KOMP 2019
KOMP 2019
Nyt tråd, da forrige har rundt over 120 poster.
Generelt er det en lav verdsettelse i sektoren, kanskje en av de billigste sektorene på OSE ift. inntjening… ?
Flere årsaker til dette, primært virker det å være frykt rundt reguleringer og rentenivå. Varierende «storm» i media rundt bransjen gjør også sitt til at mange blir nervøse. Mange ser også fortsatt ut til å legge stor vekt på hva som skjer i Norge, mens aktørene allerede har etablert seg utenfor Norge og har allerede god vekst der.
Imidlertid går selskapene «så det griner» hvis man ser bort i fra støyen, og fokuserer på inntjening og vekst. ROE i toppsiktet, og vekst i EPS som er meget god..
Tar vi Pareto sitt anslag for KOMP i 2019 så forventes en EPS rundt 3,0 kr, og i 2020 forventes 3,4 kr. (Dette er gitt en økning i tap på utlån)
NOFI handles med en P/E for 2019 på 9,0 og P/E 8,7 for 2020. Ikke akkurat sprek verdsettelse, slik at mye risiko er priset inn her. Tilsvarende multipler på KOMP gir da kurs 27 på 2019 inntjening, og 29,6 for 2020. (Videre vil EPS anslagene være høyere gitt at dagens nivå på utlånstap videreføres. Pareto er da rundt 4 kr for 2020). ROE i perioden på ca 25-30 %. Pareto har kursmål 35.
I forhold til de mindre aktørene er det også vesentlig at KOMP nå tilsynelatende kan selvfinansiere videre vekst uten emisjoner. Med dagens verdsettelse i bransjen er det fordelaktig.
Ta plass er tipset.
Momenter man bør ha med seg:
- Reguleringsrisiko, herunder gjeldsregister neste år, rentetak, begrensning i markedsføring, finansskatt.
- POS løsning i KOMPLETT gruppen (merk nye satsningsområder hos KOMPLETT som kan gi volum økning.)
- Ledelsen sitter lastet.
- Komp har høyeste marginer i klassen?
- Internasjonal vekst; Nye markeder utenfor Norden, finansiering i utenlandsk valuta, utenlandske rammebetingelser.
- Teknologisk utvikling gir muligheter for nye betalingsløsninger, særskilt inn mot mobilsiden.
- Utbyttekapasitet fra 2019? - med mindre man ønsker å fortsette sterk vekst.
- Salg av misligholdte lån, EPS innvannende og redusert risiko.
Nyt tråd, da forrige har rundt over 120 poster.
Generelt er det en lav verdsettelse i sektoren, kanskje en av de billigste sektorene på OSE ift. inntjening… ?
Flere årsaker til dette, primært virker det å være frykt rundt reguleringer og rentenivå. Varierende «storm» i media rundt bransjen gjør også sitt til at mange blir nervøse. Mange ser også fortsatt ut til å legge stor vekt på hva som skjer i Norge, mens aktørene allerede har etablert seg utenfor Norge og har allerede god vekst der.
Imidlertid går selskapene «så det griner» hvis man ser bort i fra støyen, og fokuserer på inntjening og vekst. ROE i toppsiktet, og vekst i EPS som er meget god..
Tar vi Pareto sitt anslag for KOMP i 2019 så forventes en EPS rundt 3,0 kr, og i 2020 forventes 3,4 kr. (Dette er gitt en økning i tap på utlån)
NOFI handles med en P/E for 2019 på 9,0 og P/E 8,7 for 2020. Ikke akkurat sprek verdsettelse, slik at mye risiko er priset inn her. Tilsvarende multipler på KOMP gir da kurs 27 på 2019 inntjening, og 29,6 for 2020. (Videre vil EPS anslagene være høyere gitt at dagens nivå på utlånstap videreføres. Pareto er da rundt 4 kr for 2020). ROE i perioden på ca 25-30 %. Pareto har kursmål 35.
I forhold til de mindre aktørene er det også vesentlig at KOMP nå tilsynelatende kan selvfinansiere videre vekst uten emisjoner. Med dagens verdsettelse i bransjen er det fordelaktig.
Ta plass er tipset.
Momenter man bør ha med seg:
- Reguleringsrisiko, herunder gjeldsregister neste år, rentetak, begrensning i markedsføring, finansskatt.
- POS løsning i KOMPLETT gruppen (merk nye satsningsområder hos KOMPLETT som kan gi volum økning.)
- Ledelsen sitter lastet.
- Komp har høyeste marginer i klassen?
- Internasjonal vekst; Nye markeder utenfor Norden, finansiering i utenlandsk valuta, utenlandske rammebetingelser.
- Teknologisk utvikling gir muligheter for nye betalingsløsninger, særskilt inn mot mobilsiden.
- Utbyttekapasitet fra 2019? - med mindre man ønsker å fortsette sterk vekst.
- Salg av misligholdte lån, EPS innvannende og redusert risiko.
Redigert 21.01.2021 kl 08:49
Du må logge inn for å svare
Røsk
28.07.2018 kl 14:17
12421
Godt spørsmål oddbear! Historien har i hvert fall repetert seg 99% hvert kvartal med kursstigning mot rapport, deretter fall.. Om jeg ikke husker feil så er det nesten uten unntak. Spørsmålet du bør stille deg er tidsperspektivet ditt.
Redigert 20.01.2021 kl 23:55
Du må logge inn for å svare
Oddbear1
28.07.2018 kl 13:58
12440
Jeg er også ganske godt lastet med Komp og har et ganske bra snitt på 16-tallet.
Tror jeg skal vekte meg litt opp på mandag, spørsmålet er om jeg bør vente litt eller om dette er et bra tidspunkt? Noen tanker om tidspunkt for økning?
Tror jeg skal vekte meg litt opp på mandag, spørsmålet er om jeg bør vente litt eller om dette er et bra tidspunkt? Noen tanker om tidspunkt for økning?
Redigert 20.01.2021 kl 23:55
Du må logge inn for å svare
TurnUp
28.07.2018 kl 13:03
12486
Dere misforstod meg. Jeg er megabull på komp og den utgjør mest av porteføljen min. Jeg bare hater når folk sier at den skal stige og blablabla. Det er jeg innenforstått med for lengst ;) Utifra mine tidlige innlegg bør det være null tvil om at jeg er har tro på komp både som selskap og kursutvikling innenværende år.
Redigert 20.01.2021 kl 23:55
Du må logge inn for å svare
Røsk
28.07.2018 kl 12:43
12507
Voldsomt til negativitet da Turnup og Joni..! Sittet på denne godt lastet i godt over 3 år og beklager om jeg stjal litt av tiden deres med noen dårlig begrunnet spådommer.. De fleste her inne kan regne PB og P/E så må jo være lov å synse litt også. Veldig stille på tråden her inne i forhold til tidligere så så tenkte jeg måtte få i gang litt diskusjon. Dere har kanskje ikke så mye erfaring så kanskje dere skal åpne en egen tråd eksklusivt for de som kun skal ha fakta basert på tallgrunnlag..? En smart mann som sa en gang at man må kunne historien for å kunne spå fremtiden?
Redigert 20.01.2021 kl 23:55
Du må logge inn for å svare
Godt sagt TurnUp.
Markedet krever mer enn vekst nå. KOMP er priset med P/B godt oppe på 2-tallet og det er kritisk at bunnlinjen innfrir. Ellers blir det shorte-fest. Hva tenker du om forward flow avtalen med Axactor? Den bør bidra på bunnlinjen. I hvert fall fra Q3 (begynte i juni). «The contract is entered into at an attractive price level for Komplett Bank and is expected to reduce loan losses going forward. «
Markedet krever mer enn vekst nå. KOMP er priset med P/B godt oppe på 2-tallet og det er kritisk at bunnlinjen innfrir. Ellers blir det shorte-fest. Hva tenker du om forward flow avtalen med Axactor? Den bør bidra på bunnlinjen. I hvert fall fra Q3 (begynte i juni). «The contract is entered into at an attractive price level for Komplett Bank and is expected to reduce loan losses going forward. «
Redigert 20.01.2021 kl 23:55
Du må logge inn for å svare
TurnUp
28.07.2018 kl 00:50
12709
Slutt å gnål om at den skal stige. Snakk heller om interresante og faktiske ting.
Kampanjen «Utsatt betaling i 3 måneder for 29 kroner» på komplett.no kommer til å gi et bra boost i utlånsveksten til POS segmentet i q3, så det er gledelig. Når de tre månedene er over, så får låntageren mulighet til å fortsette 36 måneders delbetaling (den aller dyreste finansieringen og profitable for komp sin del). Når webhallen.com også er på plass så bikker pos 100 mill i utlån per kvartal.
Kampanjen «Utsatt betaling i 3 måneder for 29 kroner» på komplett.no kommer til å gi et bra boost i utlånsveksten til POS segmentet i q3, så det er gledelig. Når de tre månedene er over, så får låntageren mulighet til å fortsette 36 måneders delbetaling (den aller dyreste finansieringen og profitable for komp sin del). Når webhallen.com også er på plass så bikker pos 100 mill i utlån per kvartal.
Redigert 20.01.2021 kl 23:55
Du må logge inn for å svare
Røsk
27.07.2018 kl 19:59
12851
Kursen kommer gå +10-15% de neste 2 ukene. Hold dere fast! Vi skal på topptur!
Redigert 20.01.2021 kl 23:55
Du må logge inn for å svare
multikonto
27.07.2018 kl 11:50
12994
Nofi handles nå til en P/E på 9,5 for 2019. Komp ligger på ca 6,2 for 2019.. har man trua på Nofi så er sannsynligheten også god for Komp.
Redigert 20.01.2021 kl 23:55
Du må logge inn for å svare
Nei, men har hatt på følelsen at det har vært noe aktivitet fra den kanten. Roer sikkert ned frem til kvartalsrapporten og slår til hardt i etterkant hvis tallene ikke er over forventning med grei margin.
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
Røsk
25.07.2018 kl 16:18
13006
Tipper det kommer en ny bølge med oppgulp og ønsketenkninger fra venstrevridd media rett rundt hjørnet. Pleier gjøre det når kursen går.. nesten så en skulle tro noen hadde litt å vinne på det.. Noen som vet om hvor mye komp er shortet?
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
ruda skrev Vi skal nok over 20
Stille i media for tiden og kort tid til kvartalsrapport. Da trives KOMP; og ennå langt opp til pari fra forrige emisjon.
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
ruda
25.07.2018 kl 16:05
13026
Vi skal nok over 20
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
anderix
25.07.2018 kl 13:26
13135
Kanskje på tide å ta plass i denne, for de som ikke har gjort det?
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
Røsk
24.07.2018 kl 18:52
13407
Tipper historien gjentar seg.. blir noen veldig hyggelige børsdager frem mot tall ?
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
markie
24.07.2018 kl 12:29
13536
ruda skrev Vil nok passere 20 ved årsskifte
Passerer vi 18 innen ukeslutt?.. Tenker 20 er passert allerede i august.
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
ruda
22.07.2018 kl 08:46
13868
Vil nok passere 20 ved årsskifte
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
Røsk
21.07.2018 kl 15:41
14037
Kommer ikke til å skje! Dette har vært høyst diskutert før og strider mot EU direktiver noe som resulterte i at man for noen år tilbake også fikk bonuspoeng på innenriksreiser. Forbrukerombudet spiller sin rolle men det ville være helt utopisk å innføre et slikt forbud i selv annerledeslandet Norge. Denne utredningen det er snakk om er vel også mye oppblåst. Husker Siv Jensen brukte nøyaktig 10 sekunder på å snakke om dette etter en journalist stilte henne et konkret spørsmål ved sist pressekonferanse hun hold hva gjelder utsiktene for norsk økonomi på hvordan de kommer håndtere nordmenns stigende gjeld fremover. At det blir totalforbud på bonusordninger og gjeldstak under 25% kommer aldri til å skje!!
Man preker litt til koret her inne men jeg tar gjerne andres synspunkter på dette?
Man preker litt til koret her inne men jeg tar gjerne andres synspunkter på dette?
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
markie
21.07.2018 kl 09:16
14176
https://www.hegnar.no/Nyheter/Naeringsliv/2018/07/Vil-forby-bonus-paa-kredittkort
Den siste lille kommunist staten fornekter seg ikke. Forbud mot kundefordeler på kredittkortet. Da blir det tilbake til separate bonuskort. Håpløst tungvint.
Den siste lille kommunist staten fornekter seg ikke. Forbud mot kundefordeler på kredittkortet. Da blir det tilbake til separate bonuskort. Håpløst tungvint.
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
Sotogrande
20.07.2018 kl 15:34
14355
Gleder meg jeg også. Tror ikke på noen rakett, men videre oppgang frem mot Q2 og kurs rundt 18,50-19,50 utover høsten.
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
Røsk
20.07.2018 kl 15:10
14360
Er nok litt feriemodus på mange men kjenner jeg angrer litt på at jeg la 1 mill i ny sommerbil i stedet for å plukke mer komp på 16 tallet.. 3 uker til tall og tipper det blir noen hyggelige uker for de som er godt lastet med komp. Gleder meg!
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
Sotogrande
20.07.2018 kl 15:01
14205
Har sittet lastet selv i et år med inngang på rett under 16 kr. Har også undret meg over den lave prisingen, men forsonet meg med at det ble utstedt veldig mange aksjer ifb børsnotering, og at (for) mange av disse åpenbart hadde regnet med å realisere 10-20 % på noen måneder, og begynte dumpingen da de innså at det ville ta tid å i det hele tatt komme seg ut i pluss. Men litt rart ikke kjøpsviljen har vært større underveis, det er latterlig lavt volum på en normal handelsdag.
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
Røsk
19.07.2018 kl 23:35
14376
Bør se 20-tallet i løpet av august.
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
ruda
19.07.2018 kl 21:02
14458
Skal vi tro mannen med årlig avkastning på 20% i 8 år, så skal denne opp 30% innen kort tid, og omtales som en "no brainer"
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
Røsk
19.07.2018 kl 19:38
14515
Ser fra tidligere artikkel at Bankia ble solgt på P/E over 15..
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
Røsk
19.07.2018 kl 18:51
14562
Skjønner ikke at ikke fler kan regne seg frem til at dette er en aksje som er alt for lavt priset.. resultatene leveres på en snor, makro bildet ser meget bra ut, og reguleringene som har kommet/kommer vil ikke ha stor betydning for disse bankene. Blir det satt et rentetak på 30-40% som kanskje er realistisk så vil det ha liten betydning. Håper aksjen holder seg fortsatt lavt en periode til så jeg kan laste mer..
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
Tbra
19.07.2018 kl 09:48
14736
Heilt utruleg at ikkje folk har fått øynene opp for KOMP. Den kommer nok få fin stigning etter tallene tale kommer fram.
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
Rich Bar!
19.07.2018 kl 06:18
14841
No brainer mener denne herren:
https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/07/Marius-32-har-firedoblet-investorenes-penger-paa-aatte-aar
https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/07/Marius-32-har-firedoblet-investorenes-penger-paa-aatte-aar
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
i dette lavrentesegmentet vi er i nå,satser vi på nok en suksess som høyst sannsynlig vil skje.
https://www.dn.no/nyheter/naringsliv/2005/03/15/storinvestorene-selger-bankia-bank
https://www.dn.no/nyheter/naringsliv/2005/03/15/storinvestorene-selger-bankia-bank
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
markie
18.07.2018 kl 11:40
15024
https://www.hegnar.no/Nyheter/Naeringsliv/2018/07/Millionene-rant-ut-av-nettmat-selskapet
Ikke alt de tar i som blir til gull..
Ikke alt de tar i som blir til gull..
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
Jeg tror veksten i q2 vil avgjør videre kurs de nærmeste månedene. Resultatene virker relativt forutsigbare. Jeg håper på opp mot 700 mill utlånsvekst, og jeg tror det må til for å få noen bevegelse i kursen.
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
ruda
18.07.2018 kl 08:46
15105
Sitt stille i båten. Mener denne skal over 30 i slutten av 2019
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
multikonto
17.07.2018 kl 12:47
15270
Merkelig hvor kursen trades ned, før det så går større volum. Dette har pågått en god stund.. Flere som har lagt merke til dette?
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
Helstad88
13.07.2018 kl 12:23
15553
Enig. Interessant sammenligning. For min del så forteller det meg to ting:
1) forbruksbankene blir ikke lenger priset på veldig høye multipler. Noe som er bra i ett lenger perspektiv. NDX solgt på cirka P/E 15 og PB 2,5
2) Prisingen på Komp begynner å bli veldig lav. Hvis selskapet fortsetter å levere så må kursen etter hvert komme seg opp.
NDX hadde 1 milliard mer EK enn det Komp har per i dag og 8 milliarder mer i utlån så det er vanskelig å sammenligne direkte.
/Helstad
1) forbruksbankene blir ikke lenger priset på veldig høye multipler. Noe som er bra i ett lenger perspektiv. NDX solgt på cirka P/E 15 og PB 2,5
2) Prisingen på Komp begynner å bli veldig lav. Hvis selskapet fortsetter å levere så må kursen etter hvert komme seg opp.
NDX hadde 1 milliard mer EK enn det Komp har per i dag og 8 milliarder mer i utlån så det er vanskelig å sammenligne direkte.
/Helstad
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
multikonto
13.07.2018 kl 11:59
15572
For øvrig verdt på merke seg prisingen av Nordax ifm. nye eiere. Selskapet er nå tatt av børs, og oppnådde en prising på ca 6,6 milliarder med en bunnlinje på omlag 400-450 mill. KOMP ligger ann til å passere dette med god margin neste år. I tillegg har KOMP bedre marginer, høyere ROE og god utvikling i vekst.
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
ikke for å "baiise",men kikket nettopp på regnskapet til KOMP, og myste litt hos Mono bank og gjorde en sammenligning.....
enorm forskjell!
er glad for at jeg gikk for KOMP,-ja,jeg har en minipost i Mybank også,den er jo så nusselig!
;))
enorm forskjell!
er glad for at jeg gikk for KOMP,-ja,jeg har en minipost i Mybank også,den er jo så nusselig!
;))
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
TurnUp
12.07.2018 kl 13:22
15865
Hvor mange promille av komp eier dere da folkens? Vi eier nok over en prosent til sammen.
Trafikkdatatallene fra komplettbank.se ser lovende ut, men må tas med en klype salt: https://www.similarweb.com/website/komplettbank.se#overview
POS finance kommer også til å imponere, selv om den ikke teller så mye. 80 millioner i utlån er fint mulig. Net commisons fra disse vil nok vise seg å være skyhøye, ettersom den effektive renten er oppmot 330%, hvorav nominell kun er på 22%.
Jeg forventer at cost/income synker noe grunnet renteinntekshopp (flere dager enn i q1 og renter fra pos og sverige) og at roe vil stige grunnet høyere resultat og lavere ek-andel. Utålnsveksten bør være på over 10%, gjerne 12%. Håper også på at lån finnland viser bedring. Høye forventinger, men komp har en tendels til å tilfredstille.
Turnup
Trafikkdatatallene fra komplettbank.se ser lovende ut, men må tas med en klype salt: https://www.similarweb.com/website/komplettbank.se#overview
POS finance kommer også til å imponere, selv om den ikke teller så mye. 80 millioner i utlån er fint mulig. Net commisons fra disse vil nok vise seg å være skyhøye, ettersom den effektive renten er oppmot 330%, hvorav nominell kun er på 22%.
Jeg forventer at cost/income synker noe grunnet renteinntekshopp (flere dager enn i q1 og renter fra pos og sverige) og at roe vil stige grunnet høyere resultat og lavere ek-andel. Utålnsveksten bør være på over 10%, gjerne 12%. Håper også på at lån finnland viser bedring. Høye forventinger, men komp har en tendels til å tilfredstille.
Turnup
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
Umfix
12.07.2018 kl 12:41
15906
Jeg tror også tyngdekraften på ett eller annet tidspunkt er gjeldende, og at kursen vil få seg et løft fremover. Da det er flere faktorer det er viktig å følge med på fremover og tror jeg utlånstapene fremover er det som vil være mest avgjørende. DNB la frem tall i dag, og hvis jeg har skjønt det riktig så har tapene holdt seg relativt stabilt på usikret kreditt. Noen andre som tyder noe annet?
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
multikonto
12.07.2018 kl 10:10
15986
Det utrolige er jo hvor lenge dette har vært mulig... Men selskapene i denne størrelsen går under radaren enn så lenge for mange, og dermed kan slike muligheter oppstå. Det viktige er å følge de fundamentale forholdene - de vil reflekteres i kursen på ett eller annet tidspunkt.
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
Grunde Eriksen var blant dem som tidlig så potensialet i forbrukslånsbanken Bank Norwegian. Selv om Eriksen og Altitude Capital har breddet ut investeringene, og er blitt store i mange oppstartsselskaper og unoterte aksjer, består forbrukslånsbanker fortsatt som en stor del av porteføljen. – Jeg har fortsatt mye i Bank Norwegian og mye i Komplett Bank. – De tjener veldig godt med penger, markedet vokser og selskapene fortsetter å ta markedsandeler. Det er ganske utrolig at man kan kjøpe selskaper med såpass god historikk og med den lønnsomheten til så lave multipler, sier Eriksen.
https://www.dn.no/nyheter/2018/07/11/2049/Motor/bekymret-for-handelskrig
https://www.dn.no/nyheter/2018/07/11/2049/Motor/bekymret-for-handelskrig
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare
tollgrep kan påvirke Feds renteplaner..
https://e24.no/makro-og-politikk/trumps-nye-tollgrep-kan-paavirke-feds-renteplaner/24391107
https://e24.no/makro-og-politikk/trumps-nye-tollgrep-kan-paavirke-feds-renteplaner/24391107
Redigert 20.01.2021 kl 19:23
Du må logge inn for å svare