P/E Softox

Slettet bruker
SOFTOX 01.05.2020 kl 18:06 26541

Så på et par andre forum at noen har forsøkt seg på utregning av P/E på Softox. Videreutvikler og poster utregningen her:

La oss først begynne med det vi vet om selskapet og dets inntekter. I desember opplyste selskapet i prospektet i forbindelse med emisjon at ved produksjon av 5000 flasker safedes ville dette gi selskapet en inntekt på 1,2 millioner per uke. På webcast sammen med arctic for kort tid siden ble det opplyst fra CEO Geir Almås at bruttomarginen på Safedes er over 80%. Nøyaktig hvor god ville han av konkurransehensyn ikke opplyse. Videre vet vi at selskapet fra 1. juni vil produsere ikke 5k flasker for dag, men 45k. Om det er korrelasjon mellom inntekt og produksjon vil det si 10,8 millioner kroner per uke ved produksjon av 45k flasker.

Videre vet vi at cashburn var rundt 20 millioner kroner i 2019. Det er gjort nye ansettelser og innleid nye kapasiteter, samt satt i gang større produksjon siden den gang. La oss derfor konservativt doble cashburn til 40 millioner kroner for 2020.

Da det er noe uklart om produksjonen per dags dato er på 5k eller 15k flasker safedes per dag kan vi legge til grunn at regnestykket for inntektsåret 2020 starter 1. juni. Fra 1.6. - 31.12. Er det 28 uker. La oss konservativt si at det produseres i 24 av dem, med fratrekk for ferier og høytider. Da får vi følgende regnestykke:

24 uker * 10,8 millioner ukesbasert inntekt = 259,2 millioner kroner.

Ved 80% sikkerhetsmargin: 259,2 * 0,8 = 207,36 millioner kroner etter utgifter ved produksjon - igjen dette er konservativt da selskapet ikke opplyser nøyaktig margin.

Hva selskapet vil skatte på sine inntekter er noe usikkert med tanke på "Skattefunn" som de er gitt. Igjen la oss konservativt regne med en skatteprosent på 30.

Vi får altså regnestykket (207,36 mill - 40 mill cashburn) * 0,7 = 117,15 millioner kroner i overskudd etter skatt.

117,15 mill kroner / 7,75 mill aksjer gir et resultat per aksje på 15,11 kroner.

Gårsdagens sluttkurs på 91,5 gir en P/E på 6,05 (91,5 / 15,11).

Gitt at en P/E for fornuftig prising ligger i intervallet 14-20 så forteller det oss at P/E 6 indikerer at selskapet er kraftig underpriset - og det ved konservative anslag over hele regnestykket.

Ved P/E 14 får selskapet en aksjekurs på 14 * 15,11kr = 211,5 kr. og med det en MCAP på 1,64 milliarder kroner.

Når dette er sagt så ryktes det at Effectdes vil nå markedet innen veldig kort tid. Vi vet at selskapets sårsalve for dyr kommer i salg ila H2. Dette vil etter alle solemerker øke inntektene videre.

Konklusjonen er altså: Softox er per i dag kraftig underpriset, og fremtidig inntjening er ikke priset inn i caset. Ei heller forskningen og det inntektspotensialet den medfører.

Ha en lovely helg, og lykke til neste uke!



Redigert 21.01.2021 kl 05:50 Du må logge inn for å svare
ToffeeMan
01.05.2020 kl 18:19 11758

Herlig! Og hvis markedet i Europa åpner seg og SoftOx får noen større lisensavtaler. Ohlala!!
Redigert 21.01.2021 kl 02:33 Du må logge inn for å svare
Lazz
01.05.2020 kl 18:42 11646

Fint regnestykke, dog regner man aldri P/E foreksempel for resterende uker av et år. Dermed vil jeg heller regnet på (40 uker*10,8)*0.8=345 millioner-40 mill*0,7=213.5 /7,75 mill aksjer= P/E på 2,75. Personlig mener jeg en type aksje som det her vil ha P/E nærmere 50 enn 20.. La oss si 30, gir Mcap på 6,4 MRD. Da uten inntekter fra noe annet enn SafeDes, jeg er dog i tvil om at de klarer å selge og produsere 45.000 flasker.. Likevel vil jeg fortsatt konkludere med at aksjen er kraftig underpriset selv med 15.000 flasker om dagen..

Ser man på andre biotek-aksjer på oslo børs så er flere priset til over milliarden med et mulig produkt på markedet om 3 år.. Sårbehandling for mennesker og dyr er jo ventet å ha milliardomsetning allerede i 2023..
Redigert 21.01.2021 kl 02:33 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
01.05.2020 kl 18:46 11619

Flott innlegg! Det jeg ønsker melding om er bekreftelse på økt produksjon. Da er caset for meg derisket en del. Inntil da er det 5000 flasker som gjelder og ca 1,2 mill per uke.
Redigert 21.01.2021 kl 02:33 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
01.05.2020 kl 18:55 11562

Her har du vel skattet selskapet vel hardt. Selskapsskatten i Norge er på 22%, såvidt jeg vet. I tillegg har nok SoftOx en del fremførbare underskudd. Men jeg liker regstykket som viser med all tydelighet at SoftOx på disse nivåene er kraftig underpriset. I ditt eksempel har du kun tatt med inntekter fra SafeDes. Men tar jeg ikke mye feil er selskapet i ferd med å rulle ut nye produkter. Ett av dem kommer vel på markedet en av de første dagene i mai.

Jada, vi SoftOx aksjonærer har mye positivt å se frem mot.
Redigert 21.01.2021 kl 02:33 Du må logge inn for å svare
bj111
01.05.2020 kl 19:04 11474

Hva er årsaken til denne kraftige underprisingen? Softox er så mye omtalt på dette forum og FB i tillegg til at de har fått medieomtale. Litt merkelig om ikke meglerhusene har fått med seg dette? Det har jeg vanskeligheter med å tro. Er regnestykkene som fremkommet helt tullete? For ordens skyld så har jeg og laget regnestykker og postet de som viser samme som TS sitt, kraftig underprising.
Redigert 21.01.2021 kl 02:33 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
01.05.2020 kl 19:12 11443

Jeg har tatt kraftig i og skrudd ned inntekt (bare regnet inntekten for 2020 og i praksis kun fra juni) og opp utgifter utover det en kan forvent, nettopp for å få frem poenget at denne aksjen er kraftig underpriset.

På Facebookgruppen, TI og XI er det vist til Mail fra IR om at kommende børsmelding(er) vil inneholde informasjon om tingenes tilstand per dags dato. Det vil være naturlig å tro at de er oppe i 15k produksjon allerede nå.

Videre triggere vil også kunne være EU-godkjennelse og utlisensiering av produktet. Effectdes som er ventet på markedet i starten av mai er heller ikke tatt med i regnestykket.

For oss som har vært med en stund og begynner å få et snev av høydeskrekk så viser mitt innledende innlegg, basert på fakta tilgjengelig for alle, at høydeskrekk er det ingen grunn til. Potensialet til dette selskapet er enormt.
Redigert 21.01.2021 kl 02:33 Du må logge inn for å svare
bj111
01.05.2020 kl 19:26 11825

Aksjekursen er jo under vann om en ser på inntektene som man kan regne med fremover. Høydeskrekk under vann er interessant. Jeg luter på hva grunnen er til den lave kursen?
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
01.05.2020 kl 19:27 11801

Enig med deg i det. Må si jeg synes synd i dem av dere som har fått være med på dette eventyret fra 20-tallet, og som nå casher inn gevinsten pga høydeskrekk. Ditt regnestykke viser med all tydelighet, til tross for at du har vært ytterst forsiktig, at aksjen er kraftig underpriset og har mye å gå på. Og jeg føler meg helt overbevist om at mår disse triggerne som du nevner, slår inn i tiden som kommer, vil stadig flere fø øynene opp for denne juvelen. Og jeg vil anta at årets generalforsamling vil beslutte å flytte notering fra Merkur og over til Access eller hovedlisten. Det vil gjøre aksjen aktuell for fond og andre aktører som skyr selskapene på Merkur.

Følgelig tror jeg at vi vil få en «het» sommer og at julaften vil komme ekstra tidlig for oss SoftOx aksjonærer.
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Andobackman
01.05.2020 kl 20:19 11634

Ser unektelig veldig, veldig bra ut dette caset.
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
KalleAnka123
01.05.2020 kl 20:47 11535

Med en notering på Axess eller Hovedlisten, må det også skje en aksjesplitt, kanskje 1:10.
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
01.05.2020 kl 21:06 11470

Hvorfor må det skje en aksjesplitt..? Kursen er jo per nå på 91,50. Hadde skjønt det, om aksjen stod i f.eks. 915, eller liknende. Men kanskje en regel jeg ikke kjenner til?
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
01.05.2020 kl 21:11 11442

Takk for en fin og oversiktlig utregning av P/E i relevante scenarioer! Dette viser jo nok en gang at selskapet er underpriset på dagens nivå. I tillegg er det da per nå priset inn null kr. på EffectVet, SWIS, og overflatedesinfiseringsmidlene..

Se på BerGenBio f.eks. som fikk doblet verdien sin, opp til ca 3 milliarder NOK (!), etter de publiserte at de skal delta i en fase II studie for å se om bemcentinib kan fungere som kur mot corona. Bemcentinib har kun kommet til fase II, og det er produktet deres som har kommet lengst. Vi vet jo at LOA i fase II er lav...

SoftOx har flere ferdige produkter i milliardmarkeder, men er kun priset til kun 674 millioner NOK.
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
01.05.2020 kl 21:22 11379

Og Antivir hva enn det er for noe. Noen som har noe formening?
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
ToffeeMan
01.05.2020 kl 21:29 11335

Hvor kommer Antivir fra? Finner ikke noe om det på SoftOx-sidene. Synd og si det, men SoftOx blir nok slukt av Big pharma eller type Orkla før året er omme.
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Dubois
01.05.2020 kl 22:51 11128

Da skal de også betale godt for å få godkjent et bud.
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
KalleAnka123
01.05.2020 kl 22:51 11108

Må ikke skje en aksjesplitt, men hadde vært gunstig. Med kun 7,7 millioner aksjer og der de fleste sitter rolig i båten, hadde det vært gunstig å ha flere aksjer i omløp som at man fikk en mer stabil kurs, enn at noen f.eks dumper mange aksjer og utløser stop loss, panikk blant nye i aksjemarkedet osv. Personlig sitter jeg rolig i båten, så spiller ingen rolle hva kursen er dag for dag.
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
OnkelSkrue73
01.05.2020 kl 23:56 10936

Den virkelige rosinen i pølsa med SOFT-OX er sår-behandlingen som har løst problemet med ANTIBIOTIKA RESISTENTE bakterier. Dette har helt druknet i hånd-desinfeksjons-debatten. Produktet skal lanseres i 2021. Hva det har og si for beregning av P/E vet jeg ikke men inntektspotensialet på verdens-basis er astronomisk....intet mindre. Dersom SOFT-OX ikke selger til en av de store med-tech selskapene har SOFT-OX potensialet til å bli blant Nordens største med-tech selskap. Uansett salg til andre med-tech selskaper eller ikke skal dagens MCAP rundt 700MIO dobbles mange ganger ila de neste 3 årene. Er enig at de burde splitte da det er få aksjer i omløp. Det burde vært minst 14 eller 21 MIO tilgjengelig som et minimum. Jeg tipper en potensiell splitt skjer opp mot noteringen på hovedlisten. På kun hånd-desinfeksjon har jeg beregnet et nøkternt resultat på 200 MIO i 2021. (Da tar jeg kun hensyn til dagens produksjon på 45K)
Det gir en MCAP på 1,5 MRD og kursen bør da ligge på 200+. Dette er usansynlig lavt. Når markedet i EU og US åpner opp for dette produktet skal man se en mangedobling i produksjonen, resultatet og aksjekurs.
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
02.05.2020 kl 00:08 10890

Amen!

SoftOx vil oppleve en eventyrlig vekst de kommende to tre årene. Største trusselen er nok høydeskrekken som allerede har rammen en del, men som vil ramme stadig flere i månedene som kommer.
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
02.05.2020 kl 01:18 10731

Blir helt feil å trekke linjer mellom Bergenbio og SoftOx.
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Lazz
02.05.2020 kl 08:13 10520

Jeg vet ikke, men kan ha noe med SoftOx sin teknologi til inhalasjon for å motvirke virale og bakterielle infeksjoner i luftveier og lunger?
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
02.05.2020 kl 08:39 10448

Det spekuleres i at AntiVir vil bli navnet på «Safedes» i Europa og Skandinavia når EU-søknad er godkjent. Kiilto fører AntiBac og AntiVir vil således fremdeles få med seg den gode reklamen fra antibac, men tydelig vise at dette er et produkt som tar virus.
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Lazz
02.05.2020 kl 09:02 10369

https://search.patentstyret.no/Trademark/202005160 Tok feil tidligere. Dette har med Desinfeksjon å gjøre. Utrolig spent på hva det gjelder!
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Kruttgubben
02.05.2020 kl 09:18 10322

Dette blir spennende ja så kan det ikke snart bli mandag:-)
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
ToffeeMan
02.05.2020 kl 10:08 10196

Oioioi, nytt for meg. Spennende!
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Marve
02.05.2020 kl 10:32 10106

Ingen tvil om at det vil bli svært spennende å være aksjonær her fremover!

Thomas Bjarnsholt, DMSc. and Professor at Copenhagen University and University Hospital has together with his partner MD Klaus Kirketerp-Møller, Chief Surgeon at Bispebjerg University Hospital and Copenhagen University, tested our antimicrobial agent and states the following;

“We have tested all known topical antiseptics for eradication and removing of biofilm, in our in-vitro wound models. SoftOx has shown outstanding results; both directly on the surface of the biofilm, and also beneath the simulated wound surface where the type of biofilm is found which is the most difficult to eradicate.”
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
02.05.2020 kl 11:10 9990

AR370606733: Søknad om registrering av Varemerke
Fra Varemerkeveivisern 2020-04-22
Tekst i merket: AntiVir
Søker: SOFTOX SOLUTIONS AS

Desinfeksjonsmidler for medisinske formål; desinfeksjonsmidler for medisinsk utstyr og instrumenter; desinfeksjonsmidler; desinfeksjonsmidler for bad; desinfeksjonsmidler for hygienisk bruk; desinfeksjonsmidler for husholdningsbruk; desinfeksjonsmidler for sanitære formål; universale desinfeksjonsmidler.
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Dotcom01
02.05.2020 kl 13:20 9762


PE - beregninger i denne tråden viser at SoftOx er underpriset, og det er med beregninger uten de banebrytende produktene som vil komme på markedet senere i år, og i 2021:
- i 2020, Animal health - VESO, og overflate desinfisering (AntiVir(?))
- i 2021, Wounds - medical device & drug
-
- Dette er produkter med enormt markedspotensial, artikkelen fra ukens TU nedenfor belyser dette veldig godt.

https://www.tu.no/artikler/over-200-har-dodd-i-norge-som-folge-av-antibiotikaresistens/490224?utm_source=newsletter-tudaily&utm_medium=email&utm_campaign=newsletter-2020-05-02

SoftOx sin løsning:
The SoftOx unique combination effect
In collaboration with leading scientific teams from the University of Copenhagen and Lund, SoftOx Solutions has discovered a unique combination effect between two natural components, well tolerated on humans and animals.  Based on this discovery SoftOx Solutions is developing a patented non-toxic antimicrobial solution – effective on biofilms, multi-drug resistant organisms, viruses, fungi, and spores. Our research has concluded that this novel solution does not induce resistances or delay wound healing
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Aaleby
02.05.2020 kl 14:42 9606

Kun 45 000 produserte og solgte flasker per dag som må på plass for at denne skal ha et inntektspotensial på en halv milliard per år kun for desinfeksjonsdelen om de makter å opprettholde salget over tid. Utlisensiering i Europa vil kunne mangedoble dette inntektspotensialet nærmest over natten. Dette er heller ikke inkludert overflatedesinfeksjonsmiddelet EffectDes som også har betydelig inntjeningspotensial.

Sårrenseprodukt for dyr er et marked som omsetter for 100 millioner årlig bare i Norge, hvor Softox har knyttet til seg den største distributøren og bør kunne ta solide markedsandeler så lenge produktet holder mål. Deretter har man Norden, Europa og etter hvert USA og resten av verden. Sårprodukt rettet mot mennesker er et marked så stort at Softox har ambisjoner om å omsette for tosifret antall milliarder om ti år gjennom å bli markedsleder i verden. Pompøse planer, men man skal aldri si aldri.

Ingen tvil om at dagens kurs er latterlig lav og at potensielet på sikt nærmest ikke eier grenser. Og best av alt; dette er utenom inhalatoren, som vil bli en verdenssensasjon om det skulle lykkes.
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Pølsmannen
02.05.2020 kl 15:53 9449

Antivir er:

Veso og desinfeksjon opp imot fiske produksjonen (ikke glem at de har sagt at de ønsket å produsere 1000L enheter) hvem andre vil bruke 1000L paller når Veso er distributør.

Velkommen til bords, her blir det mat å få...

Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
ToffeeMan
02.05.2020 kl 16:03 9400

Fantastisk!! Havbruksnæringen er litt av et marked...
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Lazz
02.05.2020 kl 16:09 9370

Er dette noe du tror AntiVir er, eller vet du?
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Pølsmannen
02.05.2020 kl 16:15 9342

Blir bare antagelser fra min side ut i fra fra det jeg ser hva bruksområdet er og hva jeg ellers har fått med meg av info.. så tenker i grunn bare høyt hva det kan være for noe.
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
ToffeeMan
02.05.2020 kl 16:18 9319

Herlig, Pølsemannen! Tror vi får opptil flere nyheter kommende uke:-)
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Pølsmannen
02.05.2020 kl 16:30 9254

Hehe ToffeeMan. Kan fort komme mye nå som det har gått en stund siden sist gang. Virker som de produserer både små og store flasker nå så vil anta de har mer enn 5000 flasker pr. nå som antatt. Skulle den andre produksjonslinjen også være i rute og kanskje tidligere?
Så venter vi jo på Veso melding når som helst. og sist men ikke minst svenskene, der er jeg sikker på at produksjonsavtale om ikke flere allerede er i boks!

Går alt i dette i orden skal vi høyt... veldig høyt.
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Lazz
02.05.2020 kl 16:51 9183

Skjønner, kan godt være du har riktig. Liten tvil om at de neste ukene blir spennende. Er det en aksje som er trygg i tidene vi går inn i nå er det denne...
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Pølsmannen
02.05.2020 kl 18:01 9018

Kan også nevne at den Safedes som man nå får kjøpt så har undertegnede testet den opp i mot fotsopp. Etter 4, gjentar 4 påsmøringer/vask med Safedes ser det mye bedre ut og virker som om fotsoppen har forvunnet, avventer ett par dager til før fullstendig klonklusjon 💪😀
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
02.05.2020 kl 18:12 8981

Høyt.......veldig høyt.
Ja, det tror jeg også. Her ligger en rekke kurstriggere som kan komme utover i mai/ juni. I mars fikk kursen fra kr21,80 til kr 87,-, en tredobling.
Jeg vil ikke utelukke at vi kan få nok en tredobling frem mot 1 juli 2020. Det vil si at kursen kan bikke kr 300,- før vi skriver 1 juli. Joda, jeg skjønner det høres sprøtt ut og at dersom en analytiker kom med et tilsvarende tall neppe ville blitt tatt seriøst.

Men for dere som blåser av en slik opptur, merk dere at kursen gikk tilsvarende i mars måned. Og dersom dere bruker tallene som allerede er kjent og regner med en PE for et vekstselskap, så vil dere fort måtte innse at kr 300,- slett ikke burde være sjokkerende.

Den som lever får se.
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
02.05.2020 kl 18:19 8949

Et annet moment som fort kam bidra til å dra kursen oppover er hvilke alternativ investorene har sette penger i. Bankrenten er nær null. Eiendomsprisene er allerede kommet under press. Oljeprisen har stupt og vil være under press i lang tid. Finansinstitusjoner, forsikringsselskap og oljeservice går tøffe tider i møte.

Men konsekvensen av dette er at investorene trekker penger ut av disse segmentene og leter med lys og lykt etter alternative investeringsobjekter. SoftOx Solution samt farmasiselskaper vil få økt oppmerksomhet og etterspørsel utover i inneværende år.
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
KalleAnka123
02.05.2020 kl 18:22 8922

Dagens prising er helt absurd når man vet hva som ligger foran oss. Vanligvis blir aksjer priset etter fremtidig inntjening. Softox blir ikke det. Softox blir per dags dato kun priset til inntektene av 5000 Safedes flasker hver dag. Kan grunnen være at Softox blir handlet på Merkur?
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare
Pølsmannen
02.05.2020 kl 18:26 8894

Sant samtidlig har mange godt mye og lenge til de eventuelt leverer, der er SoftOx på ett helt annet stadie enn de andre.... så du har ett veldig godt poeng der.
Redigert 20.01.2021 kl 23:02 Du må logge inn for å svare