jeg rimelig sikker på at større investorer og fond går inn i NEL. Om vi er kritiske kan vi se at NEL ikke har levert overskudd på mange år, vet ikke om de noen gang har gjort det og dette holder tilbake fond. Viktige for NEL er å få opp omsetningen, at tallene i rapporten viser kraftig vekst og at pengene kommer inn. At NEL kan gå 10 gangen er absolutt mulig, det vet nok markedet men vi er enda i startfasen hvor alt er usikkert. Mitt tips er at vi vil stige opp mot 4 kr gjennom sommeren.

Om Sør Korea kommer med ordre på 50 stasjoner vil vi nok ta fullstendig av. Viktige er at NEL ikke bare har en fot å stå på men at det kommer flere store bestillinger rundt om i verden. Jeg har troen og velger å ikke trade/ selge.
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
Tradinator
03.07.2018 kl 10:54 6740

Noen som har fått med seg seansen med Løkke kl 10 i dag, som kan referere litt?
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
NEL20
03.07.2018 kl 10:54 6736

Q2 kan nok overraske på oppsiden...
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
Keirax
03.07.2018 kl 10:59 6697

Det ble flyttet til i morgen. Tror det var en misforståelse fra arrangør.
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
Framtia
03.07.2018 kl 11:08 6626

Du har helt rett! Man må aldri hive seg på en kursgalopp i Nel! Det kommer bestandig en mulighet for bedre inngang...Beklageligvis er aksjonærmassen i Nel lite stabil...De som sitter mest i ro er sannsynligvis oss som har annet virke enn å trade, samt topp 20...Dersom man ser bort fra ett og annet innsidesalg...som tar luften ut av ballongen stadig vekk! Nel er svak på innsidekjøp! Ett år siden sist gang er for dårlig i ett selskap der ledelsen burde lede an og ikke bare dumpe billigaksjer ved første høve...Vi får se hvor lang tid det går for markedet responderer...
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare
White Hawk
03.07.2018 kl 11:17 6568

Utsatt til i morgen 10.00
Redigert 21.01.2021 kl 05:11 Du må logge inn for å svare