Hunter- En solskinnshistorie så langt

Fillidor
HUNT 09.04.2020 kl 21:07 146013

Må bare si det virker som Hunter har ett solid grep på ting, hele selskapet er en solskinnshistorie til nå. De har fått levert alle skip til riktig tid(om ikke før), treffer med scrubber i IMO20 og i tillegg historiske rater på sikre kontrakter langt fremmover. 4/8 skip levert, og flere kommer ila 2020. De tjener bøttevis med spenn. I tillegg gjort kjappe 30mill på salg av x1 skip som blir tilbakeleid. Skipene går for fulle mugger, kapteinene har blant annet sagt at det er de beste skipene de har seilt med.

Så langt går alt på skinner for Fredly & Co, må si de gjør en bra jobb. Sikker på at denne aksjen er kraftig underpriset og skal langt opp. P/E estimert til 2,46 ifølge Nordnet. Trur fundamentet er kraftig undertrykt mot sentimentet, men fundamentet vinner til slutt. Etterspørsel etter VLCC vil alltid ligge der, og disse moderne scrubber skipene vil ikke gå tomhendt. De neste Q-rapportene kommer til å gi utslag på kursen, nesten sikker på. Tåler betraktelig ratefall også ned mot 30.000 USD/dag, vil fortsatt tjene bra med penger, da break even er på 23.500USD/dag. Dollaren står også sterkt som styrker lønnen kraftig.
Sittter med lang horiont på denne.

Håper bare de velger å utvide flåten fremfor å selge skip. Hvis man skal opp på nivå med Store Ulv.

Utbytter er også ventet, som kan se saftig ut med disse ratene.

Aksjene er billig.
Redigert 21.01.2021 kl 09:39 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
14.05.2020 kl 16:38 5954

En altfor optimistisk analysesjef om videre utvikling av tilbud og etterspørsel olje:

https://finansavisen.no/nyheter/olje/2020/05/14/7528164/analysesjef-i-seb-tror-oljeprofetene-er-for-pessimistiske

Hvordan i all verden skal etterspørselen ta seg opp igjen i slutten av mai/juni til 90 % av nivået før krisen? Flytrafikken i verden står omtrent stille, Sør-Europa gisper fremdeles etter luft, USA har over 30 mill arbeidsledige og flere stater står stille, Russland sliter, UK sliter, Kina trenger lang tid for å komme tilbake til normalen osv.... Og man bør også dessverre regne med at det kommer noen tilbakeslag med smitte enkelte steder, og i tillegg vil klovnen Trump eskalere handelskrigen fremover. Analytikerne er ofte ikke annet enn overbetalte spåmenn som synser til høyre og venstre ettersom det passer dem.

Oljelagrene er sannsynligvis fullere enn rapportert da det ligger kø av tankere som venter på å fylle opp disse. Rebalansering og tilbudsunderskudd ligger nok langt frem i tid, og man trenger ikke å være oljeanalytiker for å forstå det. Det er bare å følge med på nyhetene.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
kelle
14.05.2020 kl 19:21 5685

Kan skrive under på alt det der. Det har i grunnen ligget kortene lenge. Men har fortsatt et lite håp om at dagens marked kan holde seg frem til midten av juni og at HUNT kan få ennå et par skip ut i markedet til akseptable rater.
Dersom det ikke kommer noe uforutsett ved fremleggelsen av 1. kvartals resultatet bør kursen løfte seg et hakk eller to.
Det er ingen tvil om at resultatet blir meget bra. Men hva de ønsker å gjøre med overskuddet er umulig å forutse.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
BESV
14.05.2020 kl 19:54 5611

Hannisdahl gör även sitt bästa för att sänka sektorn.

Nära halverade sitt to för OET för ngn vecka sedan, OET överträffar idag cleaves mål på alla punkter. Då nedgraderar han TP till 68 kr...? Om man ska spå fram i tiden så borde man åtminstone kunna sätta en vecka framåt.

Får se hur det går för HUNT men känner att han tar alla tillfällen han kan att skriva ner allt inom Tank.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Geezer
14.05.2020 kl 20:32 5546

Er det noen her som sitter med et bra anslag på oppnådde gjennomsnitts rater for Hunt i Q1?
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Grylls
14.05.2020 kl 20:45 5495

"As of 28 February 2020, 70% of available pool days had been booked at an average TCE of approx. $88,300"

De siste 25-30% burde være enda høyere ettersom kvartalet avsluttet kruttsterkt.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Geezer
14.05.2020 kl 21:35 5367

Såpass ja. Klarer vi 90k i snitt for Q1 så blir driftsresultatet ca $18 mill eller, 31øre / aksje for kvartalet.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
14.05.2020 kl 22:02 5295

Utrolig skuffet over kursutviklingen i tank, selskapene har overgått forventningene mine og levert. Kursen har gjort stikk motsatt. Kursene på oslobørs har negativ korrelasjon til virkeligheten. Konkurstrua gjeldsberg øker med 10talls% på at de kanskje overlever kvartalet. Mens Hunt og tank, tjener flere årsverk på 6 måneder og gjør det bra og leverer gode tall når resten av børsen taper så det holder. Likevel går de ned og det med nesten 40%, siden høyeste kurs i år kr 6 i januar. Det er ikke til å bli klok på, og synd på oss aksjonærer som blir pissa på.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
oppturen
14.05.2020 kl 22:21 5229

Støttes.
Man kan jo lure på hva folk tenker med som hiver penger etter NAS og lignende.
Flere tank rederi har sikret seg med deler av flåten på langtids kontrakter. Selv med spot rater under 15.000 vil Hunt og OET gå i pluss i det korte bilde. Ser man 2-3 år frem så ser markedet veldig bra ut.
Skulle gjerne sett hvilke tall(scenario) de som er negative til tank bruker.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
vagabonder
14.05.2020 kl 23:00 5121

Et argument som er blitt brukt er at forbruket av olje er gått ned 25-30%, altså det skal fraktes mindre olje. Det som skal til er at det kommer båtsalg til +100m$, men det virker vanskelig.. AF sa at 9 av 10 parametere stemte, og det eneste som kunne ødelegge var en resesjon....
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
15.05.2020 kl 10:28 4781

Stadig oppdaterte tall og estimater fra IEA, Kina, Opec (med gærne Saudiere og Russere) og lekepresidenten fra USA. Synd at det ikke går an å stole en kjeft på noen av disse. Dessverre tar en del analytikere tallene som kommer for god fisk, og derav er jeg redd for at vi får en del feile signaler fra disse. Blant annet er det for optimistiske anslag på når vi kan forvente et rebalansert forhold mellom tilbud og etterspørsel knyttet til olje! Verden er såvidt begynt å røre på seg og det er derfor ikke mulig at man kan komme opp i 90 % av prekrise nivåer i slutten av mai (som SEB-sjefen forteller verden). Tankmarkedet er dessverre det markedet som taper på all feilinformasjonen fra alle cowboyene og klovnene der ute!
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
15.05.2020 kl 11:26 4627


Det jeg tror kan være årsaken til lavere kurser, er at børser som regel ligger seks måneder frem i tid. Man ser altså hvordan markedet vil være om seks måneder.

Og november og videre er vel den usikre perioden for tankfarten. Ikke nå og ikke om to år, men om seks-atten måneder.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
kelle
15.05.2020 kl 12:03 4461

Det jo nettopp dette jeg har forsøkt å predikere helt siden nedturen i HUNT startet, tidlig i mars. Usikkerhet er gift for aksjemarkedet.
Det vi med sikkerhet vet er at HUNT får to meget sterke kvartal, men etter sept/okt vet vi absolutt ingen ting om.
Det kan bli bra, eller det kan bli meget dårlig. HUNT får 3 ledige skip i denne perioden, i tillegg kommer det 3 nybygg i løpet av sommeren.
Håpet er jo at selv om det blir mindre etterspørsel etter olje, er det også færre skip til å ta seg av befraktningen på grunn av at mange skip ligger som lager tanker.
Vi får håpe det beste og selv om det er mye usikkerhet frem i tid, bør aksjekursen stramme seg til mot kvartalsresultatet.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
15.05.2020 kl 12:37 4354

Spørsmålet mitt er hvorfor de valgte å kjøre 3 båter på 6 måneder? For meg er dette en vanvittig risiko, etter de 6 månedene kan jo markedet være helt krise. Hadde HUNT spred seg i lengden. Dette er noe de andre tank selskapene gjør. Med at de hadde kjørt en båt ut med kjempe rate i 40-50 dager. En 6 måneders og en på 1 år. Da blir jo båtene ledige på forskjellige tidspunkt så sjansen for at en av de oppnår bra rater større. I tillegg til at det sikrer inntekter over en lengre tid med å kjøre en på 1 år. Men når det er sagt så har Hannisdahl vurdert kursmål til 5.3 noe som jeg er meget fornøyd med kontra dagen pinlig lave prising. Synes også kommunikasjonen til aksjonærene har vært under mål i denne Koronaperioden. Det som er sikkert og har vært bra er de vanvittig gode ratene HUNT har fått. Måtte de bare fortsette.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
15.05.2020 kl 13:02 4269


Da er vi enige, Kelle!

Det som styrker min tro på Hunter på mellomlang sikt, er at man har sikret noen skip på gode rater en periode, resten går på markedsrater, hvilket for tiden gir svært, svært god avkastning. Det kan se ut som om Hunter får resultater langt over normalen i både 1. og 2. kvartal i år. Og at selskapet vil gå med solid overskudd også i 2. halvår fordi man vil ha nye skip med scrubbere, og noen av skipene er på sikre rater. Resten vil få rater som er avhengige av et svakt tilbud, men at ratene for disse nye skipene vil ligge godt over 23.000 dollar pr. fat, er rimelig sikkert.

Jeg tror personlig at utbytteutbetaling, om den blir proklamert den 28. mai, vil gi selskapet en boost og vise at man mener alvor med det som oppfattes som et løfte i markedet; nemlig at all nettofortjenesten skal føres tilbake til aksjonærene.

Fredly kan velge: Enten å følge egne løfter eller bli vurdert som en majoritetseier som "lurer" de øvrige aksjonærene. Det er viktig nå for hans egen og selskapets troverdighet at det skapes tillit.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Grylls
15.05.2020 kl 13:27 4183

Det er ikke sånn at alle tre båtene har gått på TC samtidig ettersom de måtte fullføre daværende oppdrag først. Innen de er ferdig med hver sine seks måneder vil flåten til Hunter inneholde sju VLCC'er, med den risikoen det innebærer. Jeg vil heller si de har gjort noe veldig fornuftig, nemlig å sørge for at innkjøringen av de siste tre skipene som leveres de nærmeste par-tre månedene går så smidig for seg som mulig. Samtidig har de fått bygget opp en saftig kontantbalanse nå, som de nok ikke bør utbetale for mye av før de har landet noen lange avtaler. Skulle Hunter Disen gå rett på 18 måneder x $60000/dag, ja - da snakker vi.

(Break-even $23255/dag)
TCE Q1 på over $80000/dag ($88300 per 28/2 med 70% dekning)
TCE Q2 med $80000/dag på tre skip mesteparten av kvartalet og Saga i spotpool som bør snitte TCE på rundt det samme
TCE Q3 med $80000/dag på tre skip hele kvartalet, som vil dempe all risiko ved at de tre øvrige skipene går i spotmarkedet.

Når vi i tillegg vet at de har forsøkt å lande en lang TC for Hunter Saga også, så vet vi at her tar de ned risiko etter beste evne.

Fjerde kvartal er normalt de sterkeste, men vi kan få unntak fra regelen, og det er et spesielt volatilt marked nå mtp COVID-19. Men dette gjelder begge sider av forhandlingsbordet, og er kanskje hvorfor også produsentene ønsker å de-riske fra sin side ved å tegne lange TC'er.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
15.05.2020 kl 13:29 4178

Verdens beste- og mest kostnadseffektive management- kombinert med en av verdens mest moderne- og kostnadseffektive skip, gjør Okeanis, med utgangspunkt i dagens kurs - til kanskje verdens beste kjøp innenfor tanksegmentet.

https://finansavisen.no/nyheter/shipping/2020/05/14/7528106/pareto-med-kjop-pa-okeanis
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
15.05.2020 kl 13:30 4181


Fin gjennomgang, Grylls!
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
15.05.2020 kl 16:13 3899

Pirato har som ALLTID nær null peiling, bare ute etter å få omsetning og kunder.
USD 0,6 mill = NOK 6 mill i kvartalet i administrasjonskostnader er SVINDYRT. HUNT har under 1/8 av OET.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
15.05.2020 kl 16:23 3887

OET = kursmål 68 til verdens nr. 1 ranket shipping analytiker Joakim Hannisdahl i Cleaves Securities, mens HUNT er laaaaaaaaangt i fra hans kursmål på 5,30.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Grylls
15.05.2020 kl 16:35 3851

OET
"General and administrative expenses for Q1 2020 of $0.6 million, down from $1.3 million in Q1 2019. The decrease was mainly due to a delay in the disbursement of annual cash bonuses."

HUNT
"General and administrative expenses of USD 1.11m" hele 2019



Det blir dyrere med flere skip, men allikevel...
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Varsom
15.05.2020 kl 16:39 3835

Når utsiktene i tankmarkedet ser usikre ut fremover, må vell det å ha lengre avtaler på faste og gode rater være positivt! Bare se på resultatet i Oet. Kr. 68,- i kursmål er en vits!
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
t553136
15.05.2020 kl 16:52 3792

Her kan alle dere som har masse meninger om Hunt sjekke https://aksjefokus.no/tankmarkedet2020/
Så får dere alle kanskje forståelse hva som gjør Hunt bra rater på Vlcc i dag 56.900 $
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Longline
15.05.2020 kl 17:39 3737

Da er mine første 20k aksjer kjøpt til 3,50.Virker som en grei inngang.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Hellboy
15.05.2020 kl 18:26 3653

Gratulerer, de aksjene kommer du til å tjene gode penger på om du sitter lenge. Ikke hør på de som skal trade hele tiden her. Behold de aksjene i noen år, så har du fått utbytte som er større enn kjøpskursen, så de har vært en "gratis" investering.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Hellboy
15.05.2020 kl 18:33 3668

Beklager Reserven, har stor respekt for deg, og vi er inne i mange av de samme selskapene.

Men Hannisdahl har jeg mistet respekten for. TP på 68 for OET? Hva f er det. Litt over et års netto overskudd, kanskje under et år om min tro slår til. EH i Pareto er en mye bedre tank-analytiker enn Hannisdahl. Hannisdahl virker det som har mistet grepet helt. Ikke minst når jeg ser på bulk-anbefalingene hans som ikke akkurat har slått til i det siste.

Både Hunter og OET er blant de 4 største investeringene mine, og aksjekursen ignorerer jeg. Håper egentlig den skal være så lav som mulig, siden jeg er en langsiktig investor uten tradergener, og vet at utbyttene kommer til å gi meg tilbake kjøpskostnadene på kun kort tid i disse to. Så jo lavere kurs, jo flere billige aksjer som gir godt utbytte får jeg.

Utbyttet jeg får ila de neste ukene er jo godt sekssiffret, og det skal rett inn i en reinvestering ;-)
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Longline
15.05.2020 kl 19:06 3611

Takk.Ja utrolig spennede selskap som etter min mening er priset i nedre sikte.Helt sikkert andre som mener noe annet,jeg er iallefall sikker på oppsiden er mye større en nedgang.sitter gjerne noen år.Så får vi se hva fremtiden bringer.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Hellboy
15.05.2020 kl 19:21 3702

Hvis man klarer å se den lange tidshorisonten og at "tiden er din beste venn" om man finner gode, undervurderte selskaper er aksjemarkedet et godt sted å være.

Jeg hadde en sånn erfaring med SSC som dessverre ble solgt for billig til BAKKA. Men har fortsatt den erfaringen med BOUVET (min inngangskurs= 80,0676) hvor aksjene jeg har kjøpt nå egentlig er gratis pga utbyttet).

Selv har jeg god tro på at både OET og HUNT gir meg samme følelsen som SSC/BOUVET om noen år ;-)
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Longline
15.05.2020 kl 19:30 3775

BOUVET Er vell nå 481,- pr aksje:)Ett godt eksempel på å ha god tro på de mann sitter i over tid.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Hellboy
15.05.2020 kl 20:02 3737

Jepp. SSC var en ennå bedre investering ;-) Men begge brukte jeg noen år på å få heftig avkastning i.

Men sånn er det, har som nevnt innsett at jeg ikke har et eneste tradegen, men jeg er ikke så verst på å finne UUU-selskaper som de kalte det i gamle Skagen-fondene.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
15.05.2020 kl 20:43 3712

Vi vet utbytte i OET havnet på $0,5, med en EPS per aksje på 1.2$ aka 7%. Utbytte var trolig i det lavere intervaller av hva folk hadde forventet og trodd. I mine øyne fornuftig siden vi lever med en uforutsigbar fremtid. Smart valg for et selskap som tenker langsiktig, dette er også er betryggende følelse for aksjonærer som vil sitte long i tank, noe som tidligere har vært svært risikabelt. Når det kommer til HUNT så tror jeg ballen vil rulle en helt annet retning. Arne Fredly og HUNT, tror jeg ikke tenker langsiktig å kjører på med utbytte. Det er også dette han har sagt at skal skje. Hvor mye tror dere kommer i utbytte i HUNT. Jeg anslår at det kommer et utbytte på 50 øre per aksje eller 15%. Arne Fredly er ikke en skipsreder, men en businessmann. Blir han lei selger han vel hele flåten:)
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Hellboy
15.05.2020 kl 20:51 3712

Bare for å klargjøre, så var utbyttet til OET i overkant av 7%.

EPS var rundt 20%. Ellers enig i at det var fornuftig og langsiktig.

For HUNT er jeg på mellom $0,01 til $0,02 i utbytte dette kvartalet. Men økende de kommende kvartalene. Konservativ som jeg er så går jeg for $0,01 dette kvartalet, og at de pumper ut mer i utbytte neste kvartal.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
15.05.2020 kl 21:03 3658

Så mye utbytte? Altså over 1 krone per aksje i 1q? Her må du tenke feil
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Hellboy
15.05.2020 kl 21:04 3809

Jepp, jeg har et desimal feil. Skal editere :-)

Mener i overkant av ti øre for Q1.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
oppturen
15.05.2020 kl 21:08 3803

Hellboy, det var voldsomt hvor skal hunt få slike inntekter fra ?
Må huske på at i Q4 ble det bokført ekstraordinære inntekter i forbindelse med salg av båt på ca $12 mill

Klatrer HUNT å levere inntjening på $25 mill vil det være bra, pr aksje blir da resultatet $0,045 eller ca 50 øre.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
15.05.2020 kl 21:10 3895

Jeg tror ikke det kommer noe stort utbytte her, det vil være uansvarlig av selskapet som har store forpliktelser,så sant di ikke har kjøpere av skip på nåværende tidspunkt.
Et mindre utbytte blir det nok, men hovedtyngden bygge kasse,forberede seg på nedtur.

Et litt ekkelt poeng i Hunt er at prisene på moderne scrubber skip siger nedover, derfor vil det være et lite klokt valg å starte en slik kjøps prosess av egne aksjer.
nå hvis dette i etterkant viser seg å være toppen av syklen
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
15.05.2020 kl 21:13 3992

Synd, skulle ønske du mente det 😊 blir selv skuffet om utbytte er under 15 øre
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Hellboy
15.05.2020 kl 21:28 3978

Hehe, dessverre bare en kommafeil. Potensialet er der til at utbyttet blir over 15 øre, men jeg er konservativ i mine utbytteestimater ;-)
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare
Grylls
15.05.2020 kl 22:33 3896

Tror de holder igjen litt fordi de får nye skip på løpende bånd nå. Kommer litt an på status for Hunter Disen og Hunter Saga.

Men EPS bør ligge på rundt 35-40 øre, så om vi får halvparten synes jeg det er offensivt av rederiet. Med dagens kurs kan vi lett få utbytte på over 10% tre kvartaler på rad nå.
Redigert 20.01.2021 kl 22:16 Du må logge inn for å svare