WRL - Svak kurs/utvikling -spørsmålene ledelsen bør få 8.8.


WRLs kurs og kursutvikling er svak. Svak relativt til:
- underliggende verdier (NPV) ledelsen viser til,
- utviklingen med økt produksjon og fortsatt betalinger og
- relativt til andre sammenlignbare selskaper.

Hvorfor går ikke kursen, og hva kan gjøres?

1. WRL should initiate a buy back of own shares at 10 % of quarterly profits, while shareprice by large undervalues its assets. The rest, 90 % could be reinvested.
When shareprice reflects WRLs assets, a yearly dividend should be given.

Begrunnelse
WRL bør snarest starte tilbakekjøp av aksjer. Så lenge kursen er lav relativt til NPV vil det være en god investering. Det vil sørge for at dem med lavest oppfattet verdi og som er villig til å selge til lavest pris i WRL får solgt sine aksjer, og få vet hvor mange aksjer som må kjøpes før kursen nærmer seg de underliggende verdier. Det behøver ikke å være så mange. Det vil også snu sentimentet. Og det vil gi små aksjonærer en mulighet til å selge ut (før en mulig delisting). At selskapet bruker 10 % av profitten på dette, skulle bare mangle. De har da 90 % å bygge selskap med.

Når kursen nærmer seg NAV, bør det gis utbytte. Det vil tiltrekke seg aksjonærer som søker utbytte. Det tar også pengene av bordet, og reduserer muligheten for at ledelsen sløser dem bort.

2. WRL should not delist from Oslo Børs, before share price reflects value. And benefits should outweigh costs, in numbers.

Begrunnelse.
Det er få eller små fordeler for aksjonærer i Norge at WRL delistes. Det koster mer å handle i Storbritannia. Det oppstår en ekstra valutarisiko. Det er skattemessige grunner, en kan trolig ikke ha aksjen på aksjesparekonto. WRL ble notert på Oslo Børs. Da bør også selskapet levere før det delistes. Det bør også være slik at ledelsen klarer å synliggjøre tall som tilsier at nytten er større enn kostnadene ved å deliste. Det holder ikke med ord. Kostnadene ved å være listet på Oslo Børs er ikke store, og veldig små relativt til andre kostnader. Som GDA. Det kan også ha stor verdi for selskapet å raskt kunne hente penger i flere markeder, Storbritannia og via Oslo Børs. At selskapet er underlagt visse krav til rapportering m.m. på Oslo Børs er bare en fordel. Noe skal tross alt ledelsen drive med.


3. Until shareprice reflects its value, no dillutive growth should be undertaken to have a second leg (Tembo, is not a leg, right now just a cost)

Begrunnelse
Ledelsen prater om et tredje bein å stå på. De snakker selvfølgelig ikke om hvordan det skal finansieres. For å kjøpe noe, må selskapet hente penger, og da vannes vi ut. For å fusjonere så må man bytte aksjer, og jeg kan ikke forestille meg at WRL klarer å kjøpe noe så billig som selskapets egne aksjer er. Oppkjøp og fusjon vil derfor fort vanne ut WRLs egne eiere.

4. Why are WRL so undervalued? And how will the company remedy it?

Begrunnelse
Selskapet er lavt verdsatt. Så langt har ledelsen ikke levert noe som har gitt en bedring. Pratet om delisting, et tredje ben etc. har virket motsatt. Aksjonærfiendtlig.

5. When will WRL provide relevant information on Tembo?

Begrunnelse
Så langt har det bare blitt prat. Det er forunderlig at mens det meste har bedret seg: oljepris, økt aktivitet i området rundt så har det ikke blitt noe farm-out. Heller ikke noe farm-out som kunne vært betinget på sikkerhetssituasjonen.

6. What is done to reduce costs to a minimum?

Begrunnelse
Lite er gjort. Ny sjef. Sikkert nye dyre kontorer i London etc.

6. When will management, CEO, CFO e.g. buy undervalued shares?

Begrunnelse
Ledelsen kjøper ikke aksjer, selv om de mener at selskapet er lavt verdsatt. Enda verre, de som slutter selger.

7. Will the board welcome a new member to the board. One from the Norwegian shareholder base?

Begrunnelse
Styret trenger noen som kan fremme aksjonærinteresser og -verdier. Det er altfor åpenbart og tydelig.
Redigert 20.01.2021 kl 19:11 Du må logge inn for å svare
Mdg1
09.08.2018 kl 09:53 7325

Det er nok de store aksjonærene som kjøper opp enda mer. Kanskje sustainable skal ha nye 750k aksjer også denne uken. Det er bare småaksjonærene i Norge som dumper. Er lite Pump & dump i WRL. Det er forbeholdt selskaper som REC, Iox, APCL, SDRL, qec osv. Altfor lite likviditet i WRL til at det kan lønne seg
OzSurfer
09.08.2018 kl 10:01 7290

Smart å handle denne uken om ma skal ha volum. Om 7 dager presenteres H1 - tallene som presenteres vil være game changer for WRL.
brumlemann
09.08.2018 kl 10:06 7263

det er litt synd på Kenguru som i sin bitterhet har en våt drøm om at aksjen skal gå til helvete.
Uansett hvor trist det er for Kenguru, så har det skjedd et paradigmeskifte i balanse på kjøps og tilbudssiden. I begynnelsen av denne uken var det omtrent 90 % overvekt på tilbudssiden, mens i dag er tilbuds og kjøpssiden like store....
ken-guru
09.08.2018 kl 10:13 7255

Viktig at folk som leser dette er kritiske til det som skrives her inne. Husk at denne aksjen har ligget rundt 3 kr i sju år nå. Hver dag siden har det blitt snakket om triggere som vil få aksjen til å gå neste uke osv. Husk at neste halvannet året er det svært lite som skjer i selskapet. Trolig ingen Tembo, Dagens brønner har snart nådd makskapasitet og de vil ikke bore nye pga at de ikke har fått forlenget lisensene på feltet (Hvem vet, kanskje de ikke får forlenget denne?)
OzSurfer
09.08.2018 kl 10:23 7224

Bortsett fra at det hver måned tikker mange $ inn på konto...

ken-guru skrev Pump & Dump!
Pump og dump kan man si også når kurs 8 kr
Mdg1
09.08.2018 kl 10:25 7210

I alle disse årene har det ikke vært kjøpere til gassen. Nå produserer de på maks og etterspørselen er økende, slik at de kan forhandle en god kontrakt for å utvide feltet. Det som skulle få aksjen i å gå er allerede skjedd, men det tar litt tid før det har gått opp for folk.
Mdg1
09.08.2018 kl 10:50 7141

Det er omsatt aksjer for 350k og så snakker man om pump & dump!
plaff
09.08.2018 kl 12:11 6767

Innsidekjøp er positivt, men betyr ikke at mangel på innsidekjøp automatisk er negativt. Men når Eskil går ut å sier selskapet er verd det dobbelte burde han nok «put his money where his mouth is». Håper det ikke er snakk om en småpinelig studentpost, men at det monner når han først kjøper. Kanskje får vi melding om kjøp rett etter kvartalsrapport?
markie
09.08.2018 kl 12:57 6689

Kenguru
Kursen her var 5,30 januar 2014. Ligget rundt 4 kr i lange perioder. Så tullprat når du påstår aksjen ligget rundt kr 3 i en 10 års periode, er l løgn.

Du minner sterkt om en tilsvarende medlem av dette forum. Vedkommende satt og gulpet opp tull og usannheter omkring DNO. Men likefullt ble det riktig fart på DNO aksen i våres.
Er overbevist om at kursen her også etterhvert gjenspeiler verdiene her.
ken-guru
09.08.2018 kl 13:20 6666

+/-3 kr, må presisere at jeg sa 7 år. Ser forresten at kjøpersiden som forventet tørker inn nå, og kursen vil nå starte å drifte nedover de neste ukene.
Mdg1
09.08.2018 kl 13:51 6610

Du pleier jo å treffe godt med dine pessimistiske spådommer. Etter at du gurket om Gent-Me har den gått nesten 25%. SSo har vel steget tilsvarende siden du kom med dine spydigheter der. Du har en stor treffsikkerhet Ken-guru. Om du treffer like godt her står kursen snart i nærmere 4
ken-guru
09.08.2018 kl 14:11 6584

Er ned ca 5% fra toppen i tidligere i dag, så jeg nok litt forlite pessimistisk. Tar kritikk for det.
Mdg1
09.08.2018 kl 14:21 6566

Gikk ned 3% på 6000 solgte aksjer. Det er nok bare noen som vil teste om de kan fiske en ny billig post. Nesten alle aksjene idag er solgt til 2,95 eller høyere

Hvis noen velger å pumpe gjennom å kjøpe dyrt å selge billig så la de gjøre det. Men jeg ser det heller at det er dyrt å komme inn og dyrt å komme seg ut. Ingen tjener på pump-dump, men alle som vil ut er langt fra ute ennå.
markie
09.08.2018 kl 14:25 6559

Kenguru rimelig omtrentlig du 3 kr med pluss minus 69-70 % på 7 år. Veldig mye bedre enn endel andre børsmygg. Der aksjonærer nærmest er utradert på samme tid.
Kingen
09.08.2018 kl 14:28 6551

Mdg1 er inne på noe. Jeg mistenker at kursen blir manipulert med å selge kursen ned med småposter. Selgerene lokkes ned og forhåpentligvis i litt volum, slik at manipulator kan jafse inn til seg mer. Ingen som har kontroll på hvem som er kjøper og selger her, men det ser ut som det er noen som skal ha tak i en del aksjer (SC?).
Mange småsparere som lar seg lure, så robotene kan leke seg videre.
brumlemann
09.08.2018 kl 14:42 6517

det som var litt gledelig var at det var ganske stor økning på kjøpersiden dvs at da jeg skrev innlegg litt tidligere i dag, var det akkurat samme antall aksjer til salgs som det var kjøpsordre. Et interessant aspekt akkurat nå er at av de ca 360 000 aksjer som er lagt ut til salgs, er det over 220 000 som ligger på over 3,15 dvs fra 3,15 til 3,61. Det er bare et tidsspørsmål om før aksjen er priset korrekt.
Eankee
09.08.2018 kl 14:56 6488

...vi siger oppover igjen, forhåpentligvis er 2-tallet historie om kort tid.
icebear
09.08.2018 kl 15:08 6456

Neste Torsdag blir jo en stor milepæl for selskapet. Første gang med positivt resultat. (skulle man tro) Da vil det bli mye lettere for ledelsen å markedsføre selskapet.

Har kjøpt litt wrl igjen. Prøver meg for andre gang i dette selskapet. Forrige gang; inn 3,95 , ut 3,5. Det er tydeligvis ett eller annet jeg ikke skjønner med dette selskapet. Det er vel ikke urimelig å anta at vi snart ligger på 100mmscf. Selv 80 og 90 gir nok til å forsvare høyere kurs.
Og sist jeg sjekket leverte de 90 og fikk 3,7musd på konto. Vel,vel føles greit å være med igjen. Blant de billigere aksjene av de jeg har litt oversikt over.
pluto
09.08.2018 kl 17:00 6345

Betalingen fra TPDC ligger 4 mnd etter, så beløpene vil stige fremover
alph
09.08.2018 kl 20:09 6183

Skal være litt obs på at produksjonen i april (77) var litt lavere enn i mars (83). Nå var vel andelen receivables for juliinnbetalingen 40% i følge gårsdagens aksjonærbriefing. Men dette bør vel kunne forvente å stige, etterhvert som TPDC får bedre kontroll på økonomien?

Ellers er det vel slik at Kinyerezi II ikke når full produksjon før september 2018? I følge lokal media var produksjonen 208 mw i juli, mens den skal opp til 240 mw. Burde vel tilsi et behov for 6 mmscf/d ekstra fra Kinyerezi II i aug/sept.? (nå skal det tas forbehod, da media der nede til tider synes å trekke tall og tidsangivelser opp fra steder der solen sjelden skinner)

I tillegg skal vel Dangote ha rundt 8 mmscf/d fra inneværende måned, økende til 15 mmscf/d neste sommer.
Da kan vi runde 100 i løpet av august, hvis alt det andre er som før.
Redigert 09.08.2018 kl 22:41 Du må logge inn for å svare

Eskil Jersing snakket vel litt om at man ønsket å være forsiktige med å kjøre for stor produksjon fra de eksisterende brønnene på grunn av faren for å forrykke produksjonsegenskapene i reservoaret. De var komfortable med 90 slik jeg forsto det, og kanskje også med 100 inntil man vet mer om reservoaret.

Hvis jeg hørte riktig så snakket Jersing også om at det i løpet av de neste 12-18 månedene ville bli betydelig høyere etterspørsel. Jeg tror både Wentworth og andre aktører i landet holder litt igjen inntil man har fått forlenget lisensperiode på akseptable betingelser. Det positive for Wentworths del er at selskapet (igjen ifølge Jersing) har svært gode relasjoner og dialog med myndighetene.
alph
10.08.2018 kl 00:49 5922

Hva er egentlig greia med Orca/Pan African?
Vil ikke TPDC/Tanesco ta imot mer, eller klarer de ikke levere mer?
Hvem skal egentlig levere den forventede økte etterspørselen i 2019?
Redigert 10.08.2018 kl 00:50 Du må logge inn for å svare
icebear
10.08.2018 kl 07:56 5808

Om M&P og WRL ikke ønsker å stresse brønnene med produksjon over 100 mmscf/d begynner de virkelig å haste med ytterligere boringer. Om de boringene forutsetter forlengelse av lisensen tipper jeg vi får en god melding om det innen en rimelig tid. Skulle da tro at nok strømforsyning er høyt prioritert hos myndighetene.
Mdg1
10.08.2018 kl 08:11 5786

Det er nok absolutt en melding som kan komme rimelig snart. Forlenget levering til 2040 og en ny brønn slik at de kan produsere 150mmscf/d hadde passet bra. Regner med det også er forhandlinger med andre produsenter, så tiden får vise hva som blir resultatet. Det virker uansett som om noen av de andre har dårligere dialog med myndighetene. Vi krysser fingrene. På kort sikt er det mye bedre med en ny brønn på Mnazi enn å bruke ressurser på Tembo der det er usikkert hvem som vil kjøpe gassen.
Redigert 10.08.2018 kl 08:13 Du må logge inn for å svare
bokaj70
10.08.2018 kl 08:27 5761

Jeg mener mange her er for kortsigtede. Efterspørgslen stiger støt og vll over de næste år overgå hvad der kan produceres i MB.
Hvis man er en smule ambitiøs med sin investering er Tembo virkeligt triggeren der på sigt kan bringe kursen op på helt andre niveauer.

Ingen grund til hast eller til at underminere selskabets økonomi pga. Tembo, og her mener jeg også at selskabet udviser rettidig omhu. Men om ti år kan Tembo udgøre en forskel på flere 100 % på kursen. Hvis der er gas i rigelige mængder vel at mærke
Redigert 10.08.2018 kl 08:28 Du må logge inn for å svare

Tror vi kanskje ser 3 tallet idag.

Tror ikke kjøpslysten er til stede idag. De som kjøptsiste dager tror jeg er de som allerede har og nå er forsynt.
Outsider
10.08.2018 kl 11:52 5536

Selgerne er svært disiplinerte vil jeg heller si - og det er nye nytt i WRL....
ken-guru
10.08.2018 kl 11:54 5528

Svært lav interesse, fins knapt nok kjøpere.
Outsider
10.08.2018 kl 12:01 5506

Eller det mer korrekte - Ingen vil selge lengre på disse nivåene....

Wentworth Resources
I have commented variously on my recent meeting with WRL but have been asked to add to those comments here which I am happy to do, it was an excellent meeting. I met with new CEO Eskil Jersing and CFO Katherine Roe who represent the face of Wentworth going forward and who are evaluating the prospects in the portfolio.

At Mnazi Bay the prospects, whilst always challenging in country are good, payments from TPDC and Tanesco are being made and indeed catching up with arrears and with strong local demand and only two local suppliers means that current production of 90 MMscfd is profitable. For the future the prospects are equally as good with a GSA potentially available, an extension of capacity and also a pipeline extension that could lead to a big upgrade whilst all the time keeping security over the asset.

In the Ruvuma Basin, primarily onshore in North Eastern Mozambique WRL have been considering how to develop the successful gas discovery at Tembo-1 and have been assessing commercial options for the block. With the country desperately short of domestic gas and the exciting economics, there has been significant interest in the farm-out process and as many as 80 companies have been through the data room I understand. WRL like the country, they like the basin and with little or no competition are in a strong position to determine their future at Ruvuma and will not need to spend any money until terms are right and tensions on the ground are ended.

Wentworth are still clearly looking at ‘a third leg of the stool’ and one which I suspect might address any possible revenue risk, a production deal in a good environment would be a perfect way of reducing the company beta whilst also backing up profitability.

In the meantime all the corporate issues are being addressed, a new domicile, likely de-listing from Oslo and a strengthening of the non-executive side of the board should demonstrate that the board is moving conspicuously towards the next step in its journey. With a sound balance sheet and debt reductions planned, WRL are in a good position to address the challenges and I was very impressed by Mr Jersing having not met him before.

Jeg ser ikke mye ny informasjon i referatet til Malcy som ikke allerede er kommet frem i conference cal og andre meldinger. Intrycket av Jersing er og annonsert positivt fra flere. Jeg hadde kanskje ventet at han skulle etterspørre noe som han ikke allerede kunne skaffe info om fra publiserte kilder.