NEL falt i dag ca 2 % på høy omsetning etter dagens presentasjon av Q2. Jeg har fundert på hva i rapporten/presentasjonen som kan være årsaken til nedgangen - og hvilke fundamentale forhold i NEL som ev. har endret seg sml med i går.

For meg virker det merkelig om det er selve tallene for Q2 som er hovedgrunnen til nedgangen - det kunne ikke være veldig overraskende at NEL ville gå med underskudd i den fasen de nå er i. Samtidig har jeg forstått at den kraftige økningen i omsetning var noe over hva enkelte hadde forventet. Jeg har tidligere i dag bemerket i noen av de andre trådene at flere muligens hadde forventet nyheter (særlig for Nikola kontrakten) - i tillegg har flere gitt uttrykk for at tingene tar lengre tid og at en har mistet tålmodigheten, samt at noen har stilt spm ved om NEL har nok finansiering til den planlagte ekspanderingen.

NEL sin planlagte ekspandering for å oppfylle Nikola kontrakten og påta seg flere nye oppdrag vil selvfølgelig ta noe tid (det har vært kjent i forkant). Det kom ikke frem noe i rapporten/presentasjonen som tilsier at det vil ta lenger tid - snarere ble det bekreftet at alt er i rute og Løkke gå uttrykk for at de hadde fina sieringen i orden til å gjennomføre planlagt ekspandering. NEL har viderefattet beslutningen om å bygge ut fabrikken (verdens største fabrikk (Hydrogen) - 10 doble produksjonen) - og er klar til å levere til Nikolai 2020 som avtalt.

I tillegg gis det her en kortfattede punktliste over ting i presentasjonen som for min del underbygger at NEL er på riktig vei og har fått sitt gjennombrudd:

• Er i gang med å bygge ut verdens største fabrikk - vil øke produksjonen betraktelig + automatisering. Vil redusere kostnadene. Det som ble sagt rundt dette virket overbevisende
• Har tilstrekkelig kapital til å ekspandere - kan fullføre de planlagte stegene frem til de store inntektene kommer i 2020 (Nikola kontrakten) og har kapasitet til å påta seg flere nye store kontrakter.
• Økt fokus mot markedene i Kina og Sør Korea - bygger egne kontorer i Shanghai og Seoul.
• Tilsvarende backlogg i Q2 som i Q1 - selv med en omsetning på MNOK 140 i Q2. Her er ikke Nikola kontrakten tatt med - en multi mrd kontrakt.

Oppsummert - alt virker veldig godt planlagt, tar de riktige stegene (bygger sten for sten), verdens største kontrakt i dette segmentet er inngått (Nikola) i 2018, finansieringen er i orden, har kapasitet til å inngå flere store kontrakter og arbeidet med å få flere andre oppdrag er i gang.

Det vil fortsatt ta noe tid - og de som hadde forventet en snarlig stigning etter Q2 presentasjonen ble nok skuffet og solgte. Oppmerksomheten NEL har fått den siste tiden gjøre det veldig sannsynlig at det vil komme flere store kontrakter - og tiden går raskt frem til 2020... Husk at aksjekursen til NEL ikke har steget i 2018 - til tross for betraktelig økt omsetning, inngåelse av Nikola kontrakten og flere andre kontrakter - samt beslutning om ekspandering. Risikoen for nedgang er derfor etter min oppfatning minimal - men potensialet og sannsynlighet for en kraftig stigning de neste to årene anser jeg imidlertid for å være stor.

Dette er kun mine betraktninger og jeg skal ikke komme med noen anbefalinger om hva dere skal gjøre. Jeg ønsker derimot gjerne å høre deres (saklige) tanker om veien videre for NEL - både det som tåler for/mot en stigning i kursen (kort/langsikt).

Lykke til!