Odfjell - har folk sovna fullstendig?

Slettet bruker
ODF 24.04.2020 kl 11:58 40162

Ekstremt mye stort tank hausing i disse tider, samtidig ser vi tank kursene virker til å toppe ut?
Har valgt å ta gevinst i stor tank og beveget meg over de mindre segmentene hvor jeg tror oppsiden i aksjene er langt større.
Det er en gjenganger i tank syklusen at ratene på de store tankskipene går først, så mindre oljetank og så kommer chemi som et spyd i siste ledd.

Odfjell ligger paddeflat på børs uten omsetning, samtidig strammes ratene innen segmentet og er tilbake på nivåer vi sist så i 2005-2007
Den gang ble Odf tradet langt over 100 lappen nå knappe 20kr,

Odf har benyttet den lange nedgangs perioden godt og fornyet store deler av flåten, nå når oppgangen i chemi endelig kommer står selskapet parat med vel gjennomført byggeprogram,
From 2017 to 2020, 30 brand new vessels enter our fleet.

Jo lengre svingtonnasjen innen produkt tank blir brukt som olje lager jo lengre vil chemi ratene holde seg høye,
Et annet moment er jo dagens ordrebok som er tilnærmet ikke eksisterende.


Løp å kjøp, denne rabatten varer ikke lenge, q2 -20 vil bli en rysare for Odl
Redigert 21.01.2021 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
ibyx
06.11.2024 kl 16:47 3588

Oi. -10,82% på høyt volum..
Volume: 168.27K
65 Day Avg: 51.81K
325% vs Avg

Fryktet det satt en propp her, men dette ble nesten mer enn "bestilt"...
Spent på om det samme kan skje i langt mer likvide shippingaksjer som FRO nå.
Samme grunnproblem. Rater, rater og rater som "gnager" over tid?

Men noen ganger skal man visst se bakover, andre ganger lukke øynene og "sitte stille i båten", men før fallene kommer skal man gjerne se framover for å forstå hvorfor prisen er høyere på det tidspunktet enn før med tilsvarende eller dårligere rater? FRO?
ibyx
08.11.2024 kl 13:08 3397

Ny bunn...
Nye muligheter?
https://www.marketscreener.com/quote/stock/ODFJELL-SE-1413291/news/Norne-Securities-lowers-target-price-for-Odfjell-to-NOK-170-190-reiterates-Buy-BN-48303841/

Mean consensus
BUY
Number of Analysts
5
Last Close Price
10.48USD
Average target price
18.74USD
Spread / Average Target
+78.81%
High Price Target
19.62USD
Spread / Highest target
+87.24%
Low Price Target
17.32USD
Spread / Lowest Target
+65.31%
Redigert 08.11.2024 kl 13:09 Du må logge inn for å svare
The Godfather
11.12.2024 kl 12:40 2592

Oslo (Infront TDN Direkt): Odfjell har utøvd kjøpsopsjoner for ytterligere fire skip som selskapet har på langtidsleie.

Det fremgår av en melding fra selskapet onsdag.

Med disse avtalene vil Odfjell totalt kjøpe syv kjemikalietankskip i løpet av de neste 14 månedene, skriver selskapet.

Per i dag har Odfjell disse skipene på langtidsleie som del av selskapets kjerneflåte; fem på operasjonell leie, to på finansiell leie. Sum kjøpspris for opsjonene på skipene som i dag er på operasjonell leieavtale er rundt 30 prosent under dagens markedspriser, ifølge meldingen.

Seks av skipene vil bli overtatt i løpet av første halvår 2025 og finansiert av et syndikat av Odfjells relasjonsbanker under en ny kredittfasilitet på opptil 242 millioner dollar, "sikret til gunstige vilkår", skriver selskapet. Fasiliteten ventes å være ferdig etablert tidlig i 2025.

"Med disse transaksjonene har Odfjell sikret langsiktig eierskap for syv av sine kjernefartøy og i gjennomsnitt redusert kontant break-even for disse fartøyene med mer enn 3.000 dollar pr dag, gitt de attraktive kjøpesummene og konkurransedyktig finansiering", heter det i meldingen.
The Godfather
12.12.2024 kl 06:33 2486

Odfjell kjøper fem kjemikalietankere med store rabatter. Gevinsten anslås til nærmere 1 milliard kroner.

https://www.finansavisen.no/shipping/2024/12/11/8218083/odfjell-se-storgevinst-pa-kjopsopsjoner
ibyx
16.12.2024 kl 10:05 2294

Men det jobbes aktivt for å bryte støtten på 106NOK nå!

Aksjen tester støtten ved cirka 106 kroner. Dette kan gi en reaksjon opp, mens et brudd ned gjennom 106 kroner vil utløse et salgssignal. RSI divergerer positivt mot kursen, noe som indikerer mulighet for en reaksjon opp. (Investtech)
ibyx
17.12.2024 kl 11:36 2182

Virker som 106-støtten "endelig" brytes?
Har vel vært på gang siden begynnelsen av måneden.
Tenker det henger litt sammen med hva som skjer med "halv-peer" Hafnia?
Den har jo holdt seg overraskende bra vs crudetankerne.
Både Hafnia og ODF er opp YTD, ca 7 og 9%.
Mens FRO fx er ned ca 17%.
Men MR som visstnok er nærmeste sammenlignbare som av og til svitsjer til kjemikalie har steget i det siste, men er veldig volatil.
Idag er fx atlantisk MR på 37.750USD, noe som jo er *veldig* sterkt i forhold til at fx VLCCer som er *mye* større skip oppnår betydelig lavere rater.
https://x.com/ed_fin/status/1868924697418907876

Tøff
17.12.2024 kl 12:19 2150

Jeg synes BCTI har holdt seg relativt stabil. Nå vet jeg ikke om den er relevant for kjemikalietank-segmentet. Når aksjen har fallt så mye som den har, vil jeg som langsiktig sitte gjennom nedgangen. Behovet for både produkttank og kjemikalitank er vel noe mindre utsatt enn VLCC. Tankrater generellt har flere ganger kommet på nyåret. Satt flere år i FRO og ventet, men det løste seg utover vinteren. Har nå kun ODF.
ibyx
17.12.2024 kl 12:34 2142

Noen mente at MR var en mulig "peer-indikator" for kjemikalieratene. De er jo ellers ikke så lett å ta rede på. Om dette er en gangbar sammenligning er det sikkert uenighet om. Er det ikke bla. også noe med at MR "kannibaliserer" på deler av kjemikaliemarkedet når ratene blir sterkere der?

Selv tror jeg også på en innhenting i januar, som forrige vinter, men ikke på langt nær så sterk.
Er redd det kan være litt mer bunn først.
Særlig i produkt som jeg mistenker har "overprestert" litt vs. crude denne høsten kursmessig.
Men dersom produktratene viser tegn til utflating (som de kanskje nå gjør?) så kan dette "skli over" uten "smell".
Redigert 17.12.2024 kl 12:39 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
19.12.2024 kl 22:08 1972

Hvis vis er vekk fra den generelle negative trenden i shipping.
Er det andre faktorer som skjedd med Odfjell? Er det noe fundament som er annerledes i dag sammenlignet med tre måneder tilbake?

Ser at det blitt gjennomført en del insider kjøp.
The Godfather
15.01.2025 kl 10:58 1494

Fearnley er ute med en sektorrapport på Tankers.

De høyner kursmål på ODF til NOK 155 (145)

Chemical – Highly attractive (and cheap) tanker exposure

Chemical tonne miles are expected to grow by close to 4% for 25-26, matching the OB of 3.6/3.8%. Moreover, as the equities trade at significant discounts to NAV while having 50-60% COA coverage at fixed rates, we believe ODF/SNI/STST provides attractive exposure to the broader tanker market. Low pricing, and recent market developments suggesting flattening of the swing tonnage share, we maintain our Buy recommendations on ODF/SNI/STST.

ibyx
30.01.2025 kl 13:18 1217

I forbindelse med dagens lille skrell i SNI ved god Q4 ble jeg litt interessert i hvor stor del ODF og SNI hver for seg har i fraktinntekter av totalen.
Spurte KI: Hvor stor andel av ODF inntekter kommer fra frakt vs terminalinntekter?
I tredje kvartal 2024 rapporterte Odfjell SE en time charter-inntjening på USD 202 millioner fra Odfjell Tankers. Samtidig var netto resultatbidrag fra Odfjell Terminals USD 2,9 millioner

Er dette riktig? Og er det representativt for hele året 2024 (jada vi får fasit den 6)

Ifølge Q4 står terminlainntekter for ca 20% av årsinntekter i SNI.
Guidingen deres for noe lavere rater i Q1 sender tydeligvis kursen ned.
Dette må jo være mer kritisk for ODF med mer ensidighet her?
Den har også hentet seg en del bedre inn enn SNI har gjort fra bunnen.
Nå tenker jeg at kanskje begge henger etter da. Q4 var jo slettes ikke dårlig.
Mandag kommer vel ODF.

edit: Q4 er neste torsdag
Redigert 30.01.2025 kl 14:46 Du må logge inn for å svare
ibyx
30.01.2025 kl 14:28 1179

Normalt volum:
Volume: 32.17K
65 Day Avg: 60.74K
53% vs Avg

Men tok dumpet dagens største volum kl 9.29.
Var nok signalene fra SNI-guidingen som slo inn?

ibyx
31.01.2025 kl 14:45 1077

Sklir litt ned ODF også nå.
Vurderer noen lodd her mtp mulig oppkjøring før Q4?
Dersom ODF også guider svekkede rater i Q1 slik SNI har gjort så kan det være lurt å slippe dagen før ved evt fin oppgang pr onsdag neste uke?

Virker ikke som dagens nedgradering får noen særlig impact her? "Feil" analytiker?
Norne Securities lowers target price for Odfjell to NOK 150 (170), reiterates Buy

Forrige fra Kepler, som senket SNI idag var øyensynlig denne fra 7.11.24:
Kepler Cheuvreux lowers target price for Odfjell to NOK 200 (211), reiterates Buy
Kepler venter da antagelig til etter Q4 som de har gjort for SNI før de justerer?

Kilde for begge: https://www.marketscreener.com/quote/stock/ODFJELL-SE-1413291/news/Kepler-Cheuvreux-lowers-target-price-for-Odfjell-to-NOK-200-211-reiterates-Buy-48286282/
https://www.marketscreener.com/quote/stock/ODFJELL-SE-1413291/news/Norne-Securities-lowers-target-price-for-Odfjell-to-NOK-150-170-reiterates-Buy-BN-48920034/
Redigert 31.01.2025 kl 15:00 Du må logge inn for å svare
ibyx
06.02.2025 kl 10:10 838

Samme skjema som SNI i forkant av dagens Q4-slipp ikveld?
Kjøres opp i forkant?
Blir neppe noen tung guiding/spådom om kjemikalieratene her som i SNI?
Så da skal den nok bare videre opp! 😅
ibyx
07.02.2025 kl 09:38 731

Og ned gikk det...
Tallene viser også her dropp i ratene i Q4 (s. 13)
Men guidingen er noe stutt? Kanskje for stutt? Derfor den faller 6%?
"1Q25 is expected to be another quarter of solid financial results, slightly below 4Q24 due to the lower spot volumes
observed at the start of the quarter."

edit
Faller omtrent like mye som SNI gjorde på Q4 res.
Men SNI fortsatte fallet følgende dager til ca 10% ned ved 280.
Redigert 07.02.2025 kl 10:18 Du må logge inn for å svare
ibyx
07.02.2025 kl 11:44 652

En svært forutsigbar dipp altså?
Men er det ståa så dårlig at førjulsnivåer like over 100 er "riktig" nå da?
Svingtonnasjen er praktisk talt borte fx?
ibyx
10.02.2025 kl 11:07 466

Det eneste overraskende med dagens nedgraderinger er kanskje størrelsen?
Kepler tar i litt med -22%.
https://www.finansavisen.no/tdn/2025/02/10/06435778/odf-pareto-og-kepler-nedjusterer-kursmal
ibyx
10.02.2025 kl 12:39 398

Glem ikke siste dag inkl 8,74NOK imorgen!
Kursen ligger sånn sett nå ca 2 kroner over bunnen på Q4-dagen forrige uke.
Ser vel greit ut det?
Kan nok tenkes at nedgraderingene skal "hentes ut" i etterkant av utbytte da?
Ble litt for tett på?