Napa turnaround secured


Overview FY2019/Q4 and guidance for 2020 – Short term risk assessment of Corona is marked as being low by CEO Ray Smelts. (Disclaimer I have shares in Napa). Overall I would say that these news are positive and continue to support a solid foundation of this turnaround case – Especially Napatech's ability to attract a new customer base with in cybersecurity & 5G – two tech trends that are becoming increasingly important.

This is what we learned:
• Solid Turn-around Year with Record Breaking Results
• Solid Revenues and Growth
• Strong Margins
• Positive EBITDAC
• Positive free cash flow for FY 2019
• Foundation of revenues built on both existing and new customers
• Core product line enhancements delivered
• Continued good momentum entering 2020
• Revenue in the upper half of the guided range
• GM above the guided range
• Operating expenses in the lower half of the guided range
• Investments in development projects in the lower half of the the guided range
• Depreciation and amortization slightly above the guided range
• EBITDAC 31.7 MDKK above middle of original guidance and 10.1 MDKK above middle of latest guidance.
• EBIT 20.2 MDKK above middle of original guidance and 6.1 MDKK above middle of latest guidance.

Plan of Attack:
1. Continue to drive FPGA-based SmartNIC leadership in current Packet Capture solutions
2. Expand our SmartNIC leadership beyond Packet Capture by supercharging our technology to address new higher-growth applications in markets such as Cybersecurity
3. Drive innovative developments in Virtual Switching Acceleration solutions to emerge in new user markets in Edge and Cloud Computing such as 5G Mobile to fuel new revenues in 2020 and beyond.

Guidance for 2020
• Revenue 185-205 MDKK
• Gross margin 68-72%
• Staff expenses & Other external costs 125-135 MDKK
• Transferred to capitalized development costs 15-20 MDKK
• Depreciation and amortization 20-25 MDKK
• EBITDAC would be 6.5 MDKK
• EBIT would be 1.5 MDKK
Redigert 28.02.2020 kl 12:49 Du må logge inn for å svare

Hvad er den estimeret kursværdi for Napa i en verden uden Corona-virus baseret på disse tal? Lad os lave et lille spekulativt scenarie.

Umulig å gi en verdi når så mange må selge til dumpingpriser fordi de sitter på belånte aksjer.

Jeg har kjøpt meg opp ytterligere i dag og det eneste jeg lurer på er når folk våkner. Dette ser virkelig spennede ut, og jeg innbiller meg at snart noen flere også oppdager denne. Gjennom Finans 360 fattet jeg interesse, når den var på 1 tallet og har siden blitt ytterligere styrket i troen med gode kvartalsrapporter og god guiding. 5G vil også rulle på i aksellererende fart fremover.

Har selv været med fra 1 tallet og ville bestemt ønske jeg kunne laste mere op på dette niveau - herudover, virker det til at frygten har sluppet nogle af de andre tech aktier på Oslobørs se plt - ele - thin - photo.

Vil overraske mig om ikke vi ser et rekyll på napa i næste uge.
Struts
28.02.2020 kl 14:17 2714

Enig, også mht F360. Uansett, et av de første markedene som etter min lille mening reagerer med hensyn til Kina, er gjerne tank-aksjer (ok, sikkert andre transportaksjer og mange flere sektorer, men disse kan jeg utrolig nok ENDA mindre om enn Napatech). De har stupt rundt 30-40 prosent siste ukene, i dag stiger Frontline (i skrivende stund rundt 10%).
Redigert 28.02.2020 kl 14:19 Du må logge inn for å svare

Præcis - alt er leveret og mere til siden Sept.
ABG's analyse vurderede kursen til 3-16NOK baseret på dårligere tal end ovenstående tal.

Desuden, er der følgende trends i aktien.
RSI 31,09 – Indicating oversold
Stochastic 25,00 – Indicating oversold
ADX 22,18 – Weak trend

https://borsen.dk/investor/aktie/S1296/NAPA/Napatech
Struts
28.02.2020 kl 16:37 2611

Uten sammenheng for øvrig, Sundt AS (som vel er Napatechs nest største aksjonær), har kjøpt 1 million aksjer i PEN (Panoro Energy). Hva de betalte, vet jeg ikke (men estimerer rundt 14-15 pr aksje), de eier nå 7,850,000 av disse. Neste uke får vi vite hvem som har kjøpt og solgt i Napatech - riktig god helg!
Redigert 28.02.2020 kl 16:39 Du må logge inn for å svare

Napatechs imponerende kundeportefølje.
Dette er selskaper som ikke har fremkommet på tidligere oversikt, men som nå er nye i siste kvartal Q4 19.

FLORIDA STATE UNIVERSITY

TOYO CORPORATION
Stor Japansk industri entreprenør

AIRBUS
Et av verdens største flyselskap

BOEING
Et av verdens største flyselskap

WALMART
Verdens største bedrift og detaljist

LGU
Stort Sør-Koreansk mobiltelefon
selskap

SK TELECOM
Sør-Koreas største trådløs teleoperatør

CORELIGHT
Cyber/Cryptosecurity

OATH
Verizon Communication

SPRINT
Norsk Konsulentselskap

REFINITIV
Finansiell, teknologi, handel mm.

MORGAN STANLEY
Investeringsbank

MITSUBISHI
Bilprodusent, elektronikk, varmepumper mm.

NORTHROP GRUMMAN
Stor produsent av forsvarsmateriell mm.

BT - BRITISH TELECOM
Markedsleder innen telekom og bredbånd

DEUTSHE TELECOM
Det største telekomselskapet i Europa ?

BANK OF AMERICA
Multinasjonal bank finans
Rangert som det 3. største selskap i verden.

E\PANDIUM
Nettplattformer

SEDMI
It-konsulentselskap
Cloud Man. Services mot Amazon/AWS

DAQSCRIBE
Digitale dataopptaks-programvare

MTS
Hightecløsninger innen div bransjer

ROSTELECOM
Russlands største teleoperatør

Og flere blir det ihht videre ambisjoner
og vekst. Korriger meg gjerne hvis noe
mangler.



Redigert 29.02.2020 kl 14:23 Du må logge inn for å svare
Nubie
29.02.2020 kl 15:51 2416

Noen tanker rundt elendige PMi tall fra Kina? Resesjon vil ikke har noen positiv innvirkning på NaPA med ekspansjonen videre...
Bulldog
29.02.2020 kl 17:09 2385

Synes NAPA greier seg godt uten kina-mann.
Seriøs
01.03.2020 kl 18:56 2211

Blir en spennende uke

Referanse kunder så det holder. NAPA skraper bunnen. På vei mot nye topper.

Kina åpner opp, så kanskje det gode Q4 resultatet først betaler seg i dag, når panikken avtar litt.
Ticker
02.03.2020 kl 09:19 2016

Så var 4900 roboten tilbake og roter i aksjen.
Håper vi får noen kjøpere etter hvert så den ikke klarer å kjøre algoritmen sin.
Struts
02.03.2020 kl 09:58 1968

Aksjonærlisten oppdatert i dag over de 20 største viser minimale endringer fra forrige uke, disse kontrollerer fremdeles 79.92% og 66,397’ aksjer (som er mikroskopiske 2 tusen færre enn sist oppdatering). Antall «other shareholders» viser en liten nedgang, disse er det nå 976 av (981 forrige uke).

Silvercoin (Sæter) har igjen kjøpt noen få aksjer (nå 2,614’ vs 2,605’), Salina Holding (Lyke F. Matser) øker også litt (for første gang på noen måneder så vidt jeg kan forstå), hun har nå 1,707’ (vs 1,695’) aksjer, Nordnet Bank øker med noe over 100’ (fra 1,479’ til 1,588’ nå). Nordea Bank og UBS reduserer begge sine beholdninger litt, mens Bank of New York Mellon befinner seg nå helt nederst på listen med sine 750’ aksjer (forrige uke var beholdningen på 939’).
Redigert 02.03.2020 kl 11:21 Du må logge inn for å svare

Tror mange ikke helt forstår i hvilken retning verden beveger seg mtp datatrafikk og sikkerhet. Noen ganger tar det tid før menigmann oppdager trender, og det tror jeg fort bremser NAPA litt for tiden. En oppdatert anbefaling kommer kanskje snart?

Jo bedre selskapet går og jo bedre markedsutsiktene er, jo laver går kursen. Det er sprøtt. Rører ikke ved mitt syn på NAPA uansett, men syns den blir priset meget lavt nå.
Seriøs
02.03.2020 kl 11:30 1833

Det er merkelig ja
Bulldog
02.03.2020 kl 19:08 1670

Hør på webcast fra Q4: https://napatech.eventcdn.net/2019q4/

Hør spesielt 06.45 til 16.36

Verd å merke seg alle nye kunder i Q4 som ingen her på forumet viste om. Hadde det kommet en børsmelding på hver store kunde NAPA fikk så hadde det satt fart i aksjen mellom kvartalstall. Likevel: Kvartalstallene oppsummerer.

https://www.intel.com/content/www/us/en/programmable/solutions/acceleration-hub/solutions.html
Redigert 02.03.2020 kl 19:14 Du må logge inn for å svare
Bang
03.03.2020 kl 00:38 1554

Kanskje dumt spørsmål, men hvorfor gjør de ikke det da?
Er det ikke "vanlig" å børsmelde nye kontrakter eller lignende i alle andre sektorer? Er det flere lignende Tech selskaper som opererer slik?
Møyfrid
03.03.2020 kl 00:47 1547

Helt unormalt, men menigheten ønsker å hausse til noe det ikke er.

På dansk ville det blitt kalt "tosset"

Men bit gjerne på tullet.

Så da er spørsmålet: Når følger kursen etter selskapsutviklingen? Jeg håper på en litt tøffere media strategi i tiden som kommer: Napa trenger mer omtale for å trigge volumene. I andre aksjer (les NEL) holder det med at det selges en hydrogen bil i Tyskland, så er Hegnar der tvert med en artikkel. NAPA må du på Twitter om du vil lese om. Skjult perle.

Her er hvad jeg har taget med mig fra Q4:

1) Napatech har besluttet sig for ikke at levere under guidance. Derfor: konservativ guidance af princip. Napatechs guidance for 2020 har pt. top på 20%. Capital markets day guidance: 20-30%. Konklusion: Med 20% vækst i officiel 2020 guidance er der buffere til løbende opjustering i 2020

2) Ray Smets nævnte på webcast at Napatech har stærk momentum ind i 2020. Konklusion: Vi får et Q1 om få uger som bestemt lever op til guidance

3) Jeg indskriver ikke længere yderligere omsætningsvækst end de officielle udmeldinger: 30% på trods af at ledelsen omtaler 'siginificant potential upside'. Kommer der yderligere vækst er det bare ekstra bonus.

4) Jeg noterer mig at storaktionærerne fortsat bare holder fast på deres aktier

5) Det er nu op til alle os investorer at vurdere hvor meget Napatech skal koste i lyset af at virksomheden er en solid vækstcase med stærk cost-control

Du har helt rett i det 360. God fart inn i Q1, kan bety godt over guidet. Kan heller ikke se at Corona skal påvirke NAPA i noen grad, nå som det ser ut til at hysteriet er på retur.
hgul
03.03.2020 kl 11:07 1280

Takk for informative og resonnerende innlegg, Finans360! Mye støy på forumene, så fortsett med gode innlegg :)
Bulldog
03.03.2020 kl 14:16 1180

Napatech Selected by TOYO to Improve the Quality of 5G Mobile Networks

COPENHAGEN, Denmark, March 3, 2020 /PRNewswire/ -- Napatech™ (OSLO: NAPA.OL), the leading provider of reconfigurable computing platforms, today announced that it was selected by TOYO Corporation, a leading APAC test and measurement company, to improve the quality of 5G mobile networks for its carrier customers. The resultant TOYO SYNESIS solution is the world's first-ever 200 Gbps portable monitoring solution engineered for 5G cellular telecommunication networks. https://www.prnewswire.com/news-releases/napatech-selected-by-toyo-to-improve-the-quality-of-5g-mobile-networks-301015084.html

HVORFOR KOM IKKE DENNE PÅ MELDINGSSYSTEMET TIL OSE FØRST? Kongemelding
Redigert 03.03.2020 kl 14:20 Du må logge inn for å svare

Dette er jo lørdagsgodteri på en tirsdag. Dette sier vel det meste om kapasiteten til NAPA. Skal vi få se et sluttrally i dag kanskje?
Blygen
03.03.2020 kl 14:30 1151

Fremdeles en del som ikke har fått det med seg....:)

Verdens første i sitt slag og med 5G utrulling i aksellererende tempo blir det neppe det siste. Likte denne.
raven12
03.03.2020 kl 14:34 1143

Napa under 4 kr nå er sjukt. Burde stått i 8 kr
Ticker
03.03.2020 kl 14:45 1128

Det meste av aksjer har begynt å ta seg inn igjen etter forrige uke.
Dårligte rekyl på Napa av alle aksjer jeg har,ganske utrolig med tanke på deres fremtids utsikter.
Frister å hoppe ut og ta det lille tapet jeg har og investere i andre aksjer en stund fremover men
jeg vet hva som hender da,da kommer den som en kule for det tar aldri feil når jeg hopper av en aksje....
MMM2
03.03.2020 kl 14:57 1103

Det er nærmest vanvid, at Napa ikke stiger på denne nyhed. Som understreget tidligere er jeg ikke tilfreds med virksomhedens kommunikation med omverdenen.
Bulldog
03.03.2020 kl 15:17 1085

Hei,

Takk for tips.

Det er selskapet selv som avgjør om de anser informasjonen som informasjonspliktig og noe de skal informere gjennom børsmelding. Vi har tatt kontakt med selskapet og de anser ikke dette som informasjonspliktig.



Med vennlig hilsen

Stockwatch

https://www.prnewswire.com/news-releases/napatech-selected-by-toyo-to-improve-the-quality-of-5g-mobile-networks-301015084.html


Får håpe Napatech gir oss beskjed om at de har blitt oppkjøpt engang. En vet jo aldri!
Redigert 03.03.2020 kl 15:29 Du må logge inn for å svare
Blygen
03.03.2020 kl 15:27 1071

He,he....vil tro det er informasjonspliktig...:)

Sitt i ro og vær frustrerte, det er lov. Denne vil gå bananas snart og da skal jeg ikke være den som sitter utenfor. Det hadde blitt et mareritt.
Blygen
03.03.2020 kl 16:27 1014

Eller last opp og bli kjempefornøyd...:)
Struts
03.03.2020 kl 17:10 964

Jeg kan dessverre ikke så mye om firmaet, har således INGEN tanker om å belære noen som helst om det. Men jeg er, som muligens de fleste av oss på forumet her, en av «other investors» (mao 1/976). Siden min kunnskap er limitert, kan jeg heller ikke uttale meg om hvilken dere andre som uttaler seg her innehar, men min «følelse» (rett eller feil) er at den generelt er ganske stor.

Dette er mine (kanskje ganske enkle) betraktninger etter Q4 2019, og presentasjon/guiding datert 27.02.2020:

1. Resultatet ble bedre enn hva firmaet selv guidet om hva det skulle bli under q3 presentasjon. Tror til og med man kan si betydelig bedre.
2. På tross av det positive resultatet har kursen gått ned.
3. Jeg føler at 2) er «på tross av» og ikke på grunn av resultatet fordi: Corona
4. 3) over er muligens en enkel/unnskyldende forklaring. Men fakta (meg bekjent) er at nær sagt alle aksjer/børser verden over har fått ganske mye «juling» i etterkant av samme.
5. Aksjonærsatsen blant de største er stabil etter q4 presentasjonen, med ETT unntak; Bank of New York Mellon selger seg ned. Jeg vil ikke bli overrasket om det fortsetter, det kan i så henseende forklare litt av kursnedgangen.
6. De 20 største er ellers som referert i 5) over stabil, det har den vært over lengre tid. Jeg har fulgt selskapet kun siden 2017, da DNB (og deres famøse analytikere) anbefalte kjøp på kurs NOK 20 med kursmål 50!! Jeg vil anta (men vet ikke) at mange av de store norske aksjonærene «bet på» det agnet og har sittet der siden (inklusive en noe rimeligere emisjon på 1,50 NOK i fjor). Slik sett (under forutsetning av de bet på både det ene og det andre) er deres snittkurs («give or take») 9 kroner (her tar jeg utgangspunkt i F360s utsagn) etter emisjon.
7. På slutten av september 2019 var det 1056 aksjonærer utover de største 20. Nå er «vi» 976. Siden den prosentvise andelen (da 79.64% blant topp 20) bare har gått marginalt opp (79.72 i går), er det ganske enkel hoderegning å konkludere med: Vi har blitt færre, men vi eier flere aksjer.
8. Min lille bekymring, eller nærmere sagt, det jeg syntes har vært et fraværende signal det siste året er LEDELSENS og/eller STYRETS manglende interesse i å investere i selskapet. At de har opsjoner, er meg irrelevant. Dersom selskapets ledere/ansatte har stor tro på fremtiden (og det virker som de har) - hvorfor investerer de ikke selv i det? Særlig NÅ som det går så meget bedre?

Kan man trekke noe lærdom ut av surret mitt? Absolutt ikke, jeg er som intimert her for å lære, ikke lære bort. Tankene mine er ikke bestandige eller verdt så mye som en knappenål, men så er de da også gratis og kan lett ignoreres. Som kjent: «Evig eies kun det tapte!»