🚨 EMGS (830% oppside) vs SBX (62% oppside) 🚨
God søndag,
Vi er vitne til en krystallklar feilprising på Oslo børs.
Børsverdi:
EMGS = 281 mill
SBX = 314 mill
SBX har knapt arbeid, tapte 5 mill dollar netto i Q3 og kontanter var på 5 mill dollar ved utgangen av Q3. Antakelig må de ha en emisjon i løpet av Q1-20 for å kunne holde skuta flytende.
EMGS meldte følgende på julaften:
«EMGS expects to have a free cash position at 31 December 2019 in excess
of MUSD 10.»
EMGS tjente netto 5 mill dollar i Q3 og hadde en backlog på 78 mill dollar
Det finnes overhode ingen grunn til at EMGS skal være verdt mindre enn SBX på børsen.
Siden en hevder at det er høyere oppside i SBX enn EMGS.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
KimLee
I dag kl 19:44 56
SBX har mye større oppside enn EMGS bare de kan lande kontrakter og levere på driften.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
La oss ta en titt på historisk børsverdier for begge selskaper, siste 10 årene (ved utgangen av året). Denne informasjonen finnes på oslo børs sine statistikksider (https://www.oslobors.no/Oslo-Boers/Statistikk/AArsstatistikk):
2010
EMGS: 1,8 milliarder
SBX: 507 millioner
2011
EMGS: 2,6 milliarder
SBX: 40 millioner
2012
EMGS: 2,5 milliarder
SBX: 273 millioner
2013
EMGS: 1,5 milliarder
SBX: 149 millioner
2014
EMGS: 1 milliard
SBX: 54 millioner
2015
EMGS: 446 millioner
SBX: 46 millioner
2016
EMGS: 282 millioner
SBX: 53 millioner
2017
EMGS: 410 millioner
SBX: 16 millioner
2018
EMGS: 170 millioner
SBX: 376 millioner
2019 (27 desember 2019)
EMGS: 281 millioner
SBX: 214 millioner
Hvis du ser på historikken, er det ingen tvil hvilket selskap som har den høyeste dokumenterte oppsiden. Det betyr at med dagens antall askjer, vil en børsverdi på 2,6 milliarder kroner (2011) tilsvare en kurs på 20kr for EMGS. For SBX, vil en børsverdi på 507 millioner (2010), tilsvare en kurs på 0,94 kr.
Det betyr altså at det er 830% oppside i EMGS og 62% oppside i SBX, når man bruker sluttkursen fra 27 desember 2019.
Vi er vitne til en krystallklar feilprising på Oslo børs.
Børsverdi:
EMGS = 281 mill
SBX = 314 mill
SBX har knapt arbeid, tapte 5 mill dollar netto i Q3 og kontanter var på 5 mill dollar ved utgangen av Q3. Antakelig må de ha en emisjon i løpet av Q1-20 for å kunne holde skuta flytende.
EMGS meldte følgende på julaften:
«EMGS expects to have a free cash position at 31 December 2019 in excess
of MUSD 10.»
EMGS tjente netto 5 mill dollar i Q3 og hadde en backlog på 78 mill dollar
Det finnes overhode ingen grunn til at EMGS skal være verdt mindre enn SBX på børsen.
Siden en hevder at det er høyere oppside i SBX enn EMGS.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
KimLee
I dag kl 19:44 56
SBX har mye større oppside enn EMGS bare de kan lande kontrakter og levere på driften.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
La oss ta en titt på historisk børsverdier for begge selskaper, siste 10 årene (ved utgangen av året). Denne informasjonen finnes på oslo børs sine statistikksider (https://www.oslobors.no/Oslo-Boers/Statistikk/AArsstatistikk):
2010
EMGS: 1,8 milliarder
SBX: 507 millioner
2011
EMGS: 2,6 milliarder
SBX: 40 millioner
2012
EMGS: 2,5 milliarder
SBX: 273 millioner
2013
EMGS: 1,5 milliarder
SBX: 149 millioner
2014
EMGS: 1 milliard
SBX: 54 millioner
2015
EMGS: 446 millioner
SBX: 46 millioner
2016
EMGS: 282 millioner
SBX: 53 millioner
2017
EMGS: 410 millioner
SBX: 16 millioner
2018
EMGS: 170 millioner
SBX: 376 millioner
2019 (27 desember 2019)
EMGS: 281 millioner
SBX: 214 millioner
Hvis du ser på historikken, er det ingen tvil hvilket selskap som har den høyeste dokumenterte oppsiden. Det betyr at med dagens antall askjer, vil en børsverdi på 2,6 milliarder kroner (2011) tilsvare en kurs på 20kr for EMGS. For SBX, vil en børsverdi på 507 millioner (2010), tilsvare en kurs på 0,94 kr.
Det betyr altså at det er 830% oppside i EMGS og 62% oppside i SBX, når man bruker sluttkursen fra 27 desember 2019.
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
Ray_m
29.12.2019 kl 16:57
5324
Har du lagt inn gjeld i ditt regnestykke? Blir for enkelt å bare se på backlog og markedsverdi..
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
Q3 rapport: total gjeld
SBX, 21,7 mill dollar
EMGS, 96,9 mill dollar
Det burde være åpenbart for selv de mest tungnemme, at det er lurest å eie aksjer i et selskap som tjener penger, enn å eie aksjer i et selskap som har mindre gjeld men ikke tjener penger.
21 mill dollar i gjeld, er mye gjeld når SBX taper penger og er pengelens.
SBX, 21,7 mill dollar
EMGS, 96,9 mill dollar
Det burde være åpenbart for selv de mest tungnemme, at det er lurest å eie aksjer i et selskap som tjener penger, enn å eie aksjer i et selskap som har mindre gjeld men ikke tjener penger.
21 mill dollar i gjeld, er mye gjeld når SBX taper penger og er pengelens.
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
castro1
29.12.2019 kl 17:27
5220
Har ikke du dummet deg nok ut her ? Du har aldri fått rett i en eneste spådom jo.
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
Nå kommer det tullete angrep på meg, istedenfor å diskutere sak, slik er det hver gang man treffer spikeren på hodet.
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
SBX har mye større oppside enn EMGS bare de kan lande kontrakter og levere på driften.
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
Grønland
29.12.2019 kl 19:48
4959
Det må du forklare nærmere. EMGS har nesten 5 ganger så mye gjeld som SBX, tjener småpenger i forhold til gjelden. Hva inkluderer gjelden, og hva ligger i backlogen på 78 mill?
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
Jeg har oppdatert hovedkommentaren med svar til deg
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
Kursmål EMGS i 2012:
Arctic 25 kr
Swedbank 24 kr
Nordea 24 kr
2019, tredje kvartal, forteller CEO.
"I am pleased to present EMGS' strongest quarter in over four years. The quarter
was characterised by strong operational performance by both vessels. Despite
operating under challenging conditions, both vessels delivered outstanding
operational uptime, QHSSE results and first-class data quality."
Hvis noen fortsatt er i tvil. Det er overhode ingen grunn til at EMGS skal være konkurspriset sammen med SBX.
I 2017, var børsverdien til SBX 16 millioner kroner. Likevel var det ingen som kjøpte opp hele selskapet. Selv ikke en full håndverker var villig til å dra kredittkortet på hele selskapet.
Arctic 25 kr
Swedbank 24 kr
Nordea 24 kr
2019, tredje kvartal, forteller CEO.
"I am pleased to present EMGS' strongest quarter in over four years. The quarter
was characterised by strong operational performance by both vessels. Despite
operating under challenging conditions, both vessels delivered outstanding
operational uptime, QHSSE results and first-class data quality."
Hvis noen fortsatt er i tvil. Det er overhode ingen grunn til at EMGS skal være konkurspriset sammen med SBX.
I 2017, var børsverdien til SBX 16 millioner kroner. Likevel var det ingen som kjøpte opp hele selskapet. Selv ikke en full håndverker var villig til å dra kredittkortet på hele selskapet.
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
Grønland
29.12.2019 kl 22:11
4678
Hær aldri kjøpt en eneste aksje basert på hva mcap var for 10 år siden. Hva slags strategi er det? Fundamental, teknisk?
Hva om begge hele veien har vært feilpriset? Neppe, det er jo markedspris over 10 år du viser, og den er neppe feil.
Hva om begge hele veien har vært feilpriset? Neppe, det er jo markedspris over 10 år du viser, og den er neppe feil.
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
Aner ikke om det er noen spesiell strategi. Men det er utvilsomt interessant, å gjøre seg opp en mening om hva investorer har vært villig til å verdsette (børsverdi) selskapet til tidligere.
Hva har skjedd på 10 år med EMGS?
- Teknologien har blitt mer moden i form av modeller og analyser
- Teknologien har blitt forbedret med ny og kraftigere kilde, slik at man kan se dypere i grunnen.
- Kostnadene har blitt redusert med ca 50%.
- Storkunden (PEMEX) fra "gamledager", er kommet tilbake med storkontrakt
*2010, 150 million dollar kontrakt (http://www.emgs.com/content/549/EMGS-awarded-largest-ever-marine-3D-EM-contract-)
*2019, 73,3 million dollar kontrakt (http://www.emgs.com/content/1765/EMGS-signs-multi-year-acquisition-contract-with-PEMEX)
- I juli 2019 kontrakt fra BP. CEO kommenterer: "Will be first survey for BP in more than 10 years"
Som jeg skrev i juli 2018. Fundamentalt, kan det dokumenteres med at EMGS sin teknologi, i stadig økende grad teller som "work units", som står i beskrivelsen oljeselskapene mottar fra myndighetene i hvert land med oljevirksomhet verden over.
https://finansavisen.no/forum/thread/7665/view/408028
https://newsweb.oslobors.no/obsvc/attachment.obsvc?messageId=456150&attachmentId=3180&obsvc.item=1
Side 11
Extending the same practice elsewhere..
CSEM now counts as work units in:
- Mexico
- Brazil
- Uruguay
- Argentina
Pluss 7 av 12 lisenser på norsk sokkel har CSEM som arbeidsbeskrivelse
Dette er en fundamental endring i positiv retning!
Hva har skjedd på 10 år med EMGS?
- Teknologien har blitt mer moden i form av modeller og analyser
- Teknologien har blitt forbedret med ny og kraftigere kilde, slik at man kan se dypere i grunnen.
- Kostnadene har blitt redusert med ca 50%.
- Storkunden (PEMEX) fra "gamledager", er kommet tilbake med storkontrakt
*2010, 150 million dollar kontrakt (http://www.emgs.com/content/549/EMGS-awarded-largest-ever-marine-3D-EM-contract-)
*2019, 73,3 million dollar kontrakt (http://www.emgs.com/content/1765/EMGS-signs-multi-year-acquisition-contract-with-PEMEX)
- I juli 2019 kontrakt fra BP. CEO kommenterer: "Will be first survey for BP in more than 10 years"
Som jeg skrev i juli 2018. Fundamentalt, kan det dokumenteres med at EMGS sin teknologi, i stadig økende grad teller som "work units", som står i beskrivelsen oljeselskapene mottar fra myndighetene i hvert land med oljevirksomhet verden over.
https://finansavisen.no/forum/thread/7665/view/408028
https://newsweb.oslobors.no/obsvc/attachment.obsvc?messageId=456150&attachmentId=3180&obsvc.item=1
Side 11
Extending the same practice elsewhere..
CSEM now counts as work units in:
- Mexico
- Brazil
- Uruguay
- Argentina
Pluss 7 av 12 lisenser på norsk sokkel har CSEM som arbeidsbeskrivelse
Dette er en fundamental endring i positiv retning!
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
Tobias
29.12.2019 kl 23:04
4516
Momentum er sterk i SBX aksjen de siste handledager. Tipper vi ser en 10% oppgang i morgen.
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
I SBX sitt tilfelle, så har markedet aldri vært villig til å prise selskapet spesielt høyt, på tross av høy oljepris og et godt seismikkmarked for enkel 2D/3D seismikk.
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
Tobias
29.12.2019 kl 23:17
4468
Matsern
Kjøp SBX fra børsstart i morgen og bli med på en fin reise i starten av 2020.
Kjøp SBX fra børsstart i morgen og bli med på en fin reise i starten av 2020.
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
Basert på din forumaktivitet, er du tydeligvis uerfaren på oslo børs. Du har heller åpenbart ikke lest noe av det jeg skriver, eller lest et eneste regnskap fra SBX. Pengekassa er etter all sannsynlighet tom, siden de hadde kun $5 mill ved utgangen av Q3 i kontanter, samtidig tapte de $5 mill netto. CEO løp ut døra etter å ha lovet utbytte i Q1-20.
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
Basert på matserens forumaktivitet synes jeg synd på dem som har fulgt hans råd..
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
For å sitere Michael Burry; «I might be early, but I am not wrong».
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
bite
30.12.2019 kl 08:31
3981
EMGS har IKKE 96,9 mill dollar i gjeld. Den er i overkant av USD 30 mill., altså ca en tredjedel av det som skrives over.
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
Nei, current liabilities er 36 musd, total liabilities er 96 musd
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
bite
30.12.2019 kl 09:14
3831
Det er rentebærende gjeld det blir fornuftig å trekke frem. Dersom du skal se på alt det andre i tillegg må du ta med det som ligger av assets i balansen også. De betaler ca USD 700 tusen i rentekostnader per kvartal. Helt overkommelig.
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
Ja, EMGS har ikke noe problemer med å betale på gjelden. Men siden det var snakk om total gjeld, så blir det korrekt av meg å nevne hele beløpet.
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
bite
30.12.2019 kl 09:25
3781
Ok. Det viktige i et slikt selskap, som ikke eier noe, er å genere cash. Så enkelt. Det er de i ferd med å vise at de klarer nå. Tror jeg
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
Hvor lang tid vil ny ledelse bruke på å lande kontrakter? Kan virke som om all fokus ligger på personal saker, isåfall kommer ny emisjon stadig nærmere :(
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
Saken er den at det tar veldig lang tid å få svar på et anbud.
Mye lengre tid enn den nye ledelsen har vært på plass.
Vi har også fått høre at mange seismikk prosjekter har blitt utsatt til 2020 så det er all grunn til å tro at det blir bedre neste år.
Hvis man hører nøye etter på intervjuet med Klohs tidligere i år så snakket han ikke så mye om å få kontrakter men det var mest skryt av å presse opp ratene.
Tror derfor at den gamle ledelsen priset seg ut men med den nye strategien og bedre rater vil vi sikkert se en mye bedre flåteutnyttelse i nær fremtid.
Mye lengre tid enn den nye ledelsen har vært på plass.
Vi har også fått høre at mange seismikk prosjekter har blitt utsatt til 2020 så det er all grunn til å tro at det blir bedre neste år.
Hvis man hører nøye etter på intervjuet med Klohs tidligere i år så snakket han ikke så mye om å få kontrakter men det var mest skryt av å presse opp ratene.
Tror derfor at den gamle ledelsen priset seg ut men med den nye strategien og bedre rater vil vi sikkert se en mye bedre flåteutnyttelse i nær fremtid.
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
Det er mange båter i markedet som kan utføre samme jobber. Det deles ut skytejobber (source) hele tiden. Magseis fikk to nye OBN-kontrakter i Gulf of Mexico. Så gjenstår det å se hvem som skal skyte, hvis det ikke er avgjort allerede
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
Hadde et lite håp om å starte det nye året med en kontraktsmelding...men neida
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
PimJo
02.01.2020 kl 09:23
2677
Nye CEO kjører Klohs sitt løp, prater om stigende rater, kontrakter nært forestående, og solid marked. Men leve opp til forventninger..... nix. Bare tomprat
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare
Blir jo litt spennende å se hvem/hvilke av storaksjonærene som har dumpet aksjene de siste ukene! Disse dressmann gutta burde være tomme for lenge siden! Så er nok en ny storfisk som har fått nok
Redigert 21.01.2021 kl 07:45
Du må logge inn for å svare