Det er fortsatt en stund til 3Q resultatene skal legges frem men jeg gleder meg allerede. Det blir spennede å se hvordan salget har utviklet seg og det blir selvfølglig viktig med god guiding. Hva kursen vil være før og etter resultatfremleggelse kan en bare spekulere i, og der vil nok en eventuell børsmelding vedr salgsutvikling eller "hemmeligheten" til Dahl kunne bety mye. En "normal" økning i aksjekursen basert på forventningene vil nok også skje de siste 2-3 ukene før fremleggelse.

Hva vil så resultatet bli? Den kraftige økningen i antall scope medførte at min modell endret seg fra ca 0 resultat til et positivt resultat på ca 7 mill (EBIT). Her er noen av hovedtallene mine (så fint om dere vil kommentere om dere mener at dette er sannsynlig.)

USA :
Jeg bruker antall scope ved inngang til kvartal for hele kvartalet. Det gir oss en potensiell oppside, men jeg har brukt 130 stk i bruk. Når det gjelder bruk per arbeidsdag, så har jeg økt bruken fra 0,28 ganger pr dag til 0,42 ganger pr dag. Økning på 50%. En offensiv økning, men at bruken er mindre enn annenhver dag virker ikke høyt. Med en pris på ca $1000 og ca 65 arbeidsdager, så vil inntektene i USA bli ca 29,3 mill.

Inntektene fra Norden og Europa (partner) har jeg til ca 25,5 mill som faktisk er noe lavere enn Q2 2018, men noe høyere enn Q3 2017.

Når det gjelder kostnadene så bør de ikke stige for mye tatt i betraktning kostnadsprosjektet (oppsigelsene) som ble gjennomført i Q2. En må allikevel forvente noe oppgang pågrunn av styrking av salgsapparatet. Jeg har 41,5 mill i totalkostnad som er ca 2-3% økning fra Q2.

Dette gir oss en positiv EBIT men ikke større enn at det er mer eller mindre symbolsk. Det viktige blir igjen guidingen og det faktum at en nå tjener penger. Jeg tror derfor at en vil få en veldig positiv reaksjon på børsen når meldingen kommer ut. Hvis en sammenligner inntekter i USA Q3 2017 med Q3 2018 vil oppgangen være betydelig og oppsiktsvekkende. Noe som nok vil være "beviset" på gjennombruddet.

Hvis noen lurer på hva mitt estimat for Q4 er, så er det ca 40 mill i EBIT (som tilsvarer et årsresultat på ca 8 nok pr aksje). Aksjekurs skulle da vært 120 NOK basert på resultatet og legger du til forventninger og positiv utvikling så vil jeg tro det er nærmere 200 enn 100 når Q4 er lagt frem.Muligens enda høyere hvis det blir andre positive nyheter som legges frem i perioden frem til Q4 resultat.

Lykke til !