PHO- Hvor rask blir veksten?
Når jeg skulle gjøre meg en oppfatning av potensialet i Photocure så tok jeg utgangspunkt i hvilken markedsandel BLC Cysview minimum burde nå i USA og valgte å legge til grunn 20%. Dette basert på at Ipsen hadde klart 40% markedsandel i Tyskland og PHO med egne organisasjon oppnår 70 % markedsandel i Danmark. Dette før offentliggjøring av fase 3 studiet til PHO som rett og slett viser at det er uansvarlig å ikke benytte BLC Cysview ved operasjon og management av blærekreft. Dette også før studier viser at det er samfunnsøkonomisk gevinst ved å bruke BLC Cysview samt at pasientene er strålende fornøyd og oppsøker selv klinikker som har teknologien.
Basert på 20% markedsandel i USA så ga det meg en aksjekurs på 1900 kr. Dette ved å anta kostnader på hele en milliard som jeg antar må være vel høyt. Når jeg ser på dette kursmålet så tar jeg meg i å bli tvilende. Kan det virkelig stemme? Tror jeg virkelig på det så burde jeg jo legge alt jeg har i PHO? Når tvilen kommer så spør jeg meg selv? Er det realistisk med en markedsandel på 20%? På mitt eget spørsmål så blir mitt svar ett rungende NEI. Det er helt urealistisk. Markedsandelen må bli mye høyere. Når alternativ behandling overser 21 % av blærekreft og 41 % av den farligste blærekreften og tilbakefall av sykdommen blir redusert så virker det urealistisk at 80% av amerikanere ikke får denne behandlingen om de har behov for det.
Så dukker spørsmålet opp. Er det uenighet om disse tallene? Kan det tilbakevises? Der svarer også Fase 3 studiet ett rungende NEI. Statistisk beregning etter etablerte gjeldende metoder gir en p-verdi mindre enn 0,0001. Med andre ord en tidel av en promille mulighet for at konklusjonen er feil.
Da er det i mitt hode uansvarlig å ikke benytte BLC Cysview. Einarsson i Radforsk synes å dele oppfatningen og tenker at hospital som ikke bruker dette risikerer å bli saksøkt. Jeg vil legge til at hospital som ikke bruker dette må i det minste informere pasienter om svakheter ved deres metode.
At potensialet er skyhøyt tror jeg det snart blir enighet om. Det mest interessante nå blir å få et grep på hvor rask veksten vil bli.
Basert på 20% markedsandel i USA så ga det meg en aksjekurs på 1900 kr. Dette ved å anta kostnader på hele en milliard som jeg antar må være vel høyt. Når jeg ser på dette kursmålet så tar jeg meg i å bli tvilende. Kan det virkelig stemme? Tror jeg virkelig på det så burde jeg jo legge alt jeg har i PHO? Når tvilen kommer så spør jeg meg selv? Er det realistisk med en markedsandel på 20%? På mitt eget spørsmål så blir mitt svar ett rungende NEI. Det er helt urealistisk. Markedsandelen må bli mye høyere. Når alternativ behandling overser 21 % av blærekreft og 41 % av den farligste blærekreften og tilbakefall av sykdommen blir redusert så virker det urealistisk at 80% av amerikanere ikke får denne behandlingen om de har behov for det.
Så dukker spørsmålet opp. Er det uenighet om disse tallene? Kan det tilbakevises? Der svarer også Fase 3 studiet ett rungende NEI. Statistisk beregning etter etablerte gjeldende metoder gir en p-verdi mindre enn 0,0001. Med andre ord en tidel av en promille mulighet for at konklusjonen er feil.
Da er det i mitt hode uansvarlig å ikke benytte BLC Cysview. Einarsson i Radforsk synes å dele oppfatningen og tenker at hospital som ikke bruker dette risikerer å bli saksøkt. Jeg vil legge til at hospital som ikke bruker dette må i det minste informere pasienter om svakheter ved deres metode.
At potensialet er skyhøyt tror jeg det snart blir enighet om. Det mest interessante nå blir å få et grep på hvor rask veksten vil bli.
Redigert 21.01.2021 kl 07:36
Du må logge inn for å svare
Mental Mania
11.08.2018 kl 10:34
11942
Har nå vært aksjonær i Pho i vel 10 år.
Det har mildt sagt vært en langdryg opplevelse i ett farvann med store bølger.
Ble etterheve litt lei av å se hvordan vps kontoen ga eufori den ene dagen etter godmeldinger for så å ende opp som en skuffelse den neste.
Begynte derfor å trade med deler av porteføljen og har hatt mye hell med det.
Det sies at man bør ha en strategi og holde seg til den hvis en skal lykkes å børs.
Gevinstsikring ved store oppganger og kjøpe seg inn igjen ved dipper. Spesielt hvis det ikke ligger noen negative endringer i det fundamentale som har utløst dippen.
I løpet av uken som var brøt jeg med min strategi og gjorde det stikk motsatte.
Da det klødde som værst i salgsknappfingeren, så jeg heller igjennom web-presentasjonen på nytt og fikk da istedenfor en voldsom kløe i kjøpsknappfingeren.
Det har mildt sagt vært en langdryg opplevelse i ett farvann med store bølger.
Ble etterheve litt lei av å se hvordan vps kontoen ga eufori den ene dagen etter godmeldinger for så å ende opp som en skuffelse den neste.
Begynte derfor å trade med deler av porteføljen og har hatt mye hell med det.
Det sies at man bør ha en strategi og holde seg til den hvis en skal lykkes å børs.
Gevinstsikring ved store oppganger og kjøpe seg inn igjen ved dipper. Spesielt hvis det ikke ligger noen negative endringer i det fundamentale som har utløst dippen.
I løpet av uken som var brøt jeg med min strategi og gjorde det stikk motsatte.
Da det klødde som værst i salgsknappfingeren, så jeg heller igjennom web-presentasjonen på nytt og fikk da istedenfor en voldsom kløe i kjøpsknappfingeren.
focuss
11.08.2018 kl 10:32
12038
Helme5
"Må ha" situasjonen når det gjelder klinikkenes behov for BLC Cysview er en ting. En annen ting er "Må-ha" opplevelsen for investorer når det gjelder aksjen. Når man ser på omsetningen i går så kan vi allerede være i ferd med å komme dit.
"Må ha" situasjonen når det gjelder klinikkenes behov for BLC Cysview er en ting. En annen ting er "Må-ha" opplevelsen for investorer når det gjelder aksjen. Når man ser på omsetningen i går så kan vi allerede være i ferd med å komme dit.
dr. Stockman
11.08.2018 kl 10:32
12081
De luftige kursmålene fra focuss har nok påvirket enkelte investorer i begge retninger når de sitter og lurer på om de skal kjøpe/kjøpe mer/realisere gevinst etc i PHO. Mange har nok tenkt som så at skulle selv brøkdelen slå til så er dette en aksje man ikke bør gå glipp av, og har posisjonert seg. Samtidig kan man jo tenke at hvis man tar disse kursmålene bokstavlig så trengs det ikke store potten for å gjøre det virkelig stort. For øvrig tror jeg forskjellen fra den svært konservative guidingen til Hestdal til den langt mer fremadskuende og visjonære fremstillingen til Bellete gjør underverker i markedet. Hestdal var nærmest en sperre mot å vekke interesse hos nye investorer. Selv gikk jeg inn fordi jeg tenkte at selv ikke Hestdal kunne spolere hele potensialet, og hadde samtidig i tankene at jeg antagelig fikk sjansen til å kjøpe til 22 kr fordi HH av irrelevante grunner skulle kvitte seg med aksjene. Nå som Hestdal er ute og Bellete inne så tror jeg det ligger et svært pent potensiale her. Men risikomomenter som Helme5 peker på er høyst relevante, og det er svært mange faktorer som kan forstyrre ferden mot stjernene. Men hvem sier nei takk til en aksje som i det minste kan stige med flere hundre prosent. Fra dagens nivå må NANO tyvedoble seg for å nå mitt kursmål, og det tror jeg er høyst oppnåelig. En tyvedobling for PHO er heller ingen fjern drøm. Skulle begge disse feile så vil jeg beklage at jeg kunne ta så feil, men økonomisk spiller det mindre rolle for meg fordi mitt unoterte selskap (nå 18% av aksjene i selskapet) i praksis er forbi alle usikkerhetsmomenter i forhold til å erobre verdensmarkedet (helt uten konkurrenter).
Helme5
11.08.2018 kl 10:25
12125
Elvequist - jo Q3 vil være meget højere, tror selv på % stigningstakt der er en del større end Q2 - og det jo fra et højere udgangspunkt end for Q2...
Oppgang Kommer - helt enig og skulle vi gå ud i drømmende (men ikke urealistiske) så vil jeg tro vi kan komme til at se en stigningstakt som Genmab i Danmark, hvis alt spiller som det ser ud til....
Selvsagt vil væksten når den har nået en vis størrelse aftage, men på det tidpunkt vil vi nuværende aktionærer formodentlig have sikret vores
Oppgang Kommer - helt enig og skulle vi gå ud i drømmende (men ikke urealistiske) så vil jeg tro vi kan komme til at se en stigningstakt som Genmab i Danmark, hvis alt spiller som det ser ud til....
Selvsagt vil væksten når den har nået en vis størrelse aftage, men på det tidpunkt vil vi nuværende aktionærer formodentlig have sikret vores
focuss
11.08.2018 kl 10:18
12285
Helme 5
Enig med deg at det i alle tilfelle er risiko. Når det gjelder risiko i PHO aksjen i dag så anser jeg den som liten da markedsverdien av selskapet er svært lav sett i forhold til vekst og potensial. Og aksjen mangler jo ikke akkurat faktorer som kan øke kursmål videre. Eksempelvis:
-Økt markedsandel i USA
-Økt pris
-Økt pris grunnet terapeutisk effekt
- Nye geografiske markeder
- Nye diagnoser (Endetarm)
- Ikke organiske vekstfremmende grep
Enig med deg at det i alle tilfelle er risiko. Når det gjelder risiko i PHO aksjen i dag så anser jeg den som liten da markedsverdien av selskapet er svært lav sett i forhold til vekst og potensial. Og aksjen mangler jo ikke akkurat faktorer som kan øke kursmål videre. Eksempelvis:
-Økt markedsandel i USA
-Økt pris
-Økt pris grunnet terapeutisk effekt
- Nye geografiske markeder
- Nye diagnoser (Endetarm)
- Ikke organiske vekstfremmende grep
Oppgang Kommer,
Vel talt!
Vel talt!
Personlig har jeg gått gjennom dette caset flere ganger, og kommet til i hvertfall en konklusjon som jeg er temmelig sikker på:
Dette selskapet vil vokse, og farten på veksten vil gå raskere og raskere til det når en topp.
Selv om Photocure til slutt skulle ta størstedelen av det store Nord-amerikanske markedet på diagnostisering. påvisning og oppfølging av blærekreft, vil det komme til et punkt hvor fremgangen og veksten vil gå saktere enn den vil gjøre i den store vekstfasen vi ser begynnelsen av nå.
Jeg tror den største veksten vil komme de første 1-4 årene, og deretter en jevn vekst.
Så har vi Japan og Sør-Korea som kan bli interessante markeder etter hvert.
Jeg tror også det vil komme en raskt vekst i nye markeder som Canada, New Zealand og Australia.
Langsiktige PHO aksjonærer vil etter all sannsynlighet få en Sareptas krukke å forsyne seg av både kortsiktig, på lengre sikt og langsiktig.
Dette selskapet vil vokse, og farten på veksten vil gå raskere og raskere til det når en topp.
Selv om Photocure til slutt skulle ta størstedelen av det store Nord-amerikanske markedet på diagnostisering. påvisning og oppfølging av blærekreft, vil det komme til et punkt hvor fremgangen og veksten vil gå saktere enn den vil gjøre i den store vekstfasen vi ser begynnelsen av nå.
Jeg tror den største veksten vil komme de første 1-4 årene, og deretter en jevn vekst.
Så har vi Japan og Sør-Korea som kan bli interessante markeder etter hvert.
Jeg tror også det vil komme en raskt vekst i nye markeder som Canada, New Zealand og Australia.
Langsiktige PHO aksjonærer vil etter all sannsynlighet få en Sareptas krukke å forsyne seg av både kortsiktig, på lengre sikt og langsiktig.
Redigert 11.08.2018 kl 10:18
Du må logge inn for å svare
Helme5,
Tror du med 99% sikkerhet kan gå ut fra at q3 blir enda hyggeligere enn q2.
Tenk dere, kun 21,5 mill aksjer i PHO!!!!!!!
De er fullfinansiert for videre aktiviteter.
Tror du med 99% sikkerhet kan gå ut fra at q3 blir enda hyggeligere enn q2.
Tenk dere, kun 21,5 mill aksjer i PHO!!!!!!!
De er fullfinansiert for videre aktiviteter.
Redigert 11.08.2018 kl 10:18
Du må logge inn for å svare
Helme5
11.08.2018 kl 10:11
12570
Helt selvisk vil jeg håbe at. “ må ha “ først slår i gennem i 2019 - da jeg endnu ik har tanket færdig, men er “bange” for at hvis Q3 viser en endnu bedre fremgang i salget end Q2, så vil det være svært for hospitalerne at undgå at bruge blålys, for så vil efterhånden så mange kende til forskellen på blåt og Hvidt lys resultater, at der kommer en ketchup efftekt, præcis hvornår vides ik, men er sikker på de er på vej....
Scoopfinder
11.08.2018 kl 10:05
12648
De fleste som får kreft tipper jeg vil google.
Da finner de raskt ut at Cysview er veien å gå, hvis deres lege ikke allerede har informert dem om dette.
Jeg ser ikke for meg at noen vil kreve å bruke hvitt lys.
Derfor mener jeg bestemt at markedsandelen vil bli langt høyere.
Cysview burde snart «selge seg selv».
Vi får eksponentiell vekst.
Da finner de raskt ut at Cysview er veien å gå, hvis deres lege ikke allerede har informert dem om dette.
Jeg ser ikke for meg at noen vil kreve å bruke hvitt lys.
Derfor mener jeg bestemt at markedsandelen vil bli langt høyere.
Cysview burde snart «selge seg selv».
Vi får eksponentiell vekst.
focuss
11.08.2018 kl 10:00
12751
Hvor rask blir veksten. Synes styreformannens beskrivelse som "akselererende vekst" høres logisk ut. For hver klinikk og for hver urolog som tar BLC Cysview i bruk så øker antall talsmenn for teknologien. For hver pasient som blir behandlet eller leser seg opp så øker antall talsmenn videre. På et tidspunkt så vil bransjen oppdage en trend som er sterkt stigende. Og det påvirker de som ønsker å være i business. Når vi kommer til ett visst punkt stiger vekstkurven nær loddrett og det skapes en "MÅ HA" situasjon. Spørsmålet er: Når kommer vi dit? Skjer det allerede i 2019?
Redigert 11.08.2018 kl 10:05
Du må logge inn for å svare
Helme5
11.08.2018 kl 09:57
12765
På mange punkter har du helt ret focuss - og selv om en uskreven regel er: Er stigning potentialet kæmpestor så er risikoen tilsvarende (eller endnu) større...
Det tror jeg IKKE er tilfældet her, så derfor har jeg tanket op de sidste mange måneder, dog minimal i forhold til hvad andre herinde investere for, som jeg kan aflæse :-)
Men er der så ingen risiko, og hvorfor køber de store og alle andre så ikke.?
Jooooo, der er risiko, vil her remse op
Historik - her er som skrevet mange gange den snagende tvivl - vis os pengene - hvilket i en lille målestok blev gjort i Q2 18
Konkurrenter - selv om det pt kan være svært at se i forhold til blålys, så kan der komme andre måske hidtil ukendte behandlings metoder, der meget hurtigt (næppe troligt, men ikke umuligt) grundet sensetionelle resultater bliver godkendte, vi er dog her år ude i fremtiden
Krise i verden - vil klart tage en del af potientialet væk, men alle skal jo stadig behandles og så vil det jo kun være midlertidig, selv om kriser kan vare nogen tid
Pris - her ser jeg største risiko, for skulle bare det halve af hvad focuss tror (og generelt er jeg enig med focuss, dog ik helt så højt oppe) så vil man jo næppe bare lade et firma tjene milliarder på syge, her kan jeg måske henvise til eksempelvis Novo og deres produkter mod sukkersyge, og de prisfald på disse produkter, som de (og andre) har været udenfor de sidste år
Til dit spørgsmål, så er jeg rimelig sikker på at væksten vil blive meget højere og komme langt hurtigere end man måske forventer - så allerede i 2020 har man mere end tredoblet omsætningen i forhold til hvad ledelsen hidtil har meldt ud
God weekend til alle
Det tror jeg IKKE er tilfældet her, så derfor har jeg tanket op de sidste mange måneder, dog minimal i forhold til hvad andre herinde investere for, som jeg kan aflæse :-)
Men er der så ingen risiko, og hvorfor køber de store og alle andre så ikke.?
Jooooo, der er risiko, vil her remse op
Historik - her er som skrevet mange gange den snagende tvivl - vis os pengene - hvilket i en lille målestok blev gjort i Q2 18
Konkurrenter - selv om det pt kan være svært at se i forhold til blålys, så kan der komme andre måske hidtil ukendte behandlings metoder, der meget hurtigt (næppe troligt, men ikke umuligt) grundet sensetionelle resultater bliver godkendte, vi er dog her år ude i fremtiden
Krise i verden - vil klart tage en del af potientialet væk, men alle skal jo stadig behandles og så vil det jo kun være midlertidig, selv om kriser kan vare nogen tid
Pris - her ser jeg største risiko, for skulle bare det halve af hvad focuss tror (og generelt er jeg enig med focuss, dog ik helt så højt oppe) så vil man jo næppe bare lade et firma tjene milliarder på syge, her kan jeg måske henvise til eksempelvis Novo og deres produkter mod sukkersyge, og de prisfald på disse produkter, som de (og andre) har været udenfor de sidste år
Til dit spørgsmål, så er jeg rimelig sikker på at væksten vil blive meget højere og komme langt hurtigere end man måske forventer - så allerede i 2020 har man mere end tredoblet omsætningen i forhold til hvad ledelsen hidtil har meldt ud
God weekend til alle
Redigert 11.08.2018 kl 10:00
Du må logge inn for å svare