https://chat.xtrainvestor.com/channel/nor

Jeg føler at denne aksjen flyr veldig under radaren hos mange.
Per i dag lite omsatt men har følgende verdier
Aksjeverdi: 5,5 mrd
Selskapsverdi: ca 11-12 mrd



Selskapet er endelig i full gang med drift i Danmark og kommer fra Q4 2019 + hele 2020 levere et overskudd etter skatt som er på størrelse med aksjeverdien i selskapet i dag. Selskapet vil i tiden fremover bruke en del kapital på å utvikle det enorme Tyra feltet. Feltet er ventet å generere rundt 70 millioner fat med olje for Noreco fra 2022. I mellomtiden går driften som normalt på de andre feltene.

Selskapet har etter tidligere kjempeunderskudd et fremførbart underskudd som er verdt rundt 5-7 mrd.

Bare under liquid volume protection agreement med Shell, så er Noreco sikret et overskudd på 4,2-4,4 Mrd i 2020+ 1,2 mrd i Q4 avhengig av dollarkurs og produksjonskostnad (har regnet på 20 dollar fatet). (Se side 15 i kvartalspresentasjonen).

Når det gjelder triggere fremover så ser jeg flere...

- Kvartalsrapporten i februar vil være fri for nedskrivninger, og vil forhåpentligvis belyse den enorme skattefordelen selskapet har. Husk at etter avtalen med Shell så er de sikret 2,7 millioner fat til 72,3 dollar fatet. Det vil si 1,7 mrd i inntekter og med 20 dollar fatet i kostnad gir dette et cash overskudd på 1,2 mrd. Eller i overkant av 10% av selskapsverdien bare i ett kvartal...



- Tilbakekjøp av aksjer fra selskapet

- Nytt oppkjøp. Den nye obligasjonen som ble utstedt etter forrige kvartalsrapport regner jeg med skal brukes til noe. Et oppkjøp vil kunne drive kursen mye oppover. Mener å huske at Noreco også har en uutnyttet skattefordel i UK...

Dagens kurs: 226

Kursmål:
Sbm 340 opp 51%
ABG 360 opp 60 %
Arctic 390 opp 73%
Fearnley 400 opp 77%

Og vi må ikke glemme at styreleder Riulf Rustad nettop har kjøpt opsjoner på 400 000 aksjer med innløsningskurs på 315 kr.

Det forteller ganske mye om hva som venter.

https://finansavisen.no/nyheter/bors/2020/01/30/7493043/riulf-rustad-tar-grep-i-noreco