NODL og NOL - Ny investor som etterspør litt informasjon


Hei! Jeg er i NODL og prøver å lese meg opp, men blir aldri smart.
Er det noen her inne som kunne gitt meg en kjapp innføring i NODL/NOL situasjonen?

Fått med meg at selskapet er splittet i to hvor Mira og Bollsta blir med NOL. Libra og Aquila blir hos NODL, men disse er ikke enda levert.

Så er det eierforholdet, NODL eier 70% av NOL, og eier av NODL vil få muligheten til tegningsrettigheter til NOL aksjer?
Om jeg kjøper aksjer idag, vil jeg da kulle få rettigheter til NOL aksjer, eller er fristen gått ut? Eller er ingenting fremdeles bestemt?
Og aktivitetene til NOL kommer til å påvirke kursen til NODL?

Hvorfor splittet de opprinnelig opp selskapet? Ser ikke helt vitsen med å splitte det opp når det ene selskapet eier fremdeles nesten hele det nye selskapet?

Takker å bukker og all honnør til dem som tar seg tiden til å forklare! Gjør det muligens lettere også for nye aksjonærer i fremtiden ;)


Redigert 01.02.2020 kl 14:01 Du må logge inn for å svare
zavva
01.02.2020 kl 14:30 4081

De splitter selskaper for å få frem verdiene i NOL - altså på riggene som er på kontrakt. Dersom oppstart av West Bollsta går fint i Q2 er NOL i utbytte posisjon fra Q4 (krever endringer på lånefasilitet). Mine estimater tilsier de kan betale ut en 15-20 cent pr kvartal på dagens kontrakter (konservativt estimat). Da ser en kurs langt over emisjonspris på 49kr.

Som du skriver eier NODL 70% av NOL. Det vil si at jeg som eier i NODL eier 0,42 aksjer i NOL pr aksje i NODL. Selskapet har foreslått at aksjonærene i NODL skal få bytte til seg aksjer i NOL - strukturert som tilbakekjøp hvor aksjene i NODL slettes. Jeg forventer at selskapet tilbyr oss alle aksjene i NOL men det er usikkerhet om hvor mye de faktisk kommer til å tilby.

Helt enkelt forklart - 10.000 aksjer i NODL gjør at du i utgangspunktet har krav på 4200 NOL. Om selskapet kjører 1:1 bytteforhold vil du da etter byttet sitte igjen med 4200 NOL og 5800 NODL.

Kursen i NODL vil selvsagt bære preg av at West Mira og West Bollsta skilles ut men om West Libra og West Aquila får kontrakter er det betydelig oppside i NODL også. En har betalt inn over to milliarder på boreskipene og det utgjør en 32kr pr NODL aksje etter utskillelse av Mira og Bollsta (ved 1:1 bytte)

Dersom du kjøper NODL nå vil du få mulighet til å bytte til deg NOL dersom selskapet gjennomfører planlagt transaksjon.

Ved kjøp av NODL til 15kr får en NOL til 36kr pr aksje samt en spennende opsjon på bedring i UDW som i mine øyne er verdt betydelig mer en dagens 0kr.

Håper dette var oppklarende.
Redigert 01.02.2020 kl 16:14 Du må logge inn for å svare

Takk for svar! :)

En annen ting jeg lurte på som jeg ikke helt finner svar på. Forkortelsen HE rigg og J/V rigg. Hva står HE og J/V for?
Redigert 01.02.2020 kl 17:04 Du må logge inn for å svare
zavva
01.02.2020 kl 17:10 3994

HE står for Harsh Enviornment - altså rigger som tåler tøffe værforhold som i Norge.

J/V står for joint venture og er ikke en type rigg.
NODL har to stk HE og 2 stk 7 generasjon drillskip.

Byttet gjelder aksjer på konto 5 desember 2019.

A Subsequent Offering shall be, if made, and on the basis of the Prospectus, directed towards shareholders in Northern Drilling who (i) are shareholders in Northern Drilling as of expiry of the book building period for the Private Placement, as registered with the VPS as of December 5, 2019 (the "Record Date"), (ii) are not allocated Offer Shares in the Private Placement, and (iii) are not resident in a jurisdiction where such offering would be unlawful or, for jurisdictions other than Norway, would require any prospectus, filing, registration or similar action (the "Eligible Shareholders").
Redigert 01.02.2020 kl 18:40 Du må logge inn for å svare

Så du mener det er forsent? Leste og så den meldingen, men folk skriver i forum som om det fremdeles er mulig...?
R19
01.02.2020 kl 19:40 3906

Nei, det er ikke kommet melding eller info om bytte. Informajon om bytte vil komme i løpet av q1.

5. desember er eventuelt ny emisjon i NOL på kun 1,8 millioner aksjer til 49 kroner (liten emisjon på ca 90 mill nok). NOL ble omsatt sist til 42 derfor blir det sannsynligvis ikke noe av denne emisjonen siden man kan kjøpe aksjene til lavere pris i markedet.

(Reference is made to the stock exchange release by Northern Drilling Ltd. (“NODL”) on 3 December 2019 regarding a successfully completed bookbuilding for a private placement of new shares in its subsidiary company Northern Rig Holding Ltd. (to be renamed Northern Ocean Ltd.) (“NOL”).

Below is key information related to the Subsequent Offering of new shares in NOL, as further described in the aforementioned release:

– Date on which the terms and conditions of the subsequent offering were announced: 3 December 2019
– Last day of trading in NODL shares including subscription right: 3 December 2019
– Ex. date: 4 December 2019 – Record date: 5 December 2019 – Date of approval: 3 December 2019
– Maximum number of new shares to be issued in NOL: 1,872,659 shares – Subscription price: NOK 49 per share
– Will the rights be listed: No

This information is published in accordance with the requirements of the Oslo Stock Exchange Continuing Obligations.)
Redigert 01.02.2020 kl 19:46 Du må logge inn for å svare
zavva
01.02.2020 kl 19:48 3890

Eventuell reperasjonsemisjon og bytte er to helt forskjellige ting.

Aksjonærer pr 5. desember får mulighet til å delta i rep.emi om det blir noen. Byttet av aksjer til NOL vil alle som eier aksjer i NODL ha mulighet til - så vil det fremkomme av prospekt hvilke datoer som gjelder men dette er som kjent ikke publisert enda.

Aha, det var oppklarende. Misforstått jeg da.
Da føles det plutselig bedre at jeg har fortsatt å kjøpe på siste nedturen.
danmark1
02.02.2020 kl 15:46 3631

Jeg beholder mine NODL aktier. Jeg tror de 2 rigge bliver solgt, eller får kontrakter inden levering.
zavva
02.02.2020 kl 17:17 3577

Jeg kommer også til å beholde mine NODL aksjer etter bytte.

Tror selskaper kommer frem til en avtale med DSME om utsatt levering dersom kontraktene ikke kommer snart. De er i tvist med DSME om Cobalt Explorer og jeg tror det er taktisk spill for å få en avtale på Libra og Aquila. Sier lett i fra oss Cobalt innskuddet på 50MUSD mot utsatt levering slik at en kan få gode kontrakter på L&A.

Tviler sterkt på DSME vil bli fiende med Fredriksen som nok er en av deres beste kunder med alle sine selskaper.
danmark1
02.02.2020 kl 17:29 3561

Jeg vil slet ikke bytte mine til NOL, jeg beholder dem alle sammen.

trenger ikke utsatt levering, UDW går kjempe bra fortiden, utsiktene ser kjempe lyse ut
zavva
02.02.2020 kl 19:00 3489

Utsiktene er ikke kjempe bra - oljeprisen er 57$ og NODL er på all time low. Oljeservice blir griseknust og drillskip ratene er på +-250’. Det er såvidt cashflow breakeven selv med balansen til NODL.

Jeg er optimist og har stor tro på caset men har respekt for markedet og har smertelig erfart hvor dyp nedturen i rigg kan være.

Dippen i oljeprisen er bare midlertidig mens virusfrykten er høy, det dabber nok av så fort Kina får kontroll, noe som vil skje snart med tanke på hvor drastiske tiltak de har satt igang. Samtidig er skiferoljen i USA på vei ned ettersom konkursene kommer løpende hos de små samtidig som de store reduserer investeringene sine betydelig. Videre så er offshore investeringene på vei opp og big oil har uttalt at de skal satse mer offshore nå fremfor på skiferolje.

Ratene bikker nok over 300k/dag før året er omme
parson
02.02.2020 kl 19:42 3444

Hva bør NODL ha i rate på drillshipene før det svarer seg å ta dem ut fra verftet. 300k ?
zavva
02.02.2020 kl 20:00 3422

De bør ha 300’ på 1-2års kontrakter ja men er cash flow positive på en 250’+.

Fra Q3 rapport:

The benign ultra deepwater market continues its slow climb to find a rebalanced position. Since the summer numerous awards have been disclosed which continue to push the rates upwards, and several spot fixtures have recently been concluded at around $250,000 per day. Active ongoing tenders in the market also reflects increased duration of drilling programs supporting a further increase in day rates. The Company is well positioned for the next 15 to 18 months with the forward delivery dates it has secured for its 7th generation ultra deepwater drillship fleet and looks to capitalize on a rebalanced market with timing opportunities to secure contracts that can support the takeout financing from the shipyard.
Redigert 02.02.2020 kl 20:16 Du må logge inn for å svare

Du kan kjöpe mer når den kommer på 10 kroner.
Ser ut som konkurs er neste, eller så er bytteforholdet rimelig ufordelaktig. Det er nok noen som vet!
Krivak
03.02.2020 kl 10:16 3189

Ja her lukter d nå. NODL er for øyeblikket priset til ca halvparten av hva NOL ble priset til i den rettede emisjonen rett før nyttår. De som var med på den 900 millioners emisjonen burde vel i hvert fall plukke NODL nå. Så her kan man lure på hvem som lurer hvem........... Eller rett og slett hvem som lurte hvem?
danmark1
03.02.2020 kl 10:20 3179

Det bliver spændende at se, hvem i top 20 der har plukket billige aktier på det sidste.

Seadrill er nå snart billigere enn Nodl.
Hvorfor skjer dette ?
Har forholdene endret seg på kort tid her ?
Trodde caset var det samme, eller ?
Redigert 03.02.2020 kl 11:33 Du må logge inn for å svare
trek
03.02.2020 kl 11:11 3078

Kan være kursen påvirkes av at Pareto tar den ut av månedsporteføljen. Porteføljen var ned 7,4% i januar, mot 1,9% for Oslo børs, så de vel ikke noe annet valg enn å ta ut noen av taperne.
danmark1
03.02.2020 kl 11:58 3022

Og dem har der været mange af i januar. NODL er ikke noget særtilfælde. Køberne gør en god handel i disse dage med Corona.
zavva
03.02.2020 kl 13:20 2933

Bytteforholdet blir som det blir. Jeg ser ingen grunn til at NODL skal eie aksjer i NOL og tror en får byttet til seg sin andel av NOL.
Hvis selskapet mot all formodning skulle velge å fortsatt eie aksjer i NOL betyr det bare at det blir mer verdier igjen i "nye" NODL.

Hva som driver denne storstilte nedgangen utenom Coronaviruset er ikke godt å si.. Gjerne noen vet noe mer enn oss andre men da burde selskapet komme på banen med børsmelding. Selskapet er ned 11 børsdager på rad..
FRONT
03.02.2020 kl 13:24 2918

12:02:15
13,88
535 775
7 436 557

Lurer på hvem som mistet 535 775 aksjer på 13,88...? garantert et tvangssalg eller automatisk stoploss.
Klimbull
03.02.2020 kl 13:24 2918

Har kjøpt tilbake de første aksjene i NODL på ca 14 i dag etter at jeg dumpet alt rundt 19.
Odfjell er også mer attraktiv igjen.

Kommer ikke til å gamble på amerikanske drillere igjen. Den eneste som kan være aktuell der er nå Diamond.
Redigert 03.02.2020 kl 13:25 Du må logge inn for å svare
FRONT
03.02.2020 kl 14:33 2817

Det sier du uansett hvilket nivå aksjene som du selv har ligger på ;-)
habbiten
03.02.2020 kl 14:33 2813

jeg hadde ikke trodd at februarsalget skule slå januarsalget. NODL er nå verdsatt til ca 158,5mUSD på børsen, for den prisen får man eierandel i NOL som er verdt 194mUSD (satte kurs 40NOK på NOL for å være forsiktig) og i tillegg en opsjon på UDW-markedet som man tydeligvis får betalt for å påta seg. I sum er jo dette fantastisk, hvis dette caset viser seg å bli en suksess kan man få 200 kr i verdier for under 14 kr. Jeg kjøpte flere aksjer på 16 kr men kan foreløpig ikke si at jeg angrer, men blir jo litt bittert hvis kursen dipper under 10 kr. Har heldigvis ikke belånt aksjene så jeg har tid til å vente på at dette snur.

Jeg har ikke belånte aksjer og kjöpte 10 000 på kurs 15, men begynner å tro det var dumt.
Det er overskuddet fra aksjehandel i fjor og de kan stå lenge her, Gjorde det da jeg vet at begge west riggene har kontrakter nå, men synes det er merkelig at ikke det kommer noe informasjon fra selskapet når det faller så kraftig.
danmark1
03.02.2020 kl 15:29 2707

Skulle alle selskaber så gå ud med melding om, at årsagen hedder Corona? :-)

Tror det bare er generell uro i markedet og carona frykt. Så ble den som nevnt fjernet fra Paretos måndedsportofølge, uvist hvor mye det har å si. Får håper det kommer litt info fra selvskapet snart ang oppdelingen og antall aksjer NOL man får.

Ok. For å legge ballen død, hvis jeg kjøper NODL aksjer i morgen. Vil jeg få rettigheter til bli tildelt 4 av 10 aksjer i NOL?

- Hvor sikker er vi på fordelingsnøkkelen? 1:1?
- HVorfor hat det tatt så lang tid?

Takker for svar.

Mvh
zavva
03.02.2020 kl 23:10 2462

10 NODL aksjer skal gi rett på ca 4 NOL aksjer ja.

Så i teorien blir skal du bli sittende igjen med 6 NODL og 4 NOL. Vi er ikke sikre på bytteforholdet men det er ingen logikk i at NODL skal beholde aksjer i NOL etter bytte. Hemen er posisjonert til å få 39,5% i begge selskaper ved bytte 0,42 og det er neppe tilfeldig.

Det har ikke tatt lang tid - selskapet har sagt ila Q1 og det er lenge igjen av Q1. Jeg tror en får nyheter i slutten av februar rundt presentasjon av Q4.

Mira på vei offshore igjen

Stemmer det bytteforholdet, så et tenkt eksempel, bedre å feks få 100000 aksjer i Nodl til kr 10, en 100000 til kr 20,00. det er 1,100.000.- spenn i forskjell, litt søkt eks men dog.

Dette gikk fortere enn jeg trodde med Mira. Nå er snart Bollsta i Bergen for siste service og godkjenning så dette ser bra ut fra nå av.
Tror det blir en longposition her. Men spent på bytteforhold og det som skjer her i löpet av kort tid.
Redigert 04.02.2020 kl 09:40 Du må logge inn for å svare