Archer has successfully amended and extended its debt facilities
Archer has secured a consensual amendment and extension of its debt facilities
with all the lenders to the company. The new financing agreements secure a
robust financial foundation:
· Main loan facility extended until 1[st] October 2023
· A fixed amortization schedule reinstated
· Interest margins unchanged
· No new equity or liquidity required
· Debt reduction of USD 45 million, equal to NOK 3.1 per share, through
reduction of subordinated convertible loan in exchange for a lowered conversion
strike price
· Pro forma NIBD reduced from 582 million to USD 537 million
· Available liquidity of approx. USD 96 million post refinancing
CEO Dag Skindlo comments:
"Archer is pleased to announce that we have agreed an extension and reduction of
the debt with the lenders under our loan facilities. Archer has demonstrated
considerable growth in EBITDA and EBIT over the last 2 years, and Archer has
reduced the leverage ratio from 16.2x in 2016 to 6.2x at the end 2019. The
improved financial results, with a year on year growth in EBITDA and EBIT of 30%
and 170% respectively, coupled with robust cash flow generation and a meaningful
liquidity buffer, have enabled us to secure these favorable amendments without
issuing new equity and keeping interest margins at competitive levels. The
agreed reduction in NIBD of 7.8% improves our credit metrics further, and the
extensions ensure a solid financial platform to navigate a turbulent and
challenging market environment."
with all the lenders to the company. The new financing agreements secure a
robust financial foundation:
· Main loan facility extended until 1[st] October 2023
· A fixed amortization schedule reinstated
· Interest margins unchanged
· No new equity or liquidity required
· Debt reduction of USD 45 million, equal to NOK 3.1 per share, through
reduction of subordinated convertible loan in exchange for a lowered conversion
strike price
· Pro forma NIBD reduced from 582 million to USD 537 million
· Available liquidity of approx. USD 96 million post refinancing
CEO Dag Skindlo comments:
"Archer is pleased to announce that we have agreed an extension and reduction of
the debt with the lenders under our loan facilities. Archer has demonstrated
considerable growth in EBITDA and EBIT over the last 2 years, and Archer has
reduced the leverage ratio from 16.2x in 2016 to 6.2x at the end 2019. The
improved financial results, with a year on year growth in EBITDA and EBIT of 30%
and 170% respectively, coupled with robust cash flow generation and a meaningful
liquidity buffer, have enabled us to secure these favorable amendments without
issuing new equity and keeping interest margins at competitive levels. The
agreed reduction in NIBD of 7.8% improves our credit metrics further, and the
extensions ensure a solid financial platform to navigate a turbulent and
challenging market environment."
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
At last some good news for Archer.. looks like a good deal for them.
Well done to the management
Well done to the management
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
zavva
13.03.2020 kl 07:13
10497
Kan ikke si at dette er noe annet enn griseflaks for min egen del. Kjøpte 53.500 Archer i går til snitt 1,35.
Endelig litt medgang 😂
Dypt imponerende at en lander denne avtalen i dagens marked. Det er sterkt av ledelsen.
Endelig litt medgang 😂
Dypt imponerende at en lander denne avtalen i dagens marked. Det er sterkt av ledelsen.
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
KennyL
13.03.2020 kl 07:19
10476
Du fikk rett, når du selger, så kommer det nyheter😄
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
What do you think about the Seadrill deal? reduce the debt in exchange for a lower conversion rates (USD 2 down to USD 0.4 )
Not sure how to interpret that. What is your opinion.?
Maybe time for me to get back in @🤪🤪
Not sure how to interpret that. What is your opinion.?
Maybe time for me to get back in @🤪🤪
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
KennyL
13.03.2020 kl 07:26
10472
Archer får tilsvarende verdi i nedjustering av conversion rates! Uinteressant for Archer om Seadrill konverterer til aksjer på en pris på 4kr, men kan gi Seadrill en mulighet til å få inn penger ved et salg... kontra å prøve å selge til 20kr aksjen😄
Archer får jo en kjempegevinst, med nedskriving av lån tilsvarende 3,1kr pr aksje!
450 millioner kroner....
Archer får jo en kjempegevinst, med nedskriving av lån tilsvarende 3,1kr pr aksje!
450 millioner kroner....
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
zxcvbnm
13.03.2020 kl 07:26
10470
Det var jaggu på tide. Da håper jeg aksjen snur oppover og man kommer seg i pluss i dag.
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
zavva
13.03.2020 kl 07:29
10451
Med mcap under 200mill er det duket for en solid reprising.
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
Is it too early to say "Skindlo, he de man"?
Having read through the full deal now I have to say it is very impressive.what they have managed to achieve, especially in the midst of a his shitstorm.
Having read through the full deal now I have to say it is very impressive.what they have managed to achieve, especially in the midst of a his shitstorm.
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
zxcvbnm
13.03.2020 kl 08:13
10345
Når kommer det et skambud på Archer på 100% eller noen som ønsker inntil 33%?
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
hofa
13.03.2020 kl 08:37
10267
Hvor kommer de tal fra. Renten er uændret og nedskrivning på 60 mill ved indløsning i 2023. Det vigtigste ved dagens melding er at refi er på plads og der er 100 mill $ til fremtidig drift + enorme driftindtægter.
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
citius
13.03.2020 kl 10:35
10513
Mye av grunnen til den kraftige nedturen Archer har hatt har vært begrunnet i Frykt for en stor emisjon på lave kurser.
Nå er dette tatt bort. Man kan fokusere på det de er gode til: God drift med greie marginer.
I siste presentasjon som var fra selskapet var det snakk om 10-12%
Reprising skal komme, vi snakker om 10 kroner som "fair value"
Akkurat nå er det andre ting samfunnet er opptatt av
Hold på aksjene og du blir velsignet :-)
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
klassisk
13.03.2020 kl 10:48
10469
Ja, tiden jobber endelig definitivt for selskapet og ikke mot :) nå skal kursen sjekkes 1 gang i måneden og så slipper jeg halvparten av aksjene på 20 kr :) Love IT!
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
Veldig pussig at "Ser vi x kroner?"-fjolsene Stev og pusimiga ikke har meldt seg på her.
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
citius
13.03.2020 kl 13:13
10254
Med dagens melding og mange milliarder i pipeline er det en vits at aksjen ligger like over 2 kroner
Vi meg 5 blank!!!
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
Seriøs
13.03.2020 kl 13:31
10204
Er PRS neste ut med en gladmelding?
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
allers
13.03.2020 kl 13:41
10174
Ser bra ut så langt, kan den passere 2.5-2.7 i dag?
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
allers skrev Ser bra ut så langt, kan den passere 2.5-2.7 i dag?
Faller i stedet. Hvor er Stev og pusimiga?
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
Anywhere
13.03.2020 kl 15:18
9981
Forsøker å fiske noen poster rundt 50K under 1,9 før slutt i dag, men det er sparsommelig med nedfall just nu..
Oljepris er fortsatt såpass labil at det fort kan skje. Og i US er det ikke slutt på nervøsiteten.
Oljepris er fortsatt såpass labil at det fort kan skje. Og i US er det ikke slutt på nervøsiteten.
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
Anywhere
13.03.2020 kl 15:59
9913
Oljepris tryner tilbake til rundt start for dagen.
Archer klarer da heller ikke holde høyden. Man får handle og håpe at det skjer litt med denne råvaren på positiv side utover neste uke.
Det er likviditetsbehov så det holder omkring i verden, og selvsagt er olje et sted hvor man kan trekke likviditet om man har posisjoner og er i beita.
Man får nok smøre tålmodigheten sin med at US-børser er trått inn i bear-modus.
Archer klarer da heller ikke holde høyden. Man får handle og håpe at det skjer litt med denne råvaren på positiv side utover neste uke.
Det er likviditetsbehov så det holder omkring i verden, og selvsagt er olje et sted hvor man kan trekke likviditet om man har posisjoner og er i beita.
Man får nok smøre tålmodigheten sin med at US-børser er trått inn i bear-modus.
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
hofa
13.03.2020 kl 16:06
9887
Kurs 28 til oktober 2023, man må jo bare konstatere at der ikke er nok der vil tjene kassen.
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
KennyL
13.03.2020 kl 17:17
9813
Sier meg fornøyd med 53% i første omgang... har vel ikke vært 100%'ere på Oslo Børs så lenge jeg kan huske!
Så dette får være en grei start! Nå er alle fnugg av tvil fjernet i denne aksjen, og alt herfra og ut kan stort sett bare være positive ting.
Nå håper jeg Archer lander kontrakt ila neste uke, slik at vi får satt skikkelig fart igjen!
Alt under 3kr er jo en skam!
Så dette får være en grei start! Nå er alle fnugg av tvil fjernet i denne aksjen, og alt herfra og ut kan stort sett bare være positive ting.
Nå håper jeg Archer lander kontrakt ila neste uke, slik at vi får satt skikkelig fart igjen!
Alt under 3kr er jo en skam!
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
nafa
13.03.2020 kl 17:54
9745
Vi sto han av i stormen, men bare så vidt 😅.
Er det noen som tror det er tilfeldig at refi-meldinga kom på nøyaktig «all time low«- dagen?
Noen ønsker nok å holde denne så lav som mulig, så lenge som over hodet mulig tror jeg.
Skal vi hente mangedobling her så er det bare en ting som gjelder: TOLMODIGHET er ordet.
Vær forberedt på seigpining framover !!
Er det noen som tror det er tilfeldig at refi-meldinga kom på nøyaktig «all time low«- dagen?
Noen ønsker nok å holde denne så lav som mulig, så lenge som over hodet mulig tror jeg.
Skal vi hente mangedobling her så er det bare en ting som gjelder: TOLMODIGHET er ordet.
Vær forberedt på seigpining framover !!
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
Archer fikk redusert gjeld med Nok 450 mill. gratis. Ytterligere nok 130 mill. kan høstes mot under 20 % utvanning. Samlet nok 4 pr. aksje.
Bortfall av Gjeldsrenter på 5,5 % på 580 mill. gir større trygghet og overskudd fremover og betydelig likviditetslettelse.
Utrolig at kursen ikke er langt over det den var for 2 dager siden.
Nå er alt på plass, og når rigger er i drift etter q2, da spruter penga, men kursoppgang bør starte allerede 5,- i første omgang i corona modus.
Salah aliasanus bagshit rekker ledelsen ikke til knærne engang :-)
Bortfall av Gjeldsrenter på 5,5 % på 580 mill. gir større trygghet og overskudd fremover og betydelig likviditetslettelse.
Utrolig at kursen ikke er langt over det den var for 2 dager siden.
Nå er alt på plass, og når rigger er i drift etter q2, da spruter penga, men kursoppgang bør starte allerede 5,- i første omgang i corona modus.
Salah aliasanus bagshit rekker ledelsen ikke til knærne engang :-)
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
Rakettrally
13.03.2020 kl 21:15
9547
Qes med fin rekyl etter at den krakket
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
china
14.03.2020 kl 10:50
9231
Hvor høyt skal vi i første omgang?
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
Vanvittig bra kvalitetsstempel på Archer, som tross alt har mye gjeld og er i den bransjen som har krisestempel om dagen.
Archer håndterer gjelden meget greit, og da kursen var i 3,50,- ble det omtalt som opsjonsprising for refinansiering.
Nå er dette et faktum og kursen bør høyt over nok 3,5 og i sær da hver aksje fikk gratis slettet gjeld for nok 3,1,- i bytte mot lavere konverteringskurs for obligasjonslån. Dersom lånet blir konvertert blir ytterligere 1,- pr aksje i gjeld slettet, mot kun 20 % utvanning.
Det er antatt ikke noe bedre sted å være på OSE nå enn i Archer :-)
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
KennyL
14.03.2020 kl 13:05
9126
Begge disse kommentarene kom etter Q4, altså før refinansieringen var på plass. Tipper de kommer med oppdaterte nå som den er klar og folk skjønner hvor knallsterk den er i dagens marked!
Kommentar fra ABG:
Highly levered, but soon with longer runway
Archer guided for revenues in 2020 to be flattish, and for an EBITDA margin in the 10-12% range, with the mid-point implying USD ~102m in EBITDA. This is close to our forecast; our estimates for ‘20+ are just marginally changed in D&A and net financials. Archer remains highly levered, but this will drop significantly assuming it can achieve an annual EBITDA in excess of USD 100m as we expect. With lower leverage and more comfortable distance to debt maturity, the focus may shift to a quite attractive valuation at ~10x EBIT in ‘20e.
Etter mine beregninger så gir 10x EBIT en kurs på ca kr 15
DNB skriver dette om Archer:
Although the refinancing is not fully concluded, management said an “amend and extend” solution with lenders was in its closing stages. We estimate a 2020 net debt/EBITDA of 5.4x and enough cash flow for 2020–2021 to cover interest costs and even some debt amortization. The current capital structure and option-like valuation (market cap is 8% of the EV) should result in a boost for the equity if the debt maturities are extended without new equity, which is likely in our view.
We reiterate our BUY and NOK5 target price, supported by our SOTP of NOK6.5.
Kommentar fra ABG:
Highly levered, but soon with longer runway
Archer guided for revenues in 2020 to be flattish, and for an EBITDA margin in the 10-12% range, with the mid-point implying USD ~102m in EBITDA. This is close to our forecast; our estimates for ‘20+ are just marginally changed in D&A and net financials. Archer remains highly levered, but this will drop significantly assuming it can achieve an annual EBITDA in excess of USD 100m as we expect. With lower leverage and more comfortable distance to debt maturity, the focus may shift to a quite attractive valuation at ~10x EBIT in ‘20e.
Etter mine beregninger så gir 10x EBIT en kurs på ca kr 15
DNB skriver dette om Archer:
Although the refinancing is not fully concluded, management said an “amend and extend” solution with lenders was in its closing stages. We estimate a 2020 net debt/EBITDA of 5.4x and enough cash flow for 2020–2021 to cover interest costs and even some debt amortization. The current capital structure and option-like valuation (market cap is 8% of the EV) should result in a boost for the equity if the debt maturities are extended without new equity, which is likely in our view.
We reiterate our BUY and NOK5 target price, supported by our SOTP of NOK6.5.
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
nafa
14.03.2020 kl 14:16
9072
I forhold til mitt innlegg fra i går, så ble det en del synsing med hensyn til antatt kursutvikling framover.
Dette begrunnes med bakgrunn i erfaring fra kursutvikling etter tidligere positive meldinger fra selskapet.
Fredagens refi-melding er selvsagt av en helt annen kaliber enn tidligere kjente meldinger fra selskapet, men dagens børsklima kan nok legge en skikkelig demper på kursutviklingen kortsiktig.
Når det er sagt så er det selvfølgelig ikke meg i mot at vi får en skikkelig buuust i kursen nå framover, og det selvfølgelig ærlig fortjent for selskapet og dets ledelse.
Lykke til alle sammen og en lykke for meg at jeg klarte å beholde (nesten) alle aksjene under panikksalgene fra mange uheldige medaksjonærer :-)
Dette begrunnes med bakgrunn i erfaring fra kursutvikling etter tidligere positive meldinger fra selskapet.
Fredagens refi-melding er selvsagt av en helt annen kaliber enn tidligere kjente meldinger fra selskapet, men dagens børsklima kan nok legge en skikkelig demper på kursutviklingen kortsiktig.
Når det er sagt så er det selvfølgelig ikke meg i mot at vi får en skikkelig buuust i kursen nå framover, og det selvfølgelig ærlig fortjent for selskapet og dets ledelse.
Lykke til alle sammen og en lykke for meg at jeg klarte å beholde (nesten) alle aksjene under panikksalgene fra mange uheldige medaksjonærer :-)
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
Agree with you NAFA. Things looking good for Archer, but never get complacent and "Expect" a massive price increase.
The market could fall 10% on Monday again quite easily. When you get 10% down one day and 10% up the next in the states it tells me that ANYTHING can happen
The market could fall 10% on Monday again quite easily. When you get 10% down one day and 10% up the next in the states it tells me that ANYTHING can happen
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
Rakettrally
14.03.2020 kl 17:07
8949
Var det noe insidekjøp på fredag?
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
KennyL
14.03.2020 kl 18:27
8897
Tror ikke noen her forventer "rakettrally" på mandag, eller tirsdag, eller noen dag for øvrig...
Men at det kan stige jevnt og trutt fremover nå, det har jeg mer tro på! Vi er forhåpentligvis ferdige med å være nære krona... :-)
Ikke innsidekjøp på fredag, men det kan muligens ha noe med at det nærmer seg firm contract på LOI som ble signert før jul?
Det er vel noen som vet mer enn oss, og da kan de ikke kjøpe aksjer i sitt eget selskap.
Vi får se hva som skjer til uka, og de kommende månedene... Det er uansett godt å ha refi-spøkelset ute av veien!
Men at det kan stige jevnt og trutt fremover nå, det har jeg mer tro på! Vi er forhåpentligvis ferdige med å være nære krona... :-)
Ikke innsidekjøp på fredag, men det kan muligens ha noe med at det nærmer seg firm contract på LOI som ble signert før jul?
Det er vel noen som vet mer enn oss, og da kan de ikke kjøpe aksjer i sitt eget selskap.
Vi får se hva som skjer til uka, og de kommende månedene... Det er uansett godt å ha refi-spøkelset ute av veien!
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
Thoughts for tomorrow? Will there be a continuation of the price rise or will all the Corona Hysteria overwhelm the market ?
Difficult to see how the index will not fall hard in Monday, though archer way go against the grain.
Difficult to see how the index will not fall hard in Monday, though archer way go against the grain.
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
10x EBIT 2019 som var Usd 42,5 mill., blir 4,2 mrd. fordelt på antall aksjer på 147,5 mill. Som tilsier 28,8 kroner pr aksje.
:-)
:-)
:–)
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
hofa
15.03.2020 kl 12:25
8571
Du rammer lige mit kursmål, idet jeg gik ind i Archer ved 28 efter et fald på 90 %. Oktober 23 er vi gældfrie og kursen er igen 28.
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
Rakettrally
15.03.2020 kl 12:39
8561
thepower, did you buy again?
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
nafa
15.03.2020 kl 13:44
8496
Det er tidligere antydet årlig utbyttemulighet framover i selskapet på rundt NOK 3,-.
Sitter per i dag med 100k aksjer med snitt like under 4.
Greier man å sitte på dagens antall, betyr jo det et utbytte på kr 300000,- årlig.
Nesten for utrolig til at ikke en eller annen Fredriksen-kjeltring tvangsutløser oss på 5-6 kr.
Må være lov å fantasere litt 😃
Sitter per i dag med 100k aksjer med snitt like under 4.
Greier man å sitte på dagens antall, betyr jo det et utbytte på kr 300000,- årlig.
Nesten for utrolig til at ikke en eller annen Fredriksen-kjeltring tvangsutløser oss på 5-6 kr.
Må være lov å fantasere litt 😃
Redigert 21.01.2021 kl 07:44
Du må logge inn for å svare