Ja særlig, kursen faller sammen med kraftig nedgang i silisiumprisene nå ser jeg...

At silisiumprisene stadig synker viser at det var lurt å stenge ML. Men det hadde jo vært kjekt med en indikasjon på at det snart er tilsvarende lurt å starte opp igjen...

På dette aksjekursnivået har solar kvalitet null å si (men legg merke til at det kun er den dårligste kvaliteten som går ned, den beste, som REC vil produsere med en liten opp gradering, holder seg greit nok). Det er semi kvalitet og silangass som er av interesse. Og den etterspørselen kommer til å gå i taket rimelig kjapt (hvis den ikke allerde er i taket da). Semiconductor industrien er virkelig tilbake, selger og bygger opp igjen lager som aldri før. Det er gull for Butte.

Rekker ikke komme med noe mer grundig før til helgen. Men trust me. Ikke selg!

https://www.marketwatch.com/investing/index/djussc?countrycode=xx

Og butte skulle selges nå når den vil generere masse cash... hmm må vere noen tanker og planer som vil overraske oss aksjonærer mye skal dette gå bra framover .

Du mener med andre ord at Rec ikke påvirkes av geopolitiske hendelser som alle andre aksjer? Merkelig vurdering når det smeller skikkelig i midtøsten fremover. Men fint det at du kan berolige alle som sitter fullastet om at rec er forskånet og således ikke behøver å sikre seg. At rec skal opp opp og opp uansett ....

Sann,

Da må du lese innlegget mitt på nytt. Ingen er frikoblet fra resten av verden. Men sann mine ord. Når REC er verdsatt til mindre enn 100 mill USD så kan hele solarindustrien stenge ned i morgen uten at det burde hatt noen negativ virkning på REC. Hvis semi markedet henter seg inn igjen, som alt tyder på at det gjør, er Butte alene verdt godt mer enn 4-500 mill usd. Noe som til de grader forsvarer dagens kurs. Butte blir garantert ikke solgt nå (hvis ikke prisen er > 500 mill usd), dermed har REC en robust plattform å leve videre på. I tillegg er det altså bøtter og spann med positive triggere. Alt fra batteri, til åpning av Kina, til salg av ML. Ingenting er uten risiko, men sammenlignet med det meste annet på Oslo børs så er reward/risk for REC meget bra i mine øyne. Røkke er gull for REC, men de som tror han vil presse opp kursen ved å kjøpe noen småposter nå har ikke skjønt det. Hvorfor skulle han ha det bråtravelt i så måte? De potensielle verdiene ligger der og REC har en klar strategi som er grei nok på kort sikt. Nei, fra den kanten kommer det først info når Røkke går inn i styret, dvs rett før eller under q4 presentasjonen, når det blir annonsert at Aker tar over styrelederplassen. Så kan andre påstå både det ene og andre og betydningen av dette (vanligvis uten noen som helst form for logikk eller fundamental argumentasjon).

Godt nyttår.

"Butte blir garantert ikke solgt nå (hvis ikke prisen er > 500 mill usd)....."

Dette er ønsketenkning og har liten eller ingen rot i virkeligheten (dagens virkelighet).

Butte er en solid pengemaskin, og har vert det i flere år.
Besitter over 80 % av dette marked, ett marked som bare vil vokse og vokse med årene.

Safari,

I aksjemarkedet gjelder det å se litt frem i tid. Det gjelder for verdisettingen av alke aksjer. Jeg mener at på 3-6 måneders sikt så er det naturlig å forvente årlig ebitda fra butte på 60 mill USD pluss (senest i q2 vil ebitda resultatet fra butte være tilbake på 15 mill USD pluss). Alt tyder på at semi og elektronikk industrien er på vei tilbake for fullt. Så får du holde deg til dagens (gårsdagens) virkelighet og tviholde på Meyer sine 40...

Og 8x ebitda er slett ikke å ha forventningene for høye for en industri i vekst. Det er heller for lavt...

Gratulerer, alle investorer med et fantastisk 2019 på Oslo børs!

Svært bemidlet sitter vi her nå og konstaterer at det kun er 10 dager igjen til Trump skal signere Fase1 i Washington. Og REC's beviselig korrupte CEO har nylig fortalt dere at det derfor kun er 10 dager til REC's problemer er løst!

Morgan starter 2020 med med tullprat, slik han på sedvanlig vis gjorde i alle sine innlegg gjennom 2019 også. Mens REC-kursen havarerte. Og på sedvanlig vis skal jeg bidra til å opplyse dere om virkeligheten i 2020 også. Jeg gir dere her en recap om hvor REC avsluttet 2019. Her er nemlig hva Tore Tafatt sa i Q3-presentasjonen 30/10:

"And silicon -- polysilicon is part of this Phase 1 agreement. "

"...if we divest Butte, we will be a debt-free company. This will make REC having the opportunity to actively participate in building this PV value chain outside of China..."

"We might have -- as you know, we have the opportunity to increase our partnership in China from 15% to 49%. And we have also what we call Reactor 25/26 where we already have invested more than 50%. We have to stop that development, then we can finalize 25/26 and we can then produce very high-quality FBR through this Reactor 25/26."

"And if we can then move into the semiconductor market with FBR at the low cost we have on the FBR side, this is a huge opportunity as well."

"And then we have to basically to look into what is the options here. Let's say, it is hard for us to continue to ask for new capital into the company as we have been -- we have asked our shareholders for new capital twice since I came to -- into this position. And we will -- definitely, we felt that it is better now to divest Butte and to use these proceeds to develop what we really think is the growth story of REC, which is basically our FBR technology."

"Let's say, the semiconductor business is probably not very well known in Norway or as most of our investors are still Norwegian. And basically, we feel that this is not the core business. This is not what REC was focusing on. It has been a very good business for REC, but it also has probably a high value for others. It is a mature market..."

"So the short term for REC is basically that we are now working for the divestment of Butte."

"... and we anticipate an annual EBITDA from Butte, $40 million to $50 million"

"... let's say, we have told our advisers that above a certain level, we are willing to divest. And that's something we had to do more or less because last time, even it was an acceptable bid, we decided not to divest. And it is fair now that at least those who are going to bid that if they are above a certain level, we will be then willing to divest Butte."

https://finance.yahoo.com/news/edited-transcript-rec-ol-earnings-132720194.html

-----

Tore Tafatt sier altså at REC skal prioritere å skaffe finansiering til følgende:

REC04 prospektet oppga project cost for gjenstående på R25/26 til 60MUSD. Legg til 169MUSD for JV-andelen for at REC Silicon fortsatt skal ha flagship eierskap til FBR-B. Videre Nordeas nylige kalte 150MNOK til indemn loan. Pluss REC04 med gjenstående 100MUSD, med to halvårlige renteavdrag på 6MUSD. Og 7.7MUSD i property tax i Washington, samt 30MUSD til balansen for CET-kravet. Og 3-sifret MUSD til PV-kjede utenfor Kina, slik Tafatt på Q3 bekjentgjør at REC vil måtte bidra til, i så fall...

REC oppgir 40-50MUSD i ebitda YoY fra Butte. I 2019 var ebidta 32MUSD per Q3. Og CFO sa i november til pv-tech.org at budene nå ventelig ville bli lavere enn indikative bud som forelå i 2018.

Det må være på tide at dere her på HO, ikke minst MK, etter hvert skjønner at Røkke kommer ikke inn fra siden for å bla opp disse milliardene Tafatt sier at REC trenger. Som at Røkke på død og liv skal finansiere produksjon av semi til LCD-skjermer og ev-motorer i østen, når han kan slippe.

Nei, Butte skal selges fordi semi ikke er core business. Sånn er det faktisk, nå REC sier det. På tide å forstå det nå.

10 dager igjen så er dere styrtrike!

Bra innlegg Nemis,

Som jeg har nevnt. Et hav av triggere. Med Røkke og Aker bak roret øker handlingsrommet enormt. Vi får se hvordan dette utvikler seg utover våren. Hvis semi markedet i 2020 blir slik som de fleste tror så lover jeg seg at REC kursen også går oppover. Enkelt og greit. Og det er utenom de triggere du nevner...

Solaksjer blir vinneren i 2020

https://finansavisen.no/investeringer/portefoljer/2020/01/05/7485956/dovre-forvalter-stig-myrseth-klimakrise-i-finansmarkedet?redirect?redirect

Iran-krisen gir fornybar energi i tillegg til klimaargumentet også et sikkerhetsargument. Økte oljepriser vil vri etterspørselen mot subsitutter, og sol er et av disse. Jeg vil forvente økte polypriser framover.

Trier,

Slett ikke umulig, i hvertfall på kort sikt (på lengre sikt vil fornybar uansett ta over).

Safari, hvorfor er esg relevant i forhold til semiconductor industrien? Uansett så blir ikke rec akkurat priset som et esg selskap (ref NEL, som har omtrent samme ebitda, ennå mer usikker fremtid enn rec, men likevel ca 15 ganger høyere verdi).

Uansett, har ikke tilgang til Finansavisen her jeg sitter nå. Fint om noen kan legge ut et referat av hva Myrseth skriver.