Dere behøver selvfølgelig ikke å tro på hva jeg melder om, det er nå egentlig et mikroskopisk referat. Men JEG stoler i det minste på veletablerte firmaer jeg hadde daglig kontakt med i flere tiår. Og det var også vennlig ment ovenfor en del av dere jeg har fulgt med på en stakket stund.

Siste rapporterte salg for en 03 bygget VL var så vidt jeg husker USD 31 mill (=Bunga Kasturi=). Men fredag er ikke over, kommer nye rapporter i kveld. Selv om jeg tviler på at noen gidder å selge nå … Men jeg har tatt feil hele mitt liv, så ville ikke overraske om det skjer nok en gang.

Av og til går tiden raskt, av og til det motsatte. Her er hva jeg noterte for meg selv i min lille =dagbok= 4. mars (samme dag som aksjonærlisten ble oppdatert) om rederiet. I den grad det er av interesse:

ADS er et oversiktlig og rendyrket rederi i VLCC-segmentet. Tre eldre VLCC’er (alle bygget 2002 på det velrenommerte verftet Hitachi i Japan, og samtlige utstyrt med scrubbere), som har to år fartstid igjen før «majors» ikke lenger vil approbere dem. Kommersielt er de drevet av Frontline (som gjennom Ship Finance også er største aksjonær = 4,031’ aksjer og 17.2%). OSM (Arendal) har teknisk drift.

Utbytte presentert 27. februar i år ble $ 0.09 for Q4 (ex utbytte mandag 9. mars), jeg vil anta mindre enn aksjonærer hadde forventet. Jeg syntes det var edruelig sett i lys av at Corona (viruset og ikke ølen) - som har og vil påvirke ALLE markeder fremover, det store spørsmålet er hvor lenge. Men selskapet opplyste samtidig at de allerede har dekket inn en inntjening på $ 85,000 (!) for 70% av reisedagene i Q1.

Meget sterke ON SUBS nå på VLCCs. Spennende om de får PAGE inn på en slik , og sluttet. Uansett detter er utrolig bra ,og bedre blir det.

Bra for ADSC at de er ferdig med montering av scrubbere:

https://splash247.com/owners-cancel-planned-scrubber-installations/

Ja, ATHENIAN VICTORY (2009 bgt) sluttet i ettermiddag, også på subs. AG til Kina, rate USD 256 tusen (incl idle) og USD 206K (excl idle) basis 37.7 hhv 46.15 dager ...

Vanvittige rater

NYSE slutt 27.03.2020

Frontline Ltd
NYSE: FRO
9.39 USD +0.71 (8.18%)
Closed: Mar 27, 16:35 EDT · Disclaimer
After hours 9.39 0.00 (0.00%)
8.52 USD ‎10:50
Open 8.23
High 9.78
Low 8.20
Mkt cap 1.85B
P/E ratio 12.03
Div yield 17.04%
Prev close 8.68
52-wk high 13.33
52-wk low 6.08

Vanvittig sterke rater her : https://twitter.com/TankersInt

Noen utrolige tater nå!!!
Er jo helt vilt 🤘

Hannisdahl:

VLCC spot rates skyrocketed today. $ADS Page is open from medio Apr & likely being circulated, either for spot ($150-250k/d for 40 days?) or potential storage work at $100k+/d for 6 months? Both high earnings & low share price is mindboggling

Page er fremme i Rayong, Thailand i morgen og skal losse.. Vi går en spennende uke i møte!

Noen som vet ca gjennomsnitt rater for ADS sine 3 VLCCer for Q1-2020?

Hvor mange døgn tar en reise mellom Rayong og AG ?

Ca 2 uker

Absolutt beste kjop på OSE nå.

Jeg har laget et estimat på hva jeg tror i en annen tråd. Jeg tror snittet for q1 blir 78000usd

Oljeprisen stuper på nytt. Utrolig bra for Contango situajsonen :) Allerede er 20 tankskip satt til lagring, og flere blir det!

ADS er en unik aksje i det som skjer nå. Mangel på tankere i spot, høye rater :)

TradeWinds skriver fredag at opptil 20 store tankskip nå er tatt ut av markedet for å lagre olje ved havner rundt om i verden.

HER BLIR DET Å SITTE UT 2022 Å SKUMME FLØTEN !!

Hannisdahl : #VLCC spot rates skyrocketed today. $ADS Page is open from medio Apr & likely being circulated, either for spot ($150-250k/d for 40 days?) or potential storage work at $100k+/d for 6 months? Both high earnings & low share price is mindboggling $ADSCME #Oil #Tanker #shipping #OOTT

Er du så opptatt av å hausse at du ikke leser innleggene på tråden??

Ja, håper det irriterer deg.

Neida.. tror det fins en sånn mutefunksjon her.. skal finne ut av det;)

Be my quest. Husk all info er til nytte her i livet.

God morgen, kamerater. Fin mail fra ADS i morgentimene. Jeg siterer: "ADS Crude Carriers Plc (“ADS” or the “Company”) is pleased to announce that it has entered into a time charter agreement for ADS Page at a day rate of USD 69,000 with a duration expected to be around six-months (the “TC”). The TC will commence following completion of ADS Page’s current spot voyage, which is expected to be the beginning of April. Following the TC agreement, the Company has filled approximately 500 vessel days in 2020, or about 45% of total available vessel days, at an estimated average TCE of USD 72,000 per day, which includes voyages already completed in the year as well as secured future charters.
The Company will release its audited Annual Report for 2019 on 3 April 2020 and its unaudited results for Q1 2020 on 28 May 2020."

God mandag.

Den slutningen innebærer 100 millioner i netto profit for selskapet eller 4,30 i utbytte.
Solen skinner over ADS i lang lang tid

Ja, og det er mulig jeg bare snakker for meg selv, men syntes vi på forumet (som har investert i selskapet) kan gratulere oss selv! Med forbehold, selvfølgelig, om at markedet vet å sette tilsvarende pris på slutningen. I denne verden vet man jo aldri. Sukk.

Gir p/e under 1 for i år forutsatt samme nivå ut året. Jeg tror det er større oppside en nedside i forhold til dette.

Ads har fokus på kort sikt, Hunter lang.

Hvis man bruker 13k i utgifter og rater på 72k ut året,samt usd/nok på 10,5 viser kalkulator 680 mill som er 110 mill over mcap!

Det sentrale er fakta,ikke hva andre trodde. Fakta viser at adsc er betydelig derisket og underpriset sånn jeg vurderer det.

Jag tror detta är rätt taktik, och jag tror de binder upp de andra två på liknande kontrakt efterhand. Blir en utbyttes maskin detta 🙂
Ngn som räknat på vad kv1 kan ge i utbytte änsålänge?

Konge av negativ energi?

Meget bra dette ja:)
Er det ikke slik at ved TC er det chartrer som står for drivstoffkostnader og portavgifter?

Litt skuffende rate,på kort sikt.. Men kan jo vise seg å være et sjakktrekk.. tjener jo sykt mye på den kontrakten,i sommersesongen👍

Ikke nødvendigvis. Raten som ADS har sikret er sterk, men er den knallsterk i dagens markedet? Neppe. Hunter f. eks. sluttet tre skip for litt over en uke siden til 80000 dagen for en seks måneders periode for alle tre. Så jeg vurderer dagens melding som brukbar, men ikke som noen gledelig overraskelse....

Mye vil ha mer, og fanden vil ha fler.

Jeg vil heller si motsatt. Hunter har sluttet NYBYGG til raten du beskriver. Den er nå elendig. ADS hadde sikkert fått over 100' for en enkel reise, men de valgte altså å sikre seg for 6 mnder for en av sine vakre, men litt eldre damer - og så er jeg nyansert enig, det er ABSOLUTT brukbart! Jeg er ute av Hunter, satt mer inn i FRO og ADS, og har en del i OET. Om det vil vise seg å være fornuftig gjenstår selvfølgelig å se.

Men ønsker deg alt bra med energi-investeringene dine selvfølgelig!

PS. Til både onuk og energikongen ...

Ni får ta in åldern på fartygen. Hunt har helt nya vlcc medans ADS är 18 år gamla, dvs de kommer inte få samma premie av oljebolagen. Sen är Hunts börvärde 2 miljarder medans ADS är på 500 miljoner och HUNT har bara 1 mer båt igång och högre dagskostnad för att driva runt deras VLCC.

Så allt är bättre för ADS här, att dra in 20% av bolagsvärdet i ren vinst på en båt under 6 månader kan inte vara annat än hur bra som helst.

Med "bare" 3 båter og lav breakeven er dette en genistrek spør du meg- denne kontrakten alene dekker jo omtrent alle utgifter på alle båtene for hele 2020 om man ser slik på det. Det gir garantert profitt selv om ratene skulle kollapse i sommer (noe som ikke er helt utenkelig) samtidig som de to andre er ledige for å plukke gode rater om det skulle være situasjonen om en 40-60 dagers tid når disse er ledige igjen.

Er dette for lagring eller trading? Bare spør da kostnadene blir forskjellige mht drivstoff.

Tar det som en selvfølge at om dette gjaldt lagring ville det blitt meddelt. Lagring medfører groing og det påløper kostnader for å fjerne dette i etterkant.
Ingen har foreløpig svart på mitt spørsmål om det ved TC er chartrer som står for drivstoff og havneavgifter. Det virker i hvert fall logisk for meg at det er slik..

jepp, vi vil tjene omlag hele MCAPen i 2020. Intet mindre er herlig, også med så lav risiko? Ikke bare en fantastisk avkastning, også en svært trygg posisjon mtp markedsuroen ellers.

Strategien nå er å sitte musestille med aksjene, ikke selg noe, og skulle kursen MOT FORMODNING falle, kan du fylle på med enda billigere aksjer, med enda bedre direkteavkastning når utbyttet kommer. Dette er så nære penger på gata man kommer. Jeg kjøper som sagt mer om vi skulle falle

Chartern står alltid för bunkers, dvs det behöver inte räknas på en TC. Så troligen kan man komma lite lägre i driftskostnaden pga man slipper ballast benet där man ev får stå för bunkers.

Cleaves räknar ju fortsatt med att det ska vara höga rater i April men maj juni runt 25k/dag och fick ändå fram en riktkurs på 58 nok för ADS...nu säkrade de 69k/dag i 6 månader, och de kommer ut under den historiskt starka q4 då raterna brukar vara som högst.

Se denne for Contango🤑
https://www.realvision.com/opportunity-in-the-covid-crude-oil-contango

Mer gode nyheter : Traders have chartered at least five supertankers in the past day with options to store oil at sea as global stocks mount after the United States ditched plans to purchase oil for its emergency reserve, shipping sources said.

https://www.hellenicshippingnews.com/oil-traders-book-more-tankers-for-sea-storage-as-global-crude-glut-builds-sources/

Min konservative ADS analyse kopiert fra Excel: Innspill? Som vi ser gir den en fair aksjekurs på 50NOK, og utbyttebetalinger på rett under 80NOK ila neste 3 årene.

In Thousands USD In Thousands NOK

Rates
2020 avg rates 72,000.00 756,000.00
2020A Q1 Q2 TCE 72,000.00 756,000.00
2020E Q3 Q4 TC 50,000.00 525,000.00

2021E rates TC 50,000.00 525,000.00
2022E rates TC 50,000.00 525,000.00
2023E Scrap Scrap

Others:
Break even cost p/d 20,000.00 210,000.00
Sailing days 1,000 1,000
Days in a year 365.00 365.00
Payout ratio avg 0.78 0.78 Year 1 2 3 4
Scrap price (millions) 16.20 170.10 Div yield Est. 60% 70% 80% 103%
USD/NOK 10.50 10.50
"Vessels book Value
(millions)" 81.57 856.46
WACC 0.20 0.20
"Vessel Inv. Q1 cost
(millions)" 9.00 94.50
G&A costs 1,000.00 10,500.00
OPEX 11,000.00 115,500.00


Year 2020 2021 2022 2023
Earnings 640,500,000.00 525,000,000.00 525,000,000.00
Break even costs -151,987,500.00 -76,650,000.00 -76,650,000.00
FCF 488,512,500.00 448,350,000.00 448,350,000.00
Dividends -293,107,500.00 -313,845,000.00 -358,680,000.00 -419,580,000.00
Acc. Ret Earnings 195,405,000.00 329,910,000.00 419,580,000.00 419,580,000.00
Vessel Sale (millions) 408.24
DPS 12.53 13.42 15.33 35.39
Accumulated DPS 76.68

NPV of PPS 50.06


"Liquidation model
(2023)"
Market cap (million NOK) 619.84
Book value (million NOK) 856.46

Auction values
Total assets value 510.30
Total liabilities 0.00

Liquidation value 510.30
Conservative (80%) --> Adj. Liqd. Value 408.24

Ser fint ut, men litt vanskelig å lese når talla kommer så tett på hverandre.
Skipene er foreløpig kun godkjent til ca mars 2022 vel?

Det stemmer. Regner med skrap av båtene tidlig 2023.

Men har du ikke med inntekter for hele 2022 da? Det går vel ikke.
Som sagt kanskje ser jeg tallene feil