Sannheter om Archer


Tok meg friheten av å opprette en egen tråd, med et innlegg av Mikrofly35, som beskriver på en særdeles god måte statusen på selskapet:
Låser samtidig denne tråden, slik at vi får en god og konstruktiv dialog rundt caset!
Håper det er i orden :-)

Selskapet har totalt 618 mill i gjeld.
30 mill er leasing avtaler som må holdes utenfor.
23 er Hermen lån, rullerende.
58 er lån fra SDRL som er konvertible

Det er 515 mill som er trukket av lånet som skal refinansieres innen september 2020.
96 mill er ikke trukket.

Man har satt av og investert ca 50 mill til oppklassing av rigger i Argentina og mobilisering av 2 MDR rigger, dette er penger man får tilbake av kunde når disse kommer på kontrakt.

Selskapet eier også 10 mill aksjer i QES som i praksis er 36 % av QES. Balanse assets i QES er 8 dollar pr aksje.
Selskapet er til salgs, leter etter partner og vil da verdsettes på minimum 8 dollar aksjen.

Selskapet har også lånt ut 10 mill dollar til C6

Totalt med utlegg og investeringer i selskaper kan Archer veldig raskt slette minimum 140 mill dollar om man gjør grep og selger QES henter inn lån fra C6 pluss utlegg som de får tilbake som mobliseringskostnader på riggene de oppgraderer.

Samlet EBITDA for 2020-2023 er ventet å ligge rundt 125-145 mill dollar med de kontraktene de har i dag uten noe mer økning.

Av dette vil ca 30-40 mill gå til renter.
10-15 vil gå til investeringer.
60-100 mill vil kunne gå til nedbetalinger av en gjeld som også kan være kuttet kraftig ved salg av QES

Da ser kanskje du også at det virker utrolig lite sannsynlig at refinansiering ikke går i orden.
Det var nok en viktig bit å få MDR i arbeid og vise så solid vekst i EBITDA som Archer har gjort.

Men ja det er ett faktum at slik det står nå, så er Archer ett utbytteselskap om få år.

Og da gjerne med årlige utbytter større enn dagens børsverdi.

Så lykke til på børs om du ikke ser dette caset.

Topp 20 lista er som følger.
SPECTATIO FINANS AS - Eier Harald Endre Hermansen, sønn av Fredriksen nære venn avdøde Folke Hermansen.
KRISTIAN FALNES AS Eier Kristian Falnes tidligere skagenfond forvalter i bekjentskapskrets med Hermansen familien.
BD TRADING AS Eier Bjørn Anders Dale. Investor og styremedlem i en rekke selskaper i Stavanger, Bla Selskaper i DSD Hovedselskapet til Hermansen.

STAVANGER FORVALTNING AS Eier Kristoffer Stensrud, Eier av Skagenfondene og venn med John Fredriksen og Folke Hermansen.
MACLEOD, ROBERT HVIDE Frontline Sjef og John Fredriksen mest betrodde mann som investerer privat kapital og har 2,5 mill aksjer.
SPAREBANK 1 MARKETS AS Sr-bank er hovedforbindelsen og lånegiver på faciliteter som utgår i september.

Alle disse er i direkte link med Fredriksen og sitter på 9,5 mill aksjer.

På topp 20 listen er det ca 58 mill aksjer som kontroleres av Fredriksen eller venner av Fredriksen.
Hvor mange som befinner seg på topp 50 eller 100 listen vet jeg ikke.
Men jeg har liten tro på at de har kjøpt seg inn om det var stor risiko for utvanning.

Enten salg av Archer til rett pris eller bygge ett solid utbytteselskap er jeg sikker på er Fredriksen sin plan.

Dagens sluttkurs: 3,05kr
Redigert 23.01.2020 kl 22:46 Du må logge inn for å svare

Nei markedet ser maks 6mnd frem og det er MAKS. Trodde du viste bedre.
ken-guru
13.02.2020 kl 10:35 1468

Er du så naiv at du virkelig tror på det? Bare drøm videre du.
Redigert 13.02.2020 kl 10:35 Du må logge inn for å svare

Ingen som tror på deg ser det ut til. Archer går nå 🍾
Anywhere
13.02.2020 kl 12:56 1331

Ken-guru, markedet SER ikke lenger enn oss, men jobber ut fra sannsynligheter.
Oljeservice er alldeles på bunn når det gjelder investeringsvilje pt. Derfor er også den samlede oljeservice på historiske bunn-nivå, Archer er intet unntak, på et bunn-nivå. Men når alle har flyktet allerede, om da det likevel skulle være noe liv laga, så kan det være en helt grei mulighet kanskje å kjøpe industri som tross alt fremdeles skal snurre og gå i 30-40 år- minst. Tror kanskje aksjemarkedet ikke ser såpass langt.
Også i 2003 var det en tanke å fase ned oljebruken, men.....
nafa
13.02.2020 kl 15:18 1218

Råoljeforbruket i verden har øket med ca 20% de siste 30 år, og fortsetter å øke tyder det på.
Så mener jo mange at vi ikke trenger oljeservice og oljeindustri framover ??

Det er ferd me å skje noe i Archer ifølge en Archer ansatt;) selv om det har tatt en del lengre tid
så vil alle så har sutra få seg en A-ha... bunnen var på 2.87kr så dei så kjøpte då gjor et klokt valg.
Anywhere
13.02.2020 kl 16:09 1111

Relativt frisk utvikling med økende volum og sterkt økende kursutvikling før resultat/rapport dag og oppdatering på selskaps-status.
Kommer det saker som profilerte investorer har antatt ved sine kjøpe i Archer siste par måneder?
For noen med ørlite "rabalder"-penger, så skal det ikke så mye til å kjøre en aksje som Archer kraftig foran resultat da mange vil hive seg på i tro på at noen alltid vet....det kan være bare det som skjer nå, eller så blir oppdatering mer positiv enn negativ i morgen. Artig i dag uansett:)
Kunne ikke dy meg for å slippe en ørliten ekstratrade på 10k aksjer som fikk med seg 13% på to dager....alle monner drar. Selv dette kan bli til et nytt skap på Ikea:)
Redigert 13.02.2020 kl 16:45 Du må logge inn for å svare

Påfallende sterk utvikling. Jeg tenker at noen vet noe som ikke kommuniseres til markedet før i morgen, og kjøper på innsideinformasjon. Det blir spennende hva som bringes til torgs. Eiendelene kommer i arbeid med påfølgende økt inntjening i 2020. Tror kursen er over 10 om et år..
Anywhere
13.02.2020 kl 16:35 1024

Pølsebua, det burde i alle fall være mer troverdig med Archer i 10 kroner om et år enn Nel i 11 kroner den gang den stod i samme kurs som Archer for halvannet år siden.

Good day. Would have been even better had some idiot not sold 3000 shares at 3.26 to drop the price from 3.36kr in the after market

Really, who sells 3000 shares like that? Must be a computer or a total idiot. Its 10000kr for christ sakes

Psychologically I would prefer to start tomorrow at 3.36 than 3.26 😊

Good luck for tomorrow
Redigert 13.02.2020 kl 16:49 Du må logge inn for å svare

Men nå er vi der CFO kjøpte for i november, så det er jo et greit utgangspunkt.
Det var en del synlig større kjøpere like før slutt, derfor la jeg ut 10K aksjer på 3,38. De ble kjapt røsket ut, men de som kjørte kjøp mot slutt klarte å bli mett før sluttauksjonen, så da ble man vare overlatt til marked-makingen og aksjen trakk unødvendig ned. Om den har 3,36 eller 3,26 som utgangspunkt i morgen har ikke noe å si annet enn psykologisk om noen skulle kjøre rally. Man når da 10% stigning allerede på 3,5-tallet i stedet for like under 3,7, og kan få mer omsetning der - OM det blir rally. Midt på 3,3-tallet er også motstanden som aksjen må over. Det er der vi har fallende øvre trendlinje, så det er helt på sin plass at det ytes bittelitt motstand der, som i dag.

Kjøper i dag så ut til å skulle sikre seg minst 250-300K mot slutt, og det ble tatt nesten 200K på de høyeste nivåer..Man tuller ikke nødvendigvis med 1 mill slik...
Redigert 13.02.2020 kl 17:01 Du må logge inn for å svare
KennyL
13.02.2020 kl 18:19 841

Lang MA100 er nå 3,275kr (og synkende)
Lang MA200 er 3,869kr (og synkende)
MACD er -0,019 (bør krysse 0 i morgen for å bekrefte videre oppgang)

Er ikke uenig at det kan være motstand på 3,3-tallet, men mener vi må blåse gjennom MA100 i første omgang, og dermed får det nok fort mot MA200 for neste motstand!
Og derfor gir det mening at den ble "solgt" ned til 3,26kr i sluttauksjonen, for det å holde den oppe på "30-tallet" ville vært å avslutte over motstand, og det var det noen som ikke ville :-)

Alt avhenger vel egentlig på hva selskapet sier rundt Q4 i morgen tenker jeg, hvis ikke snur ting og vi havner litt i dvale!

Men det viser litt potens at det handles knappe 300k aksjer siste 30 min, og det til VWAP på 3,31kr. Merkelig om noen ønsker å svi av en god million bare for å "pumpe" kurs dagen før Q4, men det får vi svar på i morgen.

I dag var kjøpedag, og det håper jeg virkelig morgendagen også blir! En så massiv kjøpedag (candlestick) er det leeeeeeenge siden vi har sett i Archer!

Lykke til i morgen, håper selskapet leverer!

De må komme med gode nyheter i morgen. Kommer det noen negative overaskelser i morgen tror jeg at mange gir opp denne aksjen. Vi har ikke fått noen som helst av signaler på at det skal være noe ekstraordinært i negativt forstand og da må ledelsen levere på at dette. Lykke til alle sammen.
Coolav
13.02.2020 kl 21:20 649

Om Archer tradisjon tro, skuffer markedet, blir det grusing av kursen, men satser på noe positivt særlig guiding.

Ser at hele oljesektoren dømmes nord og ned. Bensin vil bli faset ut, men peak oljekonsum er 5-10 år fram produksjonstoppen i USA er trolig nær. Majors har lave reserver og bransjen har gått på sparebluss i 6 år nå.

Jeg registrer at forvalterne elsker ESG/tech aksjer med 300 i forward P/E men vi får ser hva som hender etter neste krakk.Synes det er litt kostelig å tro at "markedet tenker flere år frem". Er det noe som gjør meg skeptisk, så er det konsensus og flokktenkning i kapitalmarkedene, da tar majoriteten sannsynligvis feil.

Peak oil is set at 2040. 20 years is a loooooooong time in the stock market.

I am convinced that we will see a rally to end all rallies in the coming years, the final stand of oil.

Quite when that will happen is if course the million dollar question..

Tomorrow will not make or break Archer but naturally it would be nice to see some positive news.


Deler din tanke der, Coolav. Man så på en del nyhausset hvordan kursreaksjonen var straks Corona-virus viste seg. Det blir sterke reaksjoner.
Ulempen er at alt av ornybart stort sett er ekstremt kapitalintensivt, og at finansmiljøer må drive aksjekurser stadig høyere under repeterende emisjoner for innskaffing av kapital. Det er veldig mye fri kapital fortsatt tilgjengelig, og mye av denne har drevet aksjemarkedet de siste årene. Hva skjer når man forventer resultater? Hvor lenge skal tapslinjer brødføs?
I US er finansieringskilder avskrudd for videre skifer-utbygging. Inntekter fra de store, modne områdene, som fortsatt genererer kapital flyttes over på oljeproduksjon offshore eller i andre energifokus. De små feltene kan man nå bare glemme der borte. De er ikke lønnsomme, og er det en plass det er umulig å drive ikke-lønnsomt nå, så er det innen oljebasert energiproduksjon. Det er klin umulig å finne egenkapital eller lånt kapital om man ikke har bra marginer, og høyeste grad av sannsynlighet for tilbakebetaling. Jeg tror US har nådd sin topp, og det er helt greit.

Archer skjæres over oljeservicekammen, naturlig nok, men finansieringsmiljøene har et mer opportunt fokus på serviceindustri som kan omstille og fokusere også på annet. Endog Archer og andre engineeringsmiljøer innen oljeservice har økende grad av servicefokus f.eks på havvind. Men innenfor oljeservice er det behov fortsatt i minst 30 år i økende grad, både fordi oljeproduksjon trolig vil fortsette å øke, og fordi man må vedlikeholde og produsere fra eksisterende områder med stadig forbedrede fokus, eks med automatisering. EIA påstår at oljeforbruk vil øke frem mot en topp rundt 2040, og da være 5-7% høyere enn i dag....
Jeg tror det blir vanskelig kort og godt fordi tilveksten på nødvendig produksjon ikke er stor nok. Da må i så fall selskap som Archer delta stadig sterkere i verdikjeden.
Redigert 13.02.2020 kl 22:06 Du må logge inn for å svare
KennyL
13.02.2020 kl 22:23 544

Godt vi fikk en solid opptur dagen før dagen da, så har vi litt å gå på i morgen om det blir rullegardin!

Skal den falle over 10% pga Q4 og outlooken i morgen, så skal det sannelig være dårlige tall/utsikter :-)


q4 blir ikke bra. Det vet vi fra før. Guiding og mulig nyheter om re finansiering er det som er viktig.

Tror at de melder at en del av finansiering er flyttet fra kort til langtids gjeld (som er positivt), ellers blir det en del valuta tap igjen tror jeg. Både dollar og peso jobber mot Archer.

ikke ha for høye forventninger :)
Redigert 13.02.2020 kl 23:43 Du må logge inn for å svare
KennyL
14.02.2020 kl 12:52 240

Fantastisk oppdatering fra selskapet i dag:

Det John Fredriksen-deleide brønntjenesteselskapet Archer er i ferd med å fullføre forhandlingene om en avtale der kreditorene går med på lenger nedbetaling, mot gunstigere vilkår. Selskapet forventer å legge frem en løsning i løpet av første kvartal i år.

Bakgrunnen for reforhandlingen er en positiv utvikling i likviditet og gjeldsgrad. Brønntjenesteselskapet har redusert gjelden med 25 millioner dollar i fjerde kvartal, og siden 2016 er forholdet mellom gjeld og driftsresultat redusert fra 16.2 til 6.2 i 2019.

Driftsresultatet (ebitda) økte fra 26,9 millioner dollar i fjerde kvartal 2018, til 27,5 millioner dollar i samme periode i fjor. Kvartalet endte med et overskudd på 3.9 millioner dollar, mot et tap på 56.9 millioner i samme periode i fjor.

Ledelsen leverer som bare det. De har lagt en strategi som har lykkes hundre prosent. Archer drives sunt og dette ser bankene. Nå gjenstår det å få på plass refi og få Topaz i arbeid. Vi kan se fremover og forhåpentligvis se en høyere kurs på kort og lang sikt.