Odfjell - har folk sovna fullstendig?
Ekstremt mye stort tank hausing i disse tider, samtidig ser vi tank kursene virker til å toppe ut?
Har valgt å ta gevinst i stor tank og beveget meg over de mindre segmentene hvor jeg tror oppsiden i aksjene er langt større.
Det er en gjenganger i tank syklusen at ratene på de store tankskipene går først, så mindre oljetank og så kommer chemi som et spyd i siste ledd.
Odfjell ligger paddeflat på børs uten omsetning, samtidig strammes ratene innen segmentet og er tilbake på nivåer vi sist så i 2005-2007
Den gang ble Odf tradet langt over 100 lappen nå knappe 20kr,
Odf har benyttet den lange nedgangs perioden godt og fornyet store deler av flåten, nå når oppgangen i chemi endelig kommer står selskapet parat med vel gjennomført byggeprogram,
From 2017 to 2020, 30 brand new vessels enter our fleet.
Jo lengre svingtonnasjen innen produkt tank blir brukt som olje lager jo lengre vil chemi ratene holde seg høye,
Et annet moment er jo dagens ordrebok som er tilnærmet ikke eksisterende.
Løp å kjøp, denne rabatten varer ikke lenge, q2 -20 vil bli en rysare for Odl
Har valgt å ta gevinst i stor tank og beveget meg over de mindre segmentene hvor jeg tror oppsiden i aksjene er langt større.
Det er en gjenganger i tank syklusen at ratene på de store tankskipene går først, så mindre oljetank og så kommer chemi som et spyd i siste ledd.
Odfjell ligger paddeflat på børs uten omsetning, samtidig strammes ratene innen segmentet og er tilbake på nivåer vi sist så i 2005-2007
Den gang ble Odf tradet langt over 100 lappen nå knappe 20kr,
Odf har benyttet den lange nedgangs perioden godt og fornyet store deler av flåten, nå når oppgangen i chemi endelig kommer står selskapet parat med vel gjennomført byggeprogram,
From 2017 to 2020, 30 brand new vessels enter our fleet.
Jo lengre svingtonnasjen innen produkt tank blir brukt som olje lager jo lengre vil chemi ratene holde seg høye,
Et annet moment er jo dagens ordrebok som er tilnærmet ikke eksisterende.
Løp å kjøp, denne rabatten varer ikke lenge, q2 -20 vil bli en rysare for Odl
Redigert 21.01.2021 kl 07:10
Du må logge inn for å svare
The Godfather
16.08.2023 kl 20:26
6917
Da var fasiten her. Bedre tall enn consensus.
Odfjell SE 2Q23: En robust og profitabel kontraktsportefølje bidro til nok et sterkt kvartalsresulat
Odfjell SE rapporterte idag resultater for andre kvartal 2023. Kvartalsrapporten
viser nok et sterkt finansielt kvartal for Odfjell hjulpet av flere
inntjeningsdager for flåten og økte kontrakstvolum.
Høydepunkter - 2Q23:
· Time charter inntjening i Odfjell Tankers endte på USD 185 mill,
sammenlignet med USD 181 mill i 1Q23
· EBIT på USD 79 mill sammenlignet med USD 68 mill in 1Q23
· Et rekordsterkt nettoresultat på USD 53 mill. Nettoresultat justert for
engagseffekter var USD 53 mill sammenlignet med USD 46 mill i 1Q23
· Rater tilknyttet kontrakstfornyelser i kvartalet økte med 8% i gjennomsnitt
og gjaldt for 9% av estimert årlig kontrakts-volum.
· Netto resultatbidrag fra Odfjell Terminals økte til USD 2,3 mill
sammenlignet med USD USD 2,0 mill i 1Q23.
· I løpet av kvartalet har Odfjell tatt levering av et nybygg på langsiktig
time charter, og erklært kjøpsopsjoner på to skip som i dag er på finansiell
lease. Et skip ble solgt mot slutten av 2Q23.
· Odfjell fortsetter å redusere sitt miljøavtrykk med en rekordlav
karbonintensitet (AER) for den kontrollerte flåten på 7,01 i 2Q23
· Styret har godkjent et utbytte på USD 0,62 per aksje basert på justert
nettoresultat for 1H23.
"Odfjell leverte nok et rekorsterkt kvartal hjulpet av en profitabel
kontraktsportefølje og med solid operasjonell drift. Vi forventer at
etterspørselen vil reduseres noe i 3Q23 i tråd med sesongmessige effekter.
Videre fornyelse av våre kontrakter bør motvirke noe av denne effekten og vi
forventer kun en marginal reduksjon av vår TCE i 3Q23» sier administrerende
direktør Harald Fotland.
https://newsweb.oslobors.no/message/597049
Odfjell SE 2Q23: En robust og profitabel kontraktsportefølje bidro til nok et sterkt kvartalsresulat
Odfjell SE rapporterte idag resultater for andre kvartal 2023. Kvartalsrapporten
viser nok et sterkt finansielt kvartal for Odfjell hjulpet av flere
inntjeningsdager for flåten og økte kontrakstvolum.
Høydepunkter - 2Q23:
· Time charter inntjening i Odfjell Tankers endte på USD 185 mill,
sammenlignet med USD 181 mill i 1Q23
· EBIT på USD 79 mill sammenlignet med USD 68 mill in 1Q23
· Et rekordsterkt nettoresultat på USD 53 mill. Nettoresultat justert for
engagseffekter var USD 53 mill sammenlignet med USD 46 mill i 1Q23
· Rater tilknyttet kontrakstfornyelser i kvartalet økte med 8% i gjennomsnitt
og gjaldt for 9% av estimert årlig kontrakts-volum.
· Netto resultatbidrag fra Odfjell Terminals økte til USD 2,3 mill
sammenlignet med USD USD 2,0 mill i 1Q23.
· I løpet av kvartalet har Odfjell tatt levering av et nybygg på langsiktig
time charter, og erklært kjøpsopsjoner på to skip som i dag er på finansiell
lease. Et skip ble solgt mot slutten av 2Q23.
· Odfjell fortsetter å redusere sitt miljøavtrykk med en rekordlav
karbonintensitet (AER) for den kontrollerte flåten på 7,01 i 2Q23
· Styret har godkjent et utbytte på USD 0,62 per aksje basert på justert
nettoresultat for 1H23.
"Odfjell leverte nok et rekorsterkt kvartal hjulpet av en profitabel
kontraktsportefølje og med solid operasjonell drift. Vi forventer at
etterspørselen vil reduseres noe i 3Q23 i tråd med sesongmessige effekter.
Videre fornyelse av våre kontrakter bør motvirke noe av denne effekten og vi
forventer kun en marginal reduksjon av vår TCE i 3Q23» sier administrerende
direktør Harald Fotland.
https://newsweb.oslobors.no/message/597049
Redigert 16.08.2023 kl 20:27
Du må logge inn for å svare
Matros
16.08.2023 kl 20:35
6924
Sterke tall. Fett utbytte på nesten 6,5 kroner per aksje. Ordrebok på 4%, kun vlcc segmentet i stortank har lavere ordrebok. Diggg. Sentimentet for tank bygges gradvis opp før eksplosjonen kommer i q4 i år. Niiiiice… makroøkonomer og strateger sutrer om renter og inflasjon og hard landing, men vi er i et bullmarked, og det vil i seg selv løfte økonomien. Kina er litt skummelt, men men
The Godfather
17.08.2023 kl 10:43
6833
Key information relating to dividend to be paid by Odfjell SE on 29 August 2023
With reference to the Odfjell SE (the "Company") 2Q23 report of 16 August 2023.
The Board of Directors have approved a dividend payment of USD 0.62 per share
based on the Company's first half 2023 adjusted financial result.
Key information relating to the dividend payment:
Declared dividend: USD 0.62 per outstanding share
Dividend in currency: NOK 6.58 per outstanding share, based on the Bloomberg
USDNOK fix (BFIX) at 09:00hrs CET on 17 August 2023
Last day including: 18 August 2023
Ex-div date: 21 August 2023
Record date: 22 August 2023
Payment date: 29 August 2023
With reference to the Odfjell SE (the "Company") 2Q23 report of 16 August 2023.
The Board of Directors have approved a dividend payment of USD 0.62 per share
based on the Company's first half 2023 adjusted financial result.
Key information relating to the dividend payment:
Declared dividend: USD 0.62 per outstanding share
Dividend in currency: NOK 6.58 per outstanding share, based on the Bloomberg
USDNOK fix (BFIX) at 09:00hrs CET on 17 August 2023
Last day including: 18 August 2023
Ex-div date: 21 August 2023
Record date: 22 August 2023
Payment date: 29 August 2023
The Godfather
18.08.2023 kl 13:35
6790
DNB Markets er ute med analyse på Odfjell i dag.
De høyner kursmål til 154 kroner (147), og gjentar kjøpsanbefaling. De ser dermed 64% oppside.
Fra analysen;
ODFJELL SE
Minor model adjustments
We have made minor adjustments to our estimates to
reflect the Q2 report, fleet adjustments, and the updated
guidance of a slight decline in TCE revenue QOQ.
However, we expect the market to bounce back from the
macroeconomic headwinds going into 2024, due to the
still-attractive supply outlook with an orderbook-to-fleet
ratio of c6%. We do not consider these changes to be
material, and we have not changed our BUY
recommendation. We have raised our target price to
NOK154 (147).
De høyner kursmål til 154 kroner (147), og gjentar kjøpsanbefaling. De ser dermed 64% oppside.
Fra analysen;
ODFJELL SE
Minor model adjustments
We have made minor adjustments to our estimates to
reflect the Q2 report, fleet adjustments, and the updated
guidance of a slight decline in TCE revenue QOQ.
However, we expect the market to bounce back from the
macroeconomic headwinds going into 2024, due to the
still-attractive supply outlook with an orderbook-to-fleet
ratio of c6%. We do not consider these changes to be
material, and we have not changed our BUY
recommendation. We have raised our target price to
NOK154 (147).
The Godfather
21.09.2023 kl 10:45
6551
ODFJELL SE: Presentation at Pareto Securities Energy Conference
https://newsweb.oslobors.no/message/599959
https://newsweb.oslobors.no/message/599959
The Godfather
04.10.2023 kl 08:44
6378
ODF: ARCTIC HØYNER KURSMÅL TIL 165 FRA 150, GJENTAR KJØP
Oslo (Infront TDN Direkt): Arctic Securities høyner kursmålet på Odfjell til 165 kroner pr aksje, fra 150 kroner, og gjentar en kjøpsanbefaling.
Det fremgår av en oppdatering fra meglerhuset onsdag.
"Markedene har tatt seg opp igjen, i tråd med sesongvariasjoner og hjulpet av produktmarkedet, som dermed støtter momentet inn i COA-fornyelsesperioden i fjerde kvartal og første kvartal", skriver meglerhuset.
Bakteppet er fortsatt bunnsolid, med beskjeden flåtevekst og robust etterspørselsvekst, fortsetter Arctic.
"Vi er stort sett på linje med konsensus for inntjeningen, men ettersom sammenlignbare selskaper har kommet opp siden sommeren er Odfjells multipler attraktive", heter det i rapporten.
Oslo (Infront TDN Direkt): Arctic Securities høyner kursmålet på Odfjell til 165 kroner pr aksje, fra 150 kroner, og gjentar en kjøpsanbefaling.
Det fremgår av en oppdatering fra meglerhuset onsdag.
"Markedene har tatt seg opp igjen, i tråd med sesongvariasjoner og hjulpet av produktmarkedet, som dermed støtter momentet inn i COA-fornyelsesperioden i fjerde kvartal og første kvartal", skriver meglerhuset.
Bakteppet er fortsatt bunnsolid, med beskjeden flåtevekst og robust etterspørselsvekst, fortsetter Arctic.
"Vi er stort sett på linje med konsensus for inntjeningen, men ettersom sammenlignbare selskaper har kommet opp siden sommeren er Odfjells multipler attraktive", heter det i rapporten.
The Godfather
25.10.2023 kl 11:09
6130
DNB Markets er ute med en preview på ODFJELL.
De høyner kursmål til NOK 161 (154)
ODFJELL SE
On course for robust earnings
We estimate a marginal decline in rates for Chemical
Tankers in Q3, while we believe the effect of previous
COA renewals and an appealing fundamental outlook
for the segment, with an orderbook-to-fleet ratio of ~7%,
should support earnings in the coming years. We
calculate an average EV/EBITDA of ~2.5x, and see an
average DPS of ~NOK18 for 2024–2025e, representing
a solid ~16% dividend yield. We reiterate our BUY and
have raised our target price to NOK161 (154).
De høyner kursmål til NOK 161 (154)
ODFJELL SE
On course for robust earnings
We estimate a marginal decline in rates for Chemical
Tankers in Q3, while we believe the effect of previous
COA renewals and an appealing fundamental outlook
for the segment, with an orderbook-to-fleet ratio of ~7%,
should support earnings in the coming years. We
calculate an average EV/EBITDA of ~2.5x, and see an
average DPS of ~NOK18 for 2024–2025e, representing
a solid ~16% dividend yield. We reiterate our BUY and
have raised our target price to NOK161 (154).
The Godfather
31.10.2023 kl 09:20
5976
Fearnley er ute med en preview i dag;
Odfjell SE (Buy, TP NOK 130)
3q23 preview – figures slightly down q/q, but watch out for positive 4q23 comments
ODF will report their 3q23 numbers after close tomorrow.
As mgmt. stated in their 2q23 presentation, ODF will report 3q23 earnings ‘slightly down’ q/q, reflecting overall seasonality.
However, we highlight that the recent strength in the tanker market may result in some positive comments regarding 4q23 (which is a ‘COA renewal-heavy’ quarter). For 3q23, we estimate TCE at around USD 29.5k/d – resulting in EBITDA and EPS of USD 102m and 0.52, slightly below CS at USD 108m and 0.59 respectively. ODF has been confident in COA renewals previously, and albeit 3q23 is a quiet quarter in regard to renewals, we note SNI’s positively skewed comments on their earnings call previously this month and their confidence in continued strength in COA rates – which should be a positive read-across to ODF.
Odfjell SE (Buy, TP NOK 130)
3q23 preview – figures slightly down q/q, but watch out for positive 4q23 comments
ODF will report their 3q23 numbers after close tomorrow.
As mgmt. stated in their 2q23 presentation, ODF will report 3q23 earnings ‘slightly down’ q/q, reflecting overall seasonality.
However, we highlight that the recent strength in the tanker market may result in some positive comments regarding 4q23 (which is a ‘COA renewal-heavy’ quarter). For 3q23, we estimate TCE at around USD 29.5k/d – resulting in EBITDA and EPS of USD 102m and 0.52, slightly below CS at USD 108m and 0.59 respectively. ODF has been confident in COA renewals previously, and albeit 3q23 is a quiet quarter in regard to renewals, we note SNI’s positively skewed comments on their earnings call previously this month and their confidence in continued strength in COA rates – which should be a positive read-across to ODF.
The Godfather
02.11.2023 kl 07:04
5929
Sterke tall.
Oslo (Infront TDN Direkt): Odfjell SE fikk et driftsresultat på 76 millioner dollar i tredje kvartal 2023, mot 71 millioner dollar i samme periode året før.
Det fremgår av selskapets kvartalsrapport torsdag.
TCE-inntjeningen ble 184 millioner dollar i kvartalet, mot 171 millioner dollar samme periode året før. Nettoresultatet utgjorde 52 millioner dollar, mot 50 millioner dollar samme periode året før.
Rater tilknyttet kontraktsfornyelser i kvartalet opp med 18 prosent i gjennomsnitt og gjaldt for 7 prosent av estimert årlig kontraktsvolum.
Videre opplyses det at Odfjell den 19. september innfridde fullt ut et obligasjonslån på 113 millioner dollar.
Oslo (Infront TDN Direkt): Odfjell SE fikk et driftsresultat på 76 millioner dollar i tredje kvartal 2023, mot 71 millioner dollar i samme periode året før.
Det fremgår av selskapets kvartalsrapport torsdag.
TCE-inntjeningen ble 184 millioner dollar i kvartalet, mot 171 millioner dollar samme periode året før. Nettoresultatet utgjorde 52 millioner dollar, mot 50 millioner dollar samme periode året før.
Rater tilknyttet kontraktsfornyelser i kvartalet opp med 18 prosent i gjennomsnitt og gjaldt for 7 prosent av estimert årlig kontraktsvolum.
Videre opplyses det at Odfjell den 19. september innfridde fullt ut et obligasjonslån på 113 millioner dollar.
desirata
02.11.2023 kl 11:11
5873
Sterke tall og aksjen faller med 10%
Hva er det som ikke stemmer her ?
Finn en feil !
Hva er det som ikke stemmer her ?
Finn en feil !
The Godfather
03.11.2023 kl 08:58
5738
03.11.2023 08:49:20
ODF: KEPLER CHEUVREUX OG DNB MARKETS ØKER KURSMÅL
Oslo (Infront TDN Direkt): Kepler Cheuvreux oppjusterer sitt kursmål på Odfjell til 192 kroner fra 166,5 kroner, mens DNB Markets oppjusterer til 168 kroner fra 161 kroner. Begge meglerhusene gjentar kjøpsanbefaling.
Det fremgår av oppdateringer torsdag ettermiddag og fredag morgen.
"Vi anslår verdien av selskapet når vi summerer summen av delene til 256,3 kroner pr aksje, en økning på 34 kroner sammenlignet med tidligere, noe som hovedsakelig reflekterer økt kontantstrøm, lavere gjeld og styrking av dollar mot norske kroner", skriver Kepler Cheuvreux.
I prognoseperioden venter Kepler Cheuvreux at etterspørselen etter kjemikalietankere vil øke med 3 prosent pr år sammenlignet med netto flåtevekst på 2 prosent pr år, med en gjennomsnittlig utnyttelsesgrad på 91 prosent.
ODF: KEPLER CHEUVREUX OG DNB MARKETS ØKER KURSMÅL
Oslo (Infront TDN Direkt): Kepler Cheuvreux oppjusterer sitt kursmål på Odfjell til 192 kroner fra 166,5 kroner, mens DNB Markets oppjusterer til 168 kroner fra 161 kroner. Begge meglerhusene gjentar kjøpsanbefaling.
Det fremgår av oppdateringer torsdag ettermiddag og fredag morgen.
"Vi anslår verdien av selskapet når vi summerer summen av delene til 256,3 kroner pr aksje, en økning på 34 kroner sammenlignet med tidligere, noe som hovedsakelig reflekterer økt kontantstrøm, lavere gjeld og styrking av dollar mot norske kroner", skriver Kepler Cheuvreux.
I prognoseperioden venter Kepler Cheuvreux at etterspørselen etter kjemikalietankere vil øke med 3 prosent pr år sammenlignet med netto flåtevekst på 2 prosent pr år, med en gjennomsnittlig utnyttelsesgrad på 91 prosent.
The Godfather
23.01.2024 kl 08:47
5152
Oslo (Infront TDN Direkt): DNB Markets oppjusterer sitt kursmål på Odfjell til 179 kroner fra 168 kroner og gjentar kjøpsanbefaling på aksjen, ifølge en oppdatering mandag kveld.
"Et rekordmarked for kjemikaliefrakt med en lav nybyggordrebok kan danne en ny normal for ratene, og støttet av 20 prosent gjennomsnittlig rateøkning på COA-fornyelser seneste tolv måneder, bør dette resultere i sterk inntjening for kjemikalietankere. Vi ser ytterligere oppsidepotensial fra forstyrrelser i Rødehavet, med produkttankrater klare til å reagere", skriver DNB Markets.
"Et rekordmarked for kjemikaliefrakt med en lav nybyggordrebok kan danne en ny normal for ratene, og støttet av 20 prosent gjennomsnittlig rateøkning på COA-fornyelser seneste tolv måneder, bør dette resultere i sterk inntjening for kjemikalietankere. Vi ser ytterligere oppsidepotensial fra forstyrrelser i Rødehavet, med produkttankrater klare til å reagere", skriver DNB Markets.
The Godfather
24.01.2024 kl 08:14
5079
DNB Markets
Estimate changes
Estimate revisions on record-high chemical freight market
Ahead of the Q4 results, we have increased our rate assumptions for Chemical Tankers
following the strong market development, currently c75% above the 10-year average.
Additionally, we have included the announced newbuilds scheduled to be delivered on longterm time charters and pool agreements between 2024 and 2027. Hence, we have increased
our 2024e EBITDA for Chemical Tankers by 7% and 2025e by 4%, but leave 2023e broadly
unchanged. Thus, we forecast group EBITDA of USD458m (previously USD457m) for 2023e,
USD529m (USD496m) for 2024e, and USD493m (USD474m) for 2025e. In sum, we are now
1% above Bloomberg consensus on 2023e EBITDA, 12% above for 2024e, and 5% above for
2025e.
Estimate changes
Estimate revisions on record-high chemical freight market
Ahead of the Q4 results, we have increased our rate assumptions for Chemical Tankers
following the strong market development, currently c75% above the 10-year average.
Additionally, we have included the announced newbuilds scheduled to be delivered on longterm time charters and pool agreements between 2024 and 2027. Hence, we have increased
our 2024e EBITDA for Chemical Tankers by 7% and 2025e by 4%, but leave 2023e broadly
unchanged. Thus, we forecast group EBITDA of USD458m (previously USD457m) for 2023e,
USD529m (USD496m) for 2024e, and USD493m (USD474m) for 2025e. In sum, we are now
1% above Bloomberg consensus on 2023e EBITDA, 12% above for 2024e, and 5% above for
2025e.
Gull i pungen
09.02.2024 kl 13:04
4695
Odfjell lukker døren for Stolt-Nielsen
Oslo (Infront TDN Direkt): På spørsmål om Odfjell er åpen til en potensiell konsolidering etter Stolt-Nielsens nylige aksjekjøp i Odfjell, som økte deres eierandel til over 10 prosent, svarer Odjfell-sjefen at de ikke ønsker en fusjon og det gjør heller ikke kundene deres.
-I mars 2022 flagget Stolt-Nielsen en 5 prosent eierandel i Odfjell, og den juridiske rådgivningen vi mottok da gjorde det klart at en slik fusjon ikke ville være mulig av konkurranseårsaker. Siden da har vi sett en sterk konsolidering i markedet, sier han.
Oslo (Infront TDN Direkt): På spørsmål om Odfjell er åpen til en potensiell konsolidering etter Stolt-Nielsens nylige aksjekjøp i Odfjell, som økte deres eierandel til over 10 prosent, svarer Odjfell-sjefen at de ikke ønsker en fusjon og det gjør heller ikke kundene deres.
-I mars 2022 flagget Stolt-Nielsen en 5 prosent eierandel i Odfjell, og den juridiske rådgivningen vi mottok da gjorde det klart at en slik fusjon ikke ville være mulig av konkurranseårsaker. Siden da har vi sett en sterk konsolidering i markedet, sier han.
Torine
15.02.2024 kl 11:39
4541
Finansavisen 15.2. - analysesjef i Kepler Cheuvreux' norske kontor og ansvarlig for shippingsektoren.
"De gode utsiktene for råoljetank vil gi positive smitteeffekter – og støtter – fortsatt høye rater og utbyttepotensial innen produkt– og kjemikalietank, sier analysesjefen videre. For øvrig er flåteveksten de kommende årene også veldig lav innen kjemikalietanksegmentet. Styrman synes Torm, Stolt-Nielsen og Odfjell gir god eksponering mot disse markedene."
"De gode utsiktene for råoljetank vil gi positive smitteeffekter – og støtter – fortsatt høye rater og utbyttepotensial innen produkt– og kjemikalietank, sier analysesjefen videre. For øvrig er flåteveksten de kommende årene også veldig lav innen kjemikalietanksegmentet. Styrman synes Torm, Stolt-Nielsen og Odfjell gir god eksponering mot disse markedene."
Cutter
12.04.2024 kl 12:14
4228
Bra oppgang de siste dagene. Noen nyheter som ikke er offentlig eller er det kun shipping eurforien som har slått inn?
Torine
11.05.2024 kl 00:16
3682
Finansavisen 10.5.
Spår Odfjell-fest
– Den underliggende styrken i produkttank-markedet er en viktig støtte for kjemikalie-ratene, sier Fearnley-analytiker Fredrik Dybwad som venter kraftig kursoppgang. De siste to årene har vært fantastiske for investorer i kjemikalietank, der markedet virkelig har dratt seg til som følge av aldrende flåte og lavere kapasitet som følge av færre produkttankskip i markedet. I 2021 tapte Odfjell 33 millioner dollar, men i de to påfølgende årene tjente de 208 og 284 millioner dollar.
Første kvartal i 2024 startet rekordsterkt for rederiet, som hadde en snittrate på 33.005 dollar pr. dag og tjente 68 millioner. Selskapet kom også med en sterk guiding for de neste kvartalene.
I etterkant av rapporten har det kommet en rekke oppdateringer fra analytikerne, en av de som virkelig gjør endringer er Fredrik Dybwad i Fearnley som oppgraderer aksjen fra hold til kjøp, og hever kursmålet fra 155 kroner til 225 kroner.
– Ser vi inn i andre kvartal forventer vi at ratene skal fortsette å stige, og vi venter at Odfjell vil oppnå en snitt timecharter-rate på 34.500 dollar pr. dag. Det kommer av bedre spotmarked og ratene fra kontraktene, sier Dybwad.
Analytikeren hever EBITDA-estimatene for andre kvartal med 19 prosent og 10 prosent for hele 2024.
– Dagens ratebilde er veldig støttende for prisingen av aksjen, nå handler aksjen til 0,9-ganger verdijustert egenkapital (NAV) og har 12 prosent direkteavkastning.
Tror på bedre marked
I analysen skriver Fearnley-analytikeren at spotmarkedet er på høye nivåer i en historisk kontekst og er enda høyere enn de sterke ratene man så på samme tid i fjor.
– Skal man frakte Benzen fra Ulsan i Sør-Korea til Houston ser vi nå rater på 200 dollar pr. metriske ton, det er opp fra samme tid i fjor hvor det lå på 170 dollar, sier Dybwad.
Spår Odfjell-fest
– Den underliggende styrken i produkttank-markedet er en viktig støtte for kjemikalie-ratene, sier Fearnley-analytiker Fredrik Dybwad som venter kraftig kursoppgang. De siste to årene har vært fantastiske for investorer i kjemikalietank, der markedet virkelig har dratt seg til som følge av aldrende flåte og lavere kapasitet som følge av færre produkttankskip i markedet. I 2021 tapte Odfjell 33 millioner dollar, men i de to påfølgende årene tjente de 208 og 284 millioner dollar.
Første kvartal i 2024 startet rekordsterkt for rederiet, som hadde en snittrate på 33.005 dollar pr. dag og tjente 68 millioner. Selskapet kom også med en sterk guiding for de neste kvartalene.
I etterkant av rapporten har det kommet en rekke oppdateringer fra analytikerne, en av de som virkelig gjør endringer er Fredrik Dybwad i Fearnley som oppgraderer aksjen fra hold til kjøp, og hever kursmålet fra 155 kroner til 225 kroner.
– Ser vi inn i andre kvartal forventer vi at ratene skal fortsette å stige, og vi venter at Odfjell vil oppnå en snitt timecharter-rate på 34.500 dollar pr. dag. Det kommer av bedre spotmarked og ratene fra kontraktene, sier Dybwad.
Analytikeren hever EBITDA-estimatene for andre kvartal med 19 prosent og 10 prosent for hele 2024.
– Dagens ratebilde er veldig støttende for prisingen av aksjen, nå handler aksjen til 0,9-ganger verdijustert egenkapital (NAV) og har 12 prosent direkteavkastning.
Tror på bedre marked
I analysen skriver Fearnley-analytikeren at spotmarkedet er på høye nivåer i en historisk kontekst og er enda høyere enn de sterke ratene man så på samme tid i fjor.
– Skal man frakte Benzen fra Ulsan i Sør-Korea til Houston ser vi nå rater på 200 dollar pr. metriske ton, det er opp fra samme tid i fjor hvor det lå på 170 dollar, sier Dybwad.
Torine
13.05.2024 kl 15:26
3460
Finansavisen idag 13.5.
SEB kjøpsanbefaling kursmål kr 245
Clarksons " " kr 230
SEB kjøpsanbefaling kursmål kr 245
Clarksons " " kr 230
Rui
31.07.2024 kl 19:17
3028
Når vi nå nærmer oss Q2 fremleggelse 20.08, er jo spørsmålet om det rekordstore overskuddet som ble rapportert i Q1 fortsetter i Q2. De fleste Finanshus og DNB tror på en ytterligere vekst i inntektene for selskapet i Q2 og videre ut året,
med halvårlige utbytter, hvor 50% av netto fortjeneste tilbakebetales til aksjonærene er neste spørsmål hvor stort utbyttet blir.
Er det noen som har regnet på det, er det fint om dere delte det på forumet.
Jeg for min del tror på et utbytte på et sted mellom 7 og 9, kr pr aksje.
med halvårlige utbytter, hvor 50% av netto fortjeneste tilbakebetales til aksjonærene er neste spørsmål hvor stort utbyttet blir.
Er det noen som har regnet på det, er det fint om dere delte det på forumet.
Jeg for min del tror på et utbytte på et sted mellom 7 og 9, kr pr aksje.
Lord Wincheste
03.08.2024 kl 09:25
2851
Alt skal ned. Likviditeten forsvinner og de store trekker seg ut. Ikke noe rasjonale i frykt
The Godfather
21.08.2024 kl 06:58
2513
Oslo (Infront TDN Direkt): Odfjell SE fikk et driftsresultat på 107 millioner dollar i andre kvartal 2024, mot 79 millioner dollar i samme periode året før.
Det fremgår av selskapets kvartalsrapport tirsdag kveld.
TCE-inntjeningen ble 215 millioner dollar i kvartalet, mot 185 millioner dollar samme periode året før. Nettoresultatet utgjorde 88 millioner dollar, mot 53 millioner dollar samme periode året før.
Styret i selskapet har godkjent et utbytte på en dollar pr aksje basert på justert resultat for første halvår 2024.
Rater for COA-fornyelser steg med fem prosent i snitt i kvartalet, og utgjorde rundt seks prosent av forventet årlig kontraktvolum.
Det fremgår av selskapets kvartalsrapport tirsdag kveld.
TCE-inntjeningen ble 215 millioner dollar i kvartalet, mot 185 millioner dollar samme periode året før. Nettoresultatet utgjorde 88 millioner dollar, mot 53 millioner dollar samme periode året før.
Styret i selskapet har godkjent et utbytte på en dollar pr aksje basert på justert resultat for første halvår 2024.
Rater for COA-fornyelser steg med fem prosent i snitt i kvartalet, og utgjorde rundt seks prosent av forventet årlig kontraktvolum.
desirata
21.08.2024 kl 07:06
2511
Odfjell har nesten ikke stor netto som Stolt, $88m versus 104 mil.
Dette med mye mindre flåte, lite terminaler, ingen containere, laks o.a. Før var det motsatt, nå er rollene byttet.
Dette med mye mindre flåte, lite terminaler, ingen containere, laks o.a. Før var det motsatt, nå er rollene byttet.
The Godfather
22.08.2024 kl 09:54
2347
Kepler Cheuvreux høyner kursmål for Odfjell til 255 kroner (217)
ibyx
02.10.2024 kl 11:44
1988
Forventninger om fallende eller stigende rater slår ganske så ulikt ut idag i peers SNI og Hafnia (som også har mye chemical tankere).
I Hafnia priser man i større grad inn forventninger om høyere rater, mens det motsatte synes å være tilfelle i Stolt Nielsen...
Hvem får den hyggeligste overraskelsen etterhvert?
Hva er dagens beste kjøp?
I Hafnia priser man i større grad inn forventninger om høyere rater, mens det motsatte synes å være tilfelle i Stolt Nielsen...
Hvem får den hyggeligste overraskelsen etterhvert?
Hva er dagens beste kjøp?
Rui
02.10.2024 kl 12:38
1971
Utfra kursmål er det en soleklar vinner. Det er Odfjell som ligger 50% under konsensus kursmålene.
Ser vi på siste kursmål gitt av Kepler Cheuvreux 22.8 på 255,-Kr, så er forventningene fra Kepler at aksjen skal stige 80% fra dagens nivå.
Problemet er at aksjen har hatt for lav omsetning, og er lett å manupulere slik som det passer finansaktører. Litt mer omsetning så tar den strake veien nordover.
Ser vi på siste kursmål gitt av Kepler Cheuvreux 22.8 på 255,-Kr, så er forventningene fra Kepler at aksjen skal stige 80% fra dagens nivå.
Problemet er at aksjen har hatt for lav omsetning, og er lett å manupulere slik som det passer finansaktører. Litt mer omsetning så tar den strake veien nordover.
ibyx
02.10.2024 kl 13:00
1976
Litt sånn "ketsjup-aksje"?
Når Hafnia og produkt har vist vei lenge nok så kommer den voldsomt bakfra. Som i våres...?
Forøvrig har SNI også en ok oppside hos analytikerne på 50% median.
Hafnia har pt 44%.
Og så har vi jo denne x-faktoren med hvor kjemikalieratene beveger seg mellom kvartalsrapportene...
At større aktører som kanskje vet mer "lemper ut" behøver dermed ikke bety at det er elendige rater?
Det gir dem bare et større "spillerom". Dermed er volumet på bevegelsene noe man skal følge med på?
Idag er fx noen litt "volumskuffet" over at SNI kun leverer 10% høyere enn Q3 23...
Men volumet var høyere for få dager siden da kursen endte på 393 der. (nå ca 373)
På 6 uker i våres steg ODF 50% fra 120 til 180 kroner.
Når Hafnia og produkt har vist vei lenge nok så kommer den voldsomt bakfra. Som i våres...?
Forøvrig har SNI også en ok oppside hos analytikerne på 50% median.
Hafnia har pt 44%.
Og så har vi jo denne x-faktoren med hvor kjemikalieratene beveger seg mellom kvartalsrapportene...
At større aktører som kanskje vet mer "lemper ut" behøver dermed ikke bety at det er elendige rater?
Det gir dem bare et større "spillerom". Dermed er volumet på bevegelsene noe man skal følge med på?
Idag er fx noen litt "volumskuffet" over at SNI kun leverer 10% høyere enn Q3 23...
Men volumet var høyere for få dager siden da kursen endte på 393 der. (nå ca 373)
På 6 uker i våres steg ODF 50% fra 120 til 180 kroner.
nike
02.10.2024 kl 13:04
1978
Sist torsdag ga Pareto en forhåndsanalyse av SNI. Jeg festet meg spesielt ved to grafer som viste tilnærmet lik rateutvikling for MR og kjemikalietanker, både spot og ett års TC. Grafene sammenlignet rateutviklingen fra 2012 til idag.
Pareto kommenterte grafene slik:
" we note the winter effect in product and chemical tankers as well. Over the
last 15 years, MR spot rates have on average moved ~50% from the low-point in October to
peak in December, and this figure was closer to 70% last year. Similar figures for chemical
tankers (soy oil from South America to Asia) are ~20% and ~30%, respective"
Dette var ny og god info for å følge SNI/ODF.
Selv om SNI og ODF er mer enn tankfart mener jeg at den kortsiktige oppsiden er størst i HAFNI pga FOMO og større kurshopp i toppsesongen, men at både SNI og ODF har større oppside på ett års sikt.
Pareto kommenterte grafene slik:
" we note the winter effect in product and chemical tankers as well. Over the
last 15 years, MR spot rates have on average moved ~50% from the low-point in October to
peak in December, and this figure was closer to 70% last year. Similar figures for chemical
tankers (soy oil from South America to Asia) are ~20% and ~30%, respective"
Dette var ny og god info for å følge SNI/ODF.
Selv om SNI og ODF er mer enn tankfart mener jeg at den kortsiktige oppsiden er størst i HAFNI pga FOMO og større kurshopp i toppsesongen, men at både SNI og ODF har større oppside på ett års sikt.
ibyx
02.10.2024 kl 13:31
2024
Interessant!
Nå er jo også MR betydelig lavere idag enn samme tid ifjor, spørsmålet er hvor mye av forventet oppgang som er priset inn allerede? Tenker da på Hafnia og Torm.
MR-TRIANGULATED TC2+TC14 INCL 2DAYS BLST 4.10.2023: USD 34 250 vs 1.10.2024: USD 19 000 (Poten)
Og hvor representativt er eksemplet med soyafrakt Amerika>Asia for "chemicals"? Pleier de å ta veien via Suez? Er vel raskere fra Brasil via kapp Sør-Afrika?
Men FOMO-Hafnia skal ikke undervurderes!
Nå er jo også MR betydelig lavere idag enn samme tid ifjor, spørsmålet er hvor mye av forventet oppgang som er priset inn allerede? Tenker da på Hafnia og Torm.
MR-TRIANGULATED TC2+TC14 INCL 2DAYS BLST 4.10.2023: USD 34 250 vs 1.10.2024: USD 19 000 (Poten)
Og hvor representativt er eksemplet med soyafrakt Amerika>Asia for "chemicals"? Pleier de å ta veien via Suez? Er vel raskere fra Brasil via kapp Sør-Afrika?
Men FOMO-Hafnia skal ikke undervurderes!
Redigert 02.10.2024 kl 13:34
Du må logge inn for å svare
ibyx
03.10.2024 kl 09:09
1954
Pareto klinker til med krystallklar analyse i SNI idag!
"toppen innen tank kanskje ligger bak oss"
"Selv om gårsdagens rapport var skuffende - noe som indikerer at toppen innen tank kanskje ligger bak oss - har vi fortsatt tillit til bedret utvikling innen Terminals og sterk kontantstrømgenerering. (..) Inngangspunktet er nå svært interessant etter tre måneder med svak utvikling"
Dette betyr kanskje at det er lurt å ta gevinst i både ODF og Hafnia nå også? 😅🎪
"toppen innen tank kanskje ligger bak oss"
"Selv om gårsdagens rapport var skuffende - noe som indikerer at toppen innen tank kanskje ligger bak oss - har vi fortsatt tillit til bedret utvikling innen Terminals og sterk kontantstrømgenerering. (..) Inngangspunktet er nå svært interessant etter tre måneder med svak utvikling"
Dette betyr kanskje at det er lurt å ta gevinst i både ODF og Hafnia nå også? 😅🎪
Redigert 03.10.2024 kl 09:21
Du må logge inn for å svare
Rui
04.10.2024 kl 10:27
2085
Her er hovedinnholdet fra DNB marked sin nye rapport 04.10 om Odfjell.
ODFJELL SE
Discounted tankers exposure
We believe chemical freight rates are set to increase towards end-2024 and into 2025–2026, supported by a still healthy orderbook, improving chemical trade and reduced swing tonnage. Thus, we estimate an average 2025–2026 earnings yield of 30%, with Odfjell trading at a 2025–2026e EV/EBITDA of 2.7x (peergroup: 4.7x), which we find attractive. We reiterate our BUY, but have reduced our target price to NOK205 (222).
ODFJELL SE
Discounted tankers exposure
We believe chemical freight rates are set to increase towards end-2024 and into 2025–2026, supported by a still healthy orderbook, improving chemical trade and reduced swing tonnage. Thus, we estimate an average 2025–2026 earnings yield of 30%, with Odfjell trading at a 2025–2026e EV/EBITDA of 2.7x (peergroup: 4.7x), which we find attractive. We reiterate our BUY, but have reduced our target price to NOK205 (222).
ibyx
04.10.2024 kl 11:22
2064
Artig at kursen steg ganske umiddelbart etter at nedgraderingen kom kl 9.23... 😅 🎪
Ellers: Pareto(source: Bloomberg): P/NAV 0.64x Consensus P/E 1Y FWD 3.4x
https://x.com/ed_fin/status/1841734541532094948
Ellers må det jo være mye mer artig å spille litt med TA (Investech) her enn å furte med DNBs mikrojusteringer og tross alt klare kjøpsanbefaling?
"Aksjen har en mulig omvendt-hode-og-skuldre-formasjon under utvikling. Etablert brudd over motstanden ved 151 kroner, helst på økende volum, vil signalisere videre oppgang. " 😅 🎪
https://www.investtech.com/no/market.php?CompanyID=100143&tck=ODF&product=2
De fleste mener vel at denne skal opp med stigende rater framover. Spørsmålet er når man skal posisjonere seg? Med fare for å drive opp kursen "for tidlig" selvsagt...
Poten:
1.10.24 MR-TRIANGULATED TC2+TC14 INCL 2DAYS BLST NON ECO USD 19000
Idag: USD 29750
Spennede start på Q4 med mulig retning for chemicals nå også?
PS. Poten 26.8 MR-TRIANGULATED TC2+TC14 INCL 2DAYS BLST NON ECO USD 28000
Dette var et par dager før den droppet ned fra et par ukers nivå ca 152-162. MR-ratene er nå tilbake rundt 30000 som da.
Ellers: Pareto(source: Bloomberg): P/NAV 0.64x Consensus P/E 1Y FWD 3.4x
https://x.com/ed_fin/status/1841734541532094948
Ellers må det jo være mye mer artig å spille litt med TA (Investech) her enn å furte med DNBs mikrojusteringer og tross alt klare kjøpsanbefaling?
"Aksjen har en mulig omvendt-hode-og-skuldre-formasjon under utvikling. Etablert brudd over motstanden ved 151 kroner, helst på økende volum, vil signalisere videre oppgang. " 😅 🎪
https://www.investtech.com/no/market.php?CompanyID=100143&tck=ODF&product=2
De fleste mener vel at denne skal opp med stigende rater framover. Spørsmålet er når man skal posisjonere seg? Med fare for å drive opp kursen "for tidlig" selvsagt...
Poten:
1.10.24 MR-TRIANGULATED TC2+TC14 INCL 2DAYS BLST NON ECO USD 19000
Idag: USD 29750
Spennede start på Q4 med mulig retning for chemicals nå også?
PS. Poten 26.8 MR-TRIANGULATED TC2+TC14 INCL 2DAYS BLST NON ECO USD 28000
Dette var et par dager før den droppet ned fra et par ukers nivå ca 152-162. MR-ratene er nå tilbake rundt 30000 som da.
Redigert 04.10.2024 kl 12:09
Du må logge inn for å svare
Tøff
08.10.2024 kl 15:14
1888
ODF så litt pigg ut for et par dager siden, OHS, ja, halslinje 151. Litt dau nå, men burde være et sikkert bett.
ibyx
09.10.2024 kl 10:27
1791
Nærmer seg halslinjen?
MR som "chemicalindikator" buller videre idag.
TC2 TC14 (US - EU) er nesten doblet siden 1. oktober...
https://x.com/ed_fin/status/1843922610155073561
MR som "chemicalindikator" buller videre idag.
TC2 TC14 (US - EU) er nesten doblet siden 1. oktober...
https://x.com/ed_fin/status/1843922610155073561
Redigert 09.10.2024 kl 10:28
Du må logge inn for å svare
ibyx
15.10.2024 kl 11:31
1633
Virker ikke som odfjellerne liker dette salgskjøret nå?
VOLUME: 7.8K
65 DAY AVG: 43.99K
18% VS AVG
Men det er gjerne et par "indeksroboter" som har en jobb å gjøre?
VOLUME: 7.8K
65 DAY AVG: 43.99K
18% VS AVG
Men det er gjerne et par "indeksroboter" som har en jobb å gjøre?
ibyx
16.10.2024 kl 09:42
1535
"Den stille vinneren" sklir også med "MR-indikatoren"?
Det var opportunisme nok etter Q2 å selge den til 133 over et par ukers tid på til dels høye dagsvolum, men det var gjerne litt "effektmakeri" og "statement" fra noen "institusjonelle" mot slutten?. Det sitter åpenbart lenger inne nå gå dit igjen?
Slett ikke alle synes noe om å "teste" 135kroner?
Investtech skriver:
Aksjen nærmer seg støtten ved cirka 135 kroner, noe som kan gi en reaksjon opp. Et brudd ned gjennom 135 kroner vil imidlertid være et salgssignal.
Det var opportunisme nok etter Q2 å selge den til 133 over et par ukers tid på til dels høye dagsvolum, men det var gjerne litt "effektmakeri" og "statement" fra noen "institusjonelle" mot slutten?. Det sitter åpenbart lenger inne nå gå dit igjen?
Slett ikke alle synes noe om å "teste" 135kroner?
Investtech skriver:
Aksjen nærmer seg støtten ved cirka 135 kroner, noe som kan gi en reaksjon opp. Et brudd ned gjennom 135 kroner vil imidlertid være et salgssignal.
Redigert 16.10.2024 kl 10:52
Du må logge inn for å svare
Tøff
16.10.2024 kl 13:33
1469
Den kan bunne ut på 135. Da har vi en dobbelt bunn? OHS er vel ikke lenger relevant etter siste fall.