PCIB: Extraordinary general meeting: Finansiering på plass

karlman
PCIB 24.08.2018 kl 07:40 41235

PCI Biotech convenes an extraordinary general meeting to propose a fully underwritten Rights Issue of NOK 360 million
NOT FOR DISTRIBUTION OR RELEASE, DIRECTLY OR INDIRECTLY, TO UNITED STATES NEWS
WIRE SERVICES OR FOR DISSEMINATION IN OR INTO THE UNITED STATES, AUSTRALIA,
CANADA, JAPAN, HONG KONG OR SOUTH AFRICA, OR ANY OTHER JURISDICTION IN WHICH THE
DISTRIBUTION OR RELEASE WOULD BE UNLAWFUL. THIS ANNOUNCEMENT DOES NOT CONSTITUTE
AN OFFER OF ANY OF THE SECURITIES DESCRIBED HEREIN.

PCI Biotech convenes an extraordinary general meeting to propose a fully
underwritten Rights Issue of NOK 360 million

Oslo, August 24, 2018 - PCI Biotech Holding ASA's ("PCI Biotech" or the
"Company") proposes to carry out a fully underwritten rights issue of NOK 360
million at a subscription price of NOK 30.00 per share, with pre-emptive
subscription rights for existing shareholders (the "Rights Issue"). The Board of
Directors has resolved to call for an extraordinary general meeting (the "EGM")
to be held on 14 September 2018 to resolve the Rights Issue. The notice of the
EGM will be distributed separately.

Per Walday, CEO of PCI Biotech, said: "We are very happy to announce this fully
underwritten rights issue that provides PCI Biotech with the funds needed to
perform the pivotal fimaChem study. The established underwriting syndicate shows
that we both have a supportive shareholder base and significant interest from
external investors, including a reputable international specialist investor. Our
focus is now to bring fimaChem to the market as quickly as possible, through
successful performance of the pivotal study."

Underwriting
The Rights Issue is fully underwritten, subject to customary terms and
conditions, by an underwriting syndicate established by ABG Sundal Collier and
Arctic Securities (the "Joint Bookrunners"). The Rights Issue is supported by
the Company's largest shareholders Fondsavanse, MP Pensjon, Myrlid and
Radiumhospitalets Forskningsstiftelse as significant underwriters. In addition,
the international specialist investor Nyenburgh as well as other institutional
investors have underwritten the remainder of the Rights Issue. The underwriters
will receive an underwriting fee equal to 3.50 per cent of their respective
underwriting obligations.

Stocken Invest AS, a company owned 100% by Lars Kåre Viksmoen, a member of the
Board of PCI Biotech, has entered into the underwriting agreement and has
underwritten NOK 1.0 million of the Rights Issue. Stocken Invest AS currently
owns 4,000 shares in PCI Biotech.

The Rights Issue
Completion of the Rights Issue is subject to shareholders' approval at the EGM
to be held on 14 September 2018 and that an EEA-prospectus for the Rights Issue
is approved by the Financial Supervisory Authority of Norway and published in
accordance with applicable laws.

Through the Rights Issue, the share capital of PCI Biotech will be increased by
NOK 36,000,000 through an issue of 12,000,000 new shares, each with a nominal
value of NOK 3.00. Shareholders in the Company as at close of trading on Oslo
Børs on 14 September 2018 (as evidenced in the VPS shareholder register on 18
September 2018, being the "Record Date"), who may lawfully participate in the
Rights Issue ("Eligible Shareholders"), will be granted subscription rights
giving a preferential right to subscribe for and be allocated new shares in the
Rights Issue, meaning that the share will trade exclusive of the right to
receive subscription rights from and including 17 September 2018 for trades
subject to ordinary T+2 settlement in the VPS. Each Eligible Shareholder will be
granted approximately 0.48 subscription rights for each existing share
registered as being held by such existing shareholders in the VPS as of the
Record Date. The number of subscription rights issued to each Eligible
Shareholder will be rounded down to the nearest whole subscription right. Each
subscription right will, subject to applicable securities laws, give the right
to subscribe for and be allocated one (1) new share in the Rights Issue. Over-
subscription by holders of subscription rights or subscription for shares
without subscription rights will be permitted. Further details of the terms of
the Rights Issue will be described in the prospectus to be released in
connection with commencement of the subscription period for the Rights Issue
(see indicative timeline below).

The subscription rights will be tradable and listed on Oslo Børs during the
subscription period for the Rights Issue. Any subscription rights not used or
sold during the subscription period will lapse and cease to carry any value.

The subscription price per new share in the Rights Issue is NOK 30.00 per share.
The subscription price corresponds to a discount of approximately 34 per cent to
the implied Theoretical Ex-Rights Price of NOK 45.61 based on PCI Biotech's
closing share price on 23 August 2018. Following completion of the Rights Issue,
the share capital of PCI Biotech will be NOK 110,984,670 consisting of
36,994,890 shares, each with a nominal value of NOK 3.00. The Rights Issue will
result in gross proceeds to PCI Biotech of NOK 360,000,000.

Below is an indicative time table for the Rights Issue:
14 September 2018: EGM to resolve the Rights Issue
14 September 2018: Last day of trading in PCI Biotech shares inclusive
subscription rights
17 September 2018: PCI Biotech shares trade excluding rights to participate in
the Rights Issue
18 September 2018: Record date for determining the right to receive subscription
rights, at which date the VPS shareholders register for trades with ordinary
settlement in VPS (T+2) will show shareholders of the Company as per the end of
trading on 14 September 2018.

On or about 19 September 2018: Publication of prospectus and first day of
subscription period for the Rights Issue
On or about 03 October 2018: Last day of subscription period for the Rights
Issue
On or about 08 October 2018: Allocation of new shares
On or about 10 October 2018: Payment for new shares
On or about 11 October 2018: Registration of share capital increase in the
Norwegian Register of Business Enterprises

ABG Sundal Collier and Arctic Securities are acting as Joint Bookrunners in
connection with the Rights Issue. Advokatfirmaet Selmer AS is acting as the
Company's legal advisor in connection with the Rights Issue.

Update on PCI Biotech's development programmes
The emerging data from the fimaChem Phase I dose-escalation study in inoperable
extrahepatic bile duct cancer continues to deliver positive early signs of
efficacy. Cohort IV included six patients at the dose level selected for pivotal
development and the results from this Cohort are now mature enough for
presentation. Although the results are based on small patient numbers, the
efficacy signs are very promising compared to the most relevant published
comparator data on treatment with standard of care. Attached is a summary table
with key Phase I data and references to the most relevant comparator data. The
pivotal study is intended to include up to two fimaChem treatments and the
safety of this regimen is studied in an extension to the Phase I study. By
August 2018, four patients have passed the safety window after the second
fimaChem treatment. The plan is to include an additional safety review by the
Independent Data Monitoring Committee (IDMC) after eight patients. The pivotal
study is expected to start early in 2019, with an interim analysis of
progression free survival and objective response rate for potential
accelerated/conditional approval available approx. 36 months after initiation.
For further information on timelines and study design, see attachment.

The advent of effective immunotherapeutics in several disease areas have
provided hope for a large number of patients, but therapeutic vaccination within
oncology has faced several setbacks in late stage development due to
insufficient efficacy. The fimaVacc technology has proven to be a strong inducer
of the cellular immune responses needed for therapeutic effect in animal models
and the initial clinical immune response results are promising. The Phase I
results indicate enhanced T-cell responses, with early responses and high
response rates at tolerable dose levels. There is a large commercial potential
in this technology, as there is a need for improved T-cell responses in both
therapeutic cancer vaccination and several infectious disease applications. The
near-term focus of this programme is to further characterise the immune
response.

The fimaNAc programme addresses a main challenge for the realisation of the vast
opportunity in nucleic acid therapeutics - effective intracellular delivery of
this class of large therapeutic molecules. Several of the key commercial players
in this therapeutic area continue to show interest in the fimaNAc technology and
the Company currently has six ongoing research collaborations. The most recent
collaborations, with IMV and Bavarian Nordic, were established over the last
couple of months. PCI Biotech intends to continue the collaborative strategy,
with the aim to convert research collaborations to commercial partnerships with
select companies.

Update on 2Q 2018 Financial Figures
The Company will report its full financial figures for 2Q 2018 on 30 August
2018.

Net results in 2Q 2018 amounted to NOK -7.1 million. At the end of 2Q 2018 the
Company's cash and cash equivalents amounted to NOK 28.4 million, a net change
of NOK -10.2 million relative to the figures reported for 1Q 2018.

https://newsweb.oslobors.no/message/45802
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Eder
26.08.2018 kl 15:55 4183

Ærlig sak det Rockpus. Lykke til med neste investering og håper vi ser deg igjen i PCIB senere.
Mental Mania
26.08.2018 kl 15:56 4180

Da jeg begynte å kjøpe meg inn i Pcib rundt 5 tallet var målet å sitte langsiktig med denne investeringen.
Det gikk ikke 2 år før denne investeringen ga avkastning.
Tviler sterkt på at kursen kommer til å stå på stedet hvil di kommende to årene med alt en har i vente av triggere fremover.
Har ikke tidligere sett noe annet biotek selskap med så mange samarbeidsavtaler
gående. Og resultatene oppnådd frem til i dag er såpass oppsiktsvekkende at dette kommer utvilsomt til å bli spennende fremover.
TyrionIV
26.08.2018 kl 16:13 4136

Jo Rockpus, det er ikke mye samsvar mellom det enkelte debattører her forfektet og det som ble løsningen..
Men disse debattørene har jo ikke vært særlig etterettelig og har vært dårlige til å dokumentere noen som helst av påstandene sine, har lagd rare premisser for sine innlegg (f.eks at partner allerede er på plass siden "liksom" børsreglene sier det), trodd at Pcib allerede har fått AA eller trodd at de vil få det på grunnlag av Kohort 4 + extension-studiet og har til en stor grad skrevet rene halleluja-innlegg uten noen form for realitetsorientering. (f.eks gepard1, fabi med flere og slik merlin opererer på nano-trådene og oppgang kommer på pho nå)
Jeg synes det burde være mulig for de fleste å skille ut disse innleggene og overse dem. Men hele Pcib-området på forumet har tapt seg veldig etter gamle forumet ble lagt ned og Snøffelen, FiloD med fl. ikke lenger har vært så aktiv her)
Om du har tatt disse innleggene for god fisk, så skjønner jeg at du er overrasket over at det ble fortrinnsrettet emi og at de sikter på å nå markedet 2022 og jeg er ikke 100 % fornøyd selv heller. (Jeg hadde f.eks selv håpt på H2 2021 og synes 3,5 % til garantistene var mye)

Men på det rent fundamentale har ikke mye endret seg i mine øyne bortsett fra at nå er finansiering snart i boks og det er avklart at det blir oppstart av pivotalt studie snart..
For å gi et eksempel på tilfeller hvor dette har vært mye verre, så er vel Cevira i Photocure et godt eksempel (fase3 klar potensielt blockbuster-produkt ifølge ledelsen, men har ikke funnet partner/finansiering ennå etter 2-3 år)
Så denne løsningen for pcib synes jeg ikke er så verst -- det viktigste er å komme tidlig i gang med pivotalfasen og dette er i boks med muligheter for ikke å bli utvannet for eksisterende aksjonærer.
Mental Mania
26.08.2018 kl 16:17 4120

Og skulle en ikke ha midler til å bli med på emisjonen, så vil en uansett ha tegningsretter man kan selge for å frigjøre kapital til å delvis bli med.
Eks:
Hvis en har 10.000 aksjer får en utdelt 4800 tegningsretter.
Hvis aksjekursen ligger på kr 40 på tildelningsdagen vil ca verdien på rettene ligge rundt kr 10.
Selger en da 3600 retter vil en ha frigjort kapital til å benytte seg av di resterende 1200.
rockpus
26.08.2018 kl 16:54 4065

TYRIONIV

Kloke ord.
Selv om min intensjon og erfaring tilsier å ta det meste med en klype salt her på forumet, har jeg nok i litt for stor grad likevel latt meg rive med.
Min status i livsløpet gjør at jeg uansett ikke tenker like langsiktig på mine investeringer som det du gjør.
Lykke til videre!
bateman
26.08.2018 kl 17:15 4032

En ærlig sal Rockpus, og skjønner jonatvfu er skuffet hvis du gikk inn på 50 og håper på oppgang. Sitter selv med lavt snitt, så ser på dette som en mulighet til å laste opp mer. Kommer til å benytte meg av T-retter om kursen holdet seg over 30kr, noe jeg faktiksk forventer at den gjør.

Ser at mange snakker om 2022, men om Pcib ved interim avlesning i 2020 er vesentlig bedre enn SoC, så ligger den an til at fimaCHEM blir 1L behandling, og da er jeg rimelig sikker på at BP knakker på døren, om ikke før. Og med AA da så vil fimaCHEM nå markdet i 2021. Og det ca bare 2,5 år til, noe som må sies å være en meget kjapp og kort vei til markdet!


Blir ikke overaskeket hvis markdet til uken konkluderer med at et fullfinansiert Pcib med potensielt produkt på markdet i 2021 er meget attraktiv investering. Og ikke glem fimaVACC som er et kommersielt produkt når dagens studie er avsluttet.
Redigert 26.08.2018 kl 18:02 Du må logge inn for å svare
nextmove
26.08.2018 kl 18:25 3933

bateman,

jeg er helt enig med deg i det du skriver om garantikonsortiet i flere innlegg ovenfor. Sånn blir det når et selskap i behov av frisk kapital må samarbeide med gode kremmere. Hvilke alternativer styret i PCIB sto overfor, vet vi ikke (og får vi trolig aldri vite) Nå var det i hvert fall avgjørende å sikre finansiering til den pivotale fasen av gallegangsstudien (pluss litt til). Dermed er pengene på plass om halvannen måned, studieoppsettet er klart, og de siste to av de seks nødvendige pasientene i den utvida studien, er det eneste vi venter på. Ledelsen vet sjølsagt nøyaktig på dagen når de hittil sju innrullerte fikk første behandling, men INGEN kan vite om noen faller fra undervegs. I praksis kan det bety at den første pasienten i den pivotale fasen kan bli førstegangsbehandla lenge før årssiftet. Ingen kan motsette seg det - vel, reint bortsett fra den teoretiske muligheten av at noen av de nasjonale helsemyndighetene (ref. REK) i ett eller flere av de landene som er involvert, ikke skulle ha satt godkjentstempelet sin på søknaden.

Med den begredelige inklusjonstakten vi har vært vitne til i den utvida studien, fortenker jeg ikke ledelsen det minste i at de nå guider ytterst forsiktig. Inkludert pasient nr. 5, 6 og 7 kan jo falle fra. Årsaken spiller ingen rolle; takstein i hodet, bilulykke, død av gallegangskreft, patologiske "forstyrrelser" eller hva det måtte være.

Jeg er også enig med deg i at emisjonen er en "gavepakke til langsiktige aksjonærer", men vil gjerne legge til: - i særdeleshet til de trofaste, langsiktige aksjonærene som har midler til å benytte sine tegningsretter fullt ut. At så ikke er tilfelle, er nok garantikonsortiet godt orientert om. Akkurat dét vil nok komme til å prege handelen i aksjen både i ukene fram mot tegningsperioden og under denne. Men "sådan är kapitalismen".

For egen del har jeg lagt min strategi for tida fram mot den 3. oktober og akter å forsvare min andel av selskapet så godt jeg er i stand til. At medlemmene i garantikonsortiet - i hvert fall de som ikke bare vil framstå som provisjonsjegere - vil komme til å gjøre en svinaktig god deal, skal jeg greit leve med. Jeg ser framover; det er der det skjer.
Redigert 26.08.2018 kl 18:39 Du må logge inn for å svare
pitbull
26.08.2018 kl 19:24 3845

Ja det ble ikke det opplegget jeg ønsket meg, med partner: Det kan være mange grunner til det. Kanskje ev. tilbud var for dårlig eller så kom PCIB frem til at de vil styre prosessen mest mulig selv. Kanskje selskapet ikke er parat til å inngå et forpliktende samarbeid med det administrative mrarbeidet dette medfører.

Jeg ser noen spekulerer i at kursen kan falle under 30 kr. Emisjonen er garantert fullført til kurs 30 så slike spekulasjoner er ren nonsens. La oss være ærlige. Jeg forstår at mange er skuffet over at gjennomføringen av pivotal fase II er antydet å ta lang tid. Denne skuffelsen har sin bunn i at mange prominente personer på forumet har antydet en langt raskere fullførelse. PCIB har så vidt jeg kan huske ikke kommet med tilsvarende tidsangivelser tidligere. Vi må være klar over at med så mange dødssyke pasienter vil denne prosessen ta lang tid. Skulle det vise seg at markante forskjeller mellom de to behandlingsregimene kommer frem forholdsvis fort, kan AA oppnås mye tidligere enn det selskapet selv sier.

Når alt kommer til alt er PCIB-caset ikke dårligere i dag enn det var for en uke siden. I løpet av en par måneders tid tror jeg kursen igjen vil være over 50 kr. Derfor er det selvsagt ikke aktuelt for meg å redusere det antallet aksjer jeg sitter med i dag.. På den annen side vil jeg heller ikke prøve å beholde min nåværende aksjeandel (%) i selskapet, dette ville innebære en betydelig økning i gjeldsbyrden. Jeg ser for meg at jeg sitter med ca 10% flere aksjer etter emisjonen enn det jeg har i dag.
bateman
26.08.2018 kl 19:30 3834

AA og interim avlesning 36 måneder er ikke lang tid for et avsluttende studie. Og som det sies, viser det seg at Pcib sin behandling er langt bedre en gem/cis armen, så kan faktiksk studiet bli avbrutt før normert tid av etiske årsaker. Og med de resulatetene vi har sett så langt så er ikke det urealistisk drømmerier.
gepard1
26.08.2018 kl 20:00 3779

TyrionIV

Du skriver halleluja stemning uten noen som helst realitetsfoering. Det er selvfoelgelig loegn fra din side. Mine innlegg har alltid vaert begrunnet med hva som kan skje hvis PCIB lykkes. F.eks. med 50% eller bedre CR i extension studiet, eller at vaare partnere innen fimavacc og fimaNac gaar videre til klinisk testing og betaler upfront payment for at en eller flere av de lykkes siden. Dette staar fortsatt. Og det gjoer ogsaa mine kursmaal hvis det skulle skje. Dette er ikke vill haussing uten forankring, noe du ikke virker og forstaa. For enkelte gaar det litt sakte..........................slik er det bare;-))
Redigert 26.08.2018 kl 20:03 Du må logge inn for å svare
liang
26.08.2018 kl 20:12 2800

Friske meninger her nå så da fungerer jo forumet optimalt.
For nye som forsøker å få hjelp av dette forumet til å navigere i litt frisk vind kan det kanskje være vanskelig å trekke ut relevant stoff og av personer en stoler på.
Poster derfor link til oversikten over snøffelens innlegg for de som finner det interessant.

https://forum.hegnar.no/user/67860/view

Lykke til
Slettet bruker
26.08.2018 kl 22:49 2621

Friske meninger ja. Og det er klart jeg nyter oppmerksomheten ,gammel og døende og venneløs som jeg er i følge enkelte løgnere.
Hvor mange her har jogget en mil i dag? Jeg tror de fleste her virker til å sitte ensomme på gutterommet å drømme seg bort om den store formuen Pcib skal gi dem. Mens pengene renner ut i endeløse emisjoner

Nå har jeg til og med forklart omstendelig min inn og utgang, men jeg har likevel solgt på 5.- Til det er å si at det var STOREBRAND som gjorde det. Men når folk er tette i nøtta så nytter det ikke selv med tåteflaske. Det går an å gå ut og inn av en aksje, og det finnes andre aksjer. Noe som for enkelte er like fjernt som Andromedatåken.
Men jeg er storsinnet nok til å ønske alle lykke til!