NAT going nuts!
Kort oppdatering på NAT fra Hannisdahl i går:
"Quick Comment: NAT going nuts!
Since we downgraded Nordic American Tankers to SELL on 13 April and reduced our Target Price from $4.1/sh to $2.6, the share price has rallied 78%. Obviously not good timing with the benefit of hindsight, but our target prices are reflecting our fair value assessment with a one year horizon, not trying to capture short term fluctuations in the share prices.
So, what kind of expectations are now implicitly priced into NAT? We calculate an implicit timecharter equivalent (TCE) of $77,320/d over the next year for NAT’s fleet (disregarding some timecharter rates at lower levels). This is similar to current spot rates. So, is it fair? Our base case is for Suezmax spot rates to average $31k/d over the same period, with a high case of $56k/d as outlined in our recently published Shipping Quarterly. We also highlighted the extraordinary uncertainties in today’s market and the unusual wide range of potential outcomes vs our base case.
So, if we assume investors are right in their pricing of NAT and that Suezmax spot rates will average $77k/d over the next year, what does that entail for other Oil Tanker companies? Using the implied spot rates from NAT, estimating spot rates for other vessel classes in similar market and applying same calculations to our Oil Tanker coverage reveals an average 105% upside vs current pricing. Please see overview below:
In sum, we think NAT is priced too high as the current strong cash flow generation is offset by an expected 20% fall in asset prices on a one-year horizon. But, regardless of whether investors agree or disagree with our base case, the current pricing of NAT is completely disconnected from peers and nevertheless be interesting as a neutral Oil Tanker peer trade. NAT is +10% in pre-trade at the time of writing"
Det er noen interessante tabeller i form av bilder som ikke er mulig å kopiere inn, men dere som har registrert dere gratis hos Cleaves kan lese det her:
https://www.cleaves.no/post/quick-comment-nat-going-nuts
Interessant for norske aksjer er at oppsiden for disse aksjene hvis de prises etter samme rateforventninger som NAT er:
ADS: +157%
FRO: +55%
Hafnia: +119%
Hunt: +120%
OET: +178%
Etter at Hannisdahl laget denne beregningen har NAT steget fra 7,2 til 7,8 i førhandel nå, mens de fleste norske aksjene har falt, så differansen er enda større.
"Quick Comment: NAT going nuts!
Since we downgraded Nordic American Tankers to SELL on 13 April and reduced our Target Price from $4.1/sh to $2.6, the share price has rallied 78%. Obviously not good timing with the benefit of hindsight, but our target prices are reflecting our fair value assessment with a one year horizon, not trying to capture short term fluctuations in the share prices.
So, what kind of expectations are now implicitly priced into NAT? We calculate an implicit timecharter equivalent (TCE) of $77,320/d over the next year for NAT’s fleet (disregarding some timecharter rates at lower levels). This is similar to current spot rates. So, is it fair? Our base case is for Suezmax spot rates to average $31k/d over the same period, with a high case of $56k/d as outlined in our recently published Shipping Quarterly. We also highlighted the extraordinary uncertainties in today’s market and the unusual wide range of potential outcomes vs our base case.
So, if we assume investors are right in their pricing of NAT and that Suezmax spot rates will average $77k/d over the next year, what does that entail for other Oil Tanker companies? Using the implied spot rates from NAT, estimating spot rates for other vessel classes in similar market and applying same calculations to our Oil Tanker coverage reveals an average 105% upside vs current pricing. Please see overview below:
In sum, we think NAT is priced too high as the current strong cash flow generation is offset by an expected 20% fall in asset prices on a one-year horizon. But, regardless of whether investors agree or disagree with our base case, the current pricing of NAT is completely disconnected from peers and nevertheless be interesting as a neutral Oil Tanker peer trade. NAT is +10% in pre-trade at the time of writing"
Det er noen interessante tabeller i form av bilder som ikke er mulig å kopiere inn, men dere som har registrert dere gratis hos Cleaves kan lese det her:
https://www.cleaves.no/post/quick-comment-nat-going-nuts
Interessant for norske aksjer er at oppsiden for disse aksjene hvis de prises etter samme rateforventninger som NAT er:
ADS: +157%
FRO: +55%
Hafnia: +119%
Hunt: +120%
OET: +178%
Etter at Hannisdahl laget denne beregningen har NAT steget fra 7,2 til 7,8 i førhandel nå, mens de fleste norske aksjene har falt, så differansen er enda større.
Redigert 20.01.2021 kl 22:25
Du må logge inn for å svare
bravi
20.10.2023 kl 17:52
439
Det er snakk om at Suez kanalen kanalen kan bli stengt pga Gaza konflikten, vi får se. Videre har det vært antydet at Iran kan blande seg inn i konflikten og bla. stenge Hormuz stredet. Urolige tider dette, da bør man kjøpe tank aksjer.
bravi
29.07.2023 kl 14:46
747
Nå får vi snart vite utbytte for Q2, de 2 siste kvartalene har NAT betalt $ 0,15 regner ikke med noe mindre nå. Kursen på NAT er i stigende trend, sluttet på $ 4,25 i går.
bravi
05.07.2023 kl 19:04
948
Nå kommer straks utbytte for Q1, Usd 0.15/ share rett inn på kontoen. Fint å være aksjonær i dette selskapet.
Kursen akkurat nå er $ 3.76 Det er fremdeles mulig å komme billig inn i NAT. Siste innsidekjøp var 23/5 til $ 4.04 man kan forvente både høyere kurser og utbytter fremover, snart gjeldfritt.
Kursen akkurat nå er $ 3.76 Det er fremdeles mulig å komme billig inn i NAT. Siste innsidekjøp var 23/5 til $ 4.04 man kan forvente både høyere kurser og utbytter fremover, snart gjeldfritt.
Mattelæreren
22.05.2023 kl 12:33
1161
Stort bedre enn dette kan det ikke bli !!
https://www.finansavisen.no/shipping/2023/05/22/8010045/nordic-american-tankers-tjente-46-9-mill.-dollar-i-1.-kvartal
https://www.finansavisen.no/shipping/2023/05/22/8010045/nordic-american-tankers-tjente-46-9-mill.-dollar-i-1.-kvartal
Mattelæreren
09.05.2023 kl 12:41
1284
FA i dag !!
Tank er fremdeles toppvalget
Shippinganalytiker Petter Haugen i ABG Sundal Collier viser til økt oljeeksport fra USA samt minst to år med begrenset flåtevekst.
Tank er fremdeles toppvalget
Shippinganalytiker Petter Haugen i ABG Sundal Collier viser til økt oljeeksport fra USA samt minst to år med begrenset flåtevekst.
Mattelæreren
09.03.2023 kl 07:53
1447
FA i dag !!!
Meglerhusets shippinganalytikere Frode Mørkedal, Even Kolsgaard og Jacob B. Stolt-Nielsen opererer med en kjøpsanbefaling og et kursmål på 6 dollar, opp fra tidligere 5 dollar, i en oppdatering etter fremleggelsen av fjorårstallene. Gitt at dette målet nås er oppsiden nå 36 prosent.
«On the Path to Former Glory» er overskriften på gjennomgangen av rederiet som ledes av Herbjørn Hansson fra Sandefjord, men som er børsnotert på New York Stock Exchange.
Håper å doble utbyttet
Større utbytter
Det vises til at kontantstrømmen i Nordic American Tankers (NAT) har fortsatt å øke i takt med stigende spotmarkedsrater for suezmax-tankere, som er den tonnasjetypen Hansson har konsentrert seg om.
Rederiet planlegger å vente tilbake til sin tidligere status som et gjeldfritt selskap og dele ut hele kontantstrømmen som utbytte.
Analytikerne påpeker at NAT har besluttet å betale 0,15 dollar pr. aksje til eierne etter fjerde kvartal til tross for aggressiv gjeldsnedbetaling på 27 millioner dollar og regner med en direkteavkastning på aksjen på 11 prosent i 2023.
Deler av gjelden - lånet i den amerikanske Beal Bank - ventes å kunne nedbetales til null innen et år, noe som ifølge meglerhuset vil øke avkastningen til 19 prosent.
– Politisk usikkerhet gir høyere rater
Lav break-even
«Vi forventer å bli gjeldfrie i løpet av maksimalt et års tid», sa Hansson til Finansavisen etter fremleggelsen av fjerdekvartalsresultatet i slutten av februar.
Han sa seg samtidig godt fornøyd med en sterk tremånedersperiode på tross av en omfattende dokkeaktivitet og tilføyde at «i inneværende kvartal fyrer vi på alle sylindre».
Mørkedal, Kolsgaard og Stolt-Nielsen baserer sine resultat- og utbytteanslag på forventninger om at man nå står foran flere gode år i tankfarten, blant annet som følge av en rekordlav nybyggingsordrebok.
Nødvendighetsraten for å drive skipene - NAT-flåten teller pr. i dag 19 suezmax-ere - er beregnet til 19.400 dollar pr. skip pr. dag.
For øyeblikket seiler slike fartøyer basert på slutningene i spotmarkedet inn rundt 70.000 dollar dagen, mens Clarksons Securities opererer med rateforventninger på 47.000 dollar dagen i år, stigende til 55.000 dollar dagen i 2024.
Meglerhusets shippinganalytikere Frode Mørkedal, Even Kolsgaard og Jacob B. Stolt-Nielsen opererer med en kjøpsanbefaling og et kursmål på 6 dollar, opp fra tidligere 5 dollar, i en oppdatering etter fremleggelsen av fjorårstallene. Gitt at dette målet nås er oppsiden nå 36 prosent.
«On the Path to Former Glory» er overskriften på gjennomgangen av rederiet som ledes av Herbjørn Hansson fra Sandefjord, men som er børsnotert på New York Stock Exchange.
Håper å doble utbyttet
Større utbytter
Det vises til at kontantstrømmen i Nordic American Tankers (NAT) har fortsatt å øke i takt med stigende spotmarkedsrater for suezmax-tankere, som er den tonnasjetypen Hansson har konsentrert seg om.
Rederiet planlegger å vente tilbake til sin tidligere status som et gjeldfritt selskap og dele ut hele kontantstrømmen som utbytte.
Analytikerne påpeker at NAT har besluttet å betale 0,15 dollar pr. aksje til eierne etter fjerde kvartal til tross for aggressiv gjeldsnedbetaling på 27 millioner dollar og regner med en direkteavkastning på aksjen på 11 prosent i 2023.
Deler av gjelden - lånet i den amerikanske Beal Bank - ventes å kunne nedbetales til null innen et år, noe som ifølge meglerhuset vil øke avkastningen til 19 prosent.
– Politisk usikkerhet gir høyere rater
Lav break-even
«Vi forventer å bli gjeldfrie i løpet av maksimalt et års tid», sa Hansson til Finansavisen etter fremleggelsen av fjerdekvartalsresultatet i slutten av februar.
Han sa seg samtidig godt fornøyd med en sterk tremånedersperiode på tross av en omfattende dokkeaktivitet og tilføyde at «i inneværende kvartal fyrer vi på alle sylindre».
Mørkedal, Kolsgaard og Stolt-Nielsen baserer sine resultat- og utbytteanslag på forventninger om at man nå står foran flere gode år i tankfarten, blant annet som følge av en rekordlav nybyggingsordrebok.
Nødvendighetsraten for å drive skipene - NAT-flåten teller pr. i dag 19 suezmax-ere - er beregnet til 19.400 dollar pr. skip pr. dag.
For øyeblikket seiler slike fartøyer basert på slutningene i spotmarkedet inn rundt 70.000 dollar dagen, mens Clarksons Securities opererer med rateforventninger på 47.000 dollar dagen i år, stigende til 55.000 dollar dagen i 2024.
Mattelæreren
06.03.2023 kl 15:34
1506
Vil gjerne rette oppmerksomheten mot NAT sin utvikling og synes CEO har på fremtiden. Det set meget lyst ut !
bravi
09.09.2022 kl 16:48
1826
Må si Hansson har fått fart på kursen, $3,21 akkurat nå. NAT med bare suezmax skip bør ha mere å gå på enn de fleste andre tankaksjer, økende utbytte er også innformert. Er man raskt ute kan man fremdeles få en fin inngang, til sammenligning var kursen over $6 i slutten av april 2020.
bravi
02.09.2022 kl 11:38
1896
Ser vi på resultat forbedringen fra Q1 til Q2 er det klart at NAT kommer sterkt i Q3. Økende utbytte og et innsidekjøp av Alexander Hansson på 175.000 aksjer etter Q2 viser at man bør sikre seg NAT aksjer nå.
Er dette favoritt aksjen din Mr-u ?
Når skal dette rederiet tjene penger da?
https://www.finansavisen.no/nyheter/shipping/2022/08/30/7922065/nordic-american-tankers-krymper-underskuddet?internal_source=sistenytt
Når skal dette rederiet tjene penger da?
https://www.finansavisen.no/nyheter/shipping/2022/08/30/7922065/nordic-american-tankers-krymper-underskuddet?internal_source=sistenytt
Mr. U
19.07.2022 kl 12:10
2136
de produserer vel rett over 10.5m bblsd, når sant skal sies.
snittet siste 25 år er vel under 10.
snittet siste 25 år er vel under 10.
Riktig det, men, ikke rare prod økningen
Ser du på oljen forøvrig, ingen quick fix her
Saudi Arabia currently has a 12 million bpd nameplate oil production capacity, which it plans to expand by 1 million bpd by 2027 through a series of offshore incremental projects.
https://www.upstreamonline.com/production/no-capacity-saudi-arabia-cannot-expand-oil-production-beyond-13-million-bpd/2-1-1262005
Ser du på oljen forøvrig, ingen quick fix her
Saudi Arabia currently has a 12 million bpd nameplate oil production capacity, which it plans to expand by 1 million bpd by 2027 through a series of offshore incremental projects.
https://www.upstreamonline.com/production/no-capacity-saudi-arabia-cannot-expand-oil-production-beyond-13-million-bpd/2-1-1262005
Redigert 18.07.2022 kl 14:58
Du må logge inn for å svare
bravi
18.07.2022 kl 14:53
2208
Biden har fått Saudi med på å øke produksjon til max. Da blir det mere behov for tonnasje til å frakte den oljen. Merk at meldingen fra Nat om 6 nye kontrakter kom 12 Juli, altså før Biden diskuterte produksjønsøkning med Saudi.
bravi
03.06.2022 kl 22:48
2483
I dag gikk kursen opp 6.86%. Stor sannsynlighet for at den fortsetter å stige resten av året, sammens med saftige utbytter blir dette caset veldig bra.
fattigstakkar
02.06.2022 kl 23:30
2599
NAT har mistet mye av hypen de hadde. https://www.tradewindsnews.com/finance/streetwise-no-one-has-paid-dividends-longer-than-nat-but-does-anyone-care-/2-1-1230207
Han har kjøpt mang en gang for å si det mildt, uten effekt på papiret
ErikNordnet skrev Har du link till PM?
RussianOil
01.06.2022 kl 03:31
1948
Er du ute å speider, check CTRM
60% dry
40% tank
Usedvanlig growth
60% dry
40% tank
Usedvanlig growth
RussianOil
01.06.2022 kl 03:25
1953
👍
Fro er absolutt et solid bet, og mer robust. I won’t blame you.
I tank så er dette tidlig.
Veldig tidlig. Sist 6 mnd kan sammenlignes med bottom 2009.
Worst of the worst. You know me, d er da jeg stepper inn.
Tidlig som i rig q4 2020.
WS styrer mer enn normalt, og d er et ønske om tank. Headsup
- men, d kan ta tid.
Fro er absolutt et solid bet, og mer robust. I won’t blame you.
I tank så er dette tidlig.
Veldig tidlig. Sist 6 mnd kan sammenlignes med bottom 2009.
Worst of the worst. You know me, d er da jeg stepper inn.
Tidlig som i rig q4 2020.
WS styrer mer enn normalt, og d er et ønske om tank. Headsup
- men, d kan ta tid.
Redigert 01.06.2022 kl 03:25
Du må logge inn for å svare
bravi
31.05.2022 kl 16:51
2046
Dette er en fin kjøpsanledning, kursfallet i dag er en over reaksjon, ser slettes ikke dårlig ut fremover.
Tror kursen lett kommer over $3 ganske raskt.
Tror kursen lett kommer over $3 ganske raskt.
RussianOil skrev Hehe if ppl only knew
Flate , dette var dårlig, ser bedre ut q2 men endog.
Tror jeg lusker meg ut med en flau gevinst her, da stikker sikkert aksjen til himmels:-))
Tror jeg holder meg til Fro
The average TCE for our active fleet during the first quarter of 2022 came in at $8,870 per day per ship. So far in the second quarter of 2022, 70% of our fleet is booked at an average TCE of about $20,000 per day per vessel (+ 125%). This is the best illustration possible of an advantageous market for our suezmax tankers.
With global oil inventories at critically low levels and the present political uncertainties, the improvement in tanker markets has accelerated.
We recorded a net loss of -$27 million or an EPS of -$0.14 for the first quarter 2022. The same quarter last year saw a net loss of -$25.0 million and a corresponding EPS of -$0.16 based on the average number of shares outstanding in the quarter.
Tror jeg lusker meg ut med en flau gevinst her, da stikker sikkert aksjen til himmels:-))
Tror jeg holder meg til Fro
The average TCE for our active fleet during the first quarter of 2022 came in at $8,870 per day per ship. So far in the second quarter of 2022, 70% of our fleet is booked at an average TCE of about $20,000 per day per vessel (+ 125%). This is the best illustration possible of an advantageous market for our suezmax tankers.
With global oil inventories at critically low levels and the present political uncertainties, the improvement in tanker markets has accelerated.
We recorded a net loss of -$27 million or an EPS of -$0.14 for the first quarter 2022. The same quarter last year saw a net loss of -$25.0 million and a corresponding EPS of -$0.16 based on the average number of shares outstanding in the quarter.
Bullco
28.05.2022 kl 01:16
2459
(",)Aksjel skrev Hva tenker du om Q1 utbytte Long?
Blir ikke'no utbytte her enda. Tidligst Q3
Opp 5%
Som å stjele sukkertøy fra små barna/ Hannisdahl dette her.
Som å stjele sukkertøy fra små barna/ Hannisdahl dette her.
RussianOil
27.05.2022 kl 15:35
2633
Morgan Stanley, JP M, State Street, Schwab, BlackRock m fler, adder hvert kvartal
kasperd skrev Så du markedsupdaten? Kursmål 1,8
Ja, det var derfor jeg kjøpte.
Et kursmål fra en shorter som skal dekke hører jeg ikke på, men det gjør du.
det gjelder å være inne når han skal tilbake aksjene, før q1, såpass må du skjønne.
Lykke til videre i Jinhui Shipping:-)
Et kursmål fra en shorter som skal dekke hører jeg ikke på, men det gjør du.
det gjelder å være inne når han skal tilbake aksjene, før q1, såpass må du skjønne.
Lykke til videre i Jinhui Shipping:-)
Redigert 27.05.2022 kl 15:01
Du må logge inn for å svare
Da må du selge, hvis du har noe å selge da, det har du neppe.
Kursmål 3 dollar etter q1 neste uke
Kursmål 3 dollar etter q1 neste uke
kasperd
27.05.2022 kl 14:37
2674
Sier vel sitt om aksjen når den er ned 25% i et marked der alt annet går opp. Hold unna.
Skal bli litt interessant å følge Nat i kveld.
Analytikere går bananas med kursmålene i Frontline, ikke noe nytt det, en analytiker er en analytiker, en som kun dilter etter markeds kursen uansett.
Frontline aksjen er opp 25% på ei uke, Nat aksjen er ned 25% på ei uke.
Ble satt en Mega short i Nat da aksjemarkedene rullet kraftig nedover i forrige uke,
mitt bett er at den shorten blir ikke gammel og sitter neppe over q1, dividende og innside kjøp som trolig kommer fra store og lille Hansson etter q1.
Nat deiser ikke i bøtta når alt annet innen tank/shipping går opp, slike kortvarige muligheter som i Nat nå, har jeg rett å slett ikke råd til å gå glipp av.
Analytikere går bananas med kursmålene i Frontline, ikke noe nytt det, en analytiker er en analytiker, en som kun dilter etter markeds kursen uansett.
Frontline aksjen er opp 25% på ei uke, Nat aksjen er ned 25% på ei uke.
Ble satt en Mega short i Nat da aksjemarkedene rullet kraftig nedover i forrige uke,
mitt bett er at den shorten blir ikke gammel og sitter neppe over q1, dividende og innside kjøp som trolig kommer fra store og lille Hansson etter q1.
Nat deiser ikke i bøtta når alt annet innen tank/shipping går opp, slike kortvarige muligheter som i Nat nå, har jeg rett å slett ikke råd til å gå glipp av.
Redigert 27.05.2022 kl 14:06
Du må logge inn for å svare
(",)Aksjel
27.05.2022 kl 06:34
2789
RussianOil skrev 👍
Tok også noen lodd på 2.2. Satser på et anstendig resultat i Q1. Amerikanerne liker denne aksjen i oppgangstider og da kan den stige raskt. Utbytte garanti hvert kvartal også, dog små beløp i siste kvartalene. Snuste på 3 dollar kort tid siden og falt vel uten åpenbare grunner Long?
En av grunnene til at jeg er long her nå, aksjen har stupt drøye dollaren.
det er en overdreven negativitet for Nat aksjer, når tank stiger og Nat tjener penger, da vet jeg at Nat stiger, før eller siden, jeg kan historien og jeg kjenner hedging og baissingen når tank er på veg opp.
Vi får se på tirsdag hvor mye store og lille Hebbe kjøper.
Hva Hannis mener og sier bryr jeg meg lite om, jeg klarer å vurdere aksjer selv.
Jeg har sett Hannis drite seg ut her utallige ganger,
Så får vi se om Hannis fondet ikke er short etter q1
Og vær klar over 1 ting Fattig, nå er det rett før Hannis anbefaler salg i bulk,
just saying, så vær forberedt
det er en overdreven negativitet for Nat aksjer, når tank stiger og Nat tjener penger, da vet jeg at Nat stiger, før eller siden, jeg kan historien og jeg kjenner hedging og baissingen når tank er på veg opp.
Vi får se på tirsdag hvor mye store og lille Hebbe kjøper.
Hva Hannis mener og sier bryr jeg meg lite om, jeg klarer å vurdere aksjer selv.
Jeg har sett Hannis drite seg ut her utallige ganger,
Så får vi se om Hannis fondet ikke er short etter q1
Og vær klar over 1 ting Fattig, nå er det rett før Hannis anbefaler salg i bulk,
just saying, så vær forberedt
Redigert 27.05.2022 kl 01:10
Du må logge inn for å svare
fattigstakkar
26.05.2022 kl 22:34
2910
NAT er den mest overprisete tankaksjen ifølge Cleaves
https://fda195ed-9571-42ec-b092-d42af79f832c.usrfiles.com/ugd/fda195_f3ddff210b044999b0d73036e16b5ddd.pdf
Shippingfondet til Hannisdahl er short her.
https://twitter.com/JHannisdahl/status/1517582346630873090
https://fda195ed-9571-42ec-b092-d42af79f832c.usrfiles.com/ugd/fda195_f3ddff210b044999b0d73036e16b5ddd.pdf
Shippingfondet til Hannisdahl er short her.
https://twitter.com/JHannisdahl/status/1517582346630873090
Redigert 26.05.2022 kl 22:37
Du må logge inn for å svare
Ingen? bare meg her?
Nat fortsatt på 2,2, ned 30 prosent siste uke
Message to the market:
This is to advise you that the results for the first quarter of 2022 will be published before NYSE opening May 31, 2022.
The market for our ships is dominated by implications caused by the Russian/Ukrainian conflict. Political events are well known to our business.
For the second quarter our TCE is about USD 20,000 per day. We have booked about 70% of the quarter.
We will always prioritize dividend.
Nat fortsatt på 2,2, ned 30 prosent siste uke
Message to the market:
This is to advise you that the results for the first quarter of 2022 will be published before NYSE opening May 31, 2022.
The market for our ships is dominated by implications caused by the Russian/Ukrainian conflict. Political events are well known to our business.
For the second quarter our TCE is about USD 20,000 per day. We have booked about 70% of the quarter.
We will always prioritize dividend.
Redigert 26.05.2022 kl 20:53
Du må logge inn for å svare