AXA står foran, en fundamental reprising på 35-55% i 2020

tenketanken
AXA 21.01.2020 kl 23:54 30286

NB!!! Løp og Kjøp dagens kurs, priser på ingen måte inn egenkapitalen i selskapet.

Axactor har gjennom 2019 bygget et fleksibelt, sikkert, bærekraftig og effektivt forretningssystem.
Det jobbes videre for å optimalisere innkrevingssystemet ytterligere, etter å ha lansert nye og brukervennlige skyldportaler i Spania, Italia og Sverige.
I løpet av året vil Norge, Finland og Tyskland bli implementert, noe som er planlagt i løpet av de kommende to kvartalene.
Ved slutten av tredje kvartal hadde alle land implementert en standardoppringing mot et sentralisert trafikkontrollteam i Spania.
De vil håndterte både inn- og utgående samtaler, noe som vil øke effektiviteten til kundesentrene ytterligere.
Selskapet fortsetter å investere i datavarehus og videreutvikling av business intelligence-systemer som bygger på standardiserte KPI-er på tvers av markedene.

Axactors IT- og overheadkostnader, vil nå synke kontinuerlig i prosent av omsetningen fremover.
Selv om kostnadsstrukturen holder seg godt sammenlignet med konkurrentene, så gjennomfører selskapet likevel
kostnadseffektivitetsprogrammer både i Spania og Tyskland.

Med store porteføljekjøp samt implementeringen av administrativ verktøy, så er det utenkelig
at dette ikke vil slå ut i en sterkere stigningstakt av Revenue i Q4-19 og vider inn i 2020
Denne utviklingen forventes å bli tatt ut på god kostnadskontroll , som vil øke bunnlinjen
med en vesentlig resultatforbedring i Q4-19 og videre resultatvekst inn i 2020.

Axa vil uansett avslutte året, med det beste resultatet ever. Med en nøytral prognose for Q4 i trend,
fremkommer en EPS på kr 1,34 Y/Y 2019 (Kr 0,18 Y/Y 2018 ) Resultatet er da opp 644%
Det gir en P/E på 17,32 som tilsvarer en aksjekurs på Kr 24-25 som da gir P/B 1,02
NB !! En Market Cap etter kurs kr 24 ,så prises selskapet KUN etter bokført verdi.
Historisk kurs ca kr 30, vil prise selskapet P/B til ca 1,28

Dermed så ser vi at en kursutvikling mot 24 kr, bare vil være gjenhenting av verdier.
Videre kursutvikling mot historisk kurs ca kr 30,- ( fair value) , vil nå gradvis bli priset
inn, drevet av en sterk fundamental veksttrend i selskapets resultater.

Redigert 21.01.2021 kl 08:30 Du må logge inn for å svare
tenketanken
12.02.2020 kl 08:25 4152

Konklusjonen sålangt er jeg skulle ønske meg noe sterkere toppvekst,men den forløsningen ser jeg kommer proposjonalt med ferdigstilling av salgsverktøy.
Det mest gledelige er ca 10% kostnadsreduksjon som var heldt avgjørende for det gode resultatet.Jeg har hele tiden sagt nedskalering av investeringer
har mye og gå på hva kostnader angår noe vi får se i -20 Jeg skal nå etter rapporten finpusse prognoser for 2020 så kan vi ta de opp til diskusjon.
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
12.02.2020 kl 08:29 4123

Supre tal;) Kor kan vi sjå presentasjonen live, link noken plass?
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
thief
12.02.2020 kl 08:30 4110

Toppveksten ble vel noe påvirket av disse engangshendelsene i Finnland og Sverige?Hadde vel vært bedre uten disse.Så ser vel meget bra ut fremover 🙂
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
12.02.2020 kl 08:41 4010

Johnny sitt svar;

Dessverre. Vi kjører kun fysisk presentasjon samt morgenpresentasjon hos Arctic og lunsjpresentasjon hos SB1.



Johnny
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
12.02.2020 kl 08:42 3988

Etterslepet det vil jo komme på Q1 📈📈📈

SS
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
12.02.2020 kl 08:45 3956

Ok, takk:)
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
thief
12.02.2020 kl 08:50 3898

Jepp,tror de skrev h12020 🙂Denne butikken blir mer verdt enn 22kr hvertfall💰Salg kommer,men vet aldri når.Så vurderer å øke,hvis noen fortsatt selger på 16 tallet.Fortsatt billigere enn finanskjendisene måtte betale.
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
thief
12.02.2020 kl 08:52 3886

Noen som skal på disse presentasjonene?
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
12.02.2020 kl 08:55 3862

No må dei berre hive ut aksjar på 16 tale;)
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
12.02.2020 kl 08:56 3852

Ja eg skal ha meg 100k stk til.


SS
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
tenketanken
12.02.2020 kl 09:34 3793

Startet å kjøpe meg opp for første gang på leeeeenge i går ,fortsetter i dag på 16,5 der P/E på 18 nå tilsvarer kurs 25 etter dagens tall
Likevel får vi kjøpe til en kurs som ikke engang priser inn egenkapitalen i selskapet. Her drar vi vinnerloddet i lotto,med ventetøflene på fotan.
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
toffen4
12.02.2020 kl 10:28 3742

Du som har begynt å selge på 16.60 SS? :D Herlig med litt omsetning om dagen!
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
12.02.2020 kl 10:31 3743

Helt ærlig Toffen?

Svaret er nei, jeg har ikke engang ordre på salg inne. Jeg skal ha mye mer for disse.

SS
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
tenketanken
12.02.2020 kl 13:20 3636

Hvor kan en kjøpe kvalitet så billig, basert på rapporten til Axa for 2019 ?

- en EPS på 1,37
- dagens kurs er P/B 0,67
- Bokført verdi er lik 25 kr
- dagens kurs er lik P/E 8

Likevekts kurs ligger nå på 25 kr , før framskriving av fremtidige forventet resultat.

Har sett resultatet for 2019 inn i en prognose for 2020 som fremskriver endrede resultat
basert på faktiske trender innenfor de viktigeste kontoarter fra 2019 .
Trendbasen er + 23,75 % ( +37,82%) topplinjevekst, og -6 % reduksjon av kostnader (-9,93 %)

Da får jeg ut en Aksjekurs på 35 kr basert på P/E 18 for 2020 og en EPS på 1,966
Dette er utregnet etter ny beholdning av aksjer og kurs 10.15 eur

Så får vi se da når noen vakner opp fra Tornerose søvnen, og ser de har tatt tap, KUN for at
andre kan hente seg gevinst. Historien vil dessverre gjenta seg også denne gangen !

Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
tenketanken
12.02.2020 kl 16:35 3562

tenketanken
29.10.2019 kl 01:114368 (Tidligere inlegg)
________________________________________
Selv om vi er utålmodige er det åpenbare faktum, at AXA leverer nå på et langt høyere nivå i 2019
Collectione - utgifter = Net Revenue
Ved Q1 var det minus -4,4% og Q2 minus -3,68% , og nå Q3 -13,24% ,som nok var en av hovedårsaken til en noe lavere Revenue i Q3.

Total Operative expenses i Q1- på 69,94% Q2- på 63,91% og nå Q3- på 68,83%
Som dere ser er kostnadene noe tilbake i Q3 opp mot Q1 ,mens alle andre kontoarter viser god kontroll og påvirker ikke resultatet negativt.
Her fremhever de viktigheten av at de har en kontinuerlige kostnadsprogram, for å greie å opprettholde en god kostnadsstruktur .

NB! Dette blir også fremhevet i Outlook, som er viktig å få med seg :
With the collection platforms and IT systems in place, Axactor has the ability to handle significantly
higher volumes. Kan lese mer om dette under Organization Q3

På bakgrunn av dette skulle være rimelig sannsynlig at AXA med et greit Q4, ligger innfor å greie
å avslutter 2019 i området 5 X resultatet av 2018
med en EPS på 1,2 og + 37 % oms.Net Revenue fra 2018-2019

Det er helt utenkelig at vi med beste resultatet i AXA si historie, ikke skal avslutte året rundt 30 kr.
Utviklingen til B2h gleder meg i så henseende stort, for her reprises aksjen i motsetning til AXA i stor grad kun på fremtidig inntekter.
Det er et meget godt tegn som viser at tilliten er i ferd med å vende tilbake, der mye taler for at vi da kan ha intakt en bekrefta vendeformasjon.
SLUTT

Legger ut en kopi av en tråd som jeg skrev 29.10-2019 da som en reaksjon på Q3.
På dette resultatet ble det en tapt nedtrend for Operativ Expenses , og en opptrent for Revenue .
Tapte trender de kommer oftest tilbake som en utsatt hendelse. Det var nettopp det den gjorde
nå i Q4 Revenue kom ut bedre og kostnadene gjekk vesentlig mer ned, der de steig noe i Q3
(se over) Dette stemmer meget godt med hva THIEF svarte meg på en noe uttalt skuffelse, om et
ønske om øket topplinje Q4. Etter samme teori forventer jeg Revenue komme igjen på Q1-20, som
en utsatt hendelse som tar igjen det tapte.

Når jeg skrev overforstående innlegg så var kursen ca 18 kr ,og jeg må erkjenne jeg satt bare å
ventet på en ny bunn test fra et Q3 som ikke satte nye høyder. Når bunn testen nå kom for 2- gang,
på en Q4, som tok tilbake og glattet ut ujevnheten i budsjettet for 2020. så gav det meg
følgende svar :

Med 2 etablerte bunner på det beste resultatet i AXA si historie, så er NÅ en langsiktig bunn satt.
Dermed kan det jeg skrev den 29.10 -19 ikke bare vise seg å være delvis sant ,men faktisk også
delvis helt sant. Lykke til med kjøp på bunn !

Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
tenketanken
13.02.2020 kl 10:02 3393

Vi veit alle at Fredriksen har jevnt over større eierandeler i de selskaper
han er involvert i, hvorfor skal vi likevel bruke så mye tid på bekymringer rundt
noe som egentlig skal være positivt ? Om bekymringen var så store, hadde
han da fått fiffen på kroken i en ny emi ? Selvsagt ikke !

Hvem som helst kan komme med et frivillig tilbud, etter at godkjent
tilbud og tilbudsdokument er levert til selskapet og Oslo Børs.
(Som Mohn nå gjorde i Fjord 1 og fikk aksept på over 5% )
Styre i selskapet kan da komme med en uttalelse/ tilråding, men tror ikke
de har noen plikt. Ser likevel eksempel på, at styre har anbefalte å ikke godta
et pliktig tilbud på lave nivå. Det ble da ikke nok frivillige, som lot seg bli innløst.

Det er her vi KAN møte oss selve i døren, noe som kan være den største ulempen.
Investorer som kommer i bud prosesser er nemlig helt avhengige av å
ha medinvestorer, som heller ikke lar seg overtale til å selge på ethvert nivå.
For mange kortsiktige investorer i Axa, ”kan” derfor være negativt.

Se på case Norwegian Property og se hva som gjorde at Fredriksen i dag
tilfeldig sitter med 72,5% av selskapet, mens de store sitter der enda og de
små er vekk. Selskapet har i mellomtiden gått fra 8,62 kr til 17,- 100%
Hvem tror du løste ut aksjer til Fredriksen på de lave nivå ? Jo et knippe
kortsiktige ”små” investorer, som lot seg løyse ut til marginal fortjeneste.
Selv de som lot seg løyse ut på 17 kr ,fikk ikke med seg alle de største ut,
de sitter fortsatt bom fast og følger selskapet videre i en fin opptrend.

Jeg har skrive utførlige tråder tilbake i tid både om Norwegian Property og
Aktiv Kapital. Det skal mye tilfeldigheter til for å kunne ta et selskap av børs,
og samtidig få til et ran som noen liker å beskrive det. (Aktiv Kapital syndromet)
Hele det case var en spesiell hendelse, som neppe noen gang vil oppstå igjen.

Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
thief
13.02.2020 kl 11:07 3292

Bare å sitte her fremover, ingen tvil om at kursen skal betydelig opp.Om det kommer nytt bud eller ikke🙂JF hamstrer mer aksjer,snart over 1/3!Og tallene viser at axa leverer bedre og bedre.Nå med full kasse også,til å gjøre gode kjøp!Skjønner ikke at noen lar seg lure til å selge, når man ser JF skuffer innpå😂
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
Havstril
13.02.2020 kl 11:39 3236

Det viktigeste her er att AXA leverer som de gjør, her er det bare og ta det rolig og kjøpe mer om en har muligheten kan være att 14 tallet kommer, klart det er tungt
når en har ett høyt snitt som sikket mange har her.
Tror nok Fredriksen systemet har god tid her dette er bare en liten investering for de vil nok fortsette med og få mindre aksjonærer til og selge
på grunn av mangel på oppgang av kurs og tapene blir store for den enkelte aksjonær.
Sitter rolig selv men kommer til og kjøpe mer på 15- 14 tallet blir nok ett stopp loss raid før kraftig oppgang kommer gjelder og plukke der.
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
13.02.2020 kl 12:56 3164

3år prøver 4mnd har denne aksjen blitt herjet med, totalt avskyelige usmakllig av Gevran
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
tenketanken
13.02.2020 kl 13:04 3145

Helt enig med alle dere !

Flere velger dessverre å leve litt for bekymringsfullt, overfor Fredriksen sine hensikter.
Uansett hva som en skjer er det vi og kun vi, som bestemmer når vi vil selge og til hvilken pris.

For min del så ser jeg Fredriksen som helt avgjørende for Axa ,nettopp fordi han tilfører penger
som er det eneste ”råstoff” en trenger mye av i inkasso. Om han skulle ønske negativ flertall
med alle de fordelene det medfører, ja så er det ikke vanskelig å forstå.
Han må da ytterlig erverve 4.663.255 flere aksjer, har 30,82 %

Med alt som nå er kjent, så er det ikke fremkommet noe negativt. Heller tvert om, så er fasiten
stabile og god fremdrift, på alle nøkkeltal og vekstindikatorer som er fremlagt.
Dette utvikler nå 2 bunner i bunnformasjonen, som en takk og farvel for denne gang.
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
Turbo
13.02.2020 kl 13:15 3114

Ser Hofi og Intrum skriver ned porteføljens verdi hyppigere enn AXA. Har Endre lenger horisont på porteføljene enn Intrum og Hofi?
Noen som vet noe her?
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
13.02.2020 kl 13:22 3097

Hofib? Heter Hoist finans
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
Turbo
13.02.2020 kl 13:30 3102

Ticker! mulig du ikke forsto det Baktus
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
13.02.2020 kl 13:34 3092

Ok takk for oppklarende opplysninger om ticker
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
Håpefullt
13.02.2020 kl 13:58 3047

Relativt sett til å være AXA har vel kursen holdt seg noenlunde med tanke på at så langt i dag er rød børs. Håper virkelig at vi slipper 15-14 tallet og eventuelt videre nedover. Plutselig fremstår budet på 22 som en gavepakke. Avgjørende at kursen viser seg sterk nå, er redd ytterligere nedgang nå i kontrast til de nyhetene og regnskap som foreligger vil være utrolig negativt for kursen i veldig lang tid.
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
tenketanken
13.02.2020 kl 14:39 3015

Håpefullt

Enige der, men det er jo nettopp nyheten og regnskapet som nå skal lage en bunnformasjon
Resultatet fra EPS 2018 til 2019 er opp 770 % ,noe må da se hvor veien går ?
De som selger på en fundamental analyse av Axa i dag, bør få hjelp til vern mot seg selv.
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
thief
13.02.2020 kl 14:43 3004

Er vel en grunn til at JF øker og at noen prøvde seg på et bud.For de ser hvor dette går 🙂
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
13.02.2020 kl 14:51 2985

Spørr du meg disse selgerne er jo totalt fraværende, skjønner meg ikke på folk som gir bort aksjene med dundrende tap. Mitt råd sitt stille i båten
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
Håpefullt
13.02.2020 kl 15:00 2965

Absolutt, det er på høy tid at flere retter blikket mot AXA. På toppen av det hele har det blitt kjøpers marked for inkassobransjen...
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
tenketanken
13.02.2020 kl 15:03 2963

Dette har jeg ikke studert/tenkt over, på den måten du vinkler det.
De porteføljene må da også ligge i hver sin konsesjonsklasse mener jeg .
Nedskrivingen skal da uansett være mest mulig periodisert, ut i fra faktiske forhold.
Det er jo revisjonsmat, og følgelig helt usannsynlig at det blir tuklet med.
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
toffen4
13.02.2020 kl 15:37 2935

Dette selskapet kommer garantert til å bli kjøpt opp sikt, dem som handler på disse nivåer vil våkne å se at aksjene er kanskje dobbelt så mye verdt en vakker dag. Å tjene penger fra disse nivåene med litt tidshorisont vil jeg si er nesten bankers! God bedring :) :)
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
tenketanken
13.02.2020 kl 16:04 2903

Ja enige med deg Kariusbaktus, sitt stille i båten !

Men har du mulighet for kapital, så vurder nå å kjøp deg litt og litt in.
Regn da ut et beløp stort nok, til å senke break even til ønsket behagelig nivå.
Dette vet du selvsagt men det hjelper med et lite puff, det vet jeg av egen
erfaring .Da jeg har måtte gjort dette, da har jeg alltid tent de største pengene.
For min del startet jeg å kjøpe dagen for Q4, etter denne mal.
Lykke til med oppskriften, vi skrives !
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
tenketanken
13.02.2020 kl 16:08 2891

Toffen4 , Helt enige i alle dine synspunkter, faktisk gode tanker du kommer med !
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
toffen4
13.02.2020 kl 16:14 2897

Takk, jeg tror det er veldig realistisk! Selv om selskapet i verste fall skulle bli kjøpt opp på 25 kr/ noe jeg tror blir for lite så vil man tjene en god slump fra dagens nivå :) :)
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
Håpefullt
13.02.2020 kl 17:10 2832

Mange nyttige og positive refleksjoner rundt AXA her. Men skal vi tjene penger på AXA er vi fortsatt nødt til å se en kurs som beveger seg oppover og hittil har vel ikke det vært all verden. Jeg mener oppriktig som mange andre at AXA er underpriset. Markedet virker desverre veldig avventende i forhold til AXA akkurat nå, og jeg kan jo ikke si at jeg stiller meg ufåstående til det etter å ha selv fulgt AXA samt investert siden 2017. Her har vi vært mange ganger tidligere i forbindelse med resultat, begynner å bli lenge siden kursen virkelig responderte skikkelig på nyheter. Ender kursen opp med å plaske rundt 15kr i lengre tid, er det vel heller ingen grunn for Fredriksen i et tenkt scenario å by mye over 22kr for AXA ?
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
Turbo
13.02.2020 kl 17:17 2816

Nei og han kjøpte 550t mer i dag også.
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
13.02.2020 kl 17:24 2797

Hvis han skal ta det av børs og selge det for 3 gangern etterhvert så kan vel like gjerne en annen aktør kjøpe det for la oss si 35-40 nå?:)
Redigert 21.01.2021 kl 01:29 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
13.02.2020 kl 17:25 2797

Litt over 22 kr alldri i verden han får aksept fra de store investorer på topp 20 ,da taper jo Ferd mange millioner kr, Endre R kjøpt mye på. 25 kr, Styrelederen Bjørn Syversen har snitt runzt 24 kr. Laveste innside kjøp på over4 år er 15.95. Lov å tenke skjæl
Redigert 21.01.2021 kl 05:45 Du må logge inn for å svare
tenketanken
13.02.2020 kl 18:06 2722

Selvsagt alle kam kjøpe , å ta det av børs herifra kan gjøres på 2 måter

1. Sette frem et godkjent frivillig bud ,som da sette så høyt at
En får kontroll på minst 90 % av aksjene/stemmene og resten kan tvangløyses

2. Få negativ kontroll på 33,34% og sette frem et pliktig bud
Hvor mange ønsker å selje ? til hva pris ?
Nye kjøp for å erverve 50,1 så pliktig bud
Hvor mange ønsker å selje ? til hva pris ? en
OSV. OSV
Punkt 2 tar erfaringsvis mange mange år for en på denne måten greier
å løyse selskapet av børs Ja, om en i det heile greier å få det til.
Dette punktet passer mest for 33,34 % som jeg forstår Fredriksen ønsker pg ikke en rask overtagelse.
Under her kan dere se hvorfor det er viktig for Fredriksen og komme i negativ kontroll

ALLE FORDELER MED NEGATIV KONTROLL 33,34 %
Hvis du eier over en tredjedel av selskapet har du det som kalles negativt flertall. Dette gjør at du kan forhindre vedtak på generalforsamlingen som krever kvalifisert flertall, f.eks. vedtektsendringer du ikke er enig i.
Du kan også forhindre at selskapet slås sammen (fusjonerer) med flere andre selskaper, eller blir delt i to eller flere selskaper (fisjonerer).
Du kan også blokkere muligheten for at det foretas en oppjustering (kapitalforhøyelse) eller nedjustering (kapitalnedsettelse) av aksjekapitalen i vedtektene. Det vil si at du hindrer muligheten for at aksjekapitalen økes i form av kontantinnskudd eller tingsinnskudd. Eller at det blir gitt en utbetaling til aksjonærene i forbindelse med nedskrivning av aksjenes verdi.
Viktig: Selv ikke negativt flertall vil kunne hindre styrevedtak du ikke er enig i, hvis du ikke har andre allierte i styret. Hvis det er en majoritetseier som har to styremedlemmer mens du er styremedlem nummer tre, kan majoritetseieren langt på vei styre skuta som han vil, innenfor rammene av de eksisterende vedtektene.
Redigert 21.01.2021 kl 05:45 Du må logge inn for å svare