Blir BIOTEC børsvinneren ingen regnet med?



Mye har blitt sagt om BIOTEC. Mye er tull og vas og andre ting meget treffende. Men om man tenker seg om, så må man begynne å se litt annerledes på selskapet.

Woulgan vil etter hvert bli historie. Grunnen er at de ikke ønsker å la det kostnadskrevende innsalgsarbeidet stå i veien for den mindre kjente ensym virksomheten. Trist og leit, ja. Men kanskje ikke så ille likevel. Jeg kan for eksempel ikke se for meg at de slutter å lage SBG, den aktive ingrediensen i Woulgan. Så uansett hvem som tar på seg innsalget så blir det nok inntekter relatert til Woulgan likevel. Og ikke glem SBG som cancer adjuvant. Det ligger også i kortene med tid og stunder.

Resten av betaglucan virksomheten vil gå som før. Det vil si animalsk og human ernæring. Ikke så spennende ut fra lavere marginer, men det er en fin buffer.

Så den "vanskelige" ensym virksomheten:

Denne heleide datteren har levert positivt bidrag gjennom flere år nå. Sist kvartal greide de til og med å gå i null under ett. Og det er her jeg mener BIOTEC kan være det biotech selskapet som ramler under radaren for den jevne investor. Det er nemlig ikke så store bedringer som skal til før det blir pene overskudd.

Grunnen til at jeg sier "vanskelig" om Arctic Zymes er flerdelt. For det første er det omtrent komplett umulig å forstå hva enzymer er, hva de gjør og sånt. Forståelig. Men ingen grunn til å la det falle av investor radaren for det. De har nemlig laget mange av dem i flere tiår nå. Og solgt dem med særdeles gode marginer. Den virkelig store nyheten for denne virksomheten er SAN (Salt Active Nuclease) som har åpnet opp et nytt segment innen legemiddel industrien. De resterende produktene har gått til forskning, diagnostikk og sample preparation. Den største kunden, Thermo Fischer, har vært dominerende og gjort salget veldig uforutsigbart siden de kjøper inn i bulk. Dette ser jeg helt klart bedring på nå og de sier det selv i klartekst om man leser gjennom rapporter.

Den nye satsingen på ensymer går på:

-å øke kapasiteten
-øke sortiment organisk/uorganisk
-senke kostnader

Jeg må medgi det ligger flere ukjente i det løpet som er lagt opp. Men jeg kan ikke la være å påpeke at et resultat i balanse gjør selskapet attraktivt priset. Og jeg kan ikke dy meg for å påpeke at Biotec burde være et godt alternativ til PHO og Medistim, henholdsvis med 1,95 og 3,45 mrd cap. Og det er slett ikke umulig at vekstraten kan matche disse børsvinnerne. Selv antyder de en CAGR på 20%, noe som kan vise seg å være veldig forsiktig. Spesielt på sikt da dette er produkter som tar tid for å oppnå volum. Og marginene gjør at nesten hver krone i økt omsetning triller inn på nettoen. Jeg blir litt svimmel av å tenke på det, men det er faktisk veldig lite som skal til for å gjøre Biotec bunnsolid.

Av usikkerhetsmomenter kan nevnes:

-Pris ved salg av Woulgan rettighetene
-Kostnad ved uorganisk vekst
-Kostnad på oppskalering av produksjon og slanking av utgifter

Jeg skriver dette som mine personlige betraktninger. Jeg har bare en anelse av hva som ligger av hinder og muligheter framover. Men det er en ting jeg er rimelig sikker på: Arctic zymes har vokst og fortjener en bredere dekning. Jeg hadde i mitt stille sinn håpt på en separat notering av AZ, men nå har de bestemt at det blir en restrukturering i stedet. Jeg har derfor bestemt meg for å beholde posisjonen og akkumulere ved fall.

Den nye interim iCEOen Jethro Holter har vist seg å kunne enzymer. Kan han også snu BIOTEC til børsvinner? Jeg holder aksjen som en sikker underdog. Risiko, ja. Men ikke av typen man finner i PCIB, TRVX og majoriteten av de andre aksjene i sektoren. Og året som kommer vil gi svar på hvor hardt jeg skal inn. Det kan bli veldig hardt. Men jeg ønsker å se hvordan ting utvikler seg.



oljen
21.05.2020 kl 18:18 3658

Artikkel i Nord24: «Tromsøselskap tjener millioner på virus.» Artikkelen ble publisert for noen uker siden, men tåler fint å bli lest i dag av dem som ennå ikke har lest den. Fokus på fremstilling av enzymer til Koronatesting. «–Vi har definitivt en oppside for andre kvartal.» Klarere kan det ikke sies. 🦠💉🧬💊🏆🚀💰💰💰

https://www.nord24.no/tromsoselskap-tjener-millioner-pa-virus/s/5-32-138091?access=granted&access=granted
Redigert 21.05.2020 kl 19:05 Du må logge inn for å svare
oppturen
21.05.2020 kl 19:49 3535

Når det gjelder SBG har fase 2 studien blitt utvidet flere ganger og som jeg har forstått er dette på grunn av at resultatene er veldig positive.
Holter sikret avtale slik at Biotec i Q1 solgt SBG til fase 2 studien, tidligere har Biotec sponset studien.
Tanken er vel at når studien er ferdig og blir publisert vil SBG være en dokumentert adjuvant som er klar til salg også for bruk med andre vaksiner/behandlinger.
Jeg mener SBG må passe perfekt i AZ sin portefølje, men jeg er ikke fagmann.
marked
22.05.2020 kl 09:36 3277

Følg med. BIOTEC er sterk og kan plutselig få et kraftig løft opp mot 30 kroner.
Redigert 22.05.2020 kl 09:46 Du må logge inn for å svare
bj111
22.05.2020 kl 11:02 3144

Interessant oppturen, ikke fått med meg det. Vet du noe om når studien er forventet avsluttet?
Eankee
22.05.2020 kl 12:54 2937

ja....29 nå :-)
Louis_Wu
22.05.2020 kl 13:12 2862

Jeg er glad for stigningen, men jeg synes, at aktien flyver meget højt på den sidste melding.
bj111
22.05.2020 kl 13:37 2793

Er et sterkt moment i aksjen som har holdt seg siden etter Q1. Er et helt annet selskap vi nå ser og siste melding sier noe om at de selger langt mer enn de hadde forventet. Det betyr mer cash og om vi tar en titt på andre selskaper innen farma som kanskje skal komme til å tjene penger en gang så er ikke Mcap på Biotec avskrekkende.
Frekstad
22.05.2020 kl 13:42 2767

Mesteparten av overskuddet på AZ i 1Q kom i mars på grunn av coronaen. Etter det har både priser og omsetning økt kraftig. Q2 og Q3 vil bli langt bedre enn tidligere prognoser viser. Vi vil nok ligge på over 40,- etter Q2.
Dane23
22.05.2020 kl 14:27 2666

Jeg kan ikke forstå, at du ikke kan forstå hvorfor den seneste melding var SÅ god!! Siden viser at Q2 med MEGET høj sandsynlighed - ja næsten med 100% sikkerhed - bliver markant bedre end Q1. Det betyder så meget for selskabet og vil formentlig resultere i et overskud for året på over 100 mio. Dette er en så god melding at jeg ikke kan huske mange bedre meldinger i min tid på børser.
bj111
22.05.2020 kl 14:37 2626

Og dersom de leverer et slikt overskudd så er dagens kurs ca 50% av hva den bør være. Det er helt vilt :-)
oppturen
22.05.2020 kl 17:05 2380

Der tror jeg du misforstår meldingen.
Det meldingen sier er at AZ har fått støtte til å utvide produksjonen av SAN HLQ på grunn av at det er en eller flere vaksiner mot covid under utvikling som har dette enzymet som kritisk ingrediens. Skulle en av vaksinene som bruker SAN HLQ være effektiv og bli godkjent vil AZ stå klar med en oppskalert produksjon. ( gjelder altså vaksine)
Det vi fikk vite ved Q1 var at COD Ung blant annet blir brukt i produksjon av PCR tester som blir brukt i diagnostisering av covid 19. ( gjelder altså diagnose)
Så i korte trekk biotec var i et stadie med reprising blant annet på grunn av økt salg til diagnose.
Melding nå sist gjelder mulig kjempe salg til vaksine.

Biotec er fortsatt ekstremt billig !
Redigert 22.05.2020 kl 17:07 Du må logge inn for å svare
sibira
22.05.2020 kl 19:13 2196

Takk Oppturen for klargjørende innlegg . Til hjelp for meg som er amatør 😋

Det er da mega spændende hvis de både skal levere COD til tests, og SAN HLQ til vacciner. Oppturen: Ved man til hvem det er som måske udvikler en vaccine?
oppturen
22.05.2020 kl 21:06 1990

Nei, jeg vet ikke mer enn det som står i meldingen. :-)

«Customers initially start out purchasing small
quantities of SAN-HQ, and then quickly scale their manufacturing in order to
achieve the batch sizes required for pre-commercial and future commercial
requirements. Furthermore, supply of SAN-HQ has the potential to be expanded
into our partners developing viral based vaccines against COVID-19.»
Redigert 22.05.2020 kl 22:56 Du må logge inn for å svare
bj111
23.05.2020 kl 00:59 1699

Ja der har jeg misforstått eller gått i optimisme fellen, fort gjort når en ser utviklingen i kursen. Takk for oppklarende innlegg om dette, tror du har rett i det du skriver.
oppturen
23.05.2020 kl 06:49 1615

Men ser vi på VG artikkelen og meldingen så kan vi lett trekke konklusjonen at det blir solgt mye SAN HL også nå i Q2, tipper minst en av vaksinekandidaten som skal testes ut i USA har AZ sin SAN HL. (meget mulig flere har)
Kan endog være at SBG blir brukt som adjuvant, i USA kan det være noen som kjenner til studiene ved Sloan Kettering ?

Jeg sa tidligere ar jeg regnet med ebitda for 2020 bille være nermere 100mill enn 50mill, Q2 blir spennende men jeg tror nå at sjansene er stor for at EBITDA blir over 100mill i 2020.
Og blir det full pott på vaksine og test så er det bare å gange videre i 2021. :-)
Dette er nesten som på 80 tallet når en satt med 12 rette på tippekupongen og måtte vente 4-5 dager for å få vite premien :-).
Louis_Wu
26.05.2020 kl 09:27 1053

Rammer snart 40 NOK - hva fa'en foregår der...?

Endelig ude, nu tør jeg ikke mere :D

Gevinst på 400000 over 5 måneder vil jeg ikke lade gå til spilde, jeg takker køberne og siger held og lykke frem over.

Ja højdeskrækken melder sig også hos mig, der har GA under 10 NOK. Jeg holder dog indtil videre.
JosefK
26.05.2020 kl 09:42 941


Oi, oi, det gikk troll i ord. Mine første aksjer kostet 37,50. Vi går full circle her 💶
xjack
26.05.2020 kl 09:44 925

Til lykke med gevinsten, mongolrace! Kan hende du burde skaffe deg noe mer flegma og nyte oppgangen fullt ut. Mange har sittet lenge her, og sitter fortsatt. Neste gang løper også du 60-meteren fullt ut?

Dersom kursoppgangen er hovedsaklig drevet av uerfarne småinvestorer kan det fort snu. Men når man ser en tungvekter som SEB kjøpe seg opp til største eier og fortsetter å kjøpe på stadig høyere kurser, tyder det kanskje på at vi ikke har sett toppen enda?
JosefK
26.05.2020 kl 10:23 743


Jeg har ingen ide. Men en ting skjønner jeg: Det omsettes 1% av utstedte aksjer på en time. Da er det bare å la ting gå sin gang. Jeg har sett det før i Nel. Og de fleste ser hvordan det har gått.




Sidste gang jeg så det var i 2014 hvor kursen blev drevet over 20 og der blev kort efter annonceret emission. Siger ikke det sker denne gang da situationen er en anden, men frygten sidder stadig i mig.
Redigert 26.05.2020 kl 10:45 Du må logge inn for å svare

Næsten 2 mil. aktier omsat i dag. Kursen blev presset godt ned over middag og frem mod luk. Måske SEB, der fortsætter med at støvsuge, eller småaktionærer med højdeskræk.

Snart skifter vi navn til AZT!
bj111
26.05.2020 kl 16:46 438

Det er særdeles lett for SEB eller andre med mye aksjer å presse kursen når gevinstsikringen kommer. Det var nok det som skjedde de siste timene i dag. I sluttauksjonen steg aksjen og det overrasker ikke meg om SEB var på banen å kjøpte der. Noen kjøpte iallefall mye der for det var langt større omsetning i sluttauksjonen enn hva som er vanlig i Biotec eller for den saks skyld de fleste andre aksjer i bio. Tidligere kunne man se hvem som kjøpte og solgte, vet ikke hvorfor det er borte.