PCIB: Extraordinary general meeting: Finansiering på plass


PCI Biotech convenes an extraordinary general meeting to propose a fully underwritten Rights Issue of NOK 360 million
NOT FOR DISTRIBUTION OR RELEASE, DIRECTLY OR INDIRECTLY, TO UNITED STATES NEWS
WIRE SERVICES OR FOR DISSEMINATION IN OR INTO THE UNITED STATES, AUSTRALIA,
CANADA, JAPAN, HONG KONG OR SOUTH AFRICA, OR ANY OTHER JURISDICTION IN WHICH THE
DISTRIBUTION OR RELEASE WOULD BE UNLAWFUL. THIS ANNOUNCEMENT DOES NOT CONSTITUTE
AN OFFER OF ANY OF THE SECURITIES DESCRIBED HEREIN.

PCI Biotech convenes an extraordinary general meeting to propose a fully
underwritten Rights Issue of NOK 360 million

Oslo, August 24, 2018 - PCI Biotech Holding ASA's ("PCI Biotech" or the
"Company") proposes to carry out a fully underwritten rights issue of NOK 360
million at a subscription price of NOK 30.00 per share, with pre-emptive
subscription rights for existing shareholders (the "Rights Issue"). The Board of
Directors has resolved to call for an extraordinary general meeting (the "EGM")
to be held on 14 September 2018 to resolve the Rights Issue. The notice of the
EGM will be distributed separately.

Per Walday, CEO of PCI Biotech, said: "We are very happy to announce this fully
underwritten rights issue that provides PCI Biotech with the funds needed to
perform the pivotal fimaChem study. The established underwriting syndicate shows
that we both have a supportive shareholder base and significant interest from
external investors, including a reputable international specialist investor. Our
focus is now to bring fimaChem to the market as quickly as possible, through
successful performance of the pivotal study."

Underwriting
The Rights Issue is fully underwritten, subject to customary terms and
conditions, by an underwriting syndicate established by ABG Sundal Collier and
Arctic Securities (the "Joint Bookrunners"). The Rights Issue is supported by
the Company's largest shareholders Fondsavanse, MP Pensjon, Myrlid and
Radiumhospitalets Forskningsstiftelse as significant underwriters. In addition,
the international specialist investor Nyenburgh as well as other institutional
investors have underwritten the remainder of the Rights Issue. The underwriters
will receive an underwriting fee equal to 3.50 per cent of their respective
underwriting obligations.

Stocken Invest AS, a company owned 100% by Lars Kåre Viksmoen, a member of the
Board of PCI Biotech, has entered into the underwriting agreement and has
underwritten NOK 1.0 million of the Rights Issue. Stocken Invest AS currently
owns 4,000 shares in PCI Biotech.

The Rights Issue
Completion of the Rights Issue is subject to shareholders' approval at the EGM
to be held on 14 September 2018 and that an EEA-prospectus for the Rights Issue
is approved by the Financial Supervisory Authority of Norway and published in
accordance with applicable laws.

Through the Rights Issue, the share capital of PCI Biotech will be increased by
NOK 36,000,000 through an issue of 12,000,000 new shares, each with a nominal
value of NOK 3.00. Shareholders in the Company as at close of trading on Oslo
Børs on 14 September 2018 (as evidenced in the VPS shareholder register on 18
September 2018, being the "Record Date"), who may lawfully participate in the
Rights Issue ("Eligible Shareholders"), will be granted subscription rights
giving a preferential right to subscribe for and be allocated new shares in the
Rights Issue, meaning that the share will trade exclusive of the right to
receive subscription rights from and including 17 September 2018 for trades
subject to ordinary T+2 settlement in the VPS. Each Eligible Shareholder will be
granted approximately 0.48 subscription rights for each existing share
registered as being held by such existing shareholders in the VPS as of the
Record Date. The number of subscription rights issued to each Eligible
Shareholder will be rounded down to the nearest whole subscription right. Each
subscription right will, subject to applicable securities laws, give the right
to subscribe for and be allocated one (1) new share in the Rights Issue. Over-
subscription by holders of subscription rights or subscription for shares
without subscription rights will be permitted. Further details of the terms of
the Rights Issue will be described in the prospectus to be released in
connection with commencement of the subscription period for the Rights Issue
(see indicative timeline below).

The subscription rights will be tradable and listed on Oslo Børs during the
subscription period for the Rights Issue. Any subscription rights not used or
sold during the subscription period will lapse and cease to carry any value.

The subscription price per new share in the Rights Issue is NOK 30.00 per share.
The subscription price corresponds to a discount of approximately 34 per cent to
the implied Theoretical Ex-Rights Price of NOK 45.61 based on PCI Biotech's
closing share price on 23 August 2018. Following completion of the Rights Issue,
the share capital of PCI Biotech will be NOK 110,984,670 consisting of
36,994,890 shares, each with a nominal value of NOK 3.00. The Rights Issue will
result in gross proceeds to PCI Biotech of NOK 360,000,000.

Below is an indicative time table for the Rights Issue:
14 September 2018: EGM to resolve the Rights Issue
14 September 2018: Last day of trading in PCI Biotech shares inclusive
subscription rights
17 September 2018: PCI Biotech shares trade excluding rights to participate in
the Rights Issue
18 September 2018: Record date for determining the right to receive subscription
rights, at which date the VPS shareholders register for trades with ordinary
settlement in VPS (T+2) will show shareholders of the Company as per the end of
trading on 14 September 2018.

On or about 19 September 2018: Publication of prospectus and first day of
subscription period for the Rights Issue
On or about 03 October 2018: Last day of subscription period for the Rights
Issue
On or about 08 October 2018: Allocation of new shares
On or about 10 October 2018: Payment for new shares
On or about 11 October 2018: Registration of share capital increase in the
Norwegian Register of Business Enterprises

ABG Sundal Collier and Arctic Securities are acting as Joint Bookrunners in
connection with the Rights Issue. Advokatfirmaet Selmer AS is acting as the
Company's legal advisor in connection with the Rights Issue.

Update on PCI Biotech's development programmes
The emerging data from the fimaChem Phase I dose-escalation study in inoperable
extrahepatic bile duct cancer continues to deliver positive early signs of
efficacy. Cohort IV included six patients at the dose level selected for pivotal
development and the results from this Cohort are now mature enough for
presentation. Although the results are based on small patient numbers, the
efficacy signs are very promising compared to the most relevant published
comparator data on treatment with standard of care. Attached is a summary table
with key Phase I data and references to the most relevant comparator data. The
pivotal study is intended to include up to two fimaChem treatments and the
safety of this regimen is studied in an extension to the Phase I study. By
August 2018, four patients have passed the safety window after the second
fimaChem treatment. The plan is to include an additional safety review by the
Independent Data Monitoring Committee (IDMC) after eight patients. The pivotal
study is expected to start early in 2019, with an interim analysis of
progression free survival and objective response rate for potential
accelerated/conditional approval available approx. 36 months after initiation.
For further information on timelines and study design, see attachment.

The advent of effective immunotherapeutics in several disease areas have
provided hope for a large number of patients, but therapeutic vaccination within
oncology has faced several setbacks in late stage development due to
insufficient efficacy. The fimaVacc technology has proven to be a strong inducer
of the cellular immune responses needed for therapeutic effect in animal models
and the initial clinical immune response results are promising. The Phase I
results indicate enhanced T-cell responses, with early responses and high
response rates at tolerable dose levels. There is a large commercial potential
in this technology, as there is a need for improved T-cell responses in both
therapeutic cancer vaccination and several infectious disease applications. The
near-term focus of this programme is to further characterise the immune
response.

The fimaNAc programme addresses a main challenge for the realisation of the vast
opportunity in nucleic acid therapeutics - effective intracellular delivery of
this class of large therapeutic molecules. Several of the key commercial players
in this therapeutic area continue to show interest in the fimaNAc technology and
the Company currently has six ongoing research collaborations. The most recent
collaborations, with IMV and Bavarian Nordic, were established over the last
couple of months. PCI Biotech intends to continue the collaborative strategy,
with the aim to convert research collaborations to commercial partnerships with
select companies.

Update on 2Q 2018 Financial Figures
The Company will report its full financial figures for 2Q 2018 on 30 August
2018.

Net results in 2Q 2018 amounted to NOK -7.1 million. At the end of 2Q 2018 the
Company's cash and cash equivalents amounted to NOK 28.4 million, a net change
of NOK -10.2 million relative to the figures reported for 1Q 2018.

https://newsweb.oslobors.no/message/45802
Redigert 24.08.2018 kl 07:46 Du må logge inn for å svare

Da er jeg inne igjen i PCIB - om enn ikke med voldsom tyngde. Følger ikke selskapet annet enn fra sidelinjen, men skjønner ikke helt hvorfor emisjonen skal oppfattes negativt - og så får man jo også tegningsretter på kjøpet. Hadde trodd aksjen skulle gått opp istedet, men takker og bukker for aksjer til 41 kroner. Og når også Snøffelen er positiv så tenkte jeg at jeg like godt kunne handle raskt og ikke vente til det har snudd.
24.08.2018 kl 09:50 7124

Fallet vil fortsette når emisjonaksjene blir utlevert. Dere har mye å se frem til. Emisjonsmaskinen Pcib vil jobbe på høygear i mange år fremover ;)

Mange som selger for å finansiere emisjoenn ja. Det var det vi så forrige gang også. Når man da trodde at alle som hadde tegningsretter ville dumpe kursen til 7 kr. Hva skjedde? Ingen dumping og kursen stabiliserte seg rundt 20kr. Hartvig m. fl. nick. Du tar feil. Du m.fl advarte mot dette sist også. Nå er din mulighet til å bli med på reisen
Redigert 24.08.2018 kl 09:53 Du må logge inn for å svare
Lothian
24.08.2018 kl 09:52 7095

En god dag for tradere i PCIB :-)

Uansett burde vi vel ligge på minst 44,4 i dag (emisjonskurs*1,48), men egentlig høyere mtp at finansiering PF2 er klar, og et tidsspørsmål før PCIB setter igang PF2.

Offentliggjøringen av spesialinvestor er en kortsiktig trigger (Rettelse; disse er offentliggjort...positivt med institusjonelle investorer).

Alle som er langsiktige i PCIB bør bare støvsuge ALT under 44,4!

Eg plukket 9k.

Så her skal vi opp, opp, opp....og fint å kjøpe mange tusen til 30 om noen uker :-)

Lothian.
Redigert 24.08.2018 kl 13:00 Du må logge inn for å svare
24.08.2018 kl 09:57 7038

Bonus
Hvor ble det av Partneren som skulle ta alle kostnader?
Dere må nok ta alle utgifter selv, og så lenge selskapet ikke har tjent ett øre er det vel åpenlyst at noen vil tape på dette pyramidespillet

Jeg er positiv til PCIB og har lite i mot emisjonen, men den åpenbare skuffelsen i dag var lengden/tidsbruken på GGK-PP2.

Arctic anslo følgende:
"We assume the full study will take up to two and a half years in total, but expect meaningful read-outs and the clarification and/or possibility for accelerated/conditional approval after some 15-18 months. Taking into account time for proceedings of the New Drug Application (NDA) and approval, this could result in marketing authorization in 2H21, and first sales toward early 2022, which is our base case assumption. We do emphasize that this is still very hypothetical and that the expected near-term presentation of the pivotal trial design, as well as clinical efficacy shown later on, will give more clarification on timelines and allow for more precise modelling of our base case."

Dagens guiding fra PCIB:
“The pivotal study is expected to start early in 2019, with an interim analysis of progression free survival and objective response rate for potential accelerated/conditional approval available approx. 36 months after initiation.”

_________________

15-18mnd. vs 36 mnd. må sies å være en betydelig forsinkelse.

Lothian
Ja, dette er en vinn-vinn-situasjon. Stiger aksjen så er jeg fornøyd og faller aksjen så er jeg også fornøyd fordi jeg da kommer til å kjøpe flere aksjer til enda lavere pris.
Redigert 24.08.2018 kl 10:00 Du må logge inn for å svare
oxion
24.08.2018 kl 10:04 6959

Resultatene er så fantastiske at pcib kjører dette videre selv! noe som er klart best på sikt.
som takk til alle aksjonærer får vi være med til en rimelig pris.
Men flere selger og sier NEI jeg vil ikke ha billige aksjer. mens andre står og klorer på døra for å bli med...
Dette Er En Gavepakke til alle aksjonærer, og så vil dere ikke ha den ??????
columna
24.08.2018 kl 10:05 6942

Ved forrige emisjon så gikk vel også kursen ned en god del?

Oxion, om dette er en gavepakke eller ikke vil jo tiden vise.
Får håpe at vi slipper å se tre tallet før dagen er slutt...
24.08.2018 kl 10:11 5632

Sjansen for at de lykkes er mindre enn på Langoddsen. Men bevares, det går til en god sak. Tror ledelsen er mest fornøyde,da de kan heve en bra lønn uten å ta risiko selv.
Redigert 24.08.2018 kl 10:11 Du må logge inn for å svare
gepard1
24.08.2018 kl 10:16 5593

Trykk koker.

I loepet av ett par mnd. er emisjonen gjennomfoert med extension dataene paa plass. Naar disse er presentert, vil PCIB garantert lokke til seg flere fimaChem partnere for andre kreftsykdommer.

Deretter vil vi motta positive kreftvaksine resultater, som vi trigge mange nye fimaVacc avtaler.

Deretter vil vaar topp 10 fimaNac partner tegne kilinisk avtale med PCIB med upfront payment. Noe som vil repetere seg utover i H1 2019, med RXI, Binontech etc..

Og trykkokeren er ett faktum. PCIB vil bli kjoept opp lenge foer P2 IGGk resulatene skal presenteres. Ganske sikkert i lopet av 2019, for en betydelig milliardsum. For resultatene som blir presentert i hoest, vil lede til mange nye avtaler paa alle tre forretningsomraadene. I tillegg vi verdens pharmapresse, skrive mange spaltemeter om hoestens resultatboom.

Og man kan nesten si at PCIB er en inside information aksje;-)), siden Radiumhopitalets forksningsstiftelse er med paa aa garantere for emisjonen.
Redigert 24.08.2018 kl 10:25 Du må logge inn for å svare
Rola
24.08.2018 kl 10:23 5515

Mener det ble 300-400% oppgang. 7kr til godt over 20kr ved forrige?

Jau klatra midt under emi forrige gang...
Rola
24.08.2018 kl 10:41 5366

Som sagt før er det enorm risiko i biotek og ting tar tid. Lykkes er oppsiden sky high i sektoren naturlig nok. Vurdere at dagens nyheter reduserer risiko mye. Finansering er klar, pivotal fase er klar og investorer garanterer sammen spesial investor i biotek. Det er risk off så det holder i mine øyne.

La oss også håpe AA sklir raskt gjennom for å kunne hjelpe pasientene!
Kvasi
24.08.2018 kl 10:41 5354

En gang - i vinter, så skrev jeg en en kommentar på en PCIB-tråd; der TS hadde satt et hårete kursmål «.... 5000 ...!»

Jeg skrev at jeg ville kjøpe igjen på 37, forutsatt at den ikke lå ien negativ trend. Da ville jeg vente til 21.

Jeg fikk en god del veldig «negative kommentarer» på strategien min, og har siden holdt meg borte fra trådene. Men strategien min består fremdeles. Kjøpte sist på 21og solgte på 50. Ikke sikkert dette skjer igjen, selvsagt. ....Den kan jo gå til 5000.

Har ikke aksjer nå.
Redigert 24.08.2018 kl 10:46 Du må logge inn for å svare
Rola
24.08.2018 kl 10:46 5302

Akkurat nå mener markedet tydeligvis at bekreftet finansiering, bekreftet pivotal studie, bekreftet gode data, bekreftet spesial biotek investor på plass, bekreftet kjøp av styremedlem er risk on. Slå den?! Kan det mulig vedvare eller blir det som ved forrige tilsvarende finansieringsløsning 300-400% oppgang?
Shotgun
24.08.2018 kl 11:08 5182

Dette er en bra dag for selskapet. Men for småaksjonærer? Masse billige aksjer og i tillegg 3,5 % i garantiprovisjon. Teknisk er den under støtten på 45 kr samt dobbel- topp formasjon.
columna
24.08.2018 kl 11:13 5136

Blir sittende trygt i skuta jeg...

Med så mange andre potensielle trigger fremover (fimaVacc, fimaNac) så vil jeg ikke selge en eneste aksje på lang tid...
Lothian
24.08.2018 kl 11:20 5078

"Altitude,First Globalt Fokus, Fondsavanse, Kistefos, L1 Capital Global Opportunities Master Fund, MP Pensjon, Myrlid, Norda, Nyenburgh,
Radiumhospitalets forskningsstiftelse, Stocken Invest, Storebrand Norge Indeks, Storebrand Vekst, TD Veen, Veslik, Wenaas Kapital har
garantert fulltegning av kapitalforhøyelsen ved tegning av aksjer for et samlet beløp på NOK 360 millioner."

Meget bra å få inn et kobbel av profesjonelle investorer!

Her er det bare å ta det man får under 45 og ha mer klart til emisjonen i oktober.

I mellomtiden KAN det komme andre positive oppdateringer og da er det fort slutt på billigsalget.

Lothian.

trigger1
24.08.2018 kl 11:42 4928

Positivt at de kjører det som en fortrinssrettsemisjon, men det burde i utgangspunktet ikke vært nødvendig å kjøre en så lav kurs. Det grenser isolert sett til griseri. Men i lys av hvorledes forrige emisjon ble kjørt var det kanskje ikke så overraskende. Er vel omtrent samme forholdsmessighet mellom markedskurs og emisjonskurs nå/da. På den annen side: Beløpet er betydelig, og skal en ha profesjonelle investorer som garantister, er det disse som sitter med samtlige godkort på hånda. Antar at de eksisterende aksjonærene som ikke har mulighet til å bli med på emisjonen selger tegningsretter for å få kjøpt flere aksjer (forutsatt at kursen ikke går så langt ned at t-rettene blir verdiløse). Uansett tror jeg at det blir mulighet for å få noe ved overtegning. Garantistene gjør uansett en god og risikofri deal (hvis ikke alt faller sammen før emisjonen, men det er vel like sannsynlig som om Dovre faller). Hadde selv en forhåpning om emisjon fordi det er det beste i lys av langsiktig verdi.
Shotgun
24.08.2018 kl 11:53 4799

Disse investorene har uten tvil gjort en meget bra deal! Men innvestering i biotech selskap og " risiko fri deal"? Ingenting i denne bransjen er risikofritt. Selv store som Bayer og Novo Nordisk kan falle mye på kort tid.
columna
24.08.2018 kl 11:54 4770

Hvor mye «falt» PCIB ved forrige emisjon?
Redigert 24.08.2018 kl 11:55 Du må logge inn for å svare

Da det ble annonsert var vel kursen rundt 10 kr. Ved slutt, stabilisering rundt 20kr.
columna
24.08.2018 kl 12:03 4666

Hva tror du om dagens fall, Bonusfrelst?

Nokså «normalt» ved emisjon?
Redigert 24.08.2018 kl 12:04 Du må logge inn for å svare

Som mange skriver her og på tekinvestor så er dette normalt. Jeg velger å fokusere på kliniske data. Det ser ut til at dobbel behandling er ok. Videre venter jeg mest på effektdata fra dobbel behandling. Alt ser ut til å gå på skinner. Jeg kommer til å overtegne ved emisjonen.

Ved forrige emisjon så vi noe av det samme. Siger ned, for så en oppgang når markedet forstår at det ikke kommer billige aksjer ut.
Redigert 24.08.2018 kl 12:11 Du må logge inn for å svare

Konklusjon er enkel. Emisjon er gunstig for den langsiktige og U-GUNSTIG for den kortsiktige. Prøver å trade litt i dag jeg og kommer til å sitte med det jeg har. Fallet er i overkant da kursen burde være 47 om selskapet er verd like mye i dag som i går.
Viktig at all aktivitet nå er fullfinansiert i 4 år og det betyr mer enn en kortsiktig panikk-dag som i dag.
Computum
24.08.2018 kl 12:18 4471

Alle vil være med å høste, men få vil være med å så. Slik er dagens aksjemarked.
Som i det gamle folkeeventyret om "Høna som skulle bake brød".
tigern2
24.08.2018 kl 12:27 4413

Nå har emisjonskurser en tendens til å virke som en magnet på børskursen. Det begynner å bli interessant, men jeg avventer inngang til vi er nærmere 30,- enn nå.
sulzrox
24.08.2018 kl 12:34 4369

columna
"Hvor mye «falt» PCIB ved forrige emisjon?" https://newsweb.oslobors.no/message/413873
Så ser du på kursen den 17.11.2016

Svar er enkelt. Nei.
Ikkje den meldinga eg hadde håpt på.
gepard1
24.08.2018 kl 12:39 4320

Rola

Det ser ut som at emisjonsnyheten overproever de gode resutaltene. Uten flere nyheter kan det hende at vi ikke faar se den reelle veriden av selskapet foer etter at emisjonen er avsluttet. Antall akjser vil stige med ca. 33%, men etter endtt emisjon burde kursen allikevel dyttes ett godt stykke oppover med de gode resultatene vi mottok i dag.
Redigert 24.08.2018 kl 12:40 Du må logge inn for å svare
Lothian
24.08.2018 kl 12:44 4266

Emisjonen varlset i dag blir gjennomført identisk som emisjonen i november/desember 2016.

Reaksjonen i kursen er imidlertid helt motsatt ift 2016; den gang fikk vi en oppgang fra emisjonen ble varslet den 17/11 og en helt vill oppgang fra den 21/11 til 30/11 (gikk fra 16,60 helt opp til 34,90) før den falt langt ned igjen til 16,30 den 9. desember 2016 da aksjen gikk ex. tegningsrettigheter.

I 2016 ga PCIB en rabatt på 26,4% basert på teoretisk ex-rights pris på 9,5.
I dag er det gitt en rabatt på 34% basert på en teoretisk ex-rights pris på 45,61.

Så forholdsvis sammenlignbart tatt i betrakning at en denne gangen henter inn mer enn 5 ganger så mye penger (360 MNOK vs 70 MNOK).

Så reaksjonen i dag er "litt merkelig," og mye tyder på at det er litt mye panikk blant mange.

Det som det er liten tvil om er at PCIB i dag har tatt steget opp i en annen divisjon og er fullfinansiert de neste 4 årene.

Her er det bare å vente på nyheter som vil komme etterhvert...samt posisjonere seg for å handle mest mulig på 30 NOK (i emisjonen....).

Lothian.
Rola
24.08.2018 kl 12:50 4233

Veien fra panikk til euforie og oppgang er i biotek og aksjemarkedet ofte svært kort.
Plutselig er kursen rett opp. Er kanskje ikke utenkelig at de solide selskapene som har sikret finansiering for PCIB sin studie lukter flere gode nyheter om kort tid?
bateman
24.08.2018 kl 13:14 4142

Lothian, hvor fant du listen over garantistene til emisjonen?
Lothian
24.08.2018 kl 13:17 4105

Punkt 12. på side 9 i innkallingen til EGF.

Lothian.
Lothian
24.08.2018 kl 14:09 3912

mOS: 14.4 months
interim avg OS: 18,5 months (19% alive)

Interim avg OS er steget fra 17,4 som er siste tall fra mars 2018, korrekt?

Lothian.
Rola
24.08.2018 kl 15:44 3748

Fantastisk å se baissere hovere i dag.
I mine øyne så er nyhetene i dag sterk risikoreduserende. Det er det viktigste. Langt nærmere produkt til markedet. Kursen kommer plutselig i ATH. Bare fortsette å levere gode resultater.

Virker ikke som markedet er av samme oppfatning som deg. Jeg er veldig glad for at jeg ikke falt for fristelsen til å laste opp flere aksjer på 50-tallet slik ledestjernene her inne antydet etter å ha bygget det ene luftslottet etter det andre. Personlig synes jeg det var lite positivt med dagens melding. God helg
Redigert 24.08.2018 kl 17:27 Du må logge inn for å svare