Odfjell - har folk sovna fullstendig?
Ekstremt mye stort tank hausing i disse tider, samtidig ser vi tank kursene virker til å toppe ut?
Har valgt å ta gevinst i stor tank og beveget meg over de mindre segmentene hvor jeg tror oppsiden i aksjene er langt større.
Det er en gjenganger i tank syklusen at ratene på de store tankskipene går først, så mindre oljetank og så kommer chemi som et spyd i siste ledd.
Odfjell ligger paddeflat på børs uten omsetning, samtidig strammes ratene innen segmentet og er tilbake på nivåer vi sist så i 2005-2007
Den gang ble Odf tradet langt over 100 lappen nå knappe 20kr,
Odf har benyttet den lange nedgangs perioden godt og fornyet store deler av flåten, nå når oppgangen i chemi endelig kommer står selskapet parat med vel gjennomført byggeprogram,
From 2017 to 2020, 30 brand new vessels enter our fleet.
Jo lengre svingtonnasjen innen produkt tank blir brukt som olje lager jo lengre vil chemi ratene holde seg høye,
Et annet moment er jo dagens ordrebok som er tilnærmet ikke eksisterende.
Løp å kjøp, denne rabatten varer ikke lenge, q2 -20 vil bli en rysare for Odl
Har valgt å ta gevinst i stor tank og beveget meg over de mindre segmentene hvor jeg tror oppsiden i aksjene er langt større.
Det er en gjenganger i tank syklusen at ratene på de store tankskipene går først, så mindre oljetank og så kommer chemi som et spyd i siste ledd.
Odfjell ligger paddeflat på børs uten omsetning, samtidig strammes ratene innen segmentet og er tilbake på nivåer vi sist så i 2005-2007
Den gang ble Odf tradet langt over 100 lappen nå knappe 20kr,
Odf har benyttet den lange nedgangs perioden godt og fornyet store deler av flåten, nå når oppgangen i chemi endelig kommer står selskapet parat med vel gjennomført byggeprogram,
From 2017 to 2020, 30 brand new vessels enter our fleet.
Jo lengre svingtonnasjen innen produkt tank blir brukt som olje lager jo lengre vil chemi ratene holde seg høye,
Et annet moment er jo dagens ordrebok som er tilnærmet ikke eksisterende.
Løp å kjøp, denne rabatten varer ikke lenge, q2 -20 vil bli en rysare for Odl
Redigert 21.01.2021 kl 07:10
Du må logge inn for å svare
ibyx
02.10.2024 kl 13:00
2055
Litt sånn "ketsjup-aksje"?
Når Hafnia og produkt har vist vei lenge nok så kommer den voldsomt bakfra. Som i våres...?
Forøvrig har SNI også en ok oppside hos analytikerne på 50% median.
Hafnia har pt 44%.
Og så har vi jo denne x-faktoren med hvor kjemikalieratene beveger seg mellom kvartalsrapportene...
At større aktører som kanskje vet mer "lemper ut" behøver dermed ikke bety at det er elendige rater?
Det gir dem bare et større "spillerom". Dermed er volumet på bevegelsene noe man skal følge med på?
Idag er fx noen litt "volumskuffet" over at SNI kun leverer 10% høyere enn Q3 23...
Men volumet var høyere for få dager siden da kursen endte på 393 der. (nå ca 373)
På 6 uker i våres steg ODF 50% fra 120 til 180 kroner.
Når Hafnia og produkt har vist vei lenge nok så kommer den voldsomt bakfra. Som i våres...?
Forøvrig har SNI også en ok oppside hos analytikerne på 50% median.
Hafnia har pt 44%.
Og så har vi jo denne x-faktoren med hvor kjemikalieratene beveger seg mellom kvartalsrapportene...
At større aktører som kanskje vet mer "lemper ut" behøver dermed ikke bety at det er elendige rater?
Det gir dem bare et større "spillerom". Dermed er volumet på bevegelsene noe man skal følge med på?
Idag er fx noen litt "volumskuffet" over at SNI kun leverer 10% høyere enn Q3 23...
Men volumet var høyere for få dager siden da kursen endte på 393 der. (nå ca 373)
På 6 uker i våres steg ODF 50% fra 120 til 180 kroner.
Rui
02.10.2024 kl 12:38
2045
Utfra kursmål er det en soleklar vinner. Det er Odfjell som ligger 50% under konsensus kursmålene.
Ser vi på siste kursmål gitt av Kepler Cheuvreux 22.8 på 255,-Kr, så er forventningene fra Kepler at aksjen skal stige 80% fra dagens nivå.
Problemet er at aksjen har hatt for lav omsetning, og er lett å manupulere slik som det passer finansaktører. Litt mer omsetning så tar den strake veien nordover.
Ser vi på siste kursmål gitt av Kepler Cheuvreux 22.8 på 255,-Kr, så er forventningene fra Kepler at aksjen skal stige 80% fra dagens nivå.
Problemet er at aksjen har hatt for lav omsetning, og er lett å manupulere slik som det passer finansaktører. Litt mer omsetning så tar den strake veien nordover.
ibyx
02.10.2024 kl 11:44
2062
Forventninger om fallende eller stigende rater slår ganske så ulikt ut idag i peers SNI og Hafnia (som også har mye chemical tankere).
I Hafnia priser man i større grad inn forventninger om høyere rater, mens det motsatte synes å være tilfelle i Stolt Nielsen...
Hvem får den hyggeligste overraskelsen etterhvert?
Hva er dagens beste kjøp?
I Hafnia priser man i større grad inn forventninger om høyere rater, mens det motsatte synes å være tilfelle i Stolt Nielsen...
Hvem får den hyggeligste overraskelsen etterhvert?
Hva er dagens beste kjøp?
The Godfather
22.08.2024 kl 09:54
2421
Kepler Cheuvreux høyner kursmål for Odfjell til 255 kroner (217)
desirata
21.08.2024 kl 07:06
2585
Odfjell har nesten ikke stor netto som Stolt, $88m versus 104 mil.
Dette med mye mindre flåte, lite terminaler, ingen containere, laks o.a. Før var det motsatt, nå er rollene byttet.
Dette med mye mindre flåte, lite terminaler, ingen containere, laks o.a. Før var det motsatt, nå er rollene byttet.
The Godfather
21.08.2024 kl 06:58
2587
Oslo (Infront TDN Direkt): Odfjell SE fikk et driftsresultat på 107 millioner dollar i andre kvartal 2024, mot 79 millioner dollar i samme periode året før.
Det fremgår av selskapets kvartalsrapport tirsdag kveld.
TCE-inntjeningen ble 215 millioner dollar i kvartalet, mot 185 millioner dollar samme periode året før. Nettoresultatet utgjorde 88 millioner dollar, mot 53 millioner dollar samme periode året før.
Styret i selskapet har godkjent et utbytte på en dollar pr aksje basert på justert resultat for første halvår 2024.
Rater for COA-fornyelser steg med fem prosent i snitt i kvartalet, og utgjorde rundt seks prosent av forventet årlig kontraktvolum.
Det fremgår av selskapets kvartalsrapport tirsdag kveld.
TCE-inntjeningen ble 215 millioner dollar i kvartalet, mot 185 millioner dollar samme periode året før. Nettoresultatet utgjorde 88 millioner dollar, mot 53 millioner dollar samme periode året før.
Styret i selskapet har godkjent et utbytte på en dollar pr aksje basert på justert resultat for første halvår 2024.
Rater for COA-fornyelser steg med fem prosent i snitt i kvartalet, og utgjorde rundt seks prosent av forventet årlig kontraktvolum.
Lord Wincheste
03.08.2024 kl 09:25
2925
Alt skal ned. Likviditeten forsvinner og de store trekker seg ut. Ikke noe rasjonale i frykt
Rui
31.07.2024 kl 19:17
3102
Når vi nå nærmer oss Q2 fremleggelse 20.08, er jo spørsmålet om det rekordstore overskuddet som ble rapportert i Q1 fortsetter i Q2. De fleste Finanshus og DNB tror på en ytterligere vekst i inntektene for selskapet i Q2 og videre ut året,
med halvårlige utbytter, hvor 50% av netto fortjeneste tilbakebetales til aksjonærene er neste spørsmål hvor stort utbyttet blir.
Er det noen som har regnet på det, er det fint om dere delte det på forumet.
Jeg for min del tror på et utbytte på et sted mellom 7 og 9, kr pr aksje.
med halvårlige utbytter, hvor 50% av netto fortjeneste tilbakebetales til aksjonærene er neste spørsmål hvor stort utbyttet blir.
Er det noen som har regnet på det, er det fint om dere delte det på forumet.
Jeg for min del tror på et utbytte på et sted mellom 7 og 9, kr pr aksje.
Torine
13.05.2024 kl 15:26
3534
Finansavisen idag 13.5.
SEB kjøpsanbefaling kursmål kr 245
Clarksons " " kr 230
SEB kjøpsanbefaling kursmål kr 245
Clarksons " " kr 230
Torine
11.05.2024 kl 00:16
3756
Finansavisen 10.5.
Spår Odfjell-fest
– Den underliggende styrken i produkttank-markedet er en viktig støtte for kjemikalie-ratene, sier Fearnley-analytiker Fredrik Dybwad som venter kraftig kursoppgang. De siste to årene har vært fantastiske for investorer i kjemikalietank, der markedet virkelig har dratt seg til som følge av aldrende flåte og lavere kapasitet som følge av færre produkttankskip i markedet. I 2021 tapte Odfjell 33 millioner dollar, men i de to påfølgende årene tjente de 208 og 284 millioner dollar.
Første kvartal i 2024 startet rekordsterkt for rederiet, som hadde en snittrate på 33.005 dollar pr. dag og tjente 68 millioner. Selskapet kom også med en sterk guiding for de neste kvartalene.
I etterkant av rapporten har det kommet en rekke oppdateringer fra analytikerne, en av de som virkelig gjør endringer er Fredrik Dybwad i Fearnley som oppgraderer aksjen fra hold til kjøp, og hever kursmålet fra 155 kroner til 225 kroner.
– Ser vi inn i andre kvartal forventer vi at ratene skal fortsette å stige, og vi venter at Odfjell vil oppnå en snitt timecharter-rate på 34.500 dollar pr. dag. Det kommer av bedre spotmarked og ratene fra kontraktene, sier Dybwad.
Analytikeren hever EBITDA-estimatene for andre kvartal med 19 prosent og 10 prosent for hele 2024.
– Dagens ratebilde er veldig støttende for prisingen av aksjen, nå handler aksjen til 0,9-ganger verdijustert egenkapital (NAV) og har 12 prosent direkteavkastning.
Tror på bedre marked
I analysen skriver Fearnley-analytikeren at spotmarkedet er på høye nivåer i en historisk kontekst og er enda høyere enn de sterke ratene man så på samme tid i fjor.
– Skal man frakte Benzen fra Ulsan i Sør-Korea til Houston ser vi nå rater på 200 dollar pr. metriske ton, det er opp fra samme tid i fjor hvor det lå på 170 dollar, sier Dybwad.
Spår Odfjell-fest
– Den underliggende styrken i produkttank-markedet er en viktig støtte for kjemikalie-ratene, sier Fearnley-analytiker Fredrik Dybwad som venter kraftig kursoppgang. De siste to årene har vært fantastiske for investorer i kjemikalietank, der markedet virkelig har dratt seg til som følge av aldrende flåte og lavere kapasitet som følge av færre produkttankskip i markedet. I 2021 tapte Odfjell 33 millioner dollar, men i de to påfølgende årene tjente de 208 og 284 millioner dollar.
Første kvartal i 2024 startet rekordsterkt for rederiet, som hadde en snittrate på 33.005 dollar pr. dag og tjente 68 millioner. Selskapet kom også med en sterk guiding for de neste kvartalene.
I etterkant av rapporten har det kommet en rekke oppdateringer fra analytikerne, en av de som virkelig gjør endringer er Fredrik Dybwad i Fearnley som oppgraderer aksjen fra hold til kjøp, og hever kursmålet fra 155 kroner til 225 kroner.
– Ser vi inn i andre kvartal forventer vi at ratene skal fortsette å stige, og vi venter at Odfjell vil oppnå en snitt timecharter-rate på 34.500 dollar pr. dag. Det kommer av bedre spotmarked og ratene fra kontraktene, sier Dybwad.
Analytikeren hever EBITDA-estimatene for andre kvartal med 19 prosent og 10 prosent for hele 2024.
– Dagens ratebilde er veldig støttende for prisingen av aksjen, nå handler aksjen til 0,9-ganger verdijustert egenkapital (NAV) og har 12 prosent direkteavkastning.
Tror på bedre marked
I analysen skriver Fearnley-analytikeren at spotmarkedet er på høye nivåer i en historisk kontekst og er enda høyere enn de sterke ratene man så på samme tid i fjor.
– Skal man frakte Benzen fra Ulsan i Sør-Korea til Houston ser vi nå rater på 200 dollar pr. metriske ton, det er opp fra samme tid i fjor hvor det lå på 170 dollar, sier Dybwad.
monopol
09.05.2024 kl 07:54
3913
Interessert skrev Interessant å se hva analytikerne skriver etter dette.:)
Pareto høyner kursmålet til 250 med overskrift Make it rain
Cutter
12.04.2024 kl 12:14
4301
Bra oppgang de siste dagene. Noen nyheter som ikke er offentlig eller er det kun shipping eurforien som har slått inn?
Torine
15.02.2024 kl 11:39
4614
Finansavisen 15.2. - analysesjef i Kepler Cheuvreux' norske kontor og ansvarlig for shippingsektoren.
"De gode utsiktene for råoljetank vil gi positive smitteeffekter – og støtter – fortsatt høye rater og utbyttepotensial innen produkt– og kjemikalietank, sier analysesjefen videre. For øvrig er flåteveksten de kommende årene også veldig lav innen kjemikalietanksegmentet. Styrman synes Torm, Stolt-Nielsen og Odfjell gir god eksponering mot disse markedene."
"De gode utsiktene for råoljetank vil gi positive smitteeffekter – og støtter – fortsatt høye rater og utbyttepotensial innen produkt– og kjemikalietank, sier analysesjefen videre. For øvrig er flåteveksten de kommende årene også veldig lav innen kjemikalietanksegmentet. Styrman synes Torm, Stolt-Nielsen og Odfjell gir god eksponering mot disse markedene."
Gull i pungen
09.02.2024 kl 13:04
4768
Odfjell lukker døren for Stolt-Nielsen
Oslo (Infront TDN Direkt): På spørsmål om Odfjell er åpen til en potensiell konsolidering etter Stolt-Nielsens nylige aksjekjøp i Odfjell, som økte deres eierandel til over 10 prosent, svarer Odjfell-sjefen at de ikke ønsker en fusjon og det gjør heller ikke kundene deres.
-I mars 2022 flagget Stolt-Nielsen en 5 prosent eierandel i Odfjell, og den juridiske rådgivningen vi mottok da gjorde det klart at en slik fusjon ikke ville være mulig av konkurranseårsaker. Siden da har vi sett en sterk konsolidering i markedet, sier han.
Oslo (Infront TDN Direkt): På spørsmål om Odfjell er åpen til en potensiell konsolidering etter Stolt-Nielsens nylige aksjekjøp i Odfjell, som økte deres eierandel til over 10 prosent, svarer Odjfell-sjefen at de ikke ønsker en fusjon og det gjør heller ikke kundene deres.
-I mars 2022 flagget Stolt-Nielsen en 5 prosent eierandel i Odfjell, og den juridiske rådgivningen vi mottok da gjorde det klart at en slik fusjon ikke ville være mulig av konkurranseårsaker. Siden da har vi sett en sterk konsolidering i markedet, sier han.
The Godfather
24.01.2024 kl 08:14
5152
DNB Markets
Estimate changes
Estimate revisions on record-high chemical freight market
Ahead of the Q4 results, we have increased our rate assumptions for Chemical Tankers
following the strong market development, currently c75% above the 10-year average.
Additionally, we have included the announced newbuilds scheduled to be delivered on longterm time charters and pool agreements between 2024 and 2027. Hence, we have increased
our 2024e EBITDA for Chemical Tankers by 7% and 2025e by 4%, but leave 2023e broadly
unchanged. Thus, we forecast group EBITDA of USD458m (previously USD457m) for 2023e,
USD529m (USD496m) for 2024e, and USD493m (USD474m) for 2025e. In sum, we are now
1% above Bloomberg consensus on 2023e EBITDA, 12% above for 2024e, and 5% above for
2025e.
Estimate changes
Estimate revisions on record-high chemical freight market
Ahead of the Q4 results, we have increased our rate assumptions for Chemical Tankers
following the strong market development, currently c75% above the 10-year average.
Additionally, we have included the announced newbuilds scheduled to be delivered on longterm time charters and pool agreements between 2024 and 2027. Hence, we have increased
our 2024e EBITDA for Chemical Tankers by 7% and 2025e by 4%, but leave 2023e broadly
unchanged. Thus, we forecast group EBITDA of USD458m (previously USD457m) for 2023e,
USD529m (USD496m) for 2024e, and USD493m (USD474m) for 2025e. In sum, we are now
1% above Bloomberg consensus on 2023e EBITDA, 12% above for 2024e, and 5% above for
2025e.
The Godfather
23.01.2024 kl 08:47
5225
Oslo (Infront TDN Direkt): DNB Markets oppjusterer sitt kursmål på Odfjell til 179 kroner fra 168 kroner og gjentar kjøpsanbefaling på aksjen, ifølge en oppdatering mandag kveld.
"Et rekordmarked for kjemikaliefrakt med en lav nybyggordrebok kan danne en ny normal for ratene, og støttet av 20 prosent gjennomsnittlig rateøkning på COA-fornyelser seneste tolv måneder, bør dette resultere i sterk inntjening for kjemikalietankere. Vi ser ytterligere oppsidepotensial fra forstyrrelser i Rødehavet, med produkttankrater klare til å reagere", skriver DNB Markets.
"Et rekordmarked for kjemikaliefrakt med en lav nybyggordrebok kan danne en ny normal for ratene, og støttet av 20 prosent gjennomsnittlig rateøkning på COA-fornyelser seneste tolv måneder, bør dette resultere i sterk inntjening for kjemikalietankere. Vi ser ytterligere oppsidepotensial fra forstyrrelser i Rødehavet, med produkttankrater klare til å reagere", skriver DNB Markets.
The Godfather
03.11.2023 kl 08:58
5811
03.11.2023 08:49:20
ODF: KEPLER CHEUVREUX OG DNB MARKETS ØKER KURSMÅL
Oslo (Infront TDN Direkt): Kepler Cheuvreux oppjusterer sitt kursmål på Odfjell til 192 kroner fra 166,5 kroner, mens DNB Markets oppjusterer til 168 kroner fra 161 kroner. Begge meglerhusene gjentar kjøpsanbefaling.
Det fremgår av oppdateringer torsdag ettermiddag og fredag morgen.
"Vi anslår verdien av selskapet når vi summerer summen av delene til 256,3 kroner pr aksje, en økning på 34 kroner sammenlignet med tidligere, noe som hovedsakelig reflekterer økt kontantstrøm, lavere gjeld og styrking av dollar mot norske kroner", skriver Kepler Cheuvreux.
I prognoseperioden venter Kepler Cheuvreux at etterspørselen etter kjemikalietankere vil øke med 3 prosent pr år sammenlignet med netto flåtevekst på 2 prosent pr år, med en gjennomsnittlig utnyttelsesgrad på 91 prosent.
ODF: KEPLER CHEUVREUX OG DNB MARKETS ØKER KURSMÅL
Oslo (Infront TDN Direkt): Kepler Cheuvreux oppjusterer sitt kursmål på Odfjell til 192 kroner fra 166,5 kroner, mens DNB Markets oppjusterer til 168 kroner fra 161 kroner. Begge meglerhusene gjentar kjøpsanbefaling.
Det fremgår av oppdateringer torsdag ettermiddag og fredag morgen.
"Vi anslår verdien av selskapet når vi summerer summen av delene til 256,3 kroner pr aksje, en økning på 34 kroner sammenlignet med tidligere, noe som hovedsakelig reflekterer økt kontantstrøm, lavere gjeld og styrking av dollar mot norske kroner", skriver Kepler Cheuvreux.
I prognoseperioden venter Kepler Cheuvreux at etterspørselen etter kjemikalietankere vil øke med 3 prosent pr år sammenlignet med netto flåtevekst på 2 prosent pr år, med en gjennomsnittlig utnyttelsesgrad på 91 prosent.
desirata
02.11.2023 kl 11:11
5946
Sterke tall og aksjen faller med 10%
Hva er det som ikke stemmer her ?
Finn en feil !
Hva er det som ikke stemmer her ?
Finn en feil !
The Godfather
02.11.2023 kl 07:04
6002
Sterke tall.
Oslo (Infront TDN Direkt): Odfjell SE fikk et driftsresultat på 76 millioner dollar i tredje kvartal 2023, mot 71 millioner dollar i samme periode året før.
Det fremgår av selskapets kvartalsrapport torsdag.
TCE-inntjeningen ble 184 millioner dollar i kvartalet, mot 171 millioner dollar samme periode året før. Nettoresultatet utgjorde 52 millioner dollar, mot 50 millioner dollar samme periode året før.
Rater tilknyttet kontraktsfornyelser i kvartalet opp med 18 prosent i gjennomsnitt og gjaldt for 7 prosent av estimert årlig kontraktsvolum.
Videre opplyses det at Odfjell den 19. september innfridde fullt ut et obligasjonslån på 113 millioner dollar.
Oslo (Infront TDN Direkt): Odfjell SE fikk et driftsresultat på 76 millioner dollar i tredje kvartal 2023, mot 71 millioner dollar i samme periode året før.
Det fremgår av selskapets kvartalsrapport torsdag.
TCE-inntjeningen ble 184 millioner dollar i kvartalet, mot 171 millioner dollar samme periode året før. Nettoresultatet utgjorde 52 millioner dollar, mot 50 millioner dollar samme periode året før.
Rater tilknyttet kontraktsfornyelser i kvartalet opp med 18 prosent i gjennomsnitt og gjaldt for 7 prosent av estimert årlig kontraktsvolum.
Videre opplyses det at Odfjell den 19. september innfridde fullt ut et obligasjonslån på 113 millioner dollar.
The Godfather
31.10.2023 kl 09:20
6049
Fearnley er ute med en preview i dag;
Odfjell SE (Buy, TP NOK 130)
3q23 preview – figures slightly down q/q, but watch out for positive 4q23 comments
ODF will report their 3q23 numbers after close tomorrow.
As mgmt. stated in their 2q23 presentation, ODF will report 3q23 earnings ‘slightly down’ q/q, reflecting overall seasonality.
However, we highlight that the recent strength in the tanker market may result in some positive comments regarding 4q23 (which is a ‘COA renewal-heavy’ quarter). For 3q23, we estimate TCE at around USD 29.5k/d – resulting in EBITDA and EPS of USD 102m and 0.52, slightly below CS at USD 108m and 0.59 respectively. ODF has been confident in COA renewals previously, and albeit 3q23 is a quiet quarter in regard to renewals, we note SNI’s positively skewed comments on their earnings call previously this month and their confidence in continued strength in COA rates – which should be a positive read-across to ODF.
Odfjell SE (Buy, TP NOK 130)
3q23 preview – figures slightly down q/q, but watch out for positive 4q23 comments
ODF will report their 3q23 numbers after close tomorrow.
As mgmt. stated in their 2q23 presentation, ODF will report 3q23 earnings ‘slightly down’ q/q, reflecting overall seasonality.
However, we highlight that the recent strength in the tanker market may result in some positive comments regarding 4q23 (which is a ‘COA renewal-heavy’ quarter). For 3q23, we estimate TCE at around USD 29.5k/d – resulting in EBITDA and EPS of USD 102m and 0.52, slightly below CS at USD 108m and 0.59 respectively. ODF has been confident in COA renewals previously, and albeit 3q23 is a quiet quarter in regard to renewals, we note SNI’s positively skewed comments on their earnings call previously this month and their confidence in continued strength in COA rates – which should be a positive read-across to ODF.
The Godfather
25.10.2023 kl 11:09
6203
DNB Markets er ute med en preview på ODFJELL.
De høyner kursmål til NOK 161 (154)
ODFJELL SE
On course for robust earnings
We estimate a marginal decline in rates for Chemical
Tankers in Q3, while we believe the effect of previous
COA renewals and an appealing fundamental outlook
for the segment, with an orderbook-to-fleet ratio of ~7%,
should support earnings in the coming years. We
calculate an average EV/EBITDA of ~2.5x, and see an
average DPS of ~NOK18 for 2024–2025e, representing
a solid ~16% dividend yield. We reiterate our BUY and
have raised our target price to NOK161 (154).
De høyner kursmål til NOK 161 (154)
ODFJELL SE
On course for robust earnings
We estimate a marginal decline in rates for Chemical
Tankers in Q3, while we believe the effect of previous
COA renewals and an appealing fundamental outlook
for the segment, with an orderbook-to-fleet ratio of ~7%,
should support earnings in the coming years. We
calculate an average EV/EBITDA of ~2.5x, and see an
average DPS of ~NOK18 for 2024–2025e, representing
a solid ~16% dividend yield. We reiterate our BUY and
have raised our target price to NOK161 (154).
The Godfather
04.10.2023 kl 08:44
6451
ODF: ARCTIC HØYNER KURSMÅL TIL 165 FRA 150, GJENTAR KJØP
Oslo (Infront TDN Direkt): Arctic Securities høyner kursmålet på Odfjell til 165 kroner pr aksje, fra 150 kroner, og gjentar en kjøpsanbefaling.
Det fremgår av en oppdatering fra meglerhuset onsdag.
"Markedene har tatt seg opp igjen, i tråd med sesongvariasjoner og hjulpet av produktmarkedet, som dermed støtter momentet inn i COA-fornyelsesperioden i fjerde kvartal og første kvartal", skriver meglerhuset.
Bakteppet er fortsatt bunnsolid, med beskjeden flåtevekst og robust etterspørselsvekst, fortsetter Arctic.
"Vi er stort sett på linje med konsensus for inntjeningen, men ettersom sammenlignbare selskaper har kommet opp siden sommeren er Odfjells multipler attraktive", heter det i rapporten.
Oslo (Infront TDN Direkt): Arctic Securities høyner kursmålet på Odfjell til 165 kroner pr aksje, fra 150 kroner, og gjentar en kjøpsanbefaling.
Det fremgår av en oppdatering fra meglerhuset onsdag.
"Markedene har tatt seg opp igjen, i tråd med sesongvariasjoner og hjulpet av produktmarkedet, som dermed støtter momentet inn i COA-fornyelsesperioden i fjerde kvartal og første kvartal", skriver meglerhuset.
Bakteppet er fortsatt bunnsolid, med beskjeden flåtevekst og robust etterspørselsvekst, fortsetter Arctic.
"Vi er stort sett på linje med konsensus for inntjeningen, men ettersom sammenlignbare selskaper har kommet opp siden sommeren er Odfjells multipler attraktive", heter det i rapporten.
The Godfather
21.09.2023 kl 10:45
6624
ODFJELL SE: Presentation at Pareto Securities Energy Conference
https://newsweb.oslobors.no/message/599959
https://newsweb.oslobors.no/message/599959
The Godfather
18.08.2023 kl 13:35
6863
DNB Markets er ute med analyse på Odfjell i dag.
De høyner kursmål til 154 kroner (147), og gjentar kjøpsanbefaling. De ser dermed 64% oppside.
Fra analysen;
ODFJELL SE
Minor model adjustments
We have made minor adjustments to our estimates to
reflect the Q2 report, fleet adjustments, and the updated
guidance of a slight decline in TCE revenue QOQ.
However, we expect the market to bounce back from the
macroeconomic headwinds going into 2024, due to the
still-attractive supply outlook with an orderbook-to-fleet
ratio of c6%. We do not consider these changes to be
material, and we have not changed our BUY
recommendation. We have raised our target price to
NOK154 (147).
De høyner kursmål til 154 kroner (147), og gjentar kjøpsanbefaling. De ser dermed 64% oppside.
Fra analysen;
ODFJELL SE
Minor model adjustments
We have made minor adjustments to our estimates to
reflect the Q2 report, fleet adjustments, and the updated
guidance of a slight decline in TCE revenue QOQ.
However, we expect the market to bounce back from the
macroeconomic headwinds going into 2024, due to the
still-attractive supply outlook with an orderbook-to-fleet
ratio of c6%. We do not consider these changes to be
material, and we have not changed our BUY
recommendation. We have raised our target price to
NOK154 (147).
The Godfather
17.08.2023 kl 10:43
6906
Key information relating to dividend to be paid by Odfjell SE on 29 August 2023
With reference to the Odfjell SE (the "Company") 2Q23 report of 16 August 2023.
The Board of Directors have approved a dividend payment of USD 0.62 per share
based on the Company's first half 2023 adjusted financial result.
Key information relating to the dividend payment:
Declared dividend: USD 0.62 per outstanding share
Dividend in currency: NOK 6.58 per outstanding share, based on the Bloomberg
USDNOK fix (BFIX) at 09:00hrs CET on 17 August 2023
Last day including: 18 August 2023
Ex-div date: 21 August 2023
Record date: 22 August 2023
Payment date: 29 August 2023
With reference to the Odfjell SE (the "Company") 2Q23 report of 16 August 2023.
The Board of Directors have approved a dividend payment of USD 0.62 per share
based on the Company's first half 2023 adjusted financial result.
Key information relating to the dividend payment:
Declared dividend: USD 0.62 per outstanding share
Dividend in currency: NOK 6.58 per outstanding share, based on the Bloomberg
USDNOK fix (BFIX) at 09:00hrs CET on 17 August 2023
Last day including: 18 August 2023
Ex-div date: 21 August 2023
Record date: 22 August 2023
Payment date: 29 August 2023
Matros
16.08.2023 kl 20:35
6997
Sterke tall. Fett utbytte på nesten 6,5 kroner per aksje. Ordrebok på 4%, kun vlcc segmentet i stortank har lavere ordrebok. Diggg. Sentimentet for tank bygges gradvis opp før eksplosjonen kommer i q4 i år. Niiiiice… makroøkonomer og strateger sutrer om renter og inflasjon og hard landing, men vi er i et bullmarked, og det vil i seg selv løfte økonomien. Kina er litt skummelt, men men
The Godfather
16.08.2023 kl 20:26
6990
Da var fasiten her. Bedre tall enn consensus.
Odfjell SE 2Q23: En robust og profitabel kontraktsportefølje bidro til nok et sterkt kvartalsresulat
Odfjell SE rapporterte idag resultater for andre kvartal 2023. Kvartalsrapporten
viser nok et sterkt finansielt kvartal for Odfjell hjulpet av flere
inntjeningsdager for flåten og økte kontrakstvolum.
Høydepunkter - 2Q23:
· Time charter inntjening i Odfjell Tankers endte på USD 185 mill,
sammenlignet med USD 181 mill i 1Q23
· EBIT på USD 79 mill sammenlignet med USD 68 mill in 1Q23
· Et rekordsterkt nettoresultat på USD 53 mill. Nettoresultat justert for
engagseffekter var USD 53 mill sammenlignet med USD 46 mill i 1Q23
· Rater tilknyttet kontrakstfornyelser i kvartalet økte med 8% i gjennomsnitt
og gjaldt for 9% av estimert årlig kontrakts-volum.
· Netto resultatbidrag fra Odfjell Terminals økte til USD 2,3 mill
sammenlignet med USD USD 2,0 mill i 1Q23.
· I løpet av kvartalet har Odfjell tatt levering av et nybygg på langsiktig
time charter, og erklært kjøpsopsjoner på to skip som i dag er på finansiell
lease. Et skip ble solgt mot slutten av 2Q23.
· Odfjell fortsetter å redusere sitt miljøavtrykk med en rekordlav
karbonintensitet (AER) for den kontrollerte flåten på 7,01 i 2Q23
· Styret har godkjent et utbytte på USD 0,62 per aksje basert på justert
nettoresultat for 1H23.
"Odfjell leverte nok et rekorsterkt kvartal hjulpet av en profitabel
kontraktsportefølje og med solid operasjonell drift. Vi forventer at
etterspørselen vil reduseres noe i 3Q23 i tråd med sesongmessige effekter.
Videre fornyelse av våre kontrakter bør motvirke noe av denne effekten og vi
forventer kun en marginal reduksjon av vår TCE i 3Q23» sier administrerende
direktør Harald Fotland.
https://newsweb.oslobors.no/message/597049
Odfjell SE 2Q23: En robust og profitabel kontraktsportefølje bidro til nok et sterkt kvartalsresulat
Odfjell SE rapporterte idag resultater for andre kvartal 2023. Kvartalsrapporten
viser nok et sterkt finansielt kvartal for Odfjell hjulpet av flere
inntjeningsdager for flåten og økte kontrakstvolum.
Høydepunkter - 2Q23:
· Time charter inntjening i Odfjell Tankers endte på USD 185 mill,
sammenlignet med USD 181 mill i 1Q23
· EBIT på USD 79 mill sammenlignet med USD 68 mill in 1Q23
· Et rekordsterkt nettoresultat på USD 53 mill. Nettoresultat justert for
engagseffekter var USD 53 mill sammenlignet med USD 46 mill i 1Q23
· Rater tilknyttet kontrakstfornyelser i kvartalet økte med 8% i gjennomsnitt
og gjaldt for 9% av estimert årlig kontrakts-volum.
· Netto resultatbidrag fra Odfjell Terminals økte til USD 2,3 mill
sammenlignet med USD USD 2,0 mill i 1Q23.
· I løpet av kvartalet har Odfjell tatt levering av et nybygg på langsiktig
time charter, og erklært kjøpsopsjoner på to skip som i dag er på finansiell
lease. Et skip ble solgt mot slutten av 2Q23.
· Odfjell fortsetter å redusere sitt miljøavtrykk med en rekordlav
karbonintensitet (AER) for den kontrollerte flåten på 7,01 i 2Q23
· Styret har godkjent et utbytte på USD 0,62 per aksje basert på justert
nettoresultat for 1H23.
"Odfjell leverte nok et rekorsterkt kvartal hjulpet av en profitabel
kontraktsportefølje og med solid operasjonell drift. Vi forventer at
etterspørselen vil reduseres noe i 3Q23 i tråd med sesongmessige effekter.
Videre fornyelse av våre kontrakter bør motvirke noe av denne effekten og vi
forventer kun en marginal reduksjon av vår TCE i 3Q23» sier administrerende
direktør Harald Fotland.
https://newsweb.oslobors.no/message/597049
Redigert 16.08.2023 kl 20:27
Du må logge inn for å svare
Dopey
16.08.2023 kl 18:01
3422
Denne analysen fra Nordea var meget fin. Gode utbytter og solid oppside til kursmål. 👌 Godt å vite at kjemikalie tanker markedet vil holde seg stramt fremover og dermed oppveie for potensielle svake makro forhold.
The Godfather
14.08.2023 kl 10:45
3601
Nordea er ute med en analyse på Odfjell i dag.
Estimate and valuation changes
We continue to see sustained elevated earnings over our forecast period. In the wake of COA renewals in Q2 at higher levels, time charter equivalent (TCE) is guided to be in line with or slightly above the USD 30.8k/day seen in Q1. With read-across from healthy peer results (SNI, ASC, STST), we expect a 2.8% increase in rates resulting in EBITDA of USD 109m for Q2. We are in line with consensus (Visible Alpha) on EBITDA of USD 110m. We expect the resulting H1 dividend to be announced at USD 46m (DPS of USD 0.58), payable in Q3. While macroeconomic risk could dampen chemical demand, limited ship supply in the product and chemical tanker areas coupled with the attractive product tanker market are likely to mitigate this, placing the risk to the upside, in our view. We maintain our Buy rating and our NAV-based target price of NOK 143
Estimate and valuation changes
We continue to see sustained elevated earnings over our forecast period. In the wake of COA renewals in Q2 at higher levels, time charter equivalent (TCE) is guided to be in line with or slightly above the USD 30.8k/day seen in Q1. With read-across from healthy peer results (SNI, ASC, STST), we expect a 2.8% increase in rates resulting in EBITDA of USD 109m for Q2. We are in line with consensus (Visible Alpha) on EBITDA of USD 110m. We expect the resulting H1 dividend to be announced at USD 46m (DPS of USD 0.58), payable in Q3. While macroeconomic risk could dampen chemical demand, limited ship supply in the product and chemical tanker areas coupled with the attractive product tanker market are likely to mitigate this, placing the risk to the upside, in our view. We maintain our Buy rating and our NAV-based target price of NOK 143
velkjent
11.06.2023 kl 11:02
4155
Hva er dette for noe tull. Odfjell og 10-15% utbytte på nåværende kurs er jo under hva en får for ethvert oljeselskap, for ikke å nevne andre rederier, f.eks. MPCC, som deler ut minst 30% i år og sannsynligvis neste år. Analysen burde konkludere med at kursen på Odfjell er for høy i forhold til inntjeningen og bør halveres.
The Godfather
11.06.2023 kl 09:52
4185
Både Stolt og Odfjell er bra. Men i ODF får du mer direkte eksponering mot kjemitankmarkedet. Stolt er en mixed bag.
«Markedsutsiktene er svært sterke og utbyttekapasiteten kommer til å være høy fremover», skriver analytiker Erik Hovi i analysen.
https://www.finansavisen.no/shipping/2023/06/10/8014691/nordea-markets-anbefaler-odfjell
«Markedsutsiktene er svært sterke og utbyttekapasiteten kommer til å være høy fremover», skriver analytiker Erik Hovi i analysen.
https://www.finansavisen.no/shipping/2023/06/10/8014691/nordea-markets-anbefaler-odfjell
Redigert 11.06.2023 kl 09:55
Du må logge inn for å svare
desirata
07.06.2023 kl 10:25
4359
Ikke uenig, men pga likviditet i aksjen, så bør Stolt være et meget bedre kjøp, kan lett gå i 320-330
SNI omsatt for kr. 30 mil igår og 10 million ved åpning idag.
Det er ikke lett å handle volum i ODF.
SNI omsatt for kr. 30 mil igår og 10 million ved åpning idag.
Det er ikke lett å handle volum i ODF.
The Godfather
07.06.2023 kl 09:42
4349
07.06.2023 09:18:38
ODF: Nordea Markets starter dekning med kjøp, kursmål 143
Oslo (Infront TDN Direkt): Nordea Markets starter dekning av Odfjell med en kjøpsanbefaling og NAV-basert kursmål på 143 kroner pr aksje, ifølge en oppdatering fra meglerhuset onsdag.
"En sunn balanse og minimale investeringer/begrenset behov for flåtefornyelse vil resultere i en sterk kontantstrømgenerering og utbyttekapasitet de kommende årene", heter det.
ODF: Nordea Markets starter dekning med kjøp, kursmål 143
Oslo (Infront TDN Direkt): Nordea Markets starter dekning av Odfjell med en kjøpsanbefaling og NAV-basert kursmål på 143 kroner pr aksje, ifølge en oppdatering fra meglerhuset onsdag.
"En sunn balanse og minimale investeringer/begrenset behov for flåtefornyelse vil resultere i en sterk kontantstrømgenerering og utbyttekapasitet de kommende årene", heter det.
The Godfather
08.05.2023 kl 10:44
4619
Oslo (Infront TDN Direkt): Pareto Securities oppjusterer sitt kursmål på Odfjell til 125 kroner fra tidligere 111 kroner. Kjøpsanbefalingen fastholdes.
Det fremgår av en oppdatering mandag.
"Vi fastholder kjøp, kursmålet oppjusteres til 125 fra 111 kroner, ettersom vi har økt vår SOTP/NAV litt som følge av bedret Terminals-inntjening", skriver meglerhuset.
Det fremgår av en oppdatering mandag.
"Vi fastholder kjøp, kursmålet oppjusteres til 125 fra 111 kroner, ettersom vi har økt vår SOTP/NAV litt som følge av bedret Terminals-inntjening", skriver meglerhuset.
Matros
04.05.2023 kl 08:07
4766
Fantastisk selskap. Solgte terminaler til fantasipriser til infrastrukturfond før renteoppgangen og bestilte masse skip når prisene var på bunn. I år vil de tjene 25 -30 kroner, utbetale fete utbytter og nedbetale masse gjeld. Nå som alle fokuserer på resesjonen som skal komme i usa på et aller annet tidspunkt, er det viktig å huske at fremvoksende markeder som utgjør stordelen av globalt bnp er i ferd med å fyre opp. Så en inntjening på 30-40 kroner neste år skal man ikke se bort i fra. Selskapet har da en avkastning på sysselsatt kapital på 20%, som er bra, men slettes ikke unormalt for industriell virksomhet.
The Godfather
04.05.2023 kl 06:35
4805
Oslo (Infront TDN Direkt): Odfjell tror at TCE-resultatet i andre kvartal 2023 kan bli på nivå eller noe over første kvartal 2023.
Det fremgår av selskapets kvartalsrapport onsdag.
Rater tilknyttet kontraktsfornyelser i første kvartal økte med 32 prosent i gjennomsnitt og gjaldt for 35 prosent av estimert årlig kontraktsvolum.
-Det sterke markedet fortsatte, og i kvartalet har vi fornyet en betydelig andel av vår kontraktsportefølje til betingelser som reflekterer dagens marked. Vi forventer at etterspørselen forblir stabil i andre kvartal 2023.
Spotmarkedet vil antagelig fortsette å være volatilt, men på sunne nivåer, og sammen med forbedrede COA-rater vil dette kunne bety TCE-resultat i andre kvartal 2023 som er nivå med eller noe over første kvartal 2023, sier administrerende direktør Harald Fotland i Odfjell.
Det fremgår av selskapets kvartalsrapport onsdag.
Rater tilknyttet kontraktsfornyelser i første kvartal økte med 32 prosent i gjennomsnitt og gjaldt for 35 prosent av estimert årlig kontraktsvolum.
-Det sterke markedet fortsatte, og i kvartalet har vi fornyet en betydelig andel av vår kontraktsportefølje til betingelser som reflekterer dagens marked. Vi forventer at etterspørselen forblir stabil i andre kvartal 2023.
Spotmarkedet vil antagelig fortsette å være volatilt, men på sunne nivåer, og sammen med forbedrede COA-rater vil dette kunne bety TCE-resultat i andre kvartal 2023 som er nivå med eller noe over første kvartal 2023, sier administrerende direktør Harald Fotland i Odfjell.
Redigert 04.05.2023 kl 06:38
Du må logge inn for å svare
Mr Jinx
03.05.2023 kl 12:38
4892
Stille rundt denne. På tross av at Q1 kommer om noen timer.
Er det noen som har trua? Er selv fersk på denne, men har litt tro.
Er det noen som har trua? Er selv fersk på denne, men har litt tro.
The Godfather
18.04.2023 kl 09:30
5157
Oslo (Infront TDN Direkt): Fearnley Securities starter dekning av Odfjell med en kjøpsanbefaling og kursmål 140 kroner pr aksje.
Det fremgår av en analyse tirsdag.
Meglerhuset skriver at den siste styrken i dagrater ennå ikke materialisert seg i en nybyggboom, med et begrenset antall skip bestilt så langt i år.
"Med begrenset flåtevekst over 2023-2024 opprettholder vi våre positive rateforventninger, og i en forlengelse av det Odfjell-inntjening", skriver meglerhuset.
Det fremgår av en analyse tirsdag.
Meglerhuset skriver at den siste styrken i dagrater ennå ikke materialisert seg i en nybyggboom, med et begrenset antall skip bestilt så langt i år.
"Med begrenset flåtevekst over 2023-2024 opprettholder vi våre positive rateforventninger, og i en forlengelse av det Odfjell-inntjening", skriver meglerhuset.
The Godfather
14.04.2023 kl 13:29
5263
Odfjell could earn $500m this year in ‘bull cycle’;
https://www.tradewindsnews.com/tankers/odfjell-could-earn-500m-this-year-in-bull-cycle-dnb-markets-says/2-1-1434355
https://www.tradewindsnews.com/tankers/odfjell-could-earn-500m-this-year-in-bull-cycle-dnb-markets-says/2-1-1434355
The Godfather
13.04.2023 kl 10:37
5330
Spår kurshopp på ratebonanza
https://www.finansavisen.no/finans/2023/04/13/8000465/spar-kurshopp-pa-ratebonanza
https://www.finansavisen.no/finans/2023/04/13/8000465/spar-kurshopp-pa-ratebonanza
The Godfather
13.04.2023 kl 08:39
5263
DNB Markets er ute med en preview i dag. De høyner kursmål til NOK 153 (138)
The Godfather
31.03.2023 kl 07:40
5389
Odfjell on track for strong 2023 thanks to Russia-linked disruption
Supply is squeezed as product tankers pull out of chemicals markets to exploit bumper oil freight rates
https://www.tradewindsnews.com/tankers/odfjell-on-track-for-strong-2023-thanks-to-russia-linked-disruption/2-1-1427549
Supply is squeezed as product tankers pull out of chemicals markets to exploit bumper oil freight rates
https://www.tradewindsnews.com/tankers/odfjell-on-track-for-strong-2023-thanks-to-russia-linked-disruption/2-1-1427549
The Godfather
24.03.2023 kl 18:01
5586
Oslo (Infront TDN Direkt): Odfjell SE-styret har besluttet å foreslå til selskapets generalforsamling 3. mai 2023 at deler av selskapets egenbeholding av aksjer fordelt på 5.226.620 A-aksjer og 1.822.482 B-aksjer skal slettes gjennom en kapitalnedsettelse på 17.622.755 kroner.
Det fremgår av en melding fredag.
Et detaljert forslag til blir inkludert i innkalling til generalforsamling, legges det til.
Det fremgår av en melding fredag.
Et detaljert forslag til blir inkludert i innkalling til generalforsamling, legges det til.
The Godfather
13.02.2023 kl 15:47
5904
Oslo (Infront TDN Direkt): Clarksons Securities oppjusterer sitt kursmål på Odfjell SE til 135 kroner pr aksje, fra tidligere 120 kroner pr aksje, og gjentar kjøpsanbefaling.
Det fremgår av en oppdatering mandag.
"Med kontantstrøm fra drift som overstiger 100 millioner dollar pr kvartal, kan selskapet være på vei til å bli netto gjeldfri innen 2025, før eventuelle utbyttebetalinger, hvis den nåværende inntjeningen vedvarer. Utsiktene for kjemikalietankmarkedet forblir gode, og Odfjells lønnsomhet forventes å fortsette å forbedre seg i årene som kommer på grunn av gunstig tilbuds-/etterspørselsbalanse", heter det i oppdateringen.
Til tross for en sterk aksjeutvikling, mener meglerhuset at aksjen har mer å gå på ettersom inntjeningen fortsetter å stige på høyere kontraktrater.
Det fremgår av en oppdatering mandag.
"Med kontantstrøm fra drift som overstiger 100 millioner dollar pr kvartal, kan selskapet være på vei til å bli netto gjeldfri innen 2025, før eventuelle utbyttebetalinger, hvis den nåværende inntjeningen vedvarer. Utsiktene for kjemikalietankmarkedet forblir gode, og Odfjells lønnsomhet forventes å fortsette å forbedre seg i årene som kommer på grunn av gunstig tilbuds-/etterspørselsbalanse", heter det i oppdateringen.
Til tross for en sterk aksjeutvikling, mener meglerhuset at aksjen har mer å gå på ettersom inntjeningen fortsetter å stige på høyere kontraktrater.
Gull i pungen
13.02.2023 kl 08:38
5978
SEB høyner kursmål for Odfjell SE til 135 kroner (120), gjentar kjøp - BN
The Godfather
12.02.2023 kl 13:02
6098
Spår saftig utbyttehopp i Odfjell
https://www.finansavisen.no/shipping/2023/02/12/7984841/dnb-markets-anbefaler-odfjell?internal_source=sistenytt
https://www.finansavisen.no/shipping/2023/02/12/7984841/dnb-markets-anbefaler-odfjell?internal_source=sistenytt
The Godfather
11.02.2023 kl 08:48
6173
DNB Markets høyner kursmål på Odfjell SE til 138 kroner (124). Kjøpsanbefalingen gjentas.