NAT going nuts!


Kort oppdatering på NAT fra Hannisdahl i går:

"Quick Comment: NAT going nuts!

Since we downgraded Nordic American Tankers to SELL on 13 April and reduced our Target Price from $4.1/sh to $2.6, the share price has rallied 78%. Obviously not good timing with the benefit of hindsight, but our target prices are reflecting our fair value assessment with a one year horizon, not trying to capture short term fluctuations in the share prices.

So, what kind of expectations are now implicitly priced into NAT? We calculate an implicit timecharter equivalent (TCE) of $77,320/d over the next year for NAT’s fleet (disregarding some timecharter rates at lower levels). This is similar to current spot rates. So, is it fair? Our base case is for Suezmax spot rates to average $31k/d over the same period, with a high case of $56k/d as outlined in our recently published Shipping Quarterly. We also highlighted the extraordinary uncertainties in today’s market and the unusual wide range of potential outcomes vs our base case.

So, if we assume investors are right in their pricing of NAT and that Suezmax spot rates will average $77k/d over the next year, what does that entail for other Oil Tanker companies? Using the implied spot rates from NAT, estimating spot rates for other vessel classes in similar market and applying same calculations to our Oil Tanker coverage reveals an average 105% upside vs current pricing. Please see overview below:

In sum, we think NAT is priced too high as the current strong cash flow generation is offset by an expected 20% fall in asset prices on a one-year horizon. But, regardless of whether investors agree or disagree with our base case, the current pricing of NAT is completely disconnected from peers and nevertheless be interesting as a neutral Oil Tanker peer trade. NAT is +10% in pre-trade at the time of writing"

Det er noen interessante tabeller i form av bilder som ikke er mulig å kopiere inn, men dere som har registrert dere gratis hos Cleaves kan lese det her:
https://www.cleaves.no/post/quick-comment-nat-going-nuts

Interessant for norske aksjer er at oppsiden for disse aksjene hvis de prises etter samme rateforventninger som NAT er:
ADS: +157%
FRO: +55%
Hafnia: +119%
Hunt: +120%
OET: +178%

Etter at Hannisdahl laget denne beregningen har NAT steget fra 7,2 til 7,8 i førhandel nå, mens de fleste norske aksjene har falt, så differansen er enda større.
Redigert 20.01.2021 kl 22:25 Du må logge inn for å svare
bravi
01.08.2021 kl 20:58 2801

Vi ser at aksjer i de fleste skips segmenter har gått mye mere enn tank aksjer. Da skal tank aksjene på et tidspunkt komme etter. NAT kursen er helt på bunn nå, det vil komme et oppsving her.

Så på TV at John Kerry, miljøminister et eller annet for president Biden uttalte at det må samarbeides mellom oljeproduserende land for begrensninger i oljeutvinningen av miljøhensyn. Dette er antakelig bare luftige forhåpninger (de skal være så forbannet mainstream i Biden administrasjonen) pr. idag er ikke verden moden for større kutt i produksjon med en oljepris på Usd 70-80. I tillegg er det ikke nok fornybar energi tilgjengelig til at det kan erstatte en økning i oljeproduksjonen. Skal man få fart på økonomien etter pandemien vil det trenges å øke oljeproduksjonen i lange tider så får man prøve å ta vare på miljøet på andre måter.


bravi
04.08.2021 kl 19:35 2703

Nå har kursen fallt mye, på $2,46 nå. Kanskje på tide at Hansson kommer på banen å i formerer litt slik at det kan bli litt optimisme i caset. Hansson og sønn har selv kjøpt mye aksjer i 2021 for over $3.
bravi
08.08.2021 kl 20:39 2618

Nå har RSI på Nat ligget på 30 og lavere i en drøy måned, historisk har den ikke vært lavere i en lengre perioder en dette.
Det betyr at nå vil kursen begynne å gå oppover igjen. Får vi positive tendenser med økte rater og Hansson følger opp med noen optimistike vurderinger av tank markedet vil kursen komme fort oppover igjen. Skal vi si til $ 3,50 i første omgang, det er over 40% det.
Redigert 08.08.2021 kl 20:44 Du må logge inn for å svare

Da kjøper jeg mine første Nat på 2,31, første aksjer på år og dag for min del.
Nå stiger det meste av tank pent, det er en stor short i Nat, kanskje de dekker litt snart
Må da være litt rom for det, aksje ned 30% siste måned
Jim Cramer hvor er du?
Redigert 11.08.2021 kl 16:52 Du må logge inn for å svare

jeg solgt på stop loss ved forrige inngang, men kjøpte også i går igjen etter å ha solgt FRO. denne er tungt shortet og holdes i jerngrep, men når/hvis tank snur tror jeg NAT vil stige mest.

denne virker bunnløs.
bravi
30.08.2021 kl 20:37 2386

The direction is Up skriver Herbjørn Hansson i forb. med Q2. Tror han har helt rett i det, har man tankaksjer må man ha baller nok til å kunne se fremover, ting forandrer seg fort. Utbytte 1 cent, det er symbolsk men dog. Kursen og utbytte blir nok vesentlig høyere i kvartalene fremover. Kursen virker å ha bunnet ut for denne gang.

NAT aksjen vil stige minst like mye eller mere enn andre tankaksjer når det forhåpentligvis løsner og markedet bedres.
Redigert 30.08.2021 kl 20:41 Du må logge inn for å svare
Maduro
30.08.2021 kl 23:18 2376

Ville heller sett nærmere på INSW.US, betydelig mer oppside og tilsynelatende bedre mgmgt. NAT selger aksjer via ATM (vanner ut aksjonærene) for å betale utbytte….
bravi
31.08.2021 kl 18:43 2460

Innsidekjøp av styremedlem Alexander Hansson i dag. 100.000 aksjer til $2,30
Også styremedlem Doug Penick kjøpte 50.000 aksjer i dag til $2,30

Veldig bra med aksjonærer i styre og stell, det er viktig. Det finnes mere enn nok av emisjons finansierte og administrasjons styrte selskaper som aldri leverer noe på OB. I de selskapene er det bare unntaksvis aksjonærer i styret, da er det fritt frem for ledelsen og vennene deres å stikke fingrene i kassa mens de stakkars aksjonærene sitter igjen som idioter og trøster hverandre på TI og lignende forum.
Redigert 31.08.2021 kl 21:44 Du må logge inn for å svare
bravi
17.09.2021 kl 19:23 2350

Nok et innsidekjøp i NAT, Herbjørn Hansson har i dag kjøpt 75.000 aksjer til kurs $ 2.327
Kursen opp 4,31% akkurat nå til $ 2,42 Vil nok passerer $ 3 om kort tid.
Oljerigg1
17.09.2021 kl 21:25 2319

Velger NAT i tank sektoren, innen tank er det denne som historisk stiger mest når markedet snur. Ligger fortsatt rundt den historiske bunnen på 2$, mens FRO som hadde forrige bunn på litt over 3$ , står nå allerede i 8$ før oppturen har startet.

Tank har begynt å røre på seg nå. NAT ligger fortsatt i gjørma. Når vi igjen får et bullmarked for tank regner jeg med at NAT er en av aksjene som blir hauset i kjent stil, så tror det er smart å ha en post her. Men den går når man minst venter det. Følger ikke de andre tankaksjene fra dag til dag.
bravi
22.09.2021 kl 20:35 2203

Eiere og styremedlemmer i NAT har ihvertfall troa på selskapet. Nytt insidekjøp 20/9 av Alexander Hansson, 50.000 aksjer til kurs $ 2.3148
Redigert 22.09.2021 kl 20:36 Du må logge inn for å svare

Er utrolig spent på Nat fremover, har en feeling på at der er en propp og etterslep som ryker her snart og da kommer det en kraftig oppgang.
Det aller meste av tank er på god tur og har lusket seg oppover siden Jan/feb, Nat i den andre enden er ned fra 3/3,5 til 2,3 og ligger ikke langt over ATL.

Herbjørn og Alexander knasker stadig innpå med aksjer, ryker proppen tipper jeg det er kort veg til 3 dollar.
Lastet kraftig opp her forrige uke og fikk snittet ned til 2,25,
Nat er en NY short favoritt i bear tider, men en yndling i bull tider, skiftet vil komme nå.

Lykke til
Redigert 27.09.2021 kl 09:29 Du må logge inn for å svare

Da er vi to. Lastet også kraftig opp på fredag. Samme snitt som deg.
Nugatti
27.09.2021 kl 10:41 2067

Halvparten av baljene til NAT er nærme 20 år gamle ... men dette er vel et bet på shortinndekning.,

Baljene til Nat er gamle ja, lite å diskutere.
Når tank markedet bedres er det denne eldre, mindre tonnasjen som trades først og stiger først og mest, en har sett det så mange ganger før og det vil gjenta seg også denne gang vil jeg tro.

Det er i vendingen en skal eie slike type aksjer med eldre stål, når markedet går fra grusomt til litt inntjening, vi er ikke der nå, men det kommer trolig i vinter.
Litt lengre ut i syklusen ville jeg ikke satse på Nat, det er vendingen i tank chart det er større russiske prosenter å hente her.
Jeg eier flere tank aksjer, men har en feeling på at Nat kortsiktig kan bli en vinner slik ståa og prisingen på div tank aksjer er akkurat nå.
Redigert 27.09.2021 kl 11:11 Du må logge inn for å svare
Nugatti
27.09.2021 kl 11:18 2079

Ja, det blir interessant å se i vinter. Har mye FRO nå. Men greit å diversifisere.

Hva tenker du om Scorpion Tankers? De har en ung flåte.

Har mange tank aksjer, Scorpio også blant flere Amerikanske.

Gjør som i bulk for 1-1,5 år tilbake, kjøpt litt i det meste av tank aksjer.
Alltid vanskelig å plukke ut en spesifikk vinner i en sektor, selv om Fro alltid vil ligge i øvre sjikt.
Litt ut i syklusen selges de mindre selskapene og kremen beholdes.

Når det gjelder Nat henger den så langt etter de øvrige at jeg tipper den største poppen kan komme her, det florerer med short i Nat.
Derfor skriveriet på denne tråd, det er flokk dyr dette her, at Nat skal bli liggende nede mens det andre går er helt utenkelig i mitt hode.
Redigert 27.09.2021 kl 11:42 Du må logge inn for å svare

Da har det begynt. Slutter nok ikke her.
Nugatti
27.09.2021 kl 18:59 1927

Kjøpte STNG og NAT på åpning i dag. Fine greier!
Nugatti
29.09.2021 kl 20:15 1728

Bra volum. Er det shortinndekning? Er dere fortsatt inne?

Bare gøy dette her:-))

Her sitter vi lenge. Kjøpte mere på 2.46 i dag. Gavepakke.
Nugatti
01.10.2021 kl 11:47 1565

This is to advise you that our board member Dough Penick of Dallas, yesterday (Thursday September 30, 2021) bought 50,000 shares at

$ 2.565 per share, increasing his holding to 175,000 NAT shares. Dough Penick was elected to the NAT Board July 19 this year.

During September all NAT board members have increased their holdings of NAT shares.

Tar pengene på 2,8
24% på ei uke er får være bra

Det ble god gevinst på ei uke, på tross av alle advarsler om hvor gamle og mørkne skip Nat har.
Gevinst er gevinst okke som, om det er vintage tankere eller eco spiller liten rolle for min del
Redigert 01.10.2021 kl 16:20 Du må logge inn for å svare

Har NAT noen kursmål? Litt kjedelig å gå inn på en dag med 10% opp, men det har kanskje ikke noe å si i det lange løpet.

Er lite dekning der ute på Nat, tror 3 dollar er kursmål.
Aksjen skal normalt møte en vegg av motstand på 2,9-3 dollar, skal vel noe til før den måker i gjennom der kanskje.
Redigert 01.10.2021 kl 17:59 Du må logge inn for å svare
Nugatti
01.10.2021 kl 18:12 1491

Solgte også NAT 2,83

Jeg reduserer over 2,80, men selger ikke alt. Vet hvor mye denne kan gå når noen først tar tak i den.
bravi
01.10.2021 kl 18:23 1586

Synes man bør ha et kursmål høyere enn 3, det virker for lavt. Toppen i denne omgangen kan godt havne mellom 4 og 5 som tidligere. Opec møtet 4 oktober kan hjelpe på, økes produksjonen skal det merkes på kursen. Legg merke til at Nat stiger mere enn de fleste tank aksjene, Fro inkludert. Vi vet også at oljelagrene er små og må bygges opp, det er en dreining i forbruk fra gass til olje pga. høye gass priser, flyene begynner å øke rutetilbudet osv. osv. Alt i alt må dette være positivt for kursen. Skipene til Nat er helt førsteklasses de, ingen ting i veien med dem selv om snittet er noen år.

Joda, enig det, Nat kan nok og vil gå langt over 3 dollar, bare første hinder det, men det skjer kanskje ikke før rater materialiserer seg?
Nå har den gått 25% på en uke på forventning, inntjeningen er fortsatt langt minus på suez, men det vil endre seg i vinter.
Er du langsiktig i tank kan det sikkert være lurt å bare holde på aksjen, jeg liker å beveg meg litt, selge når det stiger mye og kjøpe når det stuper.

Men husk at Nat ikke er samme aksje nå som i 2015/2016- aksjen toppet ut på 6dollar i 2019, da var Suez ratene perverst gode, det er langt dit.
Redigert 01.10.2021 kl 18:38 Du må logge inn for å svare

Da nat toppet ut på 6, toppet vel FRO ut på 120 kr. Ikke langt til 120 kr for fro nå.

Derfor har jeg også solgt 50% Fro i Oslo i dag.
Går litt for fort og mye opp nå tror jeg.

Fro 20% på en uke 35% 14 dager, traff trend toppen i dag, dette vender snart ned i trenden kanalen
Redigert 01.10.2021 kl 19:10 Du må logge inn for å svare
Nugatti
01.10.2021 kl 19:27 1600

Ja, enig. Innhenting i tank kan ta lengre tid enn man tror. Blir frontrunnet for hardt nå.

FRO er for dyr i forhold til de andre. Satte en short der i dag. Long EURN, TNK, NAT og OET.