Enig, man må ikke glemme i dette kaoset og lagringskapasitets peak - at antall rigger vil gå betydelig ned og ditto for investeringene, faktisk "all over". Selv om dette ikke fullt ut slår inn på oljeprisen nå, vil den trolig løfte den på et senere tidspunkt.

For et dilemma saudiene har havnet i. Russlands Ural-olje skal nedkjempes i Europa og det skal samtidig slåss mot shale.

Og så har man enkelte politkere i USA som vil ha S-A ut av OPEC og inn i en relasjon med USA:

Riyadh should leave the antique OPEC cartel immediately and join
the United States on the global stage as a free market energy powerhouse.

https://www.energy.senate.gov/public/index.cfm?a=files.serve&File_id=36C4A67D-7C57-49B2-BEF2-4EB95E441B99

Hva vi nå ser utspille seg på verdensarenaen kan forandre olje og samarbeid for et par ti-år frem i tid. Kanksje for den resterende levetiden for "oljealderen".

Og denne change hadde man neppe fått uten Covid-19. Så det er egentlig en gylden mulighet til å stake ut oljeveien videre.

Men bevares for en elendighet verden har havnet i på alle andre måter.

Operasjonell status Norve og båtene:

Norve er etter hva jeg kan erfare av marine opplysninger flyttet fra Dussafu til å ligge like ved Port-Gentil. Her ligger riggen sammen med hjelpefartøyene.

Ingen endring på Borr Drillings flåteplan for Norve av 28 februar - ny update forventes.

SBM Installer er flyttet med destinasjon Libreville.

For den femte brønnen (DTM-6H) på Dussafu er guidet tilkoblet og satt i produksjon i juni. Ingen grunn med ramp-up asap – gitt nåværende oljepris. De fire brønnene som produserer er angitt til gross 20.000 f/d. Dvs. 14-15.000 fat per dag netto til BWE.

Medisinen nå for å redusere tilbud av olje vil trolig være en innsats og samarbeid på global basis. Etterspørselen er alt for mye redusert til at OPEC og Russland kan takle dette alene.

Fra Russland:

The comment came after a senior Russian official said on Friday that a larger number of oil producers could cooperate with OPEC and Russia, in an indirect reference to the United States, the world's biggest producer which has never cut production.

"Joint actions by countries are needed to restore the (global) economy ... They (joint actions) are also possible in the OPEC+ deal's framework," said Kirill Dmitriev, the head of Russia's sovereign wealth fund.

https://www.business-standard.com/article/international/moscow-suggests-opec-to-tackle-demand-dip-saudi-says-no-talks-on-new-deal-120032800183_1.html

Fra Alberta og twitter:

Kenney (min komm. – Albertas førsteminister) says Alberta will seek to team up with the U.S. in the Russian-Saudi oil price war. Options include tariffs, a closed market, coordinated output levels. More on @TheTerminal #OOTT

Tidligere er blitt meldt at USA og spesielt Texas kan tenke seg et samarbeid, men signalene utgjør en herlig mix. Til og med Trump har nevnt at han på et senere tidspunkt kan komme til å kaste seg inn i debatten.

Kort oppsummert:

Medisinen må først få virke. Tilbudet kommer ved ymse tiltak til å bli redusert, med uviss impact på oljepris. Videre må påregnes at det på global basis vil bli forsøkt med et samarbeid. Også her med uvisst utfall. Det eneste som er noenlunde sikkert, er at om ingen griper inn og saudiene gjør alvor av ramp-up fra 1. april - vil oljeprisen holde seg betydelig <$30. Ingen krise for BWE inntil videre, som har neste lifting rundt 1. mai og den andre for Q2 medio juni. Oljepris >$22 gir p.t. netto fortjenestemargin på Dussafu.

Feil tråd.

Sorry,

Ukens selskap i Finansavisen. Overskriften er "Børsnoteringen fra helvete". Hovedpunktene i artikkelen er det store fallet etter børsnoteringen. At selskapet prises til kontantbeholdningen, men at det er usikkert om denne beholdningen fortsatt vil være like stor ved årets slutt.

Joda. Fallet i USA fortsatte det som forventet med akselererende styrke denne uken.

Ned 44 aktive rigger.

https://rigcount.bakerhughes.com/static-files/c10fe209-6529-4bc4-a3f9-4dcc4bb18cf4

BWE: PARETO SECURITIES TAR OPP DEKNING MED KJØP, KURSMÅL 33

Oslo (TDN Direkt): Pareto Securities tar opp dekning på BW Energy-aksjen (BWE) med en kjøpsanbefaling og kursmål 33 kroner, ifølge en analyse mandag.

Pareto Securities mener BW Energy er godt posisjonert til å ri av en forlenget periode med lavere oljepriser og ser et oppsidepotensial på tre til fem ganger den nåværende aksjekursen basert på fremtidig kontantstrøm og utbytter under markedsforhold med en Brent-pris på 50 dollar pr fat.

"Med en overlegen balanse, attraktive eiendeler og 60 prosent oppside i prising sammenlignet med sine næreste sammenlignbare selskaper setter vi BW Energy som ett av våre toppvalg", skriver Pareto Securities.

PSP, finans@tdn.no

Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70

Nylig aktionærer fra Nok 8,79 i fredags..vældig tilfreds med at købe mig mig ind til kontantbeholdning og få to kvalitets aktiver gratis..nu må vi lige have olien op..men tror bare denne skal ned i skuffen og kigges på til 2022, med mindre selskabet er opkøbt inden da.

BW Offshore foretar buy back:

https://newsweb.oslobors.no/message/499960

BW Offshore, som dagens melding om buy back angår, står sammen med BW Gruppen aller øverst på topp 20 som eiere i BW Energy.

BWO står med short posisjon hos Finanstilsynet av 26. mars med 3.7 mill aksjer . En andel på 1.97%.

Med USD 10 mill. i potten kan BWO evne på sikt å påvirke denne shorten. Aksjer i short før IPO av BWE må, slik jeg leser ståda, leveres tilbake og utover BWO aksjene, med 0,2 BWE aksjer for hver BWO aksje. Buy back BWO kan følgelig få impact BWE aksjen, men neppe i stor grad.

Fra dagens BWO melding:

It has earlier been notified that the Company would hedge the exposure by a Total Return Swap (TRS) agreement, but this will be replaced by the share buy-back program.

3. mars meldte BWE om TRS:

BW ENERGY LIMITED: Mandatory notification of trade

Knut Sæthre, CFO of BW Energy, has entered into a Total Return Swap ("TRS") agreement with financial exposure to 10,202 shares in BW Energy Limited (“BWE”). Expiry date for the TRS agreement is 31 August 2020, and the TRS price is NOK 17,62 per share. Mr. Sæthre holds 107,473 shares in BWE.

Marco Beenen, member of the Board of Directors in BW Energy, has entered into a Total Return Swap ("TRS") agreement with financial exposure to 10,202 shares in BW Energy Limited (“BWE”). Expiry date for the TRS agreement is 31 August 2020, and the TRS price is NOK 17,62 per share. Mr. Beenen holds 28,950 shares in BWE.

Marco Beenen er per i dag CEO i BWO. Tilsvarende, CEO i BWE – Carl Arnet sitter i BWO sitt styre. Som man ser, det går en rød tråd igjennom dette her.

Men om dette i praksis betyr at også BWE melder tilbakekjøp av egne aksjer - vites ikke på nåværende tidspunkt.

Kommentaren fra Pareto i går:

BW Energy - Low price & high quality
Initiating Coverage 30.03.2020 08:46
Buy

"BW Energy is an E&P company that is expected to increase its oil production to ~12,500 bbl/day in 2020 (up 45% yoy) from its main asset offshore Gabon. The company has USD 184m of cash, no debt and flexibility to lower its FCF break-even to USD 25/bbl from 2021 and beyond if needed. As such, BW Energy is well positioned to weather also a prolonged period of low oil prices while we see 3-5x upside potential to the current share price based on future cash flow/dividends in a Brent 50/bbl environment. With a superior balance sheet, attractive assets and 60% upside to the pricing of its closest peers, we highlight BW Energy as one of our top picks. We initiate coverage with BUY/TP NOK 33."

Ser vi snarlig nytt oppkjøp? Noen som vil spekulere hvor de vil ekspandere?

Hva du spør om her er egentlig hvilken strategi som BWE vil følge. Da vet vi i alle fall at dediserte BWOs FPSO-er trolig også i fortsettelsen blir førstevalget. Så langt har BWE valgt å selektere assets hvor det er boret og gjort funn. Dvs. veien er kort til first oil. Blir trolig denne metoden som vil bli benyttet fremover også.

Imidlertid ser jeg et mulig unntak: Gabons offshore og 12. lisensrunde har myndighetene satt anbudsfrist til 30. april. Skulle det bli atter en utsettelse, blir hele denne runden en ren parodi. Så 30. april må være noe konkret denne gang å forholde seg til. BWE kan utmerket vel være en av tilbyderene og bør stå sterkt.

Gabon er et ok land i V-A. OPEC medlem og Ali Bongo har styrt landet i en mannsalder. Regimemessig vil således ikke Gabon kunne oppleves som – i en Afrika setting å være av verstingene å operere i. Som man kjenner til har BWE tilknyttet seg expertise fra VAALCOs eks topp ledelse. Er nok mye av årsaken til suksessen i Gabon og på Dussafu.

For Maromba feltet offshore Brasil gjelder ditto. BWE kjenner via BWO godt til tilknyttede felt offshore Brasil. Og det må forventes at BWE trekker veksler på dette expert-teamet også her eller andre mulige assets.

Det finnes så mange avarter innen M&A. Det er rimeligvis ikke det ideelle klimaet for å selge seg ned i egne assets for BWE, men man kan godt se for seg en byttehandel pluss/minus cash. Jeg legger til grunn at BWE arbeider aktivt med noe innen M&A. det er i alle fall hva som er guidet. Dvs. selskapet er klar over M&A og videre vekst.

Før videre kapital sprøytes inn i assets, må bli meldt (på den måte BWE har skissert RBL - oppleves den som mer enn guiding) RBL Ser ikke annen begrensning ifm. RBL enn oljepris, men dette skal ikke ha annen betydning enn hvor mye som kan trekkes på lånefasiliteten - og ikke inngåelsen i seg selv.

Øretrillingen i aksjen fortsetter på relativt lavt volum, men dette burde markedet ta til egen inntekt.

Takk gunnarius for et vellutfyllende svar. Settes pris på.

Dette har ingen betydning for andre, men jeg er utrolig stolt å ha blitt aksjonær i BW Energy: Var aksjonær i BWO pga. jeg falt for forretningsmodellen til BWE. Det ble en hyggelig opptur!
Har brukt de siste dagene på kjøpe antallet jeg er komfortabelt med selvom olje skulle falle videre fra dagens nivå til f.eks $10 dollar. Mektig imponert over arbeidet de gjorde/gjør i Gabon lisensen. 18 med. til first oil- imponerende!

Blir riktig spennende å følge selskapet fremover, og etterhvert vil vi se økt interesse i aksjen da flere meglerhus vil starte dekning av aksjen.

Ikke ment som hausing, men jeg legger ved en artikkel hvor Carl Arnet snakket om deres internmålsetting i løpet av 5 år er produksjon target på 100.000 fat.
Historien har visst at selskapet er konservative på guiding og vil heller overraske på oppsiden.

https://e24.no/olje-og-energi/i/RR89g2/avventer-boersnotering-av-bw-energy-har-det-ikke-travelt

Synes at veldig mye av æren for at Dussafu har blitt så bra skal tillegges Panoro og tidligere partner Harvest Natural Resources.
Det er de som har funnet olje på de to største av de fem feltene (Ruche og Tortue) og det er de som har utført seismikken.

Det kan jo også nevnes at anslaget på 100 kbopd var før sidesteget på Hibiscus som jo var en stor sukksess.

Vi har sett utvikling i handelen i det siste - flatet mer og mer ut. For til slutt å ende på mikrovolum, som i går. Trenden fortsetter i dag – lavt volum og lite villige selgere - hvor det er gryende optimisme hva angår oljeprisen.

Alt for tidlig til å fastslå noe som helst annet enn at Putin og Trump har snakket sammen og det er diplomatiske kanaler opprettet og ongoing mellom USA og saudiene. Det er ingenting annet som er fremkommet enn at Saudi Arabia ser frem til å fortsette som før med et samarbeid. Men landet er bare så luta lei av å trekke lasset alene. Blir flere land med på en dugnad, kommer garantert saudiene til å stille opp. Det er denne skissen til samarbeid som nå foreligger, som må modnes og bli implementert i praksis. Tiden vil vise …..

Alle vil egentlig det samme, også shale i Texas. Det handler nå kun om å forene kreftene, slik at noe mer konstruktivt kan se dagens lys. Har liten tro på bonanza innen oljen, men et løft opp mot $30 eller der omkring vil passe BWE supert. Da blir det fin balanse og selskapet tjener penger på Dussafu.

Omsatt kun 321T aksjer så langt og fint løft, tyder på at øretrillingen - selv på disse nivåene - ikke klarer å lokke frem villige selgere. Dvs. lavt volum på lave aksjekurser og lavt volum selv ved økning i kursen tyder på at aksjonærene ønsker mer for sin aksje - og avventer det hele inntil det blir mer fart i handelen. Bare å sitte i ro, dog om man kan tåle svingningene fremover.

Tror at det gjelder å ta «de lange brillene» på nå og prøve å se gjennom olje- og Koronakrisen. Hvor er vi om 12 måneder, 18 måneder? Er oljeprisen fremdeles på bunn, eller er vi tilbake til priser som selskaper og aksjonærer kan leve med ?
Jeg har tro på at vi kommer tilbake til mer normale tilstander, før eller senere ...
Med den tanken så har jeg kjøpt flere aksjer både i BWE og BWO de siste dagene. Mulig at oljeprisen skal lenger ned på kort sikt, men begge selskapene er på salg, slik som jeg ser det og har stort potensiale på sikt.
Langsiktighet ..., og så vil jeg prøve å selge nær toppen ved neste anledning, det har vist seg å ikke være lett :)

Da er loddet mot en høyere oljeprisen tatt. Viktig å ha selskap uten stor gjeld. Derfor ble det BWE. Verden vil normaliseres igjen. Selv etter covid-19. Før den tid er det bare å glemme aksjemarkedet. Blir et år med mye opp og ned.

Donald J. Trump‏Verifisert konto @realDonaldTrump 6 min6 minutter siden

• .....Could be as high as 15 Million Barrels. Good (GREAT) news for everyone!

Donald J. Trump‏Verifisert konto @realDonaldTrump 28 min28 minutter siden

• Just spoke to my friend MBS (Crown Prince) of Saudi Arabia, who spoke with President Putin of Russia, & I expect & hope that they will be cutting back approximately 10 Million Barrels, and maybe substantially more which, if it happens, will be GREAT for the oil & gas industry!
•
OLJE: SAUDI-ARABIA VIL HA EKSTRAORDINÆRT MØTE I OPEC+

Oslo (TDN Direkt): Saudi-Arabia vil ha ekstraordinært møte i Opec+.

Det melder det saudiarabiske nyhetsbyrået SPA, ifølge Bloomberg News torsdag.

TDN Direkt finans@tdn.no

Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70


Som det i lengre tid har blitt spekulert i om Trump vil skape seg en geopolitisk seier og sikre egne næringsinteresser i USA. Man kan her se en timing tilpasset Trumps møte med USAs oljeindustri i morgen.

Det er fremdeles et langt stykke frem, for hvordan fordele kuttene på respektivt land. Og hvordan evner saudiene til å få en fremtidig garanti fra USA om moderasjon og volum. Og kommer russerne denne gang til å bli enige med OPEC. Uansett, blir det nytt møte stiller partene denne ikke uforberedt, men har gjort sin hjemmelekse på forhånd.

Som nevnt i mitt tidligere innlegg i dag, en oljepris som med tilnærmet $30 vil passe BWE utmerket. Med breakeven på Dussafu på ca. $22 og ca. 14-15.000 fat per dag netto til BWE, blir faktisk cash flow ganske så bra. Igjen, om Trump og hans kumpaner kommer til en endelig deal - gjenstår å se.

Skulle det bli deal, kommer trolig tidligere capex reduksjon til å bli revurdert. I første omgang delvis, ref. DTM-7H og exploration well på Dussafu.

Siste om Norve, sagt med forbehold da disse marinedatene ikke alltid er å stole på:

The current position of NORVE is at West Africa (coordinates 0.66731 S / 8.83816 E) reported 2 hours ago by AIS. The vessel is en route to MAYUMBA, and expected to arrive there on Apr 8, 06:00.

Uansett, gode vibber, men ikke ta noe for gitt før man vet russernes standpunkt. Det finnes ingen quick fix Mr. Trump!

« Vladimir Putins kontor benekter at den russiske presidenten har snakket med Saudi-Arabias kronprins, slik Donald Trump hevdet før oljeprisen skjøt til værs.


https://e24.no/olje-og-energi/i/zGJlMK/russland-avviser-paastand-i-trumps-olje-tweet

Tolking av tweet:

Ryan Sitton‏ Verifisert konto @RyanSitton /RyanSitton/status/1245776007589769219

• Just had a great conversation with Russia's @novakav1. While we normally compete, we agreed that #COVID19 requires unprecedented level of int'l cooperation. Discussed 10mbpd out of global supply. Look forward to speaking with Saudi Prince Abdulaziz bin Salman soon.

• About RRC

• The Railroad Commission of Texas was established in 1891 under a constitutional and legislative mandate to prevent discrimination in railroad charges and establish reasonable tariffs. It is the oldest regulatory agency in the state and one of the oldest of its kind in the nation.

Slik det forstås sitter Ryan Sitton i RRCs styrelse:

Experienced businessman, energy markets expert, oil & gas engineer and Texas Railroad Commissioner.

Det er tydelig at Commissioner Sitton fra RRC, og da snakker vi om shale Texas, i samtale med energiminister Novak (Russland) understøtter hva Trump i dag skriver på Twitter. Det er så spetakulært at Texas og shale i det hele tatt vurderer muligheten for å ta ut ~10 mill. fat olje per dag at det savner sidestykke. For det må ligge implisitt at Commissioner Sitton ikke kan forvente at et så enormt volum skal kunne tas ut, uten at RCC deltar på en eller annen måte.

En annen innsender på twitter skriver:

Reuters reporting that Trump cannot actually ask shale companies to reduce production due to anti-trust legislation.

Spørsmålet blir således hvilket mandat RRC har eller om det i det hele tatt kan avtales noen form for kuttsamarbeid, som egentlig vil virke prisdrivende. Møte mellom Trump og CEO-ene i de største ojeselskapene i USA i morgen vil bli av aller største betydning. Hvordan oljeprisen responderer etter møte er ferdig vil trolig gi oss føringen videre.

Gitt alle parter – representert ved USA, Saudi Arabia og Russland, samt flere andre oljeproduserende land finner en felles plattform, kan dette her faktisk lede til en eller annen form for deal. Vil eventuelt kunne bli en megaseier for Trump – den trenger han virkelig.

I sin ytterste konsekvens vil faktisk en global deal være hva som kan redde oljeindustrien fra katastrofen, som bare må komme ved allerede stappfulle lagre. Ettersom alle ser det samme, åpner dette for en mulig løsning.

http://www.energyintel.com/pages/eig_article.aspx?DocId=1068634&NLID=5

OLJE(NY): OPEC+ PLANLEGGER MØTE 6. APRIL, VIL DISKUTERE NY SAMARBEIDSAVTALE
(Oppdatert artikkel)

Oslo (TDN Direkt): Opec og samarbeidslandene planlegger å møtes 6. april for å diskutere en ny samarbeidsavtale.

Det skriver Bloomberg News fredag, som viser til aserbajdsjanske energimyndigheter.

I en pressemelding fra de aserbajdsjanske energimyndighetene fredag fremgår det at landet er invitert til et møte med Opec og ministre som ikke er i Opec for å holde en videokonferanse 6. april for å stabilisere oljemarkedet. Møtet vil delta av ministre fra alle ikke-OPEC-land, og en ny "samarbeidserklæring" vil bli diskutert, heter det i meldingen.

Energimyndighetene skriver at møtet blir holdt på invitasjon av Saudi-Arabia etter samtalene formidlet av USAs president Donald Trump.

Kuwait sier de støtter invitasjonen fra Saudi-Arabia om at landene i organisasjonen skal holde et møte om å gjenopprette balansen i oljemarkedet, skriver NRK fredag.

PSP, finans@tdn.no

Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 7

Linken ovenfor er et must for å forstå:

http://www.energyintel.com/pages/eig_article.aspx?DocId=1068634&NLID=5

OLJE(NY): OPEC+ PLANLEGGER MØTE 6. APRIL, VIL DISKUTERE NY SAMARBEIDSAVTALE
(Oppdatert artikkel)


Ifølge Forexlive vil Opec og samarbeidslandene (Opec+) diskutere et mulig kutt på 10 millioner fat pr dag, men det er ikke ennå bestemt kvoter. Videre meldes det at flere nye land ønsker å bli med i Opec+.

PSP, finans@tdn.no

Lukter skikkelig fredagsrally i denne i dag...

Aksjen holdes nede ved øretrilling på relativt sett lavt volum.

Nå får vi se om jeg får rett igjen. Satt lenge i PEN med klokketro før jeg prikket inn seieren. Når det gjelder BWE aksjen føler jeg meg egentlig temmelig trygg:

BWE aksjen skal opp til de høyste tinder.

BW Energy med BW Gruppen i ryggen og BW Offshore kan både være en fordel og ulempe,men jeg tror det er til det beste.

Aksjen fikk ikke satt seg i markedet før koronavirus og oljepris slo inn. Aksjen er for fersk på børs og markedet vil få øynene opp for aksjen. Selvfølgelig fint om den rersponderte bedre nå, men dette uroer meg ikke, så lenge man iallefall ser et par liftinger frem i tid.

BWE har et felt i verdensklasse med Dussafu og 73,5% eierandel er bare helt unikt. Dette skjønner ikke markedet fullt ut, min personlige mening.

Maromba kommer også, her har BWE 95% eierandel.

Gitt to allerede glimrende assets . BWE står meget sterkt i en M&A setting.

Aksjekurs er en relativ sak. En deal om globalt produksjonskutt og høyere oljepris derimot vil være en game changer.

OLJE: I SCENARIO TIL OPEC+ VIL USA, BRASIL OG CANADA KUTTE NESTEN 2M FPD

Oslo (TDN Direkt): Under Opec+ sitt scenario skal USA, Canada og Brasil kutte produksjonen med nesten to millioner fat pr dag.
Det melder Dow Jones Newswires fredag, og viser til kilder.
Texas vurderer å kutte produksjonen med 500.000 fat pr dag, og andre oljeprodusenter i USA har sagt til Opec at de frivillig vil kutte produksjonen. De store oljeselskapene i USA er imidlertid bekymret for brudd på antitrust-lovgivningen hvis de blir med på kutt.
Videre skriver avisen at det amerikanske energidepartementet ser på måter å overbevise Russland om at de blir med på produksjonskutt, og at Russland vil bestemme seg om å delta på møtet i Opec+ 6. april etter at USAs president Donald Trump har hatt møte med oljeselskapene i USA.
TDN Direkt finans@tdn.no
Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70

For å forstå hva jeg nå skriver, se mitt tidligere innlegg av 2/4 vedr. RRC.

Det er følgende tweet som ligger til grunn ifm. RRC:

Ryan Sitton‏ Verifisert konto @RyanSitton /RyanSitton/status/1245776007589769219

• Just had a great conversation with Russia's @novakav1. While we normally compete, we agreed that #COVID19 requires unprecedented level of int'l cooperation. Discussed 10mbpd out of global supply. Look forward to speaking with Saudi Prince Abdulaziz bin Salman soon.

Kort fortalt, Texas shale v/RRC skal ha møte 14. april hvor det skal diskuteres kutt eller ei. Utfordringen ligger i at OPEC+ skal bestemme videre kutt i neste uke (mandag). Dvs. disse to hendelsene korresponderer ikke med hverandre.

Imdilertid har fluen på veggen fortalt at i møte mellom Trump og CEOs (majors) på fredag ble enige om at presidenten ikke kunne instruere industrien om å kutte. Fluen husker likefullt at Trump ifm. koronavirusoppdateringen sent i går kveld gjentok at det er alt for mye olje på lager, alt for mye, samt at oljeindustrien er vital for USA.

Fluen fikk med seg at presidenten sa til CEOs:

Kutt i produksjonen. Oljeprisen må opp for å sikre industriens eksistens m/arbeidsplasser og sikkerhetsfaktor for USA i fremtiden. .

Det er et fritt marked, gjentok Trump. Dvs. industrien må på selvstendig grunnlag finne ut av om videre kutt eller hvorvidt dette skal meldes som guiding i markedet.

Imidlertid kontakter ikke Sitton fra RRC energiminster Novak - uten å ha i tankene at Texas sin shale må være med på å kutte.

Utfordringen ligger i hva Trump nå forventer:

At saudiene og Russland, dvs. uten USA - skal ordne opp selv eller USA blir med på et opplegg som ikke p.t. er kjent i media eller markedet?

Det blir ingen deal uten USA. Det har allerede Russland meldt inn.

Implisitt ligger at USA på en eller annen måte justerer sin produksjon til å samsvare med den modell og strategi som Trump har trukket opp som basis - for at partene i det hele tatt kaller inn til møte på med så kort varsel, jf. på mandag.

Man aner at her ligger et gjennomarbeidet og akseptert forslag til løsning om videre kutt for alle, selv om dette ikke er kommunisert til media eller markedet. Alternativet gir det fullstendige kaos og noe slikt har aller minst saudiene eller Russland råd til - gitt all tidligere støy og uenighet. At det støyes i forkant understøtter min tanke om at noe ligger på bordet, ellers ville slik støy ha underminert gode samtaler i fortsettelsen.

Jeg er absolutt ikke sikker, men all møtevirksomhet nå og all lobbyaktivitet vil trolig lede til at verden vil kunne se en ny samarbeidsmodell som er designet for å takle Covid-19.

Trumps videre politiske karriere og forlengelse som president tåler enkelt og greit ikke et nederlag i denne saken. Trump trenger sårt en geopolitisk seier. Derfor satser ham all for å lykkes. En situasjon jeg tror han mestrer.

Han sa vel også at demand shortfall var 30-40%. Da vil et kutt være totalt uten virkning i forhold til oljeprisen siden overproduksjonen er helt sykt høy uansett...

Slik det hele har utviklet seg og særlig etter Trumps ordvalg i går kveld, er det vanskelig å se for seg en forsonende president som gjør annet enn å fortsette med sin ekstreme proteksjonisme av egen oljeindustri. Man kan se hans uttalelser som et pressmiddel vs. saudiene og Russland, men dette er ikke veien å gå. Vil trolig bare føre til mer rabalder.

På den annen side, tviler på at Tina Bru på vegne av Norge og et kutt i produksjonen uttaler seg offentlig til media, med mindre Norge allerede har fått en forespørsel fra OPEC. Det er vel logisk å tro at OPEC sonderer terrenget vs. alle andre oljeproduserende land.

Imidlertid, om Trump tror at han kan holde USAs industri som skjermet i denne saken, blir en villfarelse.

Kan være det blir en mer turbulent oljeuke enn først som forespeilet. Like fullt kommer man ikke utenom at shale i Texas ved RRC selv har innkalt til møte 14. april for å diskutere ”curbs”. Dette gjøres ikke med mindre kommisjonen har mandat til å fatte endelig vedtak.

Ettersom alle oljeprodusentene innser problemet med alt for lav oljepris og ekstremt høy lageroppbygging, vil det før eller senere bli tatt grep og en løsning vil foreligge.

Det er tidsaspektet som er usikkerheten. Kanskje i neste uke ……

Vi går jo mot en helt katastrofal utvikling i oljemarkedet nå.
I ekspressfart.

Hva er Worse case for bwe med lave oljepriser ett år fram i tid egentlig? De har jo planlagt investeringene de neste tre årene med oljepris på minst 50 dollars. Må mer egenkapital til da til for å starte Brasilfeltet? Noen som har regnet på det?

De må få på plass lånefasiliteten de har meldt er på vei.

Planlagt 1mrd i capex frem mot 2023, det går ikke med disse oljeprisene. En del er vel allerede utsatt/avlyst i år.
De har vel rundt 200m cash nå, og får kanskje på plass 300m i lånefasilitet. Resten skulle i utgangspunktet finansieres over driften.

Tenk om Gabon må kutte produksjon sammen med Opec? Synes det er skummelt mye usikkerhet nå, for utsatte produsenter.

1 år med lave priser går nok greit isolert sett. De har mye cash. Jeg vet ikke hvilke lisensforpliktelser de har, eller hvor ettertraktet oljen deres er i en slik ekstrem situasjon vi nå står overfor.

Ja, det er en ekstrem situasjon for oljeselskapene. men samtidig et forhold hvor man må differensiere mellom selskapene. Investeringene er som du kjenner til strupet slik at ditt capex tilfelle ikke samsvarer med endrede forhold og utsettelse. Investeringene for 2020 beløper seg til som guidet rundt USD 125 mill. Jeg finner det som lite sannsynlig at BWE kommer til å ta all capex for Maromba selv. Eierandelen på 95% er for stor og selskapet vil nok finne et vindu til et M&A stunt. Grunnkostnadene vil likefullt trolig BWE selv ta.

Gabon og OPEC. Her har bl.a. BWE meldt inn planene og fått godkjent. Videre var Gabon medlem fra 1975 til 1994. Deltok på nytt i OPEC i 2016. Blir det krav om et kutt som ikke passer Gabon, tviler jeg på at Gabon lar en så liten prod på 200T fat gjelde som prioritet for å bli værende i OPEC. OPEC synes rakne.

Produksjonen har falt fortløpende fra 1997 og frem til i dag. Dvs. normalen for Gabon ligger vanligvis høyere enn dagens fra feb. 2020 på 191 000 fat per dag. Som du kjenner til er det ikke lenger kutt-deal med OPEC og OPEX+. Fra 1. april har alt opphørt. En ny deal på indikativt 10 mill fat om dagen vil ikke bli inngått i så fall mellom OPEC og Russland, men i en utvidet global setting hvor ikke-OPEC land som Norge trolig vil delta. Dvs. løftes muligens opp i en G20 sammenheng.

Det geopolitiske - og oljespillet er i gang.

Selv om det ikke bankes en deal i morgen eller på langfrdag, er ikke muligheten for kutt tapt.

Som Reuters skriver i dag:

APRIL 8, 2020 / 2:59 AM / UPDATED 4 HOURS AGO

U.S. oil state senators to talk crude markets with Saudi officials Saturday: source
Senators Kevin Cramer and Dan Sullivan will hold a call with the officials two days after a scheduled OPEC+ meeting in which Saudi Arabia and Russia are expected to agree an output cut. The two countries have been pumping oil flat out beginning last month in a race for market share.

The senators’ bill would remove U.S. troops, Patriot missiles and THAAD defense systems from the kingdom and put them elsewhere in the Middle East unless it cuts oil output.

https://www.reuters.com/article/us-global-oil-usa-saudi-idUSKBN21Q03M

Videre er det meldt at Texas shale og RRC (kommisjonen som regulerer bl.a. olje) skal ha møte om kutt 14. April.

Det er USAs libro-posisjon som skaper usikkerhet. På den annen side, Trump benytter diplomatiet for alt det er verdt. Her kan ikke forskotteres noe som helst. Hva som like fullt må gjelde, selv om det ikke innen fredagens utløp foreligger deal eller skisse til noe konstruktivt som biter på oljeprisen, vil ettertiden trolig frembringe ytterligere kutt i nye runder.

USAs shale vil gitt tingenes tilstand være gjenstand for "naturlige kutt". Utfordringen ligger for de andre landene - hvordan forholde seg til slike kutt som er like valide som offisielle kutt innen OPEC+ og frivillige land, men verre å konkretisere og tallfeste. Hva som skjer i Texas shale kan endre på en meget rigid prispolitikk.

Spørsmålet blir: Hvordan vil oljeprisen reagere på naturlig bortfall. Og legges naturlig bortfall av olje i USA til grunn og som bl.a. skissert av EIA?

BWO skilte ut BWE i februar etter å ha satt prisen på BWE ned fra 700 til 500 millioner $ pga covid-19, påfølgende turbulens i finans og oljemarkeder. I dag er BWE priset til ca 250 millioner $ og det med penger på bok og null gjeld, de hadde ved utgangen av februar 185 millioner $ i kontanter :-). Bwe guider bruttoproduksjon16000-18500 fat pr dag fra Dussafu feltet i 2020, hvor de eier 73,5%. I tillegg er driftskostnader pr fat nedjustert fra 21$ i 2019 til ca 16 $ pr fat i år, royalties og skatter utgjør i overkant 5$ pr fat og må legges til. Da får vi alt over 22$ pr fat på bunnlinjen. Hvorfor prises den så lavt, vel de ferreste kjenner til hva som bor i denne og at de har felter i Brasil og Namibia med enorme oljereserver og enkelte hevder at reservene kan utgjøre pluss150,- nkr pr aksje når de er ferdig utbygd. Meningen var at Brasil, Maromba skulle produsere fra utgangen av 2022 og de ville komme opp over 50000 fat pr dag. Dette er nå ned på prioritetslisten. Men oljen er der og i dagens marked tjener de penger om de får pluss 30$ pr fat, det er bare ikke priset inn..... Her tror jeg ledelsen må markedsføre seg bedre, ikke mange som har hørt om ett selskap som kun er ca to mnd, tjener peng, har null gjeld og er priset som om olje ikke skal over 25$ pr fat mer. Lykke til og god påske.

Jokke

Kudu i Namibia er ikke et oljefelt. Det er et ganske stort gassfunn.

Litt tidlig å forskottere endelig utfall i pågående møte. Konsensus synes være innfridd, men Mexico hefter i øyeblikket.

Uansett hva som er positivt så langt, ingen direkte uenighet mellom saudiene og Russland. Derfor tror jeg at man må avvente til etter G20 i morgen og RRC (shale Texas) i neste uke. Dvs. det kan komme ytterligere innspill som vil endre/øke kuttet - man eventuelt skulle bli enige om i kveld.

Også positivt at det nå blir en form for visibilitet, som til tross muligheten for relativt sett lav oljepris - trolig vil stabilisere oljebørsen.

Markedet trenger en plattform å bygge videre på - og det synes det som om partene kan klare å få etablert i kveld. Her må man tenke alternativt, hva uten en slik plattform?

Amena Bakr‏ @Amena__Bakr

Good news! They reached an agreement to cut 10 million bpd for a 2 months period #OOTT

All ære til denne dyktige damen på twitter:

Amena Bakr‏ @Amena__Bakr · 2 min2 minutter siden

The agree to Adjust downwards their overall oil output by 10 mb/d, starting on 1 May 2020, for an initial period of 2 months. For the subsequent period from July to December 2020, an adjustment pf 8 mb/d followed by 6 mb/d of total for the period of Jan2021 to April 2022 #OOTT

Ha i mente hva jeg nevnte om visibilitet. Vil kunne ha stor betydning for investormiljøet.

Denne tweet beskriver forvirringen på et OPEC møte uten sidestykke:

Javier Blas‏Verifisert konto @JavierBlas · 15 min15 minutter siden

This is the weirdest OPEC meeting I had ever covered. And I have covered a few. An historic 10m b/d output cut. Then, out of the blue, a Mexican standoff. And then Trump on the phone, simultaneously, with King Salman and Putin, followed by a Trump press conference | #OOTT

Selv om Mexico stritter imot, vil trolig en endelig deal kunne bli inngått.

La oss nå først se hva G20 medfører senere i dag. Skulle ikke dette gjøre susen, vil trolig det øvrige diplomatiet slå inn. Tenker først og fremst på Trump.

Tror faktisk at etter at G20 møte er unnagjort og shale i Texas ved RRC har hatt sitt møte 14. april, bør det være grunnlag for å øke kuttene fra de nå gjeldende 10 mill fat per dag, men betinget av Mexico.

OPECs kunngjøring:

https://www.opec.org/opec_web/en/press_room/5882.htm

Kun et utklipp:

The above was agreed by all the OPEC and non-OPEC oil producing countries participating in the Declaration of Cooperation, with the exception of Mexico, and as a result, the agreement is conditional on the consent of Mexico.

Gitt det etter mer diplomati og enighet vil foreligge en endelig avtale om kutt, så anser jeg min investering i BWE å være styrket etter to dager med heftige forhandlinger og diplomati. En enighet innen OPEC og non-OPEC inkl G20 vil trolig rede grunnen for økte oljepriser og større forutsigbarhet.

Ber om at man holder et lite øye til saudiene og deres Aramco (OSP) priser for mai, som antas vil foreligge meget snart. Men også for å se til at Mexico hankes endelig inn i deal.

Energiminister Novak er ikke den som pleier være så alt for overbegeistret og slenge om seg med positive signaler. At han nå synes tiltre og fremtre som imøtekommende til deal, sier meg at dette her kan bli bra. Bra for Norge, bra for bransjen og bra for BWE-aksjonærene. Særlig langsiktigheten i deal:

MOSCOW, April 10. /TASS/. OPEC+ may increase or decrease the timeframe of the new two-year agreement on cutting oil output, Russian Energy Minister Alexander Novak told Rossiya-24 television channel on Friday.

https://tass.com/economy/1143367