Ikke lett å knekke skiferoljen heller.....
https://e24.no/energi/i/70G1gW/rystad-energy-amerikanske-oljeprodusenter-sparer-milliarder-paa-prissikring

Oljeprisen-koranviruset. Spårsmålet er når en vaksine er på plass og når helsemyndighetene får kontroll på pandamanien, ser en bedring framover med en nedgang i antall snittede på globalt , sier det seg selv at utsiktene framover ser bedre ut for økonomien. Men TTT

Tror det er viktig at alle oljeproduserende land struper inn produksjonen. OPEC utgjør vel under halvparten av produksjonen. Land som f.eks. vårt eget vil aldri være med på slike tiltak, men heller surfe på de andre.

Ser at det skrives i media at Korana er i ferd med å bre seg i Afrika. Ser vel ikke det i tallene i særlig grad foreløpig synes jeg. Likevel ser jeg ikke bort fra at dette får også direkte betydning for selskapet. Ikke bare indirekte i form av lavere oljepris.

Oppløftende å se at PROMETHEUS ENERGY ligger søkklastet utenfor Gabon nå. Stikker 8,1m dypt, hvilket indikerer vel at lastekapasiteten er fullt utnyttet.

Oljeprisen steg rundt 5% på Trumps melding om å fylle opp reservelagring:

Replenishing the Strategic Petroleum Reserve — as proposed by some oil lobbyists earlier this week in light of the collapse in prices — would enable the government to take as much as 77 million barrels off the world market.

Oil prices jumped late March 13 after Trump’s announcement, paring their worst weekly performance since 2008. Still, the purchases are unlikely to offset the supply boost major producers such as Russia and Saudi Arabia have promised in the coming month.
Within hours of Trump’s announcement, Energy Secretary Dan Brouillette was setting the purchases in motion. Brouillette issued a memo directing Assistant
Secretary for Fossil Energy Steven Winberg “to immediately initiate the process of purchasing American-made crude oil for storage in the U.S. Strategic Petroleum Reserve as expeditiously as possible.”

https://distinctlogistics.com/trump-orders-us-to-stock-up-oil-reserve-after-price-crash/

#Aramco financial results are out: Net income: 330.69 billion riyals ($ 88.19 billion) for the entire year of 2019, compared to 416.52 billion riyals ($ 111.07 billion) in 2018. Lower prices, production cuts, and lower profits in petrochemicals are to blame for the decline

Hva har saudiene å vinne ved å kjøre en langvarig priskrig I 2020? Veldig lite tror jeg, enn at resultet for bl.a. Aramco og S-A med nasjonalt budsjett vil bli krypet langt under den oljepris det ble basert, dvs. $62-63.

Denne damen og experten på twitter er troverdig og meget tett på ballen:

Amena Bakr‏ @Amena__Bakr /Amena__Bakr/status/1238868458709962752

Saudi Arabia appears to have reached an agreement to supply crude oil to Belarus -- a slap in the face for Russia, which has traditionally supplied the neighboring country #OOTT @energyintel

PEPE ESCOBAR: How Black Swans Are Shaping Planet Panic
March 10, 2020 •

Let’s start with what really happened after five hours of relatively polite discussions last Friday in Vienna. What turned into a de facto OPEC+ meltdown was quite the game-changing, plot twist.

OPEC+ includes Russia, Kazakhstan and Azerbaijan. Essentially, after enduring years of OPEC price-fixing – the result of relentless U.S. pressure over Saudi Arabia – while patiently rebuilding its foreign exchange reserves, Moscow saw the perfect window of opportunity to strike, targeting the U.S. shale industry.
Shares of some of these U.S. producers plunged as much as 50 percent on “Black Monday.” They simply cannot survive with a barrel of oil in the $30s – and that’s where this is going. After all, these companies are drowning in debt.

A $30 barrel of oil has to be seen as a precious gift/stimulus package for a global economy in turmoil – especially from the point of view of oil importers and consumers. This is what Russia made possible.
And the stimulus may last for a while. Russia’s National Wealth Fund has made it clear it has enough reserves (over $150 billion) to cover a budget deficit from six to 10 years – even with oil at $25 a barrel. Goldman Sachs has already gamed a possible Brent crude at $20 a barrel.

As Persian Gulf traders stress, the key to what is perceived in the U.S. as an “oil war” between Moscow and Riyadh is mostly about derivatives. Essentially, banks won’t be able to pay those speculators who hold derivative insurance against a steep decline in the price of oil. Added stress comes from traders panicking with Covid-19 spreading across nations that are visibly unprepared to deal with it.
Moscow must have gamed beforehand that Russian stocks traded in London —such as Gazprom, Rosneft, Novatek and Gazprom Neft —would collapse. According to Lukoil’s co-owner Leonid Fedun, Russia may lose up to $150 million a day from now on. The question is for how long this will be acceptable.

https://consortiumnews.com/2020/03/10/pepe-escobar-how-black-swans-are-shaping-planet-panic/

Hva som skjer nå etter kollapsen i Wien handler så mye mer enn oljepris: ”Takk for sist”, markedsandel, geopolitikk osv.

Alle husker hvordan Trump med en tweet eller to kunne senke oljeprisen med flere dollar. Tror faktisk at denne gang kommer trump, nettopp for å forsvare egen oljeindustri, men også en global stastabilitet i et valgår for presidenten. Mye skjer internt i S-A og det er nettopp i det bilaterale forhold med saudiene at Trump vil forsøke å snakke saudiene til rette.

Covid-19 kan Trump gjøre lite annet med enn å berolige egen befolkning. Corronaviruset slår flatt og kommer til å fortsette med det inntil det vurderes og måles å være på retur. Men innen den tid kan produskjonen globalt ha fått flaskehalser, men samtidig etter hvert som tiden går – oljetterspørsel kommer opp mot det normale gitt respektivt land kommer tilbake til tiden før Covid-19. Det er her den store usikkerheten ligger: For hvor lenge?

Covid-19 og oljepriskrigen kommer til å vedvare i minst Q1 og Q2. Først deretter tror jeg det vil være å anta at ting normaliseres. Men da ligger det tilbake langt mer enn mennekser som har blitt slått ut.

Oljeindustrien globalt kommer til å få seg en enorm prøvelse. Kun de selskap med vesentlig produskjon eller kan øke vesentlig kjapt, samt selskap med robust økonomi til å tåle et par Q med oljepris ~$30-tallet vil komme ut av denne krisen sånn noenlunde intakt.

Fremstår PEN som et slikt selskap?

Aboslutt ja, fordi ledelse og styre er obs på sitausjonen. Selskapets ledelse og styre trekker i samme retning som aksjsonærene. PEN har robust økonomi til å stå an av. Selv om de USD 10 mill. allokert bankkgaranti boring Salloum West kunne ha blitt brukt til noe fornuftig innen M&A. Som alle, vil PEN selv med lav opex ink. skatt etc., sitte tilbake med langt lavere inntektsgrunnlag enn før elendigheten startet.

Det er ok med prod. på ~3.000 f/d og relativt lav opex, men det kaster fryktelig lite av seg – annet enn å drifte selskapet for minst Q1 og Q2. Ideelt sett skulle Salloum West allerede ha blitt satt i produksjon. Aksjonærene hadde tidligere en forventet målsetting om target 4-5.000 fat per dag i produksjon. Nå må det bores først og dette trekker noe lenger ut i tid enn hva som er ønskelig.

Med mindre oljeprisen stabiliseres vesentlig over dagens nivå vil trolig PEN begynne å tjene gode penger i Q3 og Q4, subsidiært noe må bli meldt innen M&A som medfører rask ny produksjon. Men det er ikke dette selskapet har guidet. For selskapet har meldt som guidet to stk. HoTs innen exploration, den ene trolig som allerede meldt i Sør-Afrika. Boring her er forventet ultimo 2020.

Med lav oljepris vanskeliggjøres RBL. Det blir et vurderingskriterium om selv PENs ~3.000 p/d vil være tilstrekkelig til relativt sett høyere beløp på lånefasilitet. Men noe vil trolig selskapet evne å få til hva angår frsik kapital, bed behov for noe slikt. Tror fremdeles at PEN kommer til å overraske i en M&A setting, men neppe til annet enn innen exploration.

En ting som man må dvele rundt i disse dager er;
1 hvis buss og tog (sammenstimlinger av Folk) går ut, vil da ikke privatbilen bli brukt istedet?? hviket øker bensin /diesel forbruket i di forskjellige land?
Siden trailer transport igjennom land med mat etc,ikke stoppes er det jo et forbuk der også.
siden flytransport stoppes vil båt veien øke proposjonalt dermed økning i olje??
Til syvende å sist tror jeg oljeforbruke vil øke med coronaviruset tilstede...

Det gjør vi jo. Hedgingen fortsetter også ut året med ca 25 % av produksjonen til minimum 55 USD. Også utover i 2021 finnes det tilsvarende avtaler. Jo, det var veldig smart med denne hedgingen og det er altså en betydelig andel det gjelder.

Fra meldingen:

«In Gabon and Tunisia, Panoro is anticipating two liftings in the next four weeks, with combined volume of approximately 140,000 barrels of oil (net). Under the Company’s existing hedging programme, around 30% of this planned lifting volume is hedged at a Brent price of approximately USD 57 per barrel. In addition, the Company has around 25% of its expected monthly production hedged at a Brent minimum USD 55 per barrel for the rest of the calendar year. Further hedges exist in 2021 at similar levels».

G,

Tror ikke PEN vil gjøre M&A grep (eller andre) så fremt det ikke bedrer likviditeten.

Hva gjelder Russlands rolle (og varighet) i priskrigen, vil jeg nevne at Putin neppe er interessert i noe gjenvalg av Trump. Så i lys av dette, hva tror du Russland gjør mhp valget i november? Jeg kan ikke se for meg at Trump snur dette til noe positivt som faktisk gir flere stemmer. Resesjon og økt ledighet "trumper" billig fuel sier jeg.

For øvrig vil dette prisleiet redusere lete- og investeringsbudsjetter over en lav sko, men det blir uansett en stund til vi ser 57 dollar igjen. Regnet kjapt på det og på 35 dollar fatet får vi betalt ca. 42-43 dollar inkl. hegde og påslag. Jeg hedger i HUNT og håper å ri av stormen.

Ellers er jeg villig til å utsette utbytte(cashdelen) i høst om det bidrar til å bedre likviditeten. Så lenge vi unngår emi så trengs det kun tålmodighet frem til caset snur(og kanskje litt vin da).

Lurer på om Liebhabere har dette i tankene?
"Panoro’s producing assets in Gabon and Tunisia each have breakeven prices under USD 25 per barrel based on current production levels. Such production costs include field operating costs, royalties and an estimate of profit-sharing based taxes, where applicable.
In Gabon and Tunisia, Panoro is anticipating two liftings in the next four weeks, with combined volume of approximately 140,000 barrels of oil (net). Under the Company’s existing hedging programme, around 30% of this planned lifting volume is hedged at a Brent price of approximately USD 57 per barrel. In addition, the Company has around 25% of its expected monthly production hedged at a Brent minimum USD 55 per barrel for the rest of the calendar year. Further hedges exist in 2021 at similar levels.
Following these next two liftings, Panoro has no international liftings planned until May 2020 and notes that the majority of its international crude sale liftings are scheduled in the second half of 2020."

Absolutt en fordel som du sier Fluefiskeren med hedget olje 30% til $57 og netto 140.000 fat til PEN. La oss si at begge nevnte lifitnger kommer med for Q1, vil dette medføre en gj.sn. oljepris på ~$40. Settes markedprisen på olje til $34, vil estimert nettomargin per produsert fat bli på rundt $15 - gitt premissene til John legges til grunn. Total nettofortjeneste etter fratrekk opex, skatt etc blir da på 140.000 fat ca. USD 2 mill. Nå vites ikke om det har vært lifting Gabon eller Tunisia tidligere i år, neppe på Dussafu. Og muligens kun noe smått domestic for Tunisia. Tror ikke det har vært noen internasjonal lifting her tidligere.

Ser man indikativ nettofortjeneste for Q1 (USD 2 mill.) opp mot G/A som opplyst i Q4 2019 (USD 1.78 mill.) ser man at basert på kun disse to faktorene isolert sett ikke genererer særlig eufori for Q1. Men det blir alt for enkelt å gjøre det slik. Hedging og mye mer må ses samlet. Dette vites ikke endelig før Q1 i mai. Mye kan ha skjedd innen den tid, også med oljeprisen.

Det er ledig for PEN i øverste skuff.

Spennende å se hvordan regjeringens tiltakspakker påvirker Oslo børs 😋

Det er jo en del milliarder som legges på bordet - og mere penger kommer ....

Det burde nå være gode kjøps muligheter for det vil bli et bra Q4 rapport og et forholdsvis bra Q1 rapport da Pen har hedget 30 % av oljen til 57 usd. Det har nå vert en lifting fra dussafu Så i disse tider burde Pen komme ganske bra ut av krisen når den er over om noen måneder, kanskje før.

BMW, jeg er også temmelig overbevist om at PEN er et godt kjøp. Det man selvsagt ikke har filla peiling på når alt bare stuper, er om aksjen faktisk blir et enda bedre kjøp på 3 kroner om to-tre dager?? Så man får da kanskje porsjonere sine kjøp, de som har kjøp igjen å kunne gjøre.
Evnt rebalansere porteføljer og sitte utover 2020 etter rebalansering sa blir det fort en del skattefradrag neste år...

Jepp. Tatt dette i betraktning har Pen fått ufortjent mye juling, men dette gjelder også andre oljeaksjer siden olje ikke er det mest sexy på børsen akkurat nå.

"Oljeanalytiker: – Tilbud og etterspørsel går i motsatte retninger på en måte vi nesten ikke har sett før
Oljeprisen har stupt i morgentimene før børsåpning i Oslo mandag. Ved 06.30-tiden var oljeprisen ned litt over fem prosent, men en halvtimes tid før åpning på Oslo Børs er fatprisen på brent spot (nordsjøolje) ned nesten ni prosent til 31,7 dollar fatet.

– Tilbud og etterspørsel går i motsatte retninger på en måte vi nesten ikke har sett før, når Opec+ øker produksjonen på samme tid som den globale etterspørselen stuper, skriver sjefanalytiker Bjarne Schieldrop i en rapport mandag morgen.

Han skriver at det ventes at oljelagrene vil hope seg opp på kort sikt og at det vil være «deprimerende for markedet» på mellomlang sikt.

– Det er klart at etterspørselen er nedadgående som følge av koronakrisen. Hvor lenge det vil vare og hvor dyp krisen vil være er åpent for vill gjetning, og mye vil avhenge av hvor kjapt man agerer"

Hvor langt ned oljen og pen skal og hvor lenge blir kun vill gjetning. Men slik tingenes tilstand tegner seg nå så blir jeg ikke forundret om vi ser oljeprisen på lave 20 tallet. I så tilfelle, hvor lavt kan da pen kursen gå.....

La oss si Opec og Russland blir enige og de kutter 50% som vil være utrolig mye og urealistisk.
Men om de gjør det vil oljen stige? Trolig ja men så vil den stupe for problemet er at "ingen" bruker olje og lagrene vil være fylt opp.
Det kan ta ett år før vi ser normale oljepriser igjen. Hva som skjer med PEN om olja forblir på rundt $30 vet jeg ikke men ingen oljeselskaper burde forvente langvarig rally

Straks man ser at det letter i corona-nyhetene, så er det noen aksjekurser som kommer til å eksplodere så inn i hampen. Da også gitt at oljepris kommer noe tilbake.
Jeg tror med god grunn at Archer vil være en av disse, og sitter nå og vurderer en del salg av tapsposisjoner i andre aksjer for overflytting til Archer.
Det blir for å sitte minst et årsskifte med hele Archer-kjøpet i så fall og hente skattefradrag på tapsposisjonene...
Relativt sett til mye oljebasert så ser vi også at Archer foreløpig holder seg greit i dag.

Det er faktisk ganske fascinerende det vi ser nå. Jeg har fullstendig kapitulert og registrer bare at vi faller over 10 % hver eneste dag. Ikke vil jeg selge nå, og jeg tør heller ikke å kjøpe. Kjøpte sist på 8-tallet og trodde det var lavt. Egentlig ikke så langt ned til ATL. Alle oljeaksjer får svi så til grader at noe lignende har man vel aldri sett.

Jeg er likevel glad for meldingen vi fikk på tirsdag selv om den hadde null å si for kursen. PEN går ikke konkurs, men det vil mange andre gjøre. Oljeprisen kan falle mye mer. Vi før bare prøve å glemme børs, men jeg synes oppriktig synd på alle de som sliter nå. Det er nå man kan glad at man bare har satt av en del av kapitalen på aksjer.

Det som er sikkert er at man etter hvert vil få kontroll på Koronaen selvom det fortsatt er langt dit. Hvis man klarer å time kjøp så er dette en utrolig mulighet til å tjene mye penger. Spørsmålet er bare når man skal gå inn. Personlig venter jeg. Fortsatt full panikk.

Oljeprisen nedover . Oljelagrene fylles opp. Flytrafikk og biltrafikk reduseres vesentlig (folk sitter hjemme i hjemmekontor og karantener) .
Hva med Gabon, Tunis og SørAfrika ? Coronaviruset har vel kommet dit også ? Hva da med driften til Pen dersom de som drifter blir coronasyke ?

La oss håpe at koronaviruset ikke liker varmt vær og holder seg unna Afrika, det er ennå ikke rapportert mange smittetilfeller der (uten at det i seg selv er særlig betryggende). Vi kan håpe på at viruset får seg en trøkk ettersom sommeren kommer. Sarsviruset (som også var en korona) døde vel ut i mai-juni måned. Om det er noen sammenheng med varme vet vi vel egentlig ikke, slik som det ser ut til for sesong viruset.

Bor i nord norge så da er jeg fucked!

Ingen rapporterer i Afrika om smittede. Der går det bare si. Gang og det er kanskje like greit

Det er total meltdown nå over hele linjen.

Flere land i Afrika har fått smittede, også Gabon.

https://www.abcnyheter.no/nyheter/verden/2020/03/13/195656726/coronaviruset-sprer-seg-i-afrika

Jo, ingen slipper helt unna, men hverken i Gabon ( en smittet ), Nigeria ( to smittet) og Tunisia (20 smittet) har vi hatt ett eneste dødsfall hvis vi kan stole på tallene. Det er nesten for godt til å være sant, men faren er selvsagt at det bare er en forsinkelse. Hvis det da ikke er slik som noen tror at viruset er mindre smittefarlig i varme land.

https://www.worldometers.info/coronavirus/

Nå dør det dobbelt så mange av malaria.enn det noen gang vil dø av Corona virus.tror jeg.så har du ebola og diverse andre sykdommer i Afrika...

Det kan se ut som PROMETHEUS ENERGY er ferdig losset. På fartøyoversikten fremgår det: "Rapportert destinasjon: AUGUSTA FOR ORDERS"

Utvilsomt. Gikk med 12,8 knops fart tidligere i dag ser jeg.

Fluefiskeren eller andre, mon tro Pacific Vanguard har en viktig rolle i selve forflytningen av Norve til exploration brønnen?

DTM-4H ble meldt ferdigboret 10. desmber og DTM-5H 22. januar. Det nærmer seg, men kanskje litt vel tidlig å anta at Norve begynner å være ferdig med DTM-7H?

Tidligere meldte PEN brønn for brønn. DTM-6H er ikke blitt meldt denne gang, men burde da være ferdig boret nå.

Kan Ebolamedisinen Remdesivir bli en medisin som virker på Koronaviruset?

«Det amerikanske sykehuset regnes for å være blant de aller fremste i verden. Her forbereder de seg nå på å teste ut den antivirale medisinen Remdesivir på pasienter:

– Det ser ut til å være et sikkert medikament og et av de mest oppløftende medikamentene som vi håper vil ha noe effekt mot koronaviruset, sier Brian Garibaldi til NRK.»

https://www.nrk.no/urix/haper-eksperimentell-medisin-kan-knekke-korona-1.14941226


Også på OUS her hjemme venter de på tillatelse til å teste Remdesivir.


«– Det er bare ett medikament vi tror kan ha reell effekt, og det er remdesivir, sa Bruce Aylward, assisterende direktør i Verdens helseorganisasjon (WHO), tidligere denne uken, ifølge Aftenposten.

Forrige uke skrev NRK om et europeisk forskerteam med NTNU på laget som har undersøkt flere medisiner de tror vil ha en virking mot koronaviruset. Blant dem er remdesivir.
– Vi er veldig sikre. Medisinene det er snakk om, har blitt testet i laboratorium hvor det har blitt vist effekt, sa masterstudent Petter Inge Andersen ved fakultet for medisin og helsevitenskap ved universitetet den gang.
Legemiddelet er allerede blitt testet på en pasient i USA. Det blir også testet i Asia.»

https://forskning.no/ntb-sykdommer-virus/oslo-universitetssykehus-vil-teste-ikke-godkjent-ebolamedisin-pa-koronasmittede/1655624

Jeg skjønner selvfølgelig at alt faller slik situasjonen er nå. Det jeg derimot ikke skjønner er at Pen dag etter dag skal falle så utrolig mye mer enn sine peers. 20% i dag, mens der meste annet innen olje ligger i området 10 til 15. Når samme trend følges hver dag blir det mange prosenter.

Hadde selskapet vært sterkt konkurs truet hadde jeg skjønt det men de er jo ikke mer truet enn andre. Ingen selskaper er vel helt trygge, men Pen har både cash, ok inntekter sammenliknet med kostnader og relativt lave G&A kostnader. Må selskapet skalere ned går der å drifte Pen lenge. At det blir smått med overskudd er gitt, men det er ikke viktig nå. Det handler kun om å holde seg flytende til vi er inne i normalt farvann igjen.

Et litt dårlig signal at det omtrent ikke er noen innsidekjøp i oljerelaterte aksjer på disse nivåene.

Hej alle PEN aktionærer, det er ikke sjovt der her, hvilket GA ligge i andre med herinde? Mit eget er 8,21nok. Håber på lys for enden af tunnelen

Vanskelig å forstå ja. I følge meldingen de la ut har de vel break-even på ca. 17,5 kr når vi korrigerer for hedge. Akkurat i dag har vi dog BWE, QEC, BWO og PNOR like bak oss kursfallmessig.

Pen er da minst like solid selskap som de fleste peers. Belåning av aksjeportis/tvangssalg og stop-loss er jo noe som får aksjer til å duppe ekstra hardt og dypt. Men man skulle jo tro at også dette må ta slutt en gang. Så har vi shorting da, er pen mere utsatt enn andre?

Kunne ha vært interessant om pen hadde tatt et tilbakekjøp av egne aksjer på dette nivået...

Ny snarlig lifting i Tunis allerede nå i mars?

Jeg tok en skikkelig bytterunde i dag. Fikk solgt en del DNO på 3,28, og la meg på kjøp i PEN til snitt 5,25.
Det er selvsagt tap på DNO-salget, men jeg antar at den kortsiktige og langsiktige oppsiden i PEN er minst like stor når det hele ender. Tar da DNO-tap her, og sitter langsiktig i PEN. Det blir skattefradrag for 2020 i det minste da dette er på privat hånd:)

Beklager, men der har jeg ikke oversikten.

Ledelsen har meldt 2 i 1.Q.!!!