Odfjell - har folk sovna fullstendig?
Ekstremt mye stort tank hausing i disse tider, samtidig ser vi tank kursene virker til å toppe ut?
Har valgt å ta gevinst i stor tank og beveget meg over de mindre segmentene hvor jeg tror oppsiden i aksjene er langt større.
Det er en gjenganger i tank syklusen at ratene på de store tankskipene går først, så mindre oljetank og så kommer chemi som et spyd i siste ledd.
Odfjell ligger paddeflat på børs uten omsetning, samtidig strammes ratene innen segmentet og er tilbake på nivåer vi sist så i 2005-2007
Den gang ble Odf tradet langt over 100 lappen nå knappe 20kr,
Odf har benyttet den lange nedgangs perioden godt og fornyet store deler av flåten, nå når oppgangen i chemi endelig kommer står selskapet parat med vel gjennomført byggeprogram,
From 2017 to 2020, 30 brand new vessels enter our fleet.
Jo lengre svingtonnasjen innen produkt tank blir brukt som olje lager jo lengre vil chemi ratene holde seg høye,
Et annet moment er jo dagens ordrebok som er tilnærmet ikke eksisterende.
Løp å kjøp, denne rabatten varer ikke lenge, q2 -20 vil bli en rysare for Odl
Har valgt å ta gevinst i stor tank og beveget meg over de mindre segmentene hvor jeg tror oppsiden i aksjene er langt større.
Det er en gjenganger i tank syklusen at ratene på de store tankskipene går først, så mindre oljetank og så kommer chemi som et spyd i siste ledd.
Odfjell ligger paddeflat på børs uten omsetning, samtidig strammes ratene innen segmentet og er tilbake på nivåer vi sist så i 2005-2007
Den gang ble Odf tradet langt over 100 lappen nå knappe 20kr,
Odf har benyttet den lange nedgangs perioden godt og fornyet store deler av flåten, nå når oppgangen i chemi endelig kommer står selskapet parat med vel gjennomført byggeprogram,
From 2017 to 2020, 30 brand new vessels enter our fleet.
Jo lengre svingtonnasjen innen produkt tank blir brukt som olje lager jo lengre vil chemi ratene holde seg høye,
Et annet moment er jo dagens ordrebok som er tilnærmet ikke eksisterende.
Løp å kjøp, denne rabatten varer ikke lenge, q2 -20 vil bli en rysare for Odl
Redigert 21.01.2021 kl 07:10
Du må logge inn for å svare
Cutter
12.04.2024 kl 12:14
138
Bra oppgang de siste dagene. Noen nyheter som ikke er offentlig eller er det kun shipping eurforien som har slått inn?
Torine
15.02.2024 kl 11:39
493
Finansavisen 15.2. - analysesjef i Kepler Cheuvreux' norske kontor og ansvarlig for shippingsektoren.
"De gode utsiktene for råoljetank vil gi positive smitteeffekter – og støtter – fortsatt høye rater og utbyttepotensial innen produkt– og kjemikalietank, sier analysesjefen videre. For øvrig er flåteveksten de kommende årene også veldig lav innen kjemikalietanksegmentet. Styrman synes Torm, Stolt-Nielsen og Odfjell gir god eksponering mot disse markedene."
"De gode utsiktene for råoljetank vil gi positive smitteeffekter – og støtter – fortsatt høye rater og utbyttepotensial innen produkt– og kjemikalietank, sier analysesjefen videre. For øvrig er flåteveksten de kommende årene også veldig lav innen kjemikalietanksegmentet. Styrman synes Torm, Stolt-Nielsen og Odfjell gir god eksponering mot disse markedene."
Gull i pungen
09.02.2024 kl 13:04
691
Odfjell lukker døren for Stolt-Nielsen
Oslo (Infront TDN Direkt): På spørsmål om Odfjell er åpen til en potensiell konsolidering etter Stolt-Nielsens nylige aksjekjøp i Odfjell, som økte deres eierandel til over 10 prosent, svarer Odjfell-sjefen at de ikke ønsker en fusjon og det gjør heller ikke kundene deres.
-I mars 2022 flagget Stolt-Nielsen en 5 prosent eierandel i Odfjell, og den juridiske rådgivningen vi mottok da gjorde det klart at en slik fusjon ikke ville være mulig av konkurranseårsaker. Siden da har vi sett en sterk konsolidering i markedet, sier han.
Oslo (Infront TDN Direkt): På spørsmål om Odfjell er åpen til en potensiell konsolidering etter Stolt-Nielsens nylige aksjekjøp i Odfjell, som økte deres eierandel til over 10 prosent, svarer Odjfell-sjefen at de ikke ønsker en fusjon og det gjør heller ikke kundene deres.
-I mars 2022 flagget Stolt-Nielsen en 5 prosent eierandel i Odfjell, og den juridiske rådgivningen vi mottok da gjorde det klart at en slik fusjon ikke ville være mulig av konkurranseårsaker. Siden da har vi sett en sterk konsolidering i markedet, sier han.
The Godfather
24.01.2024 kl 08:14
1126
DNB Markets
Estimate changes
Estimate revisions on record-high chemical freight market
Ahead of the Q4 results, we have increased our rate assumptions for Chemical Tankers
following the strong market development, currently c75% above the 10-year average.
Additionally, we have included the announced newbuilds scheduled to be delivered on longterm time charters and pool agreements between 2024 and 2027. Hence, we have increased
our 2024e EBITDA for Chemical Tankers by 7% and 2025e by 4%, but leave 2023e broadly
unchanged. Thus, we forecast group EBITDA of USD458m (previously USD457m) for 2023e,
USD529m (USD496m) for 2024e, and USD493m (USD474m) for 2025e. In sum, we are now
1% above Bloomberg consensus on 2023e EBITDA, 12% above for 2024e, and 5% above for
2025e.
Estimate changes
Estimate revisions on record-high chemical freight market
Ahead of the Q4 results, we have increased our rate assumptions for Chemical Tankers
following the strong market development, currently c75% above the 10-year average.
Additionally, we have included the announced newbuilds scheduled to be delivered on longterm time charters and pool agreements between 2024 and 2027. Hence, we have increased
our 2024e EBITDA for Chemical Tankers by 7% and 2025e by 4%, but leave 2023e broadly
unchanged. Thus, we forecast group EBITDA of USD458m (previously USD457m) for 2023e,
USD529m (USD496m) for 2024e, and USD493m (USD474m) for 2025e. In sum, we are now
1% above Bloomberg consensus on 2023e EBITDA, 12% above for 2024e, and 5% above for
2025e.
The Godfather
23.01.2024 kl 08:47
1226
Oslo (Infront TDN Direkt): DNB Markets oppjusterer sitt kursmål på Odfjell til 179 kroner fra 168 kroner og gjentar kjøpsanbefaling på aksjen, ifølge en oppdatering mandag kveld.
"Et rekordmarked for kjemikaliefrakt med en lav nybyggordrebok kan danne en ny normal for ratene, og støttet av 20 prosent gjennomsnittlig rateøkning på COA-fornyelser seneste tolv måneder, bør dette resultere i sterk inntjening for kjemikalietankere. Vi ser ytterligere oppsidepotensial fra forstyrrelser i Rødehavet, med produkttankrater klare til å reagere", skriver DNB Markets.
"Et rekordmarked for kjemikaliefrakt med en lav nybyggordrebok kan danne en ny normal for ratene, og støttet av 20 prosent gjennomsnittlig rateøkning på COA-fornyelser seneste tolv måneder, bør dette resultere i sterk inntjening for kjemikalietankere. Vi ser ytterligere oppsidepotensial fra forstyrrelser i Rødehavet, med produkttankrater klare til å reagere", skriver DNB Markets.
The Godfather
03.11.2023 kl 08:58
1852
03.11.2023 08:49:20
ODF: KEPLER CHEUVREUX OG DNB MARKETS ØKER KURSMÅL
Oslo (Infront TDN Direkt): Kepler Cheuvreux oppjusterer sitt kursmål på Odfjell til 192 kroner fra 166,5 kroner, mens DNB Markets oppjusterer til 168 kroner fra 161 kroner. Begge meglerhusene gjentar kjøpsanbefaling.
Det fremgår av oppdateringer torsdag ettermiddag og fredag morgen.
"Vi anslår verdien av selskapet når vi summerer summen av delene til 256,3 kroner pr aksje, en økning på 34 kroner sammenlignet med tidligere, noe som hovedsakelig reflekterer økt kontantstrøm, lavere gjeld og styrking av dollar mot norske kroner", skriver Kepler Cheuvreux.
I prognoseperioden venter Kepler Cheuvreux at etterspørselen etter kjemikalietankere vil øke med 3 prosent pr år sammenlignet med netto flåtevekst på 2 prosent pr år, med en gjennomsnittlig utnyttelsesgrad på 91 prosent.
ODF: KEPLER CHEUVREUX OG DNB MARKETS ØKER KURSMÅL
Oslo (Infront TDN Direkt): Kepler Cheuvreux oppjusterer sitt kursmål på Odfjell til 192 kroner fra 166,5 kroner, mens DNB Markets oppjusterer til 168 kroner fra 161 kroner. Begge meglerhusene gjentar kjøpsanbefaling.
Det fremgår av oppdateringer torsdag ettermiddag og fredag morgen.
"Vi anslår verdien av selskapet når vi summerer summen av delene til 256,3 kroner pr aksje, en økning på 34 kroner sammenlignet med tidligere, noe som hovedsakelig reflekterer økt kontantstrøm, lavere gjeld og styrking av dollar mot norske kroner", skriver Kepler Cheuvreux.
I prognoseperioden venter Kepler Cheuvreux at etterspørselen etter kjemikalietankere vil øke med 3 prosent pr år sammenlignet med netto flåtevekst på 2 prosent pr år, med en gjennomsnittlig utnyttelsesgrad på 91 prosent.
desirata
02.11.2023 kl 11:11
2006
Sterke tall og aksjen faller med 10%
Hva er det som ikke stemmer her ?
Finn en feil !
Hva er det som ikke stemmer her ?
Finn en feil !
The Godfather
02.11.2023 kl 07:04
2108
Sterke tall.
Oslo (Infront TDN Direkt): Odfjell SE fikk et driftsresultat på 76 millioner dollar i tredje kvartal 2023, mot 71 millioner dollar i samme periode året før.
Det fremgår av selskapets kvartalsrapport torsdag.
TCE-inntjeningen ble 184 millioner dollar i kvartalet, mot 171 millioner dollar samme periode året før. Nettoresultatet utgjorde 52 millioner dollar, mot 50 millioner dollar samme periode året før.
Rater tilknyttet kontraktsfornyelser i kvartalet opp med 18 prosent i gjennomsnitt og gjaldt for 7 prosent av estimert årlig kontraktsvolum.
Videre opplyses det at Odfjell den 19. september innfridde fullt ut et obligasjonslån på 113 millioner dollar.
Oslo (Infront TDN Direkt): Odfjell SE fikk et driftsresultat på 76 millioner dollar i tredje kvartal 2023, mot 71 millioner dollar i samme periode året før.
Det fremgår av selskapets kvartalsrapport torsdag.
TCE-inntjeningen ble 184 millioner dollar i kvartalet, mot 171 millioner dollar samme periode året før. Nettoresultatet utgjorde 52 millioner dollar, mot 50 millioner dollar samme periode året før.
Rater tilknyttet kontraktsfornyelser i kvartalet opp med 18 prosent i gjennomsnitt og gjaldt for 7 prosent av estimert årlig kontraktsvolum.
Videre opplyses det at Odfjell den 19. september innfridde fullt ut et obligasjonslån på 113 millioner dollar.
The Godfather
31.10.2023 kl 09:20
2235
Fearnley er ute med en preview i dag;
Odfjell SE (Buy, TP NOK 130)
3q23 preview – figures slightly down q/q, but watch out for positive 4q23 comments
ODF will report their 3q23 numbers after close tomorrow.
As mgmt. stated in their 2q23 presentation, ODF will report 3q23 earnings ‘slightly down’ q/q, reflecting overall seasonality.
However, we highlight that the recent strength in the tanker market may result in some positive comments regarding 4q23 (which is a ‘COA renewal-heavy’ quarter). For 3q23, we estimate TCE at around USD 29.5k/d – resulting in EBITDA and EPS of USD 102m and 0.52, slightly below CS at USD 108m and 0.59 respectively. ODF has been confident in COA renewals previously, and albeit 3q23 is a quiet quarter in regard to renewals, we note SNI’s positively skewed comments on their earnings call previously this month and their confidence in continued strength in COA rates – which should be a positive read-across to ODF.
Odfjell SE (Buy, TP NOK 130)
3q23 preview – figures slightly down q/q, but watch out for positive 4q23 comments
ODF will report their 3q23 numbers after close tomorrow.
As mgmt. stated in their 2q23 presentation, ODF will report 3q23 earnings ‘slightly down’ q/q, reflecting overall seasonality.
However, we highlight that the recent strength in the tanker market may result in some positive comments regarding 4q23 (which is a ‘COA renewal-heavy’ quarter). For 3q23, we estimate TCE at around USD 29.5k/d – resulting in EBITDA and EPS of USD 102m and 0.52, slightly below CS at USD 108m and 0.59 respectively. ODF has been confident in COA renewals previously, and albeit 3q23 is a quiet quarter in regard to renewals, we note SNI’s positively skewed comments on their earnings call previously this month and their confidence in continued strength in COA rates – which should be a positive read-across to ODF.
The Godfather
25.10.2023 kl 11:09
2393
DNB Markets er ute med en preview på ODFJELL.
De høyner kursmål til NOK 161 (154)
ODFJELL SE
On course for robust earnings
We estimate a marginal decline in rates for Chemical
Tankers in Q3, while we believe the effect of previous
COA renewals and an appealing fundamental outlook
for the segment, with an orderbook-to-fleet ratio of ~7%,
should support earnings in the coming years. We
calculate an average EV/EBITDA of ~2.5x, and see an
average DPS of ~NOK18 for 2024–2025e, representing
a solid ~16% dividend yield. We reiterate our BUY and
have raised our target price to NOK161 (154).
De høyner kursmål til NOK 161 (154)
ODFJELL SE
On course for robust earnings
We estimate a marginal decline in rates for Chemical
Tankers in Q3, while we believe the effect of previous
COA renewals and an appealing fundamental outlook
for the segment, with an orderbook-to-fleet ratio of ~7%,
should support earnings in the coming years. We
calculate an average EV/EBITDA of ~2.5x, and see an
average DPS of ~NOK18 for 2024–2025e, representing
a solid ~16% dividend yield. We reiterate our BUY and
have raised our target price to NOK161 (154).
The Godfather
04.10.2023 kl 08:44
2645
ODF: ARCTIC HØYNER KURSMÅL TIL 165 FRA 150, GJENTAR KJØP
Oslo (Infront TDN Direkt): Arctic Securities høyner kursmålet på Odfjell til 165 kroner pr aksje, fra 150 kroner, og gjentar en kjøpsanbefaling.
Det fremgår av en oppdatering fra meglerhuset onsdag.
"Markedene har tatt seg opp igjen, i tråd med sesongvariasjoner og hjulpet av produktmarkedet, som dermed støtter momentet inn i COA-fornyelsesperioden i fjerde kvartal og første kvartal", skriver meglerhuset.
Bakteppet er fortsatt bunnsolid, med beskjeden flåtevekst og robust etterspørselsvekst, fortsetter Arctic.
"Vi er stort sett på linje med konsensus for inntjeningen, men ettersom sammenlignbare selskaper har kommet opp siden sommeren er Odfjells multipler attraktive", heter det i rapporten.
Oslo (Infront TDN Direkt): Arctic Securities høyner kursmålet på Odfjell til 165 kroner pr aksje, fra 150 kroner, og gjentar en kjøpsanbefaling.
Det fremgår av en oppdatering fra meglerhuset onsdag.
"Markedene har tatt seg opp igjen, i tråd med sesongvariasjoner og hjulpet av produktmarkedet, som dermed støtter momentet inn i COA-fornyelsesperioden i fjerde kvartal og første kvartal", skriver meglerhuset.
Bakteppet er fortsatt bunnsolid, med beskjeden flåtevekst og robust etterspørselsvekst, fortsetter Arctic.
"Vi er stort sett på linje med konsensus for inntjeningen, men ettersom sammenlignbare selskaper har kommet opp siden sommeren er Odfjells multipler attraktive", heter det i rapporten.
The Godfather
21.09.2023 kl 10:45
2823
ODFJELL SE: Presentation at Pareto Securities Energy Conference
https://newsweb.oslobors.no/message/599959
https://newsweb.oslobors.no/message/599959
The Godfather
18.08.2023 kl 13:35
3065
DNB Markets er ute med analyse på Odfjell i dag.
De høyner kursmål til 154 kroner (147), og gjentar kjøpsanbefaling. De ser dermed 64% oppside.
Fra analysen;
ODFJELL SE
Minor model adjustments
We have made minor adjustments to our estimates to
reflect the Q2 report, fleet adjustments, and the updated
guidance of a slight decline in TCE revenue QOQ.
However, we expect the market to bounce back from the
macroeconomic headwinds going into 2024, due to the
still-attractive supply outlook with an orderbook-to-fleet
ratio of c6%. We do not consider these changes to be
material, and we have not changed our BUY
recommendation. We have raised our target price to
NOK154 (147).
De høyner kursmål til 154 kroner (147), og gjentar kjøpsanbefaling. De ser dermed 64% oppside.
Fra analysen;
ODFJELL SE
Minor model adjustments
We have made minor adjustments to our estimates to
reflect the Q2 report, fleet adjustments, and the updated
guidance of a slight decline in TCE revenue QOQ.
However, we expect the market to bounce back from the
macroeconomic headwinds going into 2024, due to the
still-attractive supply outlook with an orderbook-to-fleet
ratio of c6%. We do not consider these changes to be
material, and we have not changed our BUY
recommendation. We have raised our target price to
NOK154 (147).
The Godfather
17.08.2023 kl 10:43
3137
Key information relating to dividend to be paid by Odfjell SE on 29 August 2023
With reference to the Odfjell SE (the "Company") 2Q23 report of 16 August 2023.
The Board of Directors have approved a dividend payment of USD 0.62 per share
based on the Company's first half 2023 adjusted financial result.
Key information relating to the dividend payment:
Declared dividend: USD 0.62 per outstanding share
Dividend in currency: NOK 6.58 per outstanding share, based on the Bloomberg
USDNOK fix (BFIX) at 09:00hrs CET on 17 August 2023
Last day including: 18 August 2023
Ex-div date: 21 August 2023
Record date: 22 August 2023
Payment date: 29 August 2023
With reference to the Odfjell SE (the "Company") 2Q23 report of 16 August 2023.
The Board of Directors have approved a dividend payment of USD 0.62 per share
based on the Company's first half 2023 adjusted financial result.
Key information relating to the dividend payment:
Declared dividend: USD 0.62 per outstanding share
Dividend in currency: NOK 6.58 per outstanding share, based on the Bloomberg
USDNOK fix (BFIX) at 09:00hrs CET on 17 August 2023
Last day including: 18 August 2023
Ex-div date: 21 August 2023
Record date: 22 August 2023
Payment date: 29 August 2023
Matros
16.08.2023 kl 20:35
3251
Sterke tall. Fett utbytte på nesten 6,5 kroner per aksje. Ordrebok på 4%, kun vlcc segmentet i stortank har lavere ordrebok. Diggg. Sentimentet for tank bygges gradvis opp før eksplosjonen kommer i q4 i år. Niiiiice… makroøkonomer og strateger sutrer om renter og inflasjon og hard landing, men vi er i et bullmarked, og det vil i seg selv løfte økonomien. Kina er litt skummelt, men men
The Godfather
16.08.2023 kl 20:26
3266
Da var fasiten her. Bedre tall enn consensus.
Odfjell SE 2Q23: En robust og profitabel kontraktsportefølje bidro til nok et sterkt kvartalsresulat
Odfjell SE rapporterte idag resultater for andre kvartal 2023. Kvartalsrapporten
viser nok et sterkt finansielt kvartal for Odfjell hjulpet av flere
inntjeningsdager for flåten og økte kontrakstvolum.
Høydepunkter - 2Q23:
· Time charter inntjening i Odfjell Tankers endte på USD 185 mill,
sammenlignet med USD 181 mill i 1Q23
· EBIT på USD 79 mill sammenlignet med USD 68 mill in 1Q23
· Et rekordsterkt nettoresultat på USD 53 mill. Nettoresultat justert for
engagseffekter var USD 53 mill sammenlignet med USD 46 mill i 1Q23
· Rater tilknyttet kontrakstfornyelser i kvartalet økte med 8% i gjennomsnitt
og gjaldt for 9% av estimert årlig kontrakts-volum.
· Netto resultatbidrag fra Odfjell Terminals økte til USD 2,3 mill
sammenlignet med USD USD 2,0 mill i 1Q23.
· I løpet av kvartalet har Odfjell tatt levering av et nybygg på langsiktig
time charter, og erklært kjøpsopsjoner på to skip som i dag er på finansiell
lease. Et skip ble solgt mot slutten av 2Q23.
· Odfjell fortsetter å redusere sitt miljøavtrykk med en rekordlav
karbonintensitet (AER) for den kontrollerte flåten på 7,01 i 2Q23
· Styret har godkjent et utbytte på USD 0,62 per aksje basert på justert
nettoresultat for 1H23.
"Odfjell leverte nok et rekorsterkt kvartal hjulpet av en profitabel
kontraktsportefølje og med solid operasjonell drift. Vi forventer at
etterspørselen vil reduseres noe i 3Q23 i tråd med sesongmessige effekter.
Videre fornyelse av våre kontrakter bør motvirke noe av denne effekten og vi
forventer kun en marginal reduksjon av vår TCE i 3Q23» sier administrerende
direktør Harald Fotland.
https://newsweb.oslobors.no/message/597049
Odfjell SE 2Q23: En robust og profitabel kontraktsportefølje bidro til nok et sterkt kvartalsresulat
Odfjell SE rapporterte idag resultater for andre kvartal 2023. Kvartalsrapporten
viser nok et sterkt finansielt kvartal for Odfjell hjulpet av flere
inntjeningsdager for flåten og økte kontrakstvolum.
Høydepunkter - 2Q23:
· Time charter inntjening i Odfjell Tankers endte på USD 185 mill,
sammenlignet med USD 181 mill i 1Q23
· EBIT på USD 79 mill sammenlignet med USD 68 mill in 1Q23
· Et rekordsterkt nettoresultat på USD 53 mill. Nettoresultat justert for
engagseffekter var USD 53 mill sammenlignet med USD 46 mill i 1Q23
· Rater tilknyttet kontrakstfornyelser i kvartalet økte med 8% i gjennomsnitt
og gjaldt for 9% av estimert årlig kontrakts-volum.
· Netto resultatbidrag fra Odfjell Terminals økte til USD 2,3 mill
sammenlignet med USD USD 2,0 mill i 1Q23.
· I løpet av kvartalet har Odfjell tatt levering av et nybygg på langsiktig
time charter, og erklært kjøpsopsjoner på to skip som i dag er på finansiell
lease. Et skip ble solgt mot slutten av 2Q23.
· Odfjell fortsetter å redusere sitt miljøavtrykk med en rekordlav
karbonintensitet (AER) for den kontrollerte flåten på 7,01 i 2Q23
· Styret har godkjent et utbytte på USD 0,62 per aksje basert på justert
nettoresultat for 1H23.
"Odfjell leverte nok et rekorsterkt kvartal hjulpet av en profitabel
kontraktsportefølje og med solid operasjonell drift. Vi forventer at
etterspørselen vil reduseres noe i 3Q23 i tråd med sesongmessige effekter.
Videre fornyelse av våre kontrakter bør motvirke noe av denne effekten og vi
forventer kun en marginal reduksjon av vår TCE i 3Q23» sier administrerende
direktør Harald Fotland.
https://newsweb.oslobors.no/message/597049
Redigert 16.08.2023 kl 20:27
Du må logge inn for å svare
Dopey
16.08.2023 kl 18:01
1701
Denne analysen fra Nordea var meget fin. Gode utbytter og solid oppside til kursmål. 👌 Godt å vite at kjemikalie tanker markedet vil holde seg stramt fremover og dermed oppveie for potensielle svake makro forhold.
The Godfather
14.08.2023 kl 10:45
1904
Nordea er ute med en analyse på Odfjell i dag.
Estimate and valuation changes
We continue to see sustained elevated earnings over our forecast period. In the wake of COA renewals in Q2 at higher levels, time charter equivalent (TCE) is guided to be in line with or slightly above the USD 30.8k/day seen in Q1. With read-across from healthy peer results (SNI, ASC, STST), we expect a 2.8% increase in rates resulting in EBITDA of USD 109m for Q2. We are in line with consensus (Visible Alpha) on EBITDA of USD 110m. We expect the resulting H1 dividend to be announced at USD 46m (DPS of USD 0.58), payable in Q3. While macroeconomic risk could dampen chemical demand, limited ship supply in the product and chemical tanker areas coupled with the attractive product tanker market are likely to mitigate this, placing the risk to the upside, in our view. We maintain our Buy rating and our NAV-based target price of NOK 143
Estimate and valuation changes
We continue to see sustained elevated earnings over our forecast period. In the wake of COA renewals in Q2 at higher levels, time charter equivalent (TCE) is guided to be in line with or slightly above the USD 30.8k/day seen in Q1. With read-across from healthy peer results (SNI, ASC, STST), we expect a 2.8% increase in rates resulting in EBITDA of USD 109m for Q2. We are in line with consensus (Visible Alpha) on EBITDA of USD 110m. We expect the resulting H1 dividend to be announced at USD 46m (DPS of USD 0.58), payable in Q3. While macroeconomic risk could dampen chemical demand, limited ship supply in the product and chemical tanker areas coupled with the attractive product tanker market are likely to mitigate this, placing the risk to the upside, in our view. We maintain our Buy rating and our NAV-based target price of NOK 143
velkjent
11.06.2023 kl 11:02
2495
Hva er dette for noe tull. Odfjell og 10-15% utbytte på nåværende kurs er jo under hva en får for ethvert oljeselskap, for ikke å nevne andre rederier, f.eks. MPCC, som deler ut minst 30% i år og sannsynligvis neste år. Analysen burde konkludere med at kursen på Odfjell er for høy i forhold til inntjeningen og bør halveres.
The Godfather
11.06.2023 kl 09:52
2578
Både Stolt og Odfjell er bra. Men i ODF får du mer direkte eksponering mot kjemitankmarkedet. Stolt er en mixed bag.
«Markedsutsiktene er svært sterke og utbyttekapasiteten kommer til å være høy fremover», skriver analytiker Erik Hovi i analysen.
https://www.finansavisen.no/shipping/2023/06/10/8014691/nordea-markets-anbefaler-odfjell
«Markedsutsiktene er svært sterke og utbyttekapasiteten kommer til å være høy fremover», skriver analytiker Erik Hovi i analysen.
https://www.finansavisen.no/shipping/2023/06/10/8014691/nordea-markets-anbefaler-odfjell
Redigert 11.06.2023 kl 09:55
Du må logge inn for å svare
desirata
07.06.2023 kl 10:25
2789
Ikke uenig, men pga likviditet i aksjen, så bør Stolt være et meget bedre kjøp, kan lett gå i 320-330
SNI omsatt for kr. 30 mil igår og 10 million ved åpning idag.
Det er ikke lett å handle volum i ODF.
SNI omsatt for kr. 30 mil igår og 10 million ved åpning idag.
Det er ikke lett å handle volum i ODF.
The Godfather
07.06.2023 kl 09:42
2828
07.06.2023 09:18:38
ODF: Nordea Markets starter dekning med kjøp, kursmål 143
Oslo (Infront TDN Direkt): Nordea Markets starter dekning av Odfjell med en kjøpsanbefaling og NAV-basert kursmål på 143 kroner pr aksje, ifølge en oppdatering fra meglerhuset onsdag.
"En sunn balanse og minimale investeringer/begrenset behov for flåtefornyelse vil resultere i en sterk kontantstrømgenerering og utbyttekapasitet de kommende årene", heter det.
ODF: Nordea Markets starter dekning med kjøp, kursmål 143
Oslo (Infront TDN Direkt): Nordea Markets starter dekning av Odfjell med en kjøpsanbefaling og NAV-basert kursmål på 143 kroner pr aksje, ifølge en oppdatering fra meglerhuset onsdag.
"En sunn balanse og minimale investeringer/begrenset behov for flåtefornyelse vil resultere i en sterk kontantstrømgenerering og utbyttekapasitet de kommende årene", heter det.
The Godfather
08.05.2023 kl 10:44
3104
Oslo (Infront TDN Direkt): Pareto Securities oppjusterer sitt kursmål på Odfjell til 125 kroner fra tidligere 111 kroner. Kjøpsanbefalingen fastholdes.
Det fremgår av en oppdatering mandag.
"Vi fastholder kjøp, kursmålet oppjusteres til 125 fra 111 kroner, ettersom vi har økt vår SOTP/NAV litt som følge av bedret Terminals-inntjening", skriver meglerhuset.
Det fremgår av en oppdatering mandag.
"Vi fastholder kjøp, kursmålet oppjusteres til 125 fra 111 kroner, ettersom vi har økt vår SOTP/NAV litt som følge av bedret Terminals-inntjening", skriver meglerhuset.
Matros
04.05.2023 kl 08:07
3290
Fantastisk selskap. Solgte terminaler til fantasipriser til infrastrukturfond før renteoppgangen og bestilte masse skip når prisene var på bunn. I år vil de tjene 25 -30 kroner, utbetale fete utbytter og nedbetale masse gjeld. Nå som alle fokuserer på resesjonen som skal komme i usa på et aller annet tidspunkt, er det viktig å huske at fremvoksende markeder som utgjør stordelen av globalt bnp er i ferd med å fyre opp. Så en inntjening på 30-40 kroner neste år skal man ikke se bort i fra. Selskapet har da en avkastning på sysselsatt kapital på 20%, som er bra, men slettes ikke unormalt for industriell virksomhet.
The Godfather
04.05.2023 kl 06:35
3358
Oslo (Infront TDN Direkt): Odfjell tror at TCE-resultatet i andre kvartal 2023 kan bli på nivå eller noe over første kvartal 2023.
Det fremgår av selskapets kvartalsrapport onsdag.
Rater tilknyttet kontraktsfornyelser i første kvartal økte med 32 prosent i gjennomsnitt og gjaldt for 35 prosent av estimert årlig kontraktsvolum.
-Det sterke markedet fortsatte, og i kvartalet har vi fornyet en betydelig andel av vår kontraktsportefølje til betingelser som reflekterer dagens marked. Vi forventer at etterspørselen forblir stabil i andre kvartal 2023.
Spotmarkedet vil antagelig fortsette å være volatilt, men på sunne nivåer, og sammen med forbedrede COA-rater vil dette kunne bety TCE-resultat i andre kvartal 2023 som er nivå med eller noe over første kvartal 2023, sier administrerende direktør Harald Fotland i Odfjell.
Det fremgår av selskapets kvartalsrapport onsdag.
Rater tilknyttet kontraktsfornyelser i første kvartal økte med 32 prosent i gjennomsnitt og gjaldt for 35 prosent av estimert årlig kontraktsvolum.
-Det sterke markedet fortsatte, og i kvartalet har vi fornyet en betydelig andel av vår kontraktsportefølje til betingelser som reflekterer dagens marked. Vi forventer at etterspørselen forblir stabil i andre kvartal 2023.
Spotmarkedet vil antagelig fortsette å være volatilt, men på sunne nivåer, og sammen med forbedrede COA-rater vil dette kunne bety TCE-resultat i andre kvartal 2023 som er nivå med eller noe over første kvartal 2023, sier administrerende direktør Harald Fotland i Odfjell.
Redigert 04.05.2023 kl 06:38
Du må logge inn for å svare
Mr Jinx
03.05.2023 kl 12:38
3457
Stille rundt denne. På tross av at Q1 kommer om noen timer.
Er det noen som har trua? Er selv fersk på denne, men har litt tro.
Er det noen som har trua? Er selv fersk på denne, men har litt tro.
The Godfather
18.04.2023 kl 09:30
3722
Oslo (Infront TDN Direkt): Fearnley Securities starter dekning av Odfjell med en kjøpsanbefaling og kursmål 140 kroner pr aksje.
Det fremgår av en analyse tirsdag.
Meglerhuset skriver at den siste styrken i dagrater ennå ikke materialisert seg i en nybyggboom, med et begrenset antall skip bestilt så langt i år.
"Med begrenset flåtevekst over 2023-2024 opprettholder vi våre positive rateforventninger, og i en forlengelse av det Odfjell-inntjening", skriver meglerhuset.
Det fremgår av en analyse tirsdag.
Meglerhuset skriver at den siste styrken i dagrater ennå ikke materialisert seg i en nybyggboom, med et begrenset antall skip bestilt så langt i år.
"Med begrenset flåtevekst over 2023-2024 opprettholder vi våre positive rateforventninger, og i en forlengelse av det Odfjell-inntjening", skriver meglerhuset.
The Godfather
14.04.2023 kl 13:29
3841
Odfjell could earn $500m this year in ‘bull cycle’;
https://www.tradewindsnews.com/tankers/odfjell-could-earn-500m-this-year-in-bull-cycle-dnb-markets-says/2-1-1434355
https://www.tradewindsnews.com/tankers/odfjell-could-earn-500m-this-year-in-bull-cycle-dnb-markets-says/2-1-1434355
The Godfather
13.04.2023 kl 10:37
3926
Spår kurshopp på ratebonanza
https://www.finansavisen.no/finans/2023/04/13/8000465/spar-kurshopp-pa-ratebonanza
https://www.finansavisen.no/finans/2023/04/13/8000465/spar-kurshopp-pa-ratebonanza
The Godfather
13.04.2023 kl 08:39
3971
DNB Markets er ute med en preview i dag. De høyner kursmål til NOK 153 (138)
The Godfather
31.03.2023 kl 07:40
4192
Odfjell on track for strong 2023 thanks to Russia-linked disruption
Supply is squeezed as product tankers pull out of chemicals markets to exploit bumper oil freight rates
https://www.tradewindsnews.com/tankers/odfjell-on-track-for-strong-2023-thanks-to-russia-linked-disruption/2-1-1427549
Supply is squeezed as product tankers pull out of chemicals markets to exploit bumper oil freight rates
https://www.tradewindsnews.com/tankers/odfjell-on-track-for-strong-2023-thanks-to-russia-linked-disruption/2-1-1427549
The Godfather
24.03.2023 kl 18:01
4400
Oslo (Infront TDN Direkt): Odfjell SE-styret har besluttet å foreslå til selskapets generalforsamling 3. mai 2023 at deler av selskapets egenbeholding av aksjer fordelt på 5.226.620 A-aksjer og 1.822.482 B-aksjer skal slettes gjennom en kapitalnedsettelse på 17.622.755 kroner.
Det fremgår av en melding fredag.
Et detaljert forslag til blir inkludert i innkalling til generalforsamling, legges det til.
Det fremgår av en melding fredag.
Et detaljert forslag til blir inkludert i innkalling til generalforsamling, legges det til.
The Godfather
13.02.2023 kl 15:47
4851
Oslo (Infront TDN Direkt): Clarksons Securities oppjusterer sitt kursmål på Odfjell SE til 135 kroner pr aksje, fra tidligere 120 kroner pr aksje, og gjentar kjøpsanbefaling.
Det fremgår av en oppdatering mandag.
"Med kontantstrøm fra drift som overstiger 100 millioner dollar pr kvartal, kan selskapet være på vei til å bli netto gjeldfri innen 2025, før eventuelle utbyttebetalinger, hvis den nåværende inntjeningen vedvarer. Utsiktene for kjemikalietankmarkedet forblir gode, og Odfjells lønnsomhet forventes å fortsette å forbedre seg i årene som kommer på grunn av gunstig tilbuds-/etterspørselsbalanse", heter det i oppdateringen.
Til tross for en sterk aksjeutvikling, mener meglerhuset at aksjen har mer å gå på ettersom inntjeningen fortsetter å stige på høyere kontraktrater.
Det fremgår av en oppdatering mandag.
"Med kontantstrøm fra drift som overstiger 100 millioner dollar pr kvartal, kan selskapet være på vei til å bli netto gjeldfri innen 2025, før eventuelle utbyttebetalinger, hvis den nåværende inntjeningen vedvarer. Utsiktene for kjemikalietankmarkedet forblir gode, og Odfjells lønnsomhet forventes å fortsette å forbedre seg i årene som kommer på grunn av gunstig tilbuds-/etterspørselsbalanse", heter det i oppdateringen.
Til tross for en sterk aksjeutvikling, mener meglerhuset at aksjen har mer å gå på ettersom inntjeningen fortsetter å stige på høyere kontraktrater.
Gull i pungen
13.02.2023 kl 08:38
4995
SEB høyner kursmål for Odfjell SE til 135 kroner (120), gjentar kjøp - BN
The Godfather
12.02.2023 kl 13:02
5244
Spår saftig utbyttehopp i Odfjell
https://www.finansavisen.no/shipping/2023/02/12/7984841/dnb-markets-anbefaler-odfjell?internal_source=sistenytt
https://www.finansavisen.no/shipping/2023/02/12/7984841/dnb-markets-anbefaler-odfjell?internal_source=sistenytt
The Godfather
11.02.2023 kl 08:48
5438
DNB Markets høyner kursmål på Odfjell SE til 138 kroner (124). Kjøpsanbefalingen gjentas.
Gull i pungen
09.02.2023 kl 14:30
5657
Odfjell SE: Key information relating to dividend to be paid by Odfjell SE and ex-div date 13 February 2023
With reference to the Odfjell SE (the "Company") 4Q22 report of 8 February 2023.
The Board of Directors have approved a dividend payment of USD 0.61 per share
based on the Company's second half 2022 financial result.
Key information relating to the dividend payment:
Declared dividend: USD 0.61 per outstanding share
Declared currency: NOK, based on the spot Bloomberg USDNOK fix (BFIX) at
12:00hrs CET on 9 February 2023
Last day including: 10 February 2023
Ex-div date: 13 February 2023
Record date: 14 February 2023
Payment date: 21 February 2023
Please note the correct ex-div date will be 13 February 2023, not 10 February
2023 as informed in the 4Q22 report.
With reference to the Odfjell SE (the "Company") 4Q22 report of 8 February 2023.
The Board of Directors have approved a dividend payment of USD 0.61 per share
based on the Company's second half 2022 financial result.
Key information relating to the dividend payment:
Declared dividend: USD 0.61 per outstanding share
Declared currency: NOK, based on the spot Bloomberg USDNOK fix (BFIX) at
12:00hrs CET on 9 February 2023
Last day including: 10 February 2023
Ex-div date: 13 February 2023
Record date: 14 February 2023
Payment date: 21 February 2023
Please note the correct ex-div date will be 13 February 2023, not 10 February
2023 as informed in the 4Q22 report.
Gull i pungen
09.02.2023 kl 08:54
5766
Odfjell med sterke tall
https://www.finansavisen.no/finans/2023/02/08/7984145/sterk-levering-fra-odfjell
https://www.finansavisen.no/finans/2023/02/08/7984145/sterk-levering-fra-odfjell
The Godfather
07.02.2023 kl 09:06
5904
07.02.2023 08:49:32
ODF: ARCTIC HØYNER KURSMÅL TIL 120 FRA 90, GJENTAR KJØP
Oslo (Infront TDN Direkt): Arctic Securities høyner kursmålet på Odfjell til 120 kroner pr aksje, fra 90 kroner, og gjentar en kjøpsanbefaling.
Det fremgår av en oppdatering fra meglerhuset tirsdag.
Arctic forventer en tonnmilvekst i 2023 på 3-4 prosent, mens flåteveksten ventes å stige i gjennomsnitt med 1,3 prosent gjennom 2025. Dette, kombinert med forventet lavt press fra svingtonnasje, bør støtte et sterkt ratemiljø, heter det.
ODF: ARCTIC HØYNER KURSMÅL TIL 120 FRA 90, GJENTAR KJØP
Oslo (Infront TDN Direkt): Arctic Securities høyner kursmålet på Odfjell til 120 kroner pr aksje, fra 90 kroner, og gjentar en kjøpsanbefaling.
Det fremgår av en oppdatering fra meglerhuset tirsdag.
Arctic forventer en tonnmilvekst i 2023 på 3-4 prosent, mens flåteveksten ventes å stige i gjennomsnitt med 1,3 prosent gjennom 2025. Dette, kombinert med forventet lavt press fra svingtonnasje, bør støtte et sterkt ratemiljø, heter det.