REC - Troubling market lowers estimates

Sa2ri
REC 11.07.2018 kl 12:26 25252

PAS er ute med en Quarterly Preview på REC før tallene som kommer neste uke (19.juli). De senker kursmålet til 0,80 og har en Hold-anbefaling slik de indikerte for litt siden. PAS sier blant annet følgende:

"As we noted in our comment after REC’s announcement to reduce utilization to 25% at Moses Lake, EBITDA estimates are substantially reduced, as is our target price to NOK 0.8 (1.4) – HOLD reiterated. Key financials for Q2 are already disclosed, and focus will be on market developments and when Moses Lake utilization might be increased again.

Q2’18e EBITDA loss of USD 17m
REC Silicon will publish its Q2’18 results on 19 July at 07:00 CET. In the recent press release announcing it would reduce utilization at Moses Lake as a consequence of a limited market for its U.S.-produced polysilicon, REC indicated that Q2’18 would feature receivables and inventory write-downs. While we forecast a slight EBITDA loss underlying, we assume USD 15m write-downs bringing the total to a loss of USD 17m. Consensus has not been updated post the announcement. Consistent with the press release, we forecast cash at quarter-end of USD 42m.

Lower capacity utilization significantly reduces estimates
In line with the comment we published following REC’s press release, we reduce EBITDA adj.’18e to USD 20m (35m prev.), while reported EBITDA (including write-downs) to USD 5m. This is driven by lower volumes and higher cash cost as a consequence of lower utilization, as well as lower prices due to an evident weaker supply/demand balance. We reduce EBITDA’19e to USD 25m (50m prev.) as we now assume 25% utilization at Moses Lake (70% prev.), while we reduce EBITDA’20e to USD 44m (70m prev.) on updated utilization assumption to 50% (90% prev.).

Hold maintained, target price reduced to USD 0.8 (1.4)
On significantly lower estimates, we reduce our target price to NOK 0.8 (1.4), corresponding to EV/EBITDA’20e 6x, consistent with peers. A challenging market has made it difficult for REC to find buyers for its U.S.-produced polysilicon, with lower PV installations in China weakening the supply/demand balance outside China (primarily Taiwan). With key financials for Q2 already disclosed, main focus for the presentation will be on management’s comments on when the market might allow for REC to increase utilization at Moses Lake again.

Contact analyst(s)
Analyst(s):
Fredrik Steinslien"
Redigert 21.01.2021 kl 05:45 Du må logge inn for å svare
Hammers
13.07.2018 kl 00:56 8072

Hammers.

Du kommer deg med disse treffende klippene dine.
Om det var Anton eller Polion som hadde Jerry Lewis' utmerkede fotarbeide vites ikke, men imponerende + god latter!

Hilsen Randers.........som egentlig ikke skjønner hvor det har blitt av alle disse gode gamle skuespillerne vi hadde.
Ja, bortsett fra at de nå ligger 6" under!
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
bokaj70
13.07.2018 kl 07:32 7953

Må igen minde om at AB har et tab på næsten 50% på sin portefølje i år. Og da han har kørt den samme rille siden kursen var over 20 nok er det samlede tab formidabelt over de sidste mange år.

Når komiske Anton så alligevel skal belære andre om hvad deres REC aktier er værd så betegnelsen forum klovn vel fortjent gennem stor indsats gennem årene.

Selv får jeg en lussing i Protector i dag. Det er der også plads til. Måske jeg så skal skrive 100 indlæg om at jeg har ret og alle andre som har solgt er nogle amatører? I think not. Det ville da være idiotisk
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
Ramajama
13.07.2018 kl 09:12 7799

... og mens forumets medlemmer krangler, fortsetter REC oppover.

Hvilket nivå må vi opp på før shorterne blir redde og pøser ut aksjer for å redde stumpene?
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
RGTBJØRN
13.07.2018 kl 10:02 7683

Som jeg har skrevet før,negative nyheter er bakt inn i kursen. Tror REC kjøres opp mot 19 juli.
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
RGTBJØRN
13.07.2018 kl 10:04 7675

Typisk når alle er negative og REC skal videre ned, da skjer fort det motsatte.I allefall en reaksjon opp
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
polion
13.07.2018 kl 10:12 7648

Ramajama, ja ser man det – opp 26% siden vi nylig så REC i kr. 0,69. Går forresten stygge rykter om at A.B. solgte mesteparten av sine REC på 0,69. Siden REC iflg. ham skal ned i kr. 0,40, ville det selvsagt vært rene galemattias hvis han så ikke gjorde. Husk, dette er mannen som er hakket sluere enn folk flest. Hittil så har han truffet på absolutt alt han har sagt og spådd og selvsagt så handler han som han prediker.
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
kongkveite
13.07.2018 kl 11:33 7524

Lite Eder & galle i dag?
Jaja. Det er tross alt i motbakke det går oppover.
Da har vi vel igjen begynte på den ‘ente klatreturen Nordover.
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
AntonBerg
13.07.2018 kl 11:36 7512

Eller vi kan regne med at alle teknikerne skal ut fordi de ikke vil sitte over 2Q18-rapporten.
I Kina ramler også yuan mot dollar hvilket gjør at polysilicon i Kina blir stadig billigere.
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
Ramajama
13.07.2018 kl 12:18 7428

Hehe, vi må ikke ta det så tungt i den flotte sommeren! Kjøpte litt Protector da det var ned nesten 30 % tidligere i dag, solid selskap som nok vil få en pen korrigering tilbake etter det som for noen var et sjokk tidligere i dag.
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
Mustanghegn6966
13.07.2018 kl 12:21 7420

Fått med dere at EnergyTrend melder om 11,11% prisendring utenfor Kina i går? Dette høres mye ut. Bloomberg melder også at solinvesteringer rammes av Kina kutt (artikkel publisert kl 09:25 på hegnar i dag)
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
Mustanghegn6966
13.07.2018 kl 12:22 7413

Rama - tenkte på det samme, men guidingen er dårlig..
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
Ramajama
13.07.2018 kl 12:25 7406

Tror fallet har vært i overkant stort. Tenker dessuten å sitte long, da dette sannsynligvis er forbigående og oppe og går igjen innen Q1 2019.

For REC derimot: Tenk så gøy det hadde vært om noen nå pusha en stor oppgang midt på sommeren og vekket shorterne til å pøse ut aksjer oppover...
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
AntonBerg
13.07.2018 kl 13:00 7345

Det blir en tung 2H18 ettersom guidingen fremover rammes negativt. Det er i det minste positivt at alle dere som har hamret løs på REC-aksjen og hvor elendig den er nå er de som står å holder den oppe som en sako-sekk i en stropp på 0,86. Det blir en massakre neste torsdag.

0,40!
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
AntonBerg
13.07.2018 kl 13:04 7331

CHONGQING, China, July 13, 2018 /PRNewswire/ -- Daqo New Energy Corp. DQ, +0.40% ("Daqo New Energy" or the "Company"), a leading manufacturer of high-purity polysilicon for the global solar PV industry, today announced updates to its previous polysilicon and wafer sales guidance for the second quarter of 2018 and reiterates its full year 2018 polysilicon production guidance.

The Company estimates that its polysilicon sales to external customers during the second quarter of 2018 will be approximately 3,800 MT to 3,900 MT, as compared to the previous guidance of approximately 5,300 MT to 5,500 MT. The Company sold approximately 2,600 MT of polysilicon during the first two weeks of July and reduced inventory to low levels.

The Company produced 5,659 MT of polysilicon during the second quarter of 2018, within the range of its previously announced guidance of 5,600 MT to 5,800 MT. The Company reiterates its full year 2018 polysilicon production guidance of 22,000 to 23,000 MT, which takes into account the impact of annual facility maintenance.

The Company also estimates that its wafer sales volume during the second quarter of 2018 amounted to approximately 9.5 million to 10.0 million pieces, as compared to the previous guidance of approximately 15.0 million to 20.0 million pieces.

The above updates are mainly attributable to the new solar PV policies issued by the Chinese government on May 31, 2018, which are expected to reduce solar installation quotas and feed-in tariffs in China during the second half of 2018. The policies created significant uncertainty in the domestic solar market and negatively impacted downstream demand. As a result, the Company's customers adjusted production plans and utilization levels, and due to the volatility of polysilicon average selling prices, a significant number of customer orders were not confirmed until the beginning of July.
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
kongkveite
13.07.2018 kl 13:20 7300

Nå er jeg ganske så sikker på at det sirkler oppkjøpsgribber i div fond over skadeskutte poly Aktører.
Er det ikke billig nok ennå? Når løsner de fortøyningen og slår til?
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
kongkveite
13.07.2018 kl 13:21 7297

Nå er jeg ganske så sikker på at det sirkler oppkjøpsgribber i div fond over skadeskutte poly Aktører.
Er det ikke billig nok ennå? Når løsner de fortøyningen og slår til?
kriser skaper muligheter...
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
polion
13.07.2018 kl 14:22 7190

Donald T. går som kjent knallhardt ut i handelsavtalekonflikten, definitivt ingen ukjent strategi til ham å være. Han presser såpass hardt at hovedmotpart Kina vil måtte komme krypende og be om en hurtig «fred». Som vi vet, så er det Kina som har mest å tape i en handelskrig. Vil følgelig tro at det nokså snarlig vil komme betydelige lempninger i bla. Kina-polysil.-tollen, og da med et påfølgende løft i REC.

A.B.’s kursmål på kr. 0,40 er sannsynligvis bare nok en skivebom fra vedkommende, han som har gjort skivebom om til en egen idrettsgren. Havner REC ned på 0,40 spiser jeg både skinnlua mi og mer til, derom hersker i alle fall ingen tvil.
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
Ramajama
13.07.2018 kl 14:29 7179

Tror AB håper vi skal ned i kjelleren en gang til slik at han får kjøpt mer billige aksjer.
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
AntonBerg
13.07.2018 kl 14:34 7172

På 0,85 er etterspørselen lik null med bare 5,7 mill i omsetning. Samtidig sitter alle dere teknikere som har kjøpt bare og venter på å gevinstsikre. Det er dermed tilbudsoverskudd. Det eksisterer kun bear-spillere i aksjen. Det er faktisk imponerende at den holder 0,85 fortsatt til tross for at den tekniske linja leder rett ned. Vi ser også typisk handelsmønster hvor noen kjører kursen opp på lite volum på slutt og så starter man høyere for å falle nedover utover dagen.

Det blir nå en periode med masse negativ newsfeed omkring RECs 2Q18. Da har ikke teknikerne andre valg enn å spille ned. Utgangspunktet vårt nå ligger på 0,70 og så ledes har man litt høydeskrekk ved 0,85-0,89. Teknikerne må opp til 1,55 igjen for å skape brudd og da helst bryte over mot 1,80. Det er lite sannsynlig i øyeblikket når ikke kjøperne står i kø under krona. Årsaken er enkel, det er kun et lite knippe mennesker som hele tiden forsøker å spille mot og lure hverandre. Nå trekker stadig flere seg helt ut.

Så ser vi at om aksjen går for mye opp så var det hele kun en pump-og-dump-taktikk fra spekulanter som skulle gevinstsikre. Så krakker kursen neste dag. Det er ingen grunn å kjøre kursen opp om det er uten substans og formålet bare er gevinstsikring. Da vil jo de som kjøper f.eks. på 0,85-0,89 har betalt overpris.

Du skal slippe å spise lua di Polion, du kan heller ta en Troika.
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
polion
13.07.2018 kl 14:53 7143

A.B. Da var da måte på romslighet, får jeg velge så tar jeg selvsagt Troika-en.
Da ønsker jeg alle REC-ere, og spesielt den gamle hedersmann Anton, en riktig god sommer !
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
Ramajama
13.07.2018 kl 15:05 5959

Ønsker det samme til deg og alle andre!
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
polion
22.07.2018 kl 17:38 5502

Etter disputten A.B./polion på denne tråden, ser det endelig ut til at noe av A.B.'s offensivitet har dempet seg. Dog ikke annet enn rett og rimelig, spør du meg - og da tatt i betraktning alt det vanvittige rølpet som "solkongen" serverte og alle treffere som vedkommende måtte tåle. Opptil flere som mente at A.B. "ble hengende i tauene", og det er vanskelig å si seg uenig.
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
milk
22.07.2018 kl 18:08 5463

La nå Alf Bjørseth være i fred.... REC er hans store lidenskap og fosterbarn. Han har jaggu jobbet for "saken"
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
rischioso
11.09.2018 kl 15:01 4583

Kom aldri AB tilbake etter sommerferien?
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
rischioso
22.09.2018 kl 16:14 4076

Har AB byttet nick eller sitter han på sidelinjen og venter på 40 øre - jeg vil tro det siste:

AB 12.07.2018 kl 15:37

LES - Aksjen har svekket seg kraftig på den siste nedturen, så da har jeg redusert min lav-target til 0,40. Jeg tror det er fullt mulig å oppnå når jeg analyserer deres atferd. Det er også et nødvendig utfall på deres tekniske trading som er en negativ spiral ute av kontroll. Skal dere endre denne banen nedover må dere teknikere gjøre noe radikalt. Det har jeg liten tro på at dere klarer. Alternativt må Topp 20 kjøpe opp store deler av selskapet for å forvare seg. Inntil da så kan vi la dem blø!

Nå kan vi ta på klovenmaskene og rope PURGE!!!
Redigert 20.01.2021 kl 19:51 Du må logge inn for å svare