Transocean har tidigere snust på selskapet, trolig når oppdelt

Transocean er vell klar for sluke riggdelen i et oppdelt selskap. Da snakker vi 52-55

Flere store poster på 100.000 i dag, kan selvfølgelig håpe noe stort er på gang, men kan også være gevinstsikring av emi-aksjer.

Deepsea Bergen: Skrotes ved neste (SPS) klassing?
Stena Midmax: "The commencement of drilling operations is expected in Q2/Q3 2019." Noe risiko før man ser riggen er i god drift, venter oppkjøper på dokumentert god drift for Midmax før bud?

Skal det selges så tipper jeg rundt 60kr. Men selskapet går så det suser internt. Lite oppstarts problemer, odl har riggbransjens mest effektive mannskap så de er ferdig opplært på midmax når seilas er unnagjort.

ODL går bra i dag, noe riggaksjer i USA har gjort de siste dagene etter "kollapsen" i forrige uke. Iht. forholdet kursmål:aksjekurs har ODL hengt langt etter en rekke USA riggselskaper, og det kan jo være så enkelt som at noe av gapet skal lukkes nå trigget av spekulasjoner om at ODL er en kandidat til å bli kjøpt opp av f.eks. Transocean. Transocean har jo betalt høy implisitt pris for rigger som de har overtatt ved oppkjøp tidligere, så det kan jo fortsatt være betydelig oppsidepotensial i ODL i en oppskjøpssituasjon. Nordkapp (Midmax) blir "ODL-spec'et" før levering av riggen hvor ODL har lagt inn betydelig ordreendringer innenfor avtalt pris for å få det til. Alle ODL-riggene er "ODL-spec'et" og har et særdeles godt renomme under operasjoner av et svært kompetent team i alle ledd.

Hei Delta, har du regnet på hva verdien av ODL er om den skulle prises på nivå med Songa salget?

Selv om dagens oppgang kan skyldes detting av etterslep så kan det være andre årsaker. Om noen har lekket om beslutninger som tas i nærmeste fremtid så kan vi vente info om få dager.

really, det har jeg ikke full oversikt over. Jeg ser i presentasjonsmateriell ifb. emisjonen i april at de fremstiller det som om Transocean kjøpte Songas moderne dypvannsrigger til USD "838 mill. pr stykk (YE19)". Jeg vet ikke helt hvordan jeg kan tilpasse dette inn i et verdiregnestykke av ODL, men jeg ser for meg at det blir friske tall pr. ODL-aksje.

Backloggen til ODL kan ikke sammenlignes med SONGA, tror ikke RIG kjøper ODL før "Max" har vært i drift på felt særdeles effektivt i 1-2 kvartal. Det er reprising vi ser.

Dette Er ikke reprising. Aksjen har vært holdt kunstig nede, og styret jobber bK lydtette dører. Noe stort er på gang, og da snakker vi oppkjøp i 2018.

Jeg vil si det slik at ODL har en sterkere backlogg enn Songa. Songa har opsjoner, som høst er meget meget usikkert. Songa har mindre effektive rigger enn ODL. Songa hadde/har alt hos en kunde. ODL har markedets beste kontraktsspredning. Odl er derav en sterkere kjøp en Songa sammenlignet.

Og jeg vil bemerke at vi alle venter på 29.08.18.. Beste Q2 på lang tid samt nyheter vedrørende selskaps struktur og mulig realverdivurdering av riggene.

Det fundamentale har ikke jeg noen peiling på, men det TEKNISKE er svært interessant!
Det som viser hva traderne gjør med reelle penger i aksjen!

- Etter sterk stigning i aug kom en naturlig reaksjon i møtet med en fallende motstandslinje fra april (+ 2 naturlige lavere topper).
- Motstanden ble i dag BRUTT - og kursen er på full fart mot horisontal motstand ved 39.
- Ryker også denne etter hvert - ja da blir det trolig TIDLIG JULAFTEN for aksjonærene.
- Jeg vil i så fall opprette en egen tråd om hva som DA venter (ut fra TA)!

Hilsen Hammers........som sier; PASS PÅ utviklingen!

Jeg tror fort en Transocean/Songa-prising av ODL riggene kan medføre verdi per ODL aksje over kr. 60. Blir jo lek med tall dette da. ODL er jo veldig gearet både operasjonelt og finansielt så det kan bli svære utslag på verdi per aksje selv med moderate verdiendringer på riggene.

TA-messig kan jo dette potensielt bli interessant, som Hammers sier, om aksjen bryter opp gjennom kr. 39 som er taket i en potensiell rektangelformasjon påbegynt i november 2017 og med kurstarget i nærheten av kr 50 (litt under) om bruddet opp blir en realitet. Og hvis så skjer, som Hammers er inne på, vil TA-investorer kunne "hjelpe" oss i å jage kursen oppover mot målet... Man skulle anta at det kan være noe motstand i området 38-39 slik at det ville være overraskende om kursen fyker opp gjennom dette på direkten nå. I så tilfelle trenger man kanskje hjelp av oppkjøpsryktebørsen.

DS Stavanger skal om ikke så lenge gå fra oppdrag i Nordsjøen til offshore Sør-Afrika for å bore få brønner for Total. Total ønsket ODL til å gjøre jobben som er beregnet å vare ca. 2 mnd. Det tar ca. 2 mnd å gå til Sør-Afrika og det samme tilbake til nye oppdrag i Nordsjøen. Total betaler USD 305k/dag for hele 6 måneders-perioden som riggen er ut av Nordsjøen. Det er noen kunder som ønsker ODL til å utføre boreoppdrag.

Delta.
Det jeg har i tankene er nok noe annet enn en triangelformasjon!
Vi får se de nærmeste dagene!

PS:
Spørsmål til dere som har peiling på det fundamentale; KAN det være noen connection mellom ODL og KVAER?
Begge aksjene fulgte hverandre "hånd i hånd" gjennom HELE børsdagen - og til slutt endte begge med oppgang på +7,29/7,30%. Nesten for godt til å være sant hvor samstemte de to siamesiske tvillingene var i dag! Av en eller annen grunn?

Hilsen Hammers

Det er ingen connection mellom Kværner og Odfjell. De driver i vidt forskjellige segmenter innen oil service. Kværner bygger plattformer og prosessanlegg mens Odfjell Drilling, ja de driver med drilling pluss noe boretjenester og brønntjnester i tillegg.

Hvis tekniske "analytikere" vil være med å bære ved til bålet er det Ok for meg men husk nå bare at det er vi fundamentalister som driver aksjekursene i bunn og grunn.

Divi.
Takk for svar. Da er vi enige.
Heller ikke jeg trodde det var noen connection, men deres kurser var så UTROLIG synkrone gjennom hele dagen.
Uansett en spennende utvikling i aksjekursen!

Hilsen Hammers

Den er god Hammers

Når det gjelder oppkjøp har det ikke blitt nevnt, men kan Sclumberger være interessert i bore/brønntjenestedelen?

https://www.odfjelldrilling.com/Business-Areas/drilling-technology/
https://www.odfjellwellservices.com

Denne delen av selskapet blir ofte glemt, men dette har også en betydelig verdi, særlig nå som markedet er på vei (bratt) oppover

Etter hva jeg forstår er Weatherford (WFT) og Frank's International (FI) blant de selskapene som er nærmest til å være peers til ODL's servicedel (Drilling & Technology og Well Services). Schlumberger driver med mye og jeg kjenner ikke til om de også driver med ODLs type servicetjenester. Det finnes et utall typer servicetjenester innen oljeservice.

Korrekt, men det kan tenkes at Schlumberger ønsker å tilby en komplett pakke av tjenester, kanskje passer Odfjell inn her?

VI får forhåpentlig vite mer om fisjonering av selskapet ved Q2. Det finnes sikkert interesserte og selges selskapet stykkevis og delt får vi som eierne maxet ut potensialet tror jeg.

Aksjemarkedet like "pure plays" og konglomerater a la General Electic må tåler å prises til rabatt. Derfor gir det mening å splitte opp selskapet, uavhengig av oppkjøp elle rikke.

I en situasjon med videre drift i ODL-regi finnes det både pluss og minus ved å drifte alle områdene i ett selskap som i dag, på plussiden bl.a. utnyttelse av mannskap på tvers av forretningsområder - noe som i perioder har vært gunstig. Ellers har storaksjonæren Helene Odfjell en avgjørende stemme mht. hva som skal skje med selskapet - også evt. pris hvis hele eller deler av selskapet skal selges. Akastor har kommet inn som storaksjonær gjennom preferanseaksjer, dog har disse aksjene ikke stemmerett. Men Akastor er med på skikkelig lukrative økonomiske betingelser for dem, bl.a. klekkelig årlig utbytte samt warrants hvor de framover kan tegne nye aksjer etter definert avtale hvis kursen stiger.

Ja, synes Akastor fikk litt vel godt betalt for å delta i emisjonen. Men den interessen som var kunne de vel enkelt fylt emisjonen uten Akastor.

Det synes som om Akastors betingelser i finansieringen av Nordkapp er en del av pakken for at ODL i det hele skulle få tilgang til å kjøpe riggen. Fra prospektet ifm. emisjonen: In connection with the Preference Share Investment Agreement and the Warrant Investment Agreement, as further
described in Section 14.4 "The Preference Shares", Akastor AS ("Akastor") transferred an exclusive option (the
"Purchase Option") to purchase and take delivery of Deepsea Nordkapp from SHI.

40 kr før helga. Neste uke blir enda heftigere.

En interessant artikkel på Sysla i dag, ODL ser etter flere rigger og avfeier oppkjøp som rykter. Når det gjelder oppkjøp så kan vel sjefen ikke si annet som sjef, og han eier ikke nok til å påvirke beslutningen stort heller. Men med slike fremtidsplaner vil jeg tro et evt. bud må være høyt for at at ODL-eierne vil gi opp prosjektet og selge.

https://sysla.no/offshore/odfjell-drilling-jakter-tre-nye-rigger/

Betyr trolig også at odl ser og vet at dette markedet er i sterk vekst , og at ratene er på ei opp opp opp. 3 RIGGER INNEN et ETÅRS TID ...= HER ER STORE RING PÅ GANG . I tillegg kommer melding om generelt høyere olje investeringer i 2019 .

Betyr trolig også at odl ser og vet at dette markedet er i sterk vekst , og at ratene er på ei opp opp opp. 3 RIGGER INNEN et ETÅRS TID ...= HER ER STORE RING PÅ GANG . I tillegg kommer melding om generelt høyere olje investeringer i 2019 .

Husk også at det er andre grunner til at oppkjøp av ODL er sannsynlig, tenker spesielt på eiersitsen og historikken til aktørene...

Oppkjøp blir det garantert, spørs bare om det blir i 2018 eller 2019. Og om Helene ønsker cash eller aksjer i verdens største og mest profitable riggselskap.

Det var her Mohn begikk et genialt trekk, han kommer iløpet av livet til å tjene mange gangeren salgssummen på utbytte og verdistigning med sine 12% i TO.

Hvem er aksjonærene i Odfjell Partners Ltd., som igjen eier rundt 70% av ODL? Prøvde å finne det ut med Google, men klarte ikke...

Er det dette du ser etter? Helene Odfjell (født 1965) er en norsk forretningskvinne.

Odfjell var ifølge tidsskriftet Kapital Norges rikeste kvinne i 2007, med en estimert formue på seks milliarder kroner.[1] Hennes søster Marianne Odfjell var den fjerde rikeste.

Helene Odfjell eier sammen med sin søster Norges største bore- og oljeservicekonsern, Odfjell Drilling, med datterselskapene Odfjell Rig og Odfjell Offshore. De eier også det Bermuda-registrerte selskapet Odfjell Capital, og kontrollerer gjennom disse to firmaene blant annet riggselskapet Odfjell Invest.

Helene Odfjell er styreleder i Odfjell Rig, Kokstad Invest, Kokstad Eiendom og Kokstad Invest Holding, i tillegg til flere styreverv i andre selskap.

Helene Odfjell er gift med Kjetil Grønskag og bor i London. Hun er datter av Abraham Odfjell og søster til Marianne Odfjell og Johan Odvar Odfjell.

Helene Odfjell eier alle aksjene i Odfjell Partners.

Odfjell Drilling jakter to-tre nye rigger

Odfjell Drilling-sjef Simen Lieungh trenger mer kapasitet.

av Adrian Nyhammer Olsen
Publisert 23.08.2018 07:12
– Vi trenger et par-tre rigger til, i løpet av et års tid, sier Simen Lieungh, administrerende Odfjell Drilling til Sysla.

Han er på arrangementet Hordaland på børs, hvor de børsnoterte selskapene i fylket samles for å presentere sine firmaer.

At Lieungh nå ser etter enda flere rigger, kommer som et ledd i at Odfjell har klart å holde sine rigger i drift. Til de oppmøtte på arrangementet viste Lieungh at de har klart å beholde store ordrereserver gjennom oljekrisen.

– Da helvetet kom, besluttet vi at vi for en hver pris skulle holde riggene i gang. Ikke sett riggene i opplag, da kommer de aldri ut igjen, sa vi. Vi greide det, og vant Sverdrup og Maria. Jeg er grå i håret og har sett nedturer før, sa han i sin presentasjon.

Har behov for mer kapasitet

I slutten av april kjøpte Odfjell Drilling riggen Deepsea Nordkapp, tidligere Stena Midmax. Kjøpesummen var 505 millioner dollar.

I presentasjonen sin sa han at de blant annet ser til Kina når de skal finne ny rigg. Overfor Sysla forklarer Lieungh hvorfor de nå ser seg rundt etter enda flere til flåten sin.

– Vi har et behov for å skaffe mer kapasitet, for å betjene det arbeidsomfanget vi har tilgang på. Vi er i gang med diskusjoner med flere aktører i flere områder, som vi enten kan dele rigg med, eller skaffe nye rigger. Til og med vurderer vi nybygg, dersom det kan forsvares gjennom en kontrakt, sier han.

Han sier at de ser etter halvt nedsenkbare rigger som kan operere i krevende klima. Et eksempel på en slik rigg er Ocean GreatWhite, som er eid av Diamond Offshore, står i Malaysia og nettopp gikk av kontrakt. Den er ganske lik Deepsea Nordkapp, men mangler utstyr som kreves for norsk sokkel.

– Det er en fin rigg, men er ikke utstyrt for norsk sektor. Da må man gjøre investeringer. Det er også på agendaen, men jeg har ikke noen videre kommentar på det.

I den siste tiden har det versert rykter om at Transocean kunne kjøpe opp Odfjell Drilling. Lieungh sier at “nettopp bare er rykter”.

– Ryktene med Transocean har kommet og gått, og det finnes også andre rykter. Det kommenterer vi ikke. Vi konsentrerer oss om noe vi kan påvirke, og noen konsolideringsdiskusjon er ikke noe vi setter høyt på agendaen.

Likevel har han forståelse for at ryktene finnes.

– Vi er ikke det største selskapet, men vi har moderne, avanserte rigger i drift, så det er naturlig at det er interesse for oss. Det segmentet vi opererer i er bedre nå, det er mye aktivitet, men ikke et kjemepestort marked. De som har tilgang til kundene har en bedre posisjon enn andre, sier Lieungh.

Ok. Trodde kanskje det bare var en andel av selskapet. Da henger altså alt på hva hun ønsker å gjøre.

Og hun tidligere uttalt at hun selger ikke for mindre enn søsteren så time will sjå!!

Solgte søsteren på samme kurs som åpningskurs som ved børsnotering, kr 41,-?

Ifølge en Aftenposten-artikkel, tjente hun 2,35 milliarder på de 60 millioner aksjene, dvs kurs ca kr. 39,1.
https://www.aftenposten.no/norge/i/RxEGA/Verdifall-pa-4_5-milliarderfor-Norges-rikeste-kvinne

Arctic Fund Management gjør flere endringer i sin ukeportefølje. Odfjell Drilling tas inn, mens Orkla og Gjensidige tas ut.

https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/08/Arctic-anbefaler-aatte-aksjer

Noen destruktive krefter som jobber i denne. Tror presentasjonen onsdag, samt conference call, vil gi interesant og god info.

I det jeg vurderer å gevinstsikre ifm Q2-tallene, kommer denne nyheten:

Equinor vil bore opp mot 3.000 brønner
https://www.hegnar.no/Nyheter/Energi/2018/08/Equinor-vil-bore-opp-mot-3.000-broenner

Nedsiden i ODL er noen kroner ifm nye emisjoner ifm nye rigger, oppsiden er i mine øyne mye større.

Et lite utdrag:
"– Vi må starte nå. Etter 2022 er det per i dag få store prosjekter igjen. Valgene vi, myndigheter og industrien gjør i dag, er avgjørende. Det dreier seg om stabile rammebetingelser, investeringer og samarbeid om innovasjon og nye løsninger. Vi har kompetanse, plattformer, rørledninger, baser og landanlegg, en konkurransedyktig leverandørindustri og en teknologiutvikling som går svært fort. Det gir oss et godt utgangspunkt når vi legger nye planer for å holde produksjon og lønnsomhet så høy som mulig og utvikle nye, fornybare verdikjeder på norsk sokkel, sier Nylund.

De neste tiårene planlegger Equinor å bore opp mot 3000 produksjons- og letebrønner. Det er nesten like mange brønner som selskapet har boret siden starten for nær 50 år siden.

– Dette er et viktig tiltak for å hente ut mer lønnsomme fat fra feltene vi opererer."

Hvis ODL skulle finne på å bestille nye rigger ved verft med 3 års byggetid, vil det jammen være et bullish signal om rateforventningene på lang sikt. De vil ikke bestille på spekulasjon, men ha sikret en relativt lang kontrakt til gode rater. Snittraten må være over USD 400k/dag over rigglevetid for å gi internrente 10% p.a. nominelt. Så jeg vil tro ODL ikke bestiller nybygg med mindre de har sikret en mangeårlig kontrakt til rate USD 400k/dag eller mer. Man forventer dog at nye rigger vil delfinansieres gjennom nye emisjoner. Hvis ODL bestiller nye rigger, vil de nok forvente at "innvanning" gjennom bullishe utsikter og mer kapasitet for å tjene mer penger bidrar betydelig mer enn utvanning gjennom nye emisjoner slik at underliggende verdi pr ODL-aksje øker markant.

https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/08/Odfjell-Drilling-naar-full-finansiering-for-Deepsea-Nordkapp

- Etter dette er Deepsea Nordkapp fullfiansiert, inkludert "ready-to-drill"-prosjektkostnader og arbeidskapitalkrav, med bankgjeld, egenkapital og verftets selgerkreditt, heter det i meldingen fra Odfjell Drilling.

https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/08/Odfjell-Drilling-har-fullfoert-riggfinansiering

http://www.newsweb.no/index.jsp?messageId=458248

Fra Q1
On 27 April 2018, the Company announced the purchase of “Deepsea Nordkapp”, an enhanced Moss Maritime CS-60 unit winterized and purposely built for harsh environment areas. The Company further entered into a new 2 year drilling contract plus 1+1 year options with Aker BP. Odfjell Drilling estimates delivery of Deepsea Nordkapp to be in Q1 2019 and commencement of operations for Aker BP in Q2/Q3 2019

Meget bra!!

Hehe,

Fremoverlendt og tøft å poste egne estimater opp mot meglerhusene sine Delta!

Antar de ikke kan kommentere noe rundt ryktene som går vedr. oppkjøp på morgendagens presentasjon men blir en av de mer spennende presentasjonene på en stund.

Antar det forsvinner endel ned til bunnlinja fra EBITDA men med rett i underkant av 60 musd fordelt på 240 mill aksjer blir det vel 25 cent —> 2 kr/aksje (særs grov hoderegning) på et kvartal. 8 kr per aksje på et år (nb: EBITDA).

Kjenner du til om det er et ekstraordinært godt kvartal Delta eller kan vi forvente oss resultater i tråd med dette fremover også?

inference I dag kl 22:34
Det kan du si... hehe
Jeg oppdaget en feil i utledningen så jeg poster på nytt. Og da har det havnet på konsensus.