Napatech Appetizer Q4

Finans360
NAPA 05.02.2020 kl 12:48 39360

Napatechs suverænt største OEM-kunde, NetScout, har indgået et stort samarbejde med AWS (Amazon Web Services) om levering af accelerationsløsninger, der giver fuld visibilitet/replication (mirroring) ift. 'network-incidents' samt mulighed for forwarding af disse incidents til relevante security-applikationer.

What can’t be seen also can’t be protected.(https://siliconangle.com/2020/01/17/netscout-solution-lets-aws-customers-monitor-network-traffic-for-threats-cubeconversations/)

Dette er PRÆCIST hvad Napatech leverer og i betragtning af Napatechs og NetScouts årelange, meget omfattende samarbejde, må det absolut antages at Napatech er leverandør på løsningen.

Bemærk ordlyden:

What can’t be seen also can’t be protected

Minder påfaldende meget om ordlyden i Napatechs whitepaper: You can't secure what you can't see (https://www.napatech.com/support/resources/white-papers/you-cant-secure-what-you-cant-see/)

Som bekendt leverer Napatech white-label-løsninger til hovedparten af deres OEM-kunder. Og her er der tale om en packet-capture-solution som led i Amazons udbud af IDS-tilbud (Incident Detection System)

Som en ekstra detalje fortæller artiklen at Amazon har rigtig god traction på løsningen ift. slutkunder - såe... mon ikke at der skal bruges noget isenkram fra Napatech?...

Napatech må givetvis ikke offentliggøre noget om samarbejdet/leverancen
Redigert 21.01.2021 kl 09:21 Du må logge inn for å svare
Tradinator
19.02.2020 kl 13:04 3843

Legger merke til at det kommer stadig litt større kjøpsordre, så sakt men sikkert vil det brytes gjennom fem kroner, først da tror jeg mange begynner å få hastverk.
Redigert 20.01.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare
Finans360
19.02.2020 kl 13:06 3860

En gang til:

Hvad er det ledelsen i Napatech skal kommunikere?

At de ikke har noget at kommunikere som kræver særskilt offentliggørelse?

Skal de brygge historier sammen så småinvestorerne kan få ro på?
Redigert 20.01.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare
Ticker
19.02.2020 kl 13:19 3860

Napa er meget sparsom på info/oppdateringer og det er så visst negativt for de fleste investorer.
At de har avtaler med flere store selskaper er jo flott men det skader da vel ikke å melde ordrer
de får ifra samarbeidspartnerne fortøpende som de kommer? (om de får noen da?)
Men Napa virker å holde dette utelukkende tilbake til kvartals rappotering.
Ville trodd at det var i firmaet interesse å få frem korrekt verdi på firma og omsetning via innkommende ordrer gjennom året
slik at de får rett prising av selskapet.
Redigert 20.01.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare
Finans360
19.02.2020 kl 13:28 3842

Fair pointe.

Men baseret på formodninger.

Vi ved intet om størrelsen/voluminet på Napatechs ordrer og derfor kan vi ikke klandre virksomheden for ikke at melde ud ift. f.eks. ordreindgang. Det vil utvivlsomt ikke være klogt af Napatech at give konkurrenter et direkte kig i regnskabs-bøgerne og strategiske samarbejdsmuligheder/relationer blot for at tilfredsstille småinvestorer.

Napatech rapporterer løbende omkring product releases og f.s.v.a. regnskaber er jeg af den overbevisning at 'intet nyt er godt nyt'. Det har vist sig at være tilfældet i seneste 4 regnskaber. Så mon ikke også nu??
Redigert 20.01.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare
Struts
19.02.2020 kl 13:31 3840

Ok, det er "måske" litt kulturforskjeller her på forumet. Både mellom land og selskapers måte å informere på. Sikkert er det (som Argus påpekte) at Biotec var nærmest katastrofalt dårlige (mens nå går alt så meget bedre …). Et annet selskap jeg (dessverre) har vært borti (derav en, sikkert av flere kortslutninger fra min side forrige uke) var Techstep - også lite heldig. Analyser har jeg erfart er best å se bort fra, DNB minnes jeg i sin tid anbefalte nettopp Napatech (da stod kursen før emisjoner osv) i 20, med kursmål 50! Nok om det, ledelsen nå er vel best beskrevet som TOPP med Smets om bord? Og underskudd snudd til grønne tall, med "hint" om at q4 vanligvis er det beste?
Redigert 20.01.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare
Finans360
19.02.2020 kl 13:35 3837

Jeg tror at du har ret f.s.v.a. regnskab og Smets hints

Den tidligere CEO i Napatech lovede 100 mio. USD omsætning pr. 2020. Den slags var investorerne glade for. Så længe det varede. Napatech lignede dermed alle de andre døgnfluer på børsen

Tak til Smets for at anlægge en anden approach end den klassiske hype vi ser i mindre Biotek- og IT-virksomheder. Manden vil have arbejdsro og komme bagfra i spurten. Klogt træk
Redigert 20.01.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare
Bulldog
19.02.2020 kl 13:36 3840

Korrekt, Struts, samt at Napatech er konservative.

"Smets legger til at selskapers ambisjoner muligens er ganske konservative, men at dette er "selskapets personlighet" akkurat nå."
Redigert 20.01.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare
Struts
19.02.2020 kl 13:38 3838

Nemlig - ikke uten grunn man har bestilt "cruise" til Nyhavn!
Redigert 20.01.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare
Finans360
19.02.2020 kl 13:40 3826

:-) Super. Jeg gir' den første omgang Struts..
Redigert 20.01.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare
MMM2
19.02.2020 kl 13:44 3817

Så giver jeg anden omgang - og hvis vi rammer 10 kr. inden, står jeg også for tredje runde:)
Redigert 20.01.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare
Finans360
19.02.2020 kl 13:56 3800

Jeg er slet ikke i tvivl om at Napatech skal op og krydse 10 kr. Om det blir' d. 27 er i sagens natur umuligt at sige.

Men så snart alle ser at denne her vokser med raketfart så skal vi langt, langt op i marketcap
Redigert 20.01.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
19.02.2020 kl 14:33 3759

Et gjennomgående trekk ved diskusjoner omkring et selskaps kommunikasjon, er at mange blander sammen dette med om selskapet går godt eller dårlig.

Poenget er at dette ikke skal ha noen sammenheng: Man skal bedrive en profesjonell og åpen kommunikasjon uansett hvordan det går med selskapet.

Forsøkene over på å hausse aksjekursen til over kr. 10, blir meningsløst i en slik sammenheng, uten noen begrunnelse! Jeg har vært med på litt for mange haussere som skriver slikt. Går det slik man foregriper, er det ikke måte på til selvskryt.

Og går det ikke som man anfører, blir vedkommende enten borte eller unnskylder seg på det mest håpløse vis.

Finans360: Det er ingen grunn til at Napatech skal fyke opp til kr. 10 den 27.02. eller rett etter. Hvordan kan du skrive noe slikt? Siden du ikke utelukker det, tilsvarer det en dobling på åtte dager ???
Redigert 20.01.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare
Finans360
19.02.2020 kl 14:50 3726

Sidder i bilen så det bliver kort:

Napatech gik 4-5 x op ved Q2

Hvad skulle afholde den fra at gå 2 x op ved et stærk regnskab der viser stærk omsætningsfremgang, god cost-control, god fremdrift strategisk

Jeg er ikke sikker på at jeg forstår spørgsmålet

Napatech er fortsat meget moderat prissat ift strategisk branche-outlook.

Det bærende spørgsmål er om man tror at se kan levere eller ej
Redigert 20.01.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
19.02.2020 kl 14:54 3718


Det der er ingen analyse, kun tro og håp - og unnskyld meg; haussing!! Uten tall, uten fotfeste i TA eller henvisning til prognoser.
Redigert 20.01.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
19.02.2020 kl 15:06 3695

Hvis 5 ryker eksploderer aksjen
Redigert 20.01.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
19.02.2020 kl 15:23 3674


Ja, og hvis månen er en gul ost, så kommer alle musene i verden til å løpe til månen.....
Redigert 20.01.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare
Struts
19.02.2020 kl 15:25 3668

Haha, jeg kan ta tredje runde selv på 8!
Redigert 20.01.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare
Struts
19.02.2020 kl 16:35 3611

Ny oversikt foreligger blant de 20 største aksjonærene (datert 17.02, publisert i dag). Min konklusjon er at det er noenlunde som før, de store øker (om enn minimalt). De har nå 66,457’ aksjer (79,99%) mot 66,390’ (og 79.91) forrige uke. «Vi» småaksjonærer er stort sett uforandret i antall.

Storebrand Vekst er litt ned, Danske Bank og Nordnet Bank litt opp, mens en av de norske «Private investor»s som i januar innehadde 849’ aksjer, har kjøpt seg ytterligere opp (1,155' fra listen datert 3. februar) til 1,205’ aksjer nå. Etter min lille mening er det litt interessant.

Forstår for øvrig at Ketil Skorstad, som gjennom Tigerstaden de siste par måneder lempet ut en halv million aksjer i Napatech, har kjøpt seg stort opp i Global Gaming 555, så det var kanskje det han brukte noe av pengene på. Uansett, i Napatech kontrollerer han fremdeles 2.5 mill aksjer, slik jeg kan se det.
Redigert 20.01.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
20.02.2020 kl 00:15 3475

Enten så er konklusjonen din feil eller så har du byttet om tallene, Struts.

Se på tallene en gang til. Har de 20 største aksjonærene økt antallet litt, så må det gjenspeiles i tallene. Men såvidt jeg kan se, viser tallene at de 20 største aksjonærene har færre aksjer nå enn forrige uke.....
Redigert 20.01.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare
Struts
20.02.2020 kl 07:18 3407

Ah, det har du selvfølgelig rett i. Beklager. Skulle ha stått 66,390' for forrige uke, ikke 66,930'. Skal korrigere.
Redigert 20.01.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare
Tradinator
20.02.2020 kl 08:46 3162

Linux finnes fortsatt. Er ikke det nerdenes operativsystem? Napatech sine produkter funker uansett operativsystem? Er hvilket operativsystem man har helt uvesentlig? Hilsen en som kan lite om sånt.
Redigert 20.01.2021 kl 18:54 Du må logge inn for å svare
Tradinator
20.02.2020 kl 08:55 3153

Datasikkerhet blir nok prioritert hardere etterhvert.
https://e24.no/naeringsliv/i/qLMVa1/danske-iss-rammet-av-dataangrep
Redigert 20.01.2021 kl 18:54 Du må logge inn for å svare
Ticker
20.02.2020 kl 11:25 3077

Meget liten omsetning og ingen antydning til store forventninger så langt men sist gikk vel aksjen kraftig de par siste dagene før Q3
Redigert 20.01.2021 kl 18:54 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
20.02.2020 kl 13:12 3018

Har forsøkt å samle de to viktigste tallkollonnene fra Napatechs presentasjon av 3. kvartal, 5. november 2019.Slik at vi har noe å sammenligne med neste torsdag, den 27. februar. Beklager at tallene ikke legger seg der jeg har limt dem inn.

Fra selskapets Outlook på side 16 har jeg sakset følgende:

Previous: Updated:

Revenue: 150-180 MDKK 150-180 MDKK

Gross margin: Around 69% 71-73%

Operating expenses

110-115 MDKK 110-115 MDKK

Investments in development projects:

13-17 MDKK 13-17 MDKK

Depreciation and amortization:

20-25 MDKK 20-25 MDKK

Note:•

With performance in the middle of the guided ranges:•

EBITDA would be 6.3 MDKK (previous guidance: 1.3 MDKK) –up 5.0 MDKK•

EBIT would be negative 16.2 MDKK (previous guidance: negative 21.2 MDKK) –up 5.0 MDKK

Jeg har tatt et par enkle definisjoner fra Wikipedia:

EBITDA = driftsresultat. Earnings before interests, taxes, depreciations and amortizations - dvs inntjening før renter, skatt, avskrivninger og nedskrivninger.

EBIT = Earnings before interests and taxes - dvs inntjening før renter og skatt.

Konklusjon: Forventet EBIT var for vel tre måneder siden: Minus 16,2 MDKK.

Dersom det ikke skjer noe fullstendig uventet, må vi regne med et klart underskudd også i 4. kvartal. Det blir spennende å høre hvortvidt man
forventer et positivt årsresultat i 2020.
Redigert 20.01.2021 kl 18:54 Du må logge inn for å svare
Ticker
20.02.2020 kl 14:25 2964

stark skrev Innlegget er slettet
IOX??
Feil ticker….?
Redigert 20.01.2021 kl 18:54 Du må logge inn for å svare
Struts
20.02.2020 kl 14:25 2982

Jaha, hva skal man så forvente ut fra det - dersom dine prognoser innfrir?

Vanligvis (uten at jeg kan påberope meg noe som helst form for kunnskap om verken det ene eller andre) er det ofte tre scenario:
1. Markedet er mer enn fornøyd med resultat og/eller guiding.
2. Markedet stiller seg likegyldig.
3. Markedet er negativ til både det ene og det andre.

For 2 og 3 går kursen typisk henholdsvis ned og mye ned.

Eller?
Redigert 20.01.2021 kl 18:54 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
20.02.2020 kl 15:55 2935

Ja, nå er det ikke mine prognoser, men selskapets!

Normalt skal aksjekursen bli liggende på omtrent samme nivå dersom prognosene innfris, altså at EBIT tilsvarer minus 16,2 MDKK.

Og dersom EBIT (minusen) er mindre enn det, bør det normalt slå positivt ut. Men om dette skyldes kun økte inntekter, eller både økte inntekter og færre utgifter, er det siste gjerne veldig positivt.

Så må man kombinere dette med tilleggsopplysninger, f.eks. om prognosene for 1. kvartal 2020 som er halveis allerede. Og for året som helhet.

Her er det mange av oss som stiller med blanke ark pr. idag, tror jeg. Markedet er det veldig vanskelig å vite noe konkret om nå, og det er gjerne ikke så enkelt å sammenligne med tilsvarende bedrifter hvis de også er konkurrenter. Men av materialet som ble presentert under 3. kvartalspresentasjonen, var det en kurve som viste et sterkt økende markedspotensiale i årene fremover av de produktene som Napatech omsetter.

Dersom Napatech opplyser den 27.02. at man har økt sint markedsandel innenfor det økende markedssegmentet, vil det etter min mening være et stort pre. Det vil være et meget klart tegn på at Napatech har de rette produktene og at de vil kunne øke omsetningen i tiden fremover.

Forøvrig tror jeg det var svært viktig nå å minne markedet på at selskapet selv forventer et minusresultat om en uke, slik at ikke markedet reagerer negativt selvom selskapet når sitt mål for 4. kvartal.
Redigert 20.01.2021 kl 18:54 Du må logge inn for å svare
Bulldog
21.02.2020 kl 04:38 2764

Live Demonstrations Provided at RSA 2020 Conference...………………….."STUNNING PERFOMANCE"...………………………….
COPENHAGEN, Denmark, Feb. 20, 2020 /PRNewswire/ -- Napatech™ (OSLO: NAPA.OL), the leading provider of reconfigurable computing platforms, today announced that it will be demonstrating the company's FPGA SmartNIC software and hardware solutions, scaling leading open-source and commercial security applications to 100 Gbps, standard, low-cost server platforms.

The demonstrations will highlight stunning performance benchmarks for applications deployed in multiple network configurations, including out-of-band passive capture, active inline networking and virtualized environments.

Jarrod J.S. Siket, CMO of Napatech, said: "The number of new users, devices and applications continues to drive networks for cloud, edge and mobile computing at massive scale."

https://finance.yahoo.com/news/napatech-fpga-smartnics-scale-security-174000854.html?guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly93d3cuZ29vZ2xlLm5vLw&guce_referrer_sig=AQAAAAs4Q2EWbB-5vCDZqKTrZwO5230D62NL6Z8g5s4vj7MS_6ZsjTR-bqMQ3gPHTv7XwLQlfdioa58i1fSUk5hCXptaznQWII7Zklb40Hq6dg4wCHa0MhiI6mbtqwBrfEJK-OlLX8Sp6hrl-PcCSBNtB5YJAJQPEKAzwUW0W379GxjP
Redigert 20.01.2021 kl 18:54 Du må logge inn for å svare
Tradinator
21.02.2020 kl 07:31 2762

Det virker som om optimismen er stor i NAPA og med state of the art produkter ligger markedet for NAPA sine føtter. Hyggelig med lyd fra selskapet igjen.
Redigert 20.01.2021 kl 18:54 Du må logge inn for å svare
Bulldog
21.02.2020 kl 08:49 2713

"The demonstrations will highlight stunning performance benchmarks for applications deployed in multiple network configurations, including out-of-band passive capture, active inline networking and virtualized environments."

Det betyr at Link™ Inline Software" og Link™ Virtualization Software" er ferdig utviklet. Det er faktisk en STOR nyhet for Napatech. https://www.napatech.com/products/
Redigert 20.01.2021 kl 18:54 Du må logge inn for å svare
Struts
21.02.2020 kl 08:57 2693

Vel, forhåpentligvis foreligger det noen svar rundt 27. februar. Vanligvis (?) er det vel bare anal-
ytikere som forventer mer enn selskapet selv gjør. Samt noen aksjonærer da.
Redigert 20.01.2021 kl 18:54 Du må logge inn for å svare
Struts
21.02.2020 kl 09:17 2665

Nyheter er bra, særlig når de er gode!
Redigert 20.01.2021 kl 18:54 Du må logge inn for å svare
Ticker
21.02.2020 kl 11:52 2584

Om optimismen er stor gjenspeiles det ikke i kursen,som har stått temmelig stille siste måneder igjen tegn til oppgang
mot Q4.
Redigert 20.01.2021 kl 18:54 Du må logge inn for å svare
Seriøs
21.02.2020 kl 19:10 2400

Blir spennende den 27. Februar da.
Redigert 20.01.2021 kl 18:54 Du må logge inn for å svare
Fuhrmeister
22.02.2020 kl 19:30 2252

H)insides FPGA ligger altså programvaren som muliggjør at man
kan spille Super Nintendo, eller et hvert spill, like lett som man surfer på Internett på mobilen.
Spør ikke meg om detaljene, men spør
heller om innen hvilke hightec-områder FPGA IKKE kan brukes.
Nerdene har forstått at denne lille brikken
som avlaster både CPU og erstatter også
GPU har enorme muligheter både når det
gjelder hastighet og sikkerhet.
Rimelig tung materie å sette seg inn i for menigmann, noe som er årsaken til at de fleste ikke helt ut forstår dette potensialet.
Redigert 20.01.2021 kl 18:54 Du må logge inn for å svare
Bulldog
22.02.2020 kl 21:20 2223

Struts, jeg har et jobbforslag til deg:
https://www.finn.no/job/fulltime/ad.html?finnkode=170756745
Redigert 20.01.2021 kl 18:54 Du må logge inn for å svare
Struts
23.02.2020 kl 07:21 2136

Haha, veldig bra! Hm, kanskje jeg skal søke allikevel. Bortsett fra at jeg ikke kan NOE om FPGA, så kan jeg jo både norsk og engelsk rimelig bra. Fleksibel er jeg også, drikker riktignok helst Aass Pilsner, men tar gjerne for meg av Tuborg og Carlsberg også!
Redigert 20.01.2021 kl 18:54 Du må logge inn for å svare