Napatech offentliggør Q4 d. 27/2 hvilket samtidigt markerer afslutningen på en succesfuld turn-around.

Ud fra et 'forsigtighedsprincip' har virksomheden indikereret minimum 30% vækst year-on-year - denne guidance inkluderer ikke den 'significant upside' som Ray Smets/Heine Thorsgaard referer til (eksplosivt vækstpotentiale når OEM-kunderne byder ind).

Uanset om denne 'significant upside' materialiserer sig eller ej (hvilket jeg personligt mener at den vil gøre i kommende kvartaler) så vil Q4 markerer en kraftig fremgang ift. omsætning og EBITDAC. Vi husker at Q4 traditionelt er Napatechs stærkeste kvartal og kombineret med den uundgåelige stigning i den generelle efterspørgsel efter FPGA-teknologi er scenen sat for et stærkt kvartal. Vi kommer til at se et lidt svagere netto-cash-flow end i foregående kvartaler hvilket skyldes stigningen i ordrebestillinger forårsaget af den stigende efterspørgsel.

Summa summarum vil endnu en re-evaluering af Napatech sende aktiekursen kraftigt op ved Q4 fordi:

a) tilliden til virksomhedens ledelse er genoprettet
b) guidance/vækstpotentiale nu er baseret på en underliggende markedsvækst- og en toptrimmet organisation
c) Napatech med et stærkt Q4 vil være et tydeligt opkøbstarget