REC vs NEL, II

MorganKane
REC 15.02.2020 kl 12:13 1575

Nå har også Volvo bestemt seg for å droppe hydrogen og satse 100 % på batteri. Nikola vil komme etter (de driver allerede massiv forskning på batterier) .

Likevel har Jonas Meyer null betenkeligheter med å anbefale NEL med sine fantasiverdiestimater (samtidig som NEL allerede har en helt vanvittige prising). Og samtidig dømmer REC som er på full vei inn i batterikjeden som Volvo snakker om. Dette til tross for REC i en mellomperiode er på vei tilbake inn i Kina med pv-polysilisium, har et godt bein i semiconductor sektoren som allerede går i godt pluss og er kun priset til ca 1 milliard kroner (NEL er allerede prissatt til mer enn 10 ganger dette). REC er betydelig grønnere enn NEL.

Verden bil bedras. God helg!




https://www.inputmag.dk/volvo-foelger-vw-og-dropper-brintbilen/

MorganKane
22.02.2020 kl 10:44 1246

Mye bra i FA i dag.

Jeg liker ikke snakke skit om NEL, men det er åpenbart at når den er priset til litt over 17 milliarder eller hva det er så er absolutt alt av mulig vekst priset inn. I hvertfall for de 5 neste årene. Vi snakker om et selskap som går ca 200 mill NOK minus i 2019 og estimatene tilsier minus ca 100 mill i 2020. Likevel altså priset til 17 milliarder. Og Meyer mener (helt seriøst) at den skal opp mot 25 milliarder. Kun gudene vet hvorfor Meyer mener dette.

For REC sin del er det 100% motsatt. Ingenting av fremtidig vekst er priset inn. Meyer priser fortsatt ML til minus 20 mill usd. Dette til tross for at det er svært høy sjanse for at ML åpner igjen i løpet av de neste 2-4 måneder. Og til tross for at det kan (etter all sannsynlighet vil) skje en gradvis overgang fra å produsere polysil til solindustrien til å produsere siliane til batteri industrien. Over de neste 2-3 år. Da snakker vi om ebidta på 100-200 mill usd/år. Lett. Likevel verdsettes hele REC til under 10 % av NEL. NEL prises til ca 50-100 x ebitda for ebitda estimater 2021-2022. På en heldig dag prises rec til 6 x ebidta for 2020. Forstå det den som kan.

Kombiner dette med dagens FA artikkel om Dong Energy. Det snakkes der om en mulig esg boble. Altså etterhvert som det kommer fler esg aksjer vil dagens aksjer som er priset som esg falle. Samtidig vil jo de 'nye' esg aksjene øke. Sannsynligvis vil det bli en prising midt i mellom. Rec er garantert en av de nye esg aksjene. Verdisettingen skal kraftig opp. I hvertfall opp på 20-tallet for fremtidige ebidta estimater. Utlendingene har skjønt dette. Når skjønner du?
Redigert 22.02.2020 kl 10:53 Du må logge inn for å svare