Odfjell drilling holder fortsatt stø kurs! 1.1


På tide med ny kortere tråd. To siste innlegg på den gamle tråden:
MD12
I dag kl 14:12
66
Del
Rapportér
Noen triggere i tiden fremover? Solid firma med stort potensiale dersom oljepris/verdensøkonomi tillater.
Svar
va_le
I dag kl 15:17
19
Del
Rapportér
Godt spm faktisk?. Har listet opp flere triggere tidligere som hvis tilhørte andre selskaper hadde stått for mangedobbling. ODL burde gå dobbelt fra dagen men rart med det når noen ikke vil..
Redigert 24.07.2018 kl 15:24 Du må logge inn for å svare

Enig. Utrolig bra.

ODL med høy utilization i q-2 og EBITDA på musd 65,7.
really
29.08.2018 kl 08:15 6218

Du traff bra Odl leverte over forventning. EBITDA på 67 er bra nå.
really
29.08.2018 kl 07:24 6301

Takk for all informasjon du legger ut, Delta. Dette ligger det arbeid bak.
delta
28.08.2018 kl 23:24 6400

inference I dag kl 22:42
Rundt kommende årsskifte ventes DS Bergen å gå på ny kontrakt på USD 200k dag, betydelig opp fra nå.
Også DS Stavanger ventes å gå på bedre rater når den neste år skal på ny kontrakt med Aker BP med rate USD 279k/dag pluss prestasjonsbonus opptil USD 50k/dag ut fra kriterier for hurtig og sikker boring iht. estimert borevarighet. I et par store borekontrakter har ODL tidligere boret på ca. 1/2 av estimert tid uten å få økonomisk uttelling - fikk bare fast dagrate i halvparten av den tiden som var estimert for boreoppdraget. DS Stavanger vil også være opptatt 6 mnd for Total i Sør-Afrika til rate i snitt USD 305k/dag fra slutten av året og inn i neste år før den skal over på omtalte kontrakt med Aker BP.
DS Atlantic skal på 30 dager klassing i desember. Etter det går den på ny kontrakt for Equinor. Basisraten økes fra USD 295k/dag til USD 296k/dag. Men i tillegg vil Atlantic fra da ha et bonuselement i avtalen på inntil USD 30k/dag slik at oppnådd rate kan øke ganske bra.
DS Aberdeen med langsiktig kontrakt USD 431k/dag til 2022, men får inntektsavbrudd 30 dager i Q2'19 i forbindelse med klassing. Klassing for DS Stavanger i Q4'20. Klassing for DS Bergen i Q3'20 hvis man finner at man kan oppnå regningssvarende rater etterpå. En klassing er ventet å koste USD 35 milll. +/--.
DS Nordkapp ventes å komme i inntektsgenererende arbeid i 2. halvår 2019 til bruttorate USD 336k/dag inkl. mobilisering pluss inntil USD 50k/dag i bonus.
Det ligger derfor an til økt nettoresultat for riggene i 2019 i forhold til 2018.
Redigert 29.08.2018 kl 00:07 Du må logge inn for å svare
delta
28.08.2018 kl 22:46 6445

ODL med Q2-rapport i morgen. Jeg tipper følgende EBITDA for Q2:

Mitt EBITDA-estimat for MODU utledes slik for Q2 (rateestimat iht. ODL-presentasjon for Q1):
DS Stavanger: (snittrate (USD 305k/dag*0,5+USD 250k/dag*0,5)*utnyttelse 98,5% - OpEx USD 150k/dag) * 91 dager i Q2 = USD 11,2 mill.
+DS Atlantic: (snittrate (USD 295k/dag)*utnyttelse 98,5% - OpEx USD 150k/dag) * 91 dager i Q2 = USD 12,8 mill.
+DS Aberdeen: (snittrate (USD 431k/dag)*utnyttelse 97% - OpEx USD 130k/dag) * 91 dager i Q2 = USD 26,2 mill.
+DS Bergen: (snittrate (USD 120k/dag*0,5+USD 135k/dag*0,5)*utnyttelse 98,5% - OpEx USD 110k/dag) * 91 dager i Q2 = USD 1,4 mill.
+ Rigg management eksterne rigger USD 1,5 mill.
= MODU totalt USD 53,1

USD 53,1 mill. MODU
USD 1,5 mill Drilling & Technology
USD 9 mill. Well Services
- USD 5 mill Corporate & Eliminations
= USD 58,6 mill. EBITDA ODL Consolidated

---
Estimater:
Pareto for Q2: EBITDA USD 60 mill. Consolidated
Sparebank1 for Q2: EBITDA USD 59 mill.
Iht. en oppdatering fra Sparebank1 den 3. juli er konsensus for Q2 USD 59 mill. i EBITDA for ODL totalt.
delta
28.08.2018 kl 22:44 2696

inference I dag kl 22:34
Det kan du si... hehe
Jeg oppdaget en feil i utledningen så jeg poster på nytt. Og da har det havnet på konsensus.

Antar det forsvinner endel ned til bunnlinja fra EBITDA men med rett i underkant av 60 musd fordelt på 240 mill aksjer blir det vel 25 cent —> 2 kr/aksje (særs grov hoderegning) på et kvartal. 8 kr per aksje på et år (nb: EBITDA).

Kjenner du til om det er et ekstraordinært godt kvartal Delta eller kan vi forvente oss resultater i tråd med dette fremover også?

moneymachine skrev Meget bra!!
Hehe,

Fremoverlendt og tøft å poste egne estimater opp mot meglerhusene sine Delta!

Antar de ikke kan kommentere noe rundt ryktene som går vedr. oppkjøp på morgendagens presentasjon men blir en av de mer spennende presentasjonene på en stund.
delta
28.08.2018 kl 22:15 70

Innlegget er slettet
jokke
28.08.2018 kl 20:42 2851

Fra Q1
On 27 April 2018, the Company announced the purchase of “Deepsea Nordkapp”, an enhanced Moss Maritime CS-60 unit winterized and purposely built for harsh environment areas. The Company further entered into a new 2 year drilling contract plus 1+1 year options with Aker BP. Odfjell Drilling estimates delivery of Deepsea Nordkapp to be in Q1 2019 and commencement of operations for Aker BP in Q2/Q3 2019

- Etter dette er Deepsea Nordkapp fullfiansiert, inkludert "ready-to-drill"-prosjektkostnader og arbeidskapitalkrav, med bankgjeld, egenkapital og verftets selgerkreditt, heter det i meldingen fra Odfjell Drilling.

https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/08/Odfjell-Drilling-har-fullfoert-riggfinansiering

http://www.newsweb.no/index.jsp?messageId=458248
Redigert 28.08.2018 kl 20:39 Du må logge inn for å svare
delta
28.08.2018 kl 13:04 3014

Hvis ODL skulle finne på å bestille nye rigger ved verft med 3 års byggetid, vil det jammen være et bullish signal om rateforventningene på lang sikt. De vil ikke bestille på spekulasjon, men ha sikret en relativt lang kontrakt til gode rater. Snittraten må være over USD 400k/dag over rigglevetid for å gi internrente 10% p.a. nominelt. Så jeg vil tro ODL ikke bestiller nybygg med mindre de har sikret en mangeårlig kontrakt til rate USD 400k/dag eller mer. Man forventer dog at nye rigger vil delfinansieres gjennom nye emisjoner. Hvis ODL bestiller nye rigger, vil de nok forvente at "innvanning" gjennom bullishe utsikter og mer kapasitet for å tjene mer penger bidrar betydelig mer enn utvanning gjennom nye emisjoner slik at underliggende verdi pr ODL-aksje øker markant.
Jazz
28.08.2018 kl 12:44 3027

I det jeg vurderer å gevinstsikre ifm Q2-tallene, kommer denne nyheten:

Equinor vil bore opp mot 3.000 brønner
https://www.hegnar.no/Nyheter/Energi/2018/08/Equinor-vil-bore-opp-mot-3.000-broenner

Nedsiden i ODL er noen kroner ifm nye emisjoner ifm nye rigger, oppsiden er i mine øyne mye større.

Et lite utdrag:
"– Vi må starte nå. Etter 2022 er det per i dag få store prosjekter igjen. Valgene vi, myndigheter og industrien gjør i dag, er avgjørende. Det dreier seg om stabile rammebetingelser, investeringer og samarbeid om innovasjon og nye løsninger. Vi har kompetanse, plattformer, rørledninger, baser og landanlegg, en konkurransedyktig leverandørindustri og en teknologiutvikling som går svært fort. Det gir oss et godt utgangspunkt når vi legger nye planer for å holde produksjon og lønnsomhet så høy som mulig og utvikle nye, fornybare verdikjeder på norsk sokkel, sier Nylund.

De neste tiårene planlegger Equinor å bore opp mot 3000 produksjons- og letebrønner. Det er nesten like mange brønner som selskapet har boret siden starten for nær 50 år siden.

– Dette er et viktig tiltak for å hente ut mer lønnsomme fat fra feltene vi opererer."
Redigert 28.08.2018 kl 12:52 Du må logge inn for å svare

Noen destruktive krefter som jobber i denne. Tror presentasjonen onsdag, samt conference call, vil gi interesant og god info.
Jazz
27.08.2018 kl 11:39 3341

Arctic Fund Management gjør flere endringer i sin ukeportefølje. Odfjell Drilling tas inn, mens Orkla og Gjensidige tas ut.

https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/08/Arctic-anbefaler-aatte-aksjer
Jazz
27.08.2018 kl 10:13 3415

Solgte søsteren på samme kurs som åpningskurs som ved børsnotering, kr 41,-?

Ifølge en Aftenposten-artikkel, tjente hun 2,35 milliarder på de 60 millioner aksjene, dvs kurs ca kr. 39,1.
https://www.aftenposten.no/norge/i/RxEGA/Verdifall-pa-4_5-milliarderfor-Norges-rikeste-kvinne
Redigert 27.08.2018 kl 10:15 Du må logge inn for å svare
va_le
26.08.2018 kl 21:44 3541

Og hun tidligere uttalt at hun selger ikke for mindre enn søsteren så time will sjå!!
MrBurns
26.08.2018 kl 10:54 3743

Ok. Trodde kanskje det bare var en andel av selskapet. Da henger altså alt på hva hun ønsker å gjøre.
va_le
26.08.2018 kl 09:21 3792

Odfjell Drilling jakter to-tre nye rigger

Odfjell Drilling-sjef Simen Lieungh trenger mer kapasitet.

av Adrian Nyhammer Olsen
Publisert 23.08.2018 07:12
– Vi trenger et par-tre rigger til, i løpet av et års tid, sier Simen Lieungh, administrerende Odfjell Drilling til Sysla.

Han er på arrangementet Hordaland på børs, hvor de børsnoterte selskapene i fylket samles for å presentere sine firmaer.

At Lieungh nå ser etter enda flere rigger, kommer som et ledd i at Odfjell har klart å holde sine rigger i drift. Til de oppmøtte på arrangementet viste Lieungh at de har klart å beholde store ordrereserver gjennom oljekrisen.

– Da helvetet kom, besluttet vi at vi for en hver pris skulle holde riggene i gang. Ikke sett riggene i opplag, da kommer de aldri ut igjen, sa vi. Vi greide det, og vant Sverdrup og Maria. Jeg er grå i håret og har sett nedturer før, sa han i sin presentasjon.

Har behov for mer kapasitet

I slutten av april kjøpte Odfjell Drilling riggen Deepsea Nordkapp, tidligere Stena Midmax. Kjøpesummen var 505 millioner dollar.

I presentasjonen sin sa han at de blant annet ser til Kina når de skal finne ny rigg. Overfor Sysla forklarer Lieungh hvorfor de nå ser seg rundt etter enda flere til flåten sin.

– Vi har et behov for å skaffe mer kapasitet, for å betjene det arbeidsomfanget vi har tilgang på. Vi er i gang med diskusjoner med flere aktører i flere områder, som vi enten kan dele rigg med, eller skaffe nye rigger. Til og med vurderer vi nybygg, dersom det kan forsvares gjennom en kontrakt, sier han.

Han sier at de ser etter halvt nedsenkbare rigger som kan operere i krevende klima. Et eksempel på en slik rigg er Ocean GreatWhite, som er eid av Diamond Offshore, står i Malaysia og nettopp gikk av kontrakt. Den er ganske lik Deepsea Nordkapp, men mangler utstyr som kreves for norsk sokkel.

– Det er en fin rigg, men er ikke utstyrt for norsk sektor. Da må man gjøre investeringer. Det er også på agendaen, men jeg har ikke noen videre kommentar på det.

I den siste tiden har det versert rykter om at Transocean kunne kjøpe opp Odfjell Drilling. Lieungh sier at “nettopp bare er rykter”.

– Ryktene med Transocean har kommet og gått, og det finnes også andre rykter. Det kommenterer vi ikke. Vi konsentrerer oss om noe vi kan påvirke, og noen konsolideringsdiskusjon er ikke noe vi setter høyt på agendaen.

Likevel har han forståelse for at ryktene finnes.

– Vi er ikke det største selskapet, men vi har moderne, avanserte rigger i drift, så det er naturlig at det er interesse for oss. Det segmentet vi opererer i er bedre nå, det er mye aktivitet, men ikke et kjemepestort marked. De som har tilgang til kundene har en bedre posisjon enn andre, sier Lieungh.
jokke
25.08.2018 kl 22:59 3888

Er det dette du ser etter? Helene Odfjell (født 1965) er en norsk forretningskvinne.

Odfjell var ifølge tidsskriftet Kapital Norges rikeste kvinne i 2007, med en estimert formue på seks milliarder kroner.[1] Hennes søster Marianne Odfjell var den fjerde rikeste.

Helene Odfjell eier sammen med sin søster Norges største bore- og oljeservicekonsern, Odfjell Drilling, med datterselskapene Odfjell Rig og Odfjell Offshore. De eier også det Bermuda-registrerte selskapet Odfjell Capital, og kontrollerer gjennom disse to firmaene blant annet riggselskapet Odfjell Invest.

Helene Odfjell er styreleder i Odfjell Rig, Kokstad Invest, Kokstad Eiendom og Kokstad Invest Holding, i tillegg til flere styreverv i andre selskap.

Helene Odfjell er gift med Kjetil Grønskag og bor i London. Hun er datter av Abraham Odfjell og søster til Marianne Odfjell og Johan Odvar Odfjell.
MrBurns
25.08.2018 kl 22:25 3917

Hvem er aksjonærene i Odfjell Partners Ltd., som igjen eier rundt 70% av ODL? Prøvde å finne det ut med Google, men klarte ikke...
va_le
23.08.2018 kl 22:30 4394

Oppkjøp blir det garantert, spørs bare om det blir i 2018 eller 2019. Og om Helene ønsker cash eller aksjer i verdens største og mest profitable riggselskap.

Det var her Mohn begikk et genialt trekk, han kommer iløpet av livet til å tjene mange gangeren salgssummen på utbytte og verdistigning med sine 12% i TO.
MrBurns
23.08.2018 kl 21:49 4435

Husk også at det er andre grunner til at oppkjøp av ODL er sannsynlig, tenker spesielt på eiersitsen og historikken til aktørene...
cinet
23.08.2018 kl 21:14 4495

Betyr trolig også at odl ser og vet at dette markedet er i sterk vekst , og at ratene er på ei opp opp opp. 3 RIGGER INNEN et ETÅRS TID ...= HER ER STORE RING PÅ GANG . I tillegg kommer melding om generelt høyere olje investeringer i 2019 .
cinet
23.08.2018 kl 21:13 4501

Betyr trolig også at odl ser og vet at dette markedet er i sterk vekst , og at ratene er på ei opp opp opp. 3 RIGGER INNEN et ETÅRS TID ...= HER ER STORE RING PÅ GANG . I tillegg kommer melding om generelt høyere olje investeringer i 2019 .
Jazz
23.08.2018 kl 19:58 4583

En interessant artikkel på Sysla i dag, ODL ser etter flere rigger og avfeier oppkjøp som rykter. Når det gjelder oppkjøp så kan vel sjefen ikke si annet som sjef, og han eier ikke nok til å påvirke beslutningen stort heller. Men med slike fremtidsplaner vil jeg tro et evt. bud må være høyt for at at ODL-eierne vil gi opp prosjektet og selge.

https://sysla.no/offshore/odfjell-drilling-jakter-tre-nye-rigger/

40 kr før helga. Neste uke blir enda heftigere.
delta
23.08.2018 kl 00:29 4995

Det synes som om Akastors betingelser i finansieringen av Nordkapp er en del av pakken for at ODL i det hele skulle få tilgang til å kjøpe riggen. Fra prospektet ifm. emisjonen: In connection with the Preference Share Investment Agreement and the Warrant Investment Agreement, as further
described in Section 14.4 "The Preference Shares", Akastor AS ("Akastor") transferred an exclusive option (the
"Purchase Option") to purchase and take delivery of Deepsea Nordkapp from SHI.
Redigert 23.08.2018 kl 00:38 Du må logge inn for å svare
Dividend
23.08.2018 kl 00:02 5018

Ja, synes Akastor fikk litt vel godt betalt for å delta i emisjonen. Men den interessen som var kunne de vel enkelt fylt emisjonen uten Akastor.
delta
22.08.2018 kl 23:31 5040

I en situasjon med videre drift i ODL-regi finnes det både pluss og minus ved å drifte alle områdene i ett selskap som i dag, på plussiden bl.a. utnyttelse av mannskap på tvers av forretningsområder - noe som i perioder har vært gunstig. Ellers har storaksjonæren Helene Odfjell en avgjørende stemme mht. hva som skal skje med selskapet - også evt. pris hvis hele eller deler av selskapet skal selges. Akastor har kommet inn som storaksjonær gjennom preferanseaksjer, dog har disse aksjene ikke stemmerett. Men Akastor er med på skikkelig lukrative økonomiske betingelser for dem, bl.a. klekkelig årlig utbytte samt warrants hvor de framover kan tegne nye aksjer etter definert avtale hvis kursen stiger.
Redigert 22.08.2018 kl 23:36 Du må logge inn for å svare
Dividend
22.08.2018 kl 23:14 5030

Korrekt, men det kan tenkes at Schlumberger ønsker å tilby en komplett pakke av tjenester, kanskje passer Odfjell inn her?

VI får forhåpentlig vite mer om fisjonering av selskapet ved Q2. Det finnes sikkert interesserte og selges selskapet stykkevis og delt får vi som eierne maxet ut potensialet tror jeg.

Aksjemarkedet like "pure plays" og konglomerater a la General Electic må tåler å prises til rabatt. Derfor gir det mening å splitte opp selskapet, uavhengig av oppkjøp elle rikke.
delta
22.08.2018 kl 23:09 5013

Etter hva jeg forstår er Weatherford (WFT) og Frank's International (FI) blant de selskapene som er nærmest til å være peers til ODL's servicedel (Drilling & Technology og Well Services). Schlumberger driver med mye og jeg kjenner ikke til om de også driver med ODLs type servicetjenester. Det finnes et utall typer servicetjenester innen oljeservice.
Dividend
22.08.2018 kl 23:02 5026

Den er god Hammers

Når det gjelder oppkjøp har det ikke blitt nevnt, men kan Sclumberger være interessert i bore/brønntjenestedelen?

https://www.odfjelldrilling.com/Business-Areas/drilling-technology/
https://www.odfjellwellservices.com

Denne delen av selskapet blir ofte glemt, men dette har også en betydelig verdi, særlig nå som markedet er på vei (bratt) oppover
Hammers
22.08.2018 kl 22:57 5016

Divi.
Takk for svar. Da er vi enige.
Heller ikke jeg trodde det var noen connection, men deres kurser var så UTROLIG synkrone gjennom hele dagen.
Uansett en spennende utvikling i aksjekursen!

Hilsen Hammers
Dividend
22.08.2018 kl 22:47 5033

Det er ingen connection mellom Kværner og Odfjell. De driver i vidt forskjellige segmenter innen oil service. Kværner bygger plattformer og prosessanlegg mens Odfjell Drilling, ja de driver med drilling pluss noe boretjenester og brønntjnester i tillegg.

Hvis tekniske "analytikere" vil være med å bære ved til bålet er det Ok for meg men husk nå bare at det er vi fundamentalister som driver aksjekursene i bunn og grunn.

Jeg snakker om "backloggen" på tidpunktet Songa ble kjøpt opp av RIG kontra hva ODL har i dag.
(Gjeld ble "vasket ut" av Songa emisjonen før RIG tok over, men mye gjeld var igjen.)

(Vet ikke mye om prestasjonen til Catd`s per idag, men RIG får betydelig inntekter i fra disse riggene og ratene er gode til kontraktene går ut, snitt ligger vel på 450-460K/day. Hva blir ratene videre for CATDs får man vente å se på i ~ 2022)

RIG har ikke en utømmelig kasse, men de har gode relasjone til ODL likt som det Songa hadde, så det kan skje noe spennende om noen kvartaler.

Jeg har sittet i to av oppkjøpene RIG har utført i Norge: AKD + SONGA, sistnevnte et slit som endte godt.....phu!
Hammers
22.08.2018 kl 21:56 5123

Delta.
Det jeg har i tankene er nok noe annet enn en triangelformasjon!
Vi får se de nærmeste dagene!

PS:
Spørsmål til dere som har peiling på det fundamentale; KAN det være noen connection mellom ODL og KVAER?
Begge aksjene fulgte hverandre "hånd i hånd" gjennom HELE børsdagen - og til slutt endte begge med oppgang på +7,29/7,30%. Nesten for godt til å være sant hvor samstemte de to siamesiske tvillingene var i dag! Av en eller annen grunn?

Hilsen Hammers