KOMP 2019

KOMP 05.07.2018 kl 10:31 34583

KOMP 2019
Nyt tråd, da forrige har rundt over 120 poster.

Generelt er det en lav verdsettelse i sektoren, kanskje en av de billigste sektorene på OSE ift. inntjening… ?
Flere årsaker til dette, primært virker det å være frykt rundt reguleringer og rentenivå. Varierende «storm» i media rundt bransjen gjør også sitt til at mange blir nervøse. Mange ser også fortsatt ut til å legge stor vekt på hva som skjer i Norge, mens aktørene allerede har etablert seg utenfor Norge og har allerede god vekst der.

Imidlertid går selskapene «så det griner» hvis man ser bort i fra støyen, og fokuserer på inntjening og vekst. ROE i toppsiktet, og vekst i EPS som er meget god..
Tar vi Pareto sitt anslag for KOMP i 2019 så forventes en EPS rundt 3,0 kr, og i 2020 forventes 3,4 kr. (Dette er gitt en økning i tap på utlån)
NOFI handles med en P/E for 2019 på 9,0 og P/E 8,7 for 2020. Ikke akkurat sprek verdsettelse, slik at mye risiko er priset inn her. Tilsvarende multipler på KOMP gir da kurs 27 på 2019 inntjening, og 29,6 for 2020. (Videre vil EPS anslagene være høyere gitt at dagens nivå på utlånstap videreføres. Pareto er da rundt 4 kr for 2020). ROE i perioden på ca 25-30 %. Pareto har kursmål 35.

I forhold til de mindre aktørene er det også vesentlig at KOMP nå tilsynelatende kan selvfinansiere videre vekst uten emisjoner. Med dagens verdsettelse i bransjen er det fordelaktig.
Ta plass er tipset.

Momenter man bør ha med seg:
- Reguleringsrisiko, herunder gjeldsregister neste år, rentetak, begrensning i markedsføring, finansskatt.
- POS løsning i KOMPLETT gruppen (merk nye satsningsområder hos KOMPLETT som kan gi volum økning.)
- Ledelsen sitter lastet.
- Komp har høyeste marginer i klassen?
- Internasjonal vekst; Nye markeder utenfor Norden, finansiering i utenlandsk valuta, utenlandske rammebetingelser.
- Teknologisk utvikling gir muligheter for nye betalingsløsninger, særskilt inn mot mobilsiden.
- Utbyttekapasitet fra 2019? - med mindre man ønsker å fortsette sterk vekst.
- Salg av misligholdte lån, EPS innvannende og redusert risiko.

Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare

Røsk

28.07.2018 kl 14:17 12420

Godt spørsmål oddbear! Historien har i hvert fall repetert seg 99% hvert kvartal med kursstigning mot rapport, deretter fall.. Om jeg ikke husker feil så er det nesten uten unntak. Spørsmålet du bør stille deg er tidsperspektivet ditt.

Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare

Oddbear1

28.07.2018 kl 13:58 12439

Jeg er også ganske godt lastet med Komp og har et ganske bra snitt på 16-tallet.

Tror jeg skal vekte meg litt opp på mandag, spørsmålet er om jeg bør vente litt eller om dette er et bra tidspunkt? Noen tanker om tidspunkt for økning?

Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare

TurnUp

28.07.2018 kl 13:03 12485

Dere misforstod meg. Jeg er megabull på komp og den utgjør mest av porteføljen min. Jeg bare hater når folk sier at den skal stige og blablabla. Det er jeg innenforstått med for lengst ;) Utifra mine tidlige innlegg bør det være null tvil om at jeg er har tro på komp både som selskap og kursutvikling innenværende år.

Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare

Røsk

28.07.2018 kl 12:43 12506

Voldsomt til negativitet da Turnup og Joni..! Sittet på denne godt lastet i godt over 3 år og beklager om jeg stjal litt av tiden deres med noen dårlig begrunnet spådommer.. De fleste her inne kan regne PB og P/E så må jo være lov å synse litt også. Veldig stille på tråden her inne i forhold til tidligere så så tenkte jeg måtte få i gang litt diskusjon. Dere har kanskje ikke så mye erfaring så kanskje dere skal åpne en egen tråd eksklusivt for de som kun skal ha fakta basert på tallgrunnlag..? En smart mann som sa en gang at man må kunne historien for å kunne spå fremtiden?

Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare

~~Slettet bruker~~

28.07.2018 kl 08:37 12621

TurnUp skrev Slutt å gnål om at den skal stige. Snakk heller om interresante og faktiske ting. Kampanjen «Utsatt..

Godt sagt TurnUp.

Markedet krever mer enn vekst nå. KOMP er priset med P/B godt oppe på 2-tallet og det er kritisk at bunnlinjen innfrir. Ellers blir det shorte-fest. Hva tenker du om forward flow avtalen med Axactor? Den bør bidra på bunnlinjen. I hvert fall fra Q3 (begynte i juni). «The contract is entered into at an attractive price level for Komplett Bank and is expected to reduce loan losses going forward. «

Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare

TurnUp

28.07.2018 kl 00:50 12708

Slutt å gnål om at den skal stige. Snakk heller om interresante og faktiske ting.

Kampanjen «Utsatt betaling i 3 måneder for 29 kroner» på komplett.no kommer til å gi et bra boost i utlånsveksten til POS segmentet i q3, så det er gledelig. Når de tre månedene er over, så får låntageren mulighet til å fortsette 36 måneders delbetaling (den aller dyreste finansieringen og profitable for komp sin del). Når webhallen.com også er på plass så bikker pos 100 mill i utlån per kvartal.

Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare

Røsk

27.07.2018 kl 19:59 12850

Kursen kommer gå +10-15% de neste 2 ukene. Hold dere fast! Vi skal på topptur!

Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare

multikonto

27.07.2018 kl 11:50 12993

Nofi handles nå til en P/E på 9,5 for 2019. Komp ligger på ca 6,2 for 2019.. har man trua på Nofi så er sannsynligheten også god for Komp.

Redigert 20.01.2021 kl 23:55 Du må logge inn for å svare

~~Slettet bruker~~

25.07.2018 kl 18:08 12928

Røsk skrev Tipper det kommer en ny bølge med oppgulp og ønsketenkninger fra venstrevridd media rett rundt hjørn..

Nei, men har hatt på følelsen at det har vært noe aktivitet fra den kanten. Roer sikkert ned frem til kvartalsrapporten og slår til hardt i etterkant hvis tallene ikke er over forventning med grei margin.