KJØP Grieg Seafood - Sjømat i fokus



Det ser ut til at sjømat står seg bra

Grieg har guidet rekordvolum ut 2020

Kortsiktig kursmål = 115 kroner
Lang = 140

Bøtte innpå :-)
10PS
23.05.2020 kl 08:16 1611

Aktiviteten i laksemarkedet har tatt seg merkbart opp etter noen tunge uker.

I forrige uke ble det eksportert 24.264 tonn laks, omregnet til rund vekt. Det er den høyeste registrerte eksport av laks siden uke 11. Kun tre uker har vist høyere salgsvolum så langt i 2020, viser eksportstatistikk fra Sjømatrådet.

Sammenligner en med fjoråret, noterte uke 20 seg for ti prosent høyere laksesalg (i volum) enn hva tilfellet var i samme uke i fjor.

Salgsveksten kom på stigende priser. Gjennomsnittlig eksportpris i uke 20 var 59,12 kroner, levert den norske grense.
milk
23.05.2020 kl 09:32 1572

GSF regner ikke med å være i balanse på Newfoundland før 2025. Inntil da må de håndtere en investering på 1,55 milliarder!

Dette er mulig delvis diskontert inn i dagens kurs? Mulig investeringen ikke går veien, men det er et spennende case å følge fra sidelinjen. Tar gjerne plass på toget ved riktig anledning.
10PS
23.05.2020 kl 11:21 1523

GSF er foretrukket av lakseaksjene med Lerøy aksjen i bunn. Men ingen vet hvor haren hopper. GSF har vist seg villig til å investere stort for fremtiden og laks (mat) er jo en sikker vinner uansett. Så på sikt vil nok aksjen doble seg sammen med noen av de andre store som satser på fremtidige gode utlandske handelsavtaler.
milk
23.05.2020 kl 15:32 1465

Problemet er bare at de investerer i et område hvor det ikke har vert drevet oppdrett før. Det fins ingen referanser.... Dette er gambling. Jeg ønsker de selvfølgelig Lykke til! Men jeg rører ikke denne aksjen enda...... Da har jeg langt større tro på NTS som satser stort på Island via sitt datterselskap MNH. De har nå muligheten til å seksdoble produksjonen. Der har Arnarlaks bevist at det er gode forhold med tanke på lite sykdom og ingen lus! Vel vel.alle må gjøre sine egne valg. Jeg har gjort mine. Mitt beste valg var å kjøpe SSC på 7Kr. Vi ble tvangsinnløst på 28Kr av BAKKA. Det var like før korona krisen slo til. Greit å ha masse tørt krutt nå :-D Litt flaks må man ha.... Men som Drillo sa da Norge slo Brasil"Det er de beste som har mest flaks" ;-) Norge er forøvrig det eneste landet i verden som har slått Brasil to ganger på rad.. :-DDDD
ruda
25.05.2020 kl 15:06 1320

Grieg sea Food kommer til å gjøre det meget bra fremover. Bare vent å se
milk
25.05.2020 kl 15:39 1305

GSF ligger 30% under notering før korona! Til sammenligning så ligger LSG 9% under! Så kan man jo spørre seg,hvorfor?
oscge
25.05.2020 kl 23:26 1243

Aksjen ble vel handlet på rekordnivåer i februar etter at handelen/investeringen på Newfoundland ble kunngjort ifbm med fremleggelsen av q4. Så det er derfor litt vanskelig å slutte seg helt til resonnementet ditt om at den relativt svake kursutviklingen skyldes Newfoundland? Q1 var jo særlig svakt i nord, og markedet frykter nok at dette vedvarer. Er imidlertid ikke bare GSF som sliter med vintersår i Finnmark.
oscge
25.05.2020 kl 23:27 1245

Aksjen ble vel handlet på rekordnivåer i februar etter at handelen/investeringen på Newfoundland ble kunngjort ifbm med fremleggelsen av q4. Så det er derfor litt vanskelig å slutte seg helt til resonnementet ditt om at den relativt svake kursutviklingen skyldes Newfoundland? Q1 var jo særlig svakt i nord, og markedet frykter nok at dette vedvarer. Er imidlertid ikke bare GSF som sliter med vintersår i Finnmark.

Vintersår og nedklassing av slaktefisk har vært et problem for alle - inkl NRS. Det fine er at de i nord har en lettere produksjon på sommeren\høsten enn de i sør. GSF leverer knalltall spesielt i Q3\Q4 (tror jeg).
Rockall
26.05.2020 kl 01:13 1197

Vintersår..? Hva skyldes det..? Ja, bortsett fra vinteren altså... 😅 Tåler ikke laksen kulda i merdene som gjerne står nærmere kysten og kanskje i kaldere vann enn det den naturlig ville ha vandra til, eller er det en kombinasjon av dette og tettheten av fisk..? Og for dårlig mat for vinteren..?

Er det mer av vintersår nå enn tidligere..?

Noen som vet..?
Redigert 26.05.2020 kl 01:14 Du må logge inn for å svare
NilsenB
26.05.2020 kl 01:47 1179

Vintersår er en bakteriesykdom som forekommer av kuldeelskende bakterier som skaper både store og små sår på fisk. Kommer som regel bakterier til et sår som laksen kan ha fått i forbindelse med håndtering, behandling eller skade fra f.eks uvær (gniss/hyppig kontakt mot notlin), predator etc. Laksen tåler fint kulda, så har ingenting med det å gjøre.
Tettheten kan dog skape et større smittepress i en merd eventuelt på en lokalitet. Har heller ingenting å si om hvor mye/hvor lite mat på vinteren. Laksen får mat hver dag gjennom hele året. Helt vanlig sykdom som kan forekomme på vinteren, så et utbrudd vil nok variere fra år til år. Er vell statistikk på dette viss man sjekker ut fiskehelserapportene fra år til år. Det er utviklet vaksine mot vintersår, men det hjelper lite viss det er et åpent sår. Dvs, det blir ikke noe primærutbrudd av sykdommen uten at det er skader i huden.
milk
26.05.2020 kl 06:24 1129

Konklusjon! Dårlig drift.... PS. GSF steg ikke i kurs etter Newfoundland nyheten. Tvert i mot,den stagnerte! Fallet begynte 20.Februar. Lenge før korona!!
Redigert 26.05.2020 kl 07:00 Du må logge inn for å svare

Nei, jeg tror ikke det er mulig å dra den konklusjonen enda. Året 2020 har mange slitt med vintersår, og at resultatet er tynget av vintersår i Finnmark gjør Grieg til en meget god kjøpskandidat. Det er ikke så store problemer VANLIGVIS - og de 2 viktigste kvartalene (Q3 ogQ4) vil Finnmark ha en bedre og billigere produksjon en regioner lengre sør.

https://finansavisen.no/nyheter/sjomat/2020/05/07/7525602/sliter-med-vintersar-og-elendig-lonnsomhet-i-finnmark

https://aksjelive.e24.no/article/kJVPwL

https://www.intrafish.no/nyheter/spesielt-mye-vintersar-pa-laksen-i-ar-arsaken-er-uviss/2-1-812243

Flere selskaper inkluderte vintersår som en av årsakene til et svakere andrekvartal i 2020. Analytiker i Danske Bank, Knut-Ivar Bakken, sa at vintersår ble et «buzzord» i kvartalsrapportene for denne gangen.

– Mange viser til utfordringer med det, noe som gir både lavere salgspris og høyere kostnader. Så blir det spennende å se hvorvidt de får tatt grep slik at en reduserer problematikken rundt vintersår neste vinter, sa han i en tidligere uttalelse til IntraFish.

Men årsaken til at det har vært så mye vintersår på fisken denne vinteren, er fremdeles uklar ifølge Veterinærinstituttet.
milk
26.05.2020 kl 09:08 1012

For meg er det ingen tvil om årsaken!! Se til Island...... ;-)

Island er problematisk. Det er ikke bare å starte oppdrett i et nytt område og ta blåkopi av der du kommer fra. Det vil løse seg der også - men tar tid.
10PS
26.05.2020 kl 10:19 963

GSF fortsetter klatringen tross milk sin dystre spådom.

Altså -så lenge vintersår er hovedårsaken til at resultatet ble barbert i Q1 - dette året tatt i betraktning + at vintersårproblematikken er over inntil Q1 2021 -> vil Grieg Seafood ha stor oppside....det vil de andre selskapene som fikk redusert resultatet av samme grunn. Salmar fikk boost i aksjekursen siden de unngikk vintersår i stor grad, men de har lite fisk så langt nord som Grieg.
Torine
26.05.2020 kl 16:16 890

Laksjeaksje med betydelig oppside. DNM har kursmål kr 140 på GSF.
milk
26.05.2020 kl 16:28 882

Er Island problematisk? Er det et nytt område? Nå må du ta å sjekke fakta før du kommer med mer tull. ... GSF derimot,starter i et nytt område på Newfoundland. Du er jo selvmotsigende!!
milk
26.05.2020 kl 16:30 878

"unngikk vintersår" Salmar er langt dyktigere på oppdrett en GSF noen gang kommer til å bli........
10PS
26.05.2020 kl 17:04 840

GSF steg ikke den gangen pga stor investering noe den vil fremover og antagelig doble seg nettopp pga den investeringen. Men du har jo ikke en eneste aksje i GSF så hvorfor bry seg.
milk
26.05.2020 kl 17:12 831

Slapp av!!! Hvis Du ikke vil ha saklig opplysninger om oppdrett, "no probem" Kunstig stimulans er en form for massesuggesjon. Lykke til :-DDD

Salmar er et selskap som har både en dyktig leder og dyktige ansatte. De driver godt og leverer forutsigbare resultater. Det har man også fått betalt i med en ok aksjekurs tatt situasjonen i verden tatt i betrakning.

GSF har over lang tid forbedret både drift og gjort interne omstruktureringer. De har ansatt mange dyktige mennesker som har jobbet i andre store aktører. Dermed vet jeg at GSF vil levere - og en så enkel ting som vintersår som holder resultatet nede + covid 19 ser jeg som en enestående investerings mulighet.

Det fine er at vi får se fasiten i tiden fremover. Vi får være enig om å være uenig i at GSF har større oppside enn Salmar pr nå.

Det er ikke så lenge siden det var massedød av hundretusenvis av laks der (Island). Jeg har pratet med folk som jobber der - de sier produksjonen alltid vil være problematisk pga naturgitte begrensninger - spesielt på vinteren. Når det er sagt henter selskapene kompetanse fra Norge til blodpris.

Tja....her kommer de ganske greit ut. Ser visst ut som at Grieg har forbedret driften som jeg har hevdet.

https://ilaks.no/snart-kommer-en-ny-auksjon-for-konsesjoner-hvem-blir-vinnere-og-tapere/

Ifølge Manolins analyse har SinkabergHansen og Kvarøy Fiskeoppdrett nå de høyeste production ratio, og viser styrke etter en kort svekkelse på grunn av endrede luseforskrifter i 2017. Og Grieg Seafood, nå med den tredje høyeste production ratio, har gjennomgående forbedret produksjonsår over år til tross for at de har mange anlegg i områder med høy risiko. Disse selskapene maksimerer verdien av sin nåværende biomasse ved å dempe lusutbrudd mens de opprettholder overskuddet.
milk
27.05.2020 kl 16:16 526

Da har du ikke pratet med noen av mine kolleger! Men de lærer av oss :-) Vi kjøper oss inn i selskap på Island å øker kompetanse og verdi av selskapene. Så langt har vi lyktes meget bra. Vi bruker bla et fôr som er laget for kaldt klima og lav vann temp. Dette blir gull :-D Vi vet også hvordan fisk skal behandles for å unngå de såkalte "vintersårene"..... :-) Et selskap på Island mistet en god del fisk i vinter,men hadde våre folk kommet frem en uke tidligere,så hadde fisken berget. Kostbar lærdom,men det skjer ikke igjen!
milk
27.05.2020 kl 19:19 478

Den er for såvidt grei! Men dette er fortid. Vurderingene impliserer ikke Newfoundland. Hva med å ta en liten"risk reward" Vi snakker om 1,55 milliarder!. Markedet er avventende. Det er jeg også. Er Dere så "hårsår" at dere ikke tåler kritiske vurderinger?? Vis meg en reel P/E etter at selskapet er belånt med ca 1,2 Milliard. Er en emisjon aktuell? Hvor vil den ende?

https://ilaks.no/hoy-dodelighet-for-arnarlax-norwegian-gannet-pa-vei-til-island-for-a-hjelpe-med-utslakting/

Jeg har pratet med folk her...så kan godt være dine kollega. De sier Island kommer til å bli en nøtt å knekke. Uforutsigbare forhold gjør at de vil gå på noen karameller...kan være glad for at det ikke er norsk mattilsyn

Neida, men så lenge det var vintersår som dro ned resultatet i Q1 er jeg helt rolig. Da vet jeg - med det jeg vet om oppdrett at det ikke blir et problem i Q3 og Q4 som er de viktigste kvartalene innen oppdrett - og sannsynligvis ikke i Q1 2021 heller (se historikken til GSF). I tillegg vet jeg at dette IKKE er unikt for GSF i nord....det gjaldt alle oppdretterne så langt nord. Les deg opp - lett tilgjengelig info. 1,2 milliard er ingenting med dagens laksepriser (ca EBIT de to siste årene). Med høyere volum blir dette lett håndterlig. Jeg tipper heller ekspansiv vekst.

Det er nær fortid - det viser en forbedring de siste årene som er et viktig mønster å forholde seg til. Det sier noe om veien videre. Det fine er å legge merke til omstruktureringen de nettopp lanserte. Gode folk blir satt inn internasjonalt....følg med....

Ellers økte de volumet med 24% i Q1 20 mot 19. Det regnskapsmessige tapet var pga nedskrivning av verdier på fisk i sjø pga lavere priser på det tidspunktet. Siden da har lakseprisene steget med ca 15kr. I tillegg
gunlove
27.05.2020 kl 21:34 396

Dette er innlegg som er kjekt å lese, gjelder å ta til seg kunnskap innen laks. Jeg har selv tro på GSF slik de er priset nå, oppfatter de som seriøse, men det gjør jeg egentlig med de fleste (om ikke alle) selskap som driver med laks. For meg går det egentlig på potensiale kursmessig. Har vært inne i Salmar tidligere, men tror selv potensiale nå er høyere i GSF

Bennyfyfasan og milk, dere har åpenbart mye kunnskap om lakseoppdrett. Vit at slike innlegg verdsettes :)
milk
27.05.2020 kl 22:10 366

Vennligst ikke bruk uttrykket "les deg opp" :-( Jeg har levd i og med næringen i hele mitt voksne liv å den fordømte floskelen om å lese seg opp,må du ta til dine uvitende venner. Mye av det Dere leser,har jeg vert med på å utarbeide...... PS. De som drifter på Island har knekt koden for vintersår for lenge siden. Velkommen etter!!
Redigert 27.05.2020 kl 22:15 Du må logge inn for å svare

Ut ifra den uttalelsen tror jeg vi legger ballen død. Når folk tror de har fasiten på alle problemstillinger rundt oppdrett - og at andre ikke har verdifulle input....da er det bare avslutte.

Vi har alle noe å lære hele tiden. Oppdrettsnæringa er i en vanvittig utvikling - både teknologisk og biologisk. Den dagen man tror man sitter på fasiten er man allerede akterutseilt av de som er sulten på ny kunnskap.

Vi får se - jeg har troen på GSF - du har ikke det. Du nevner emisjon, jeg ekspansjon. Vi får se hvem som får rett.
milk
28.05.2020 kl 06:19 255

Jeg mener GSF har visse utfordringer som ikke andre selskap har! De sier selv at de mener å gå i balanse på Newfoundland i 2025. Hvis alt går som planlagt! I 2022 kan vi se litt av konturene av det "nye" selskapet. Da kan vi ta opp ballen igjen :-) Forøvrig så synes jeg det er påtagende at ingen viser større interesse for hvordan enkelte selskaper har "unngått" de såkalte vintersårene på fisk..... ;-) Forøvrig så jobbes det hele tiden med fôret. Ting som kan påvirke fiskens kondisjon,er også viktig forskning. Hvordan fisken behandles like før og under vinteren,har også vist seg å være meget viktig for fiskehelsen. Norsk oppdrett er i så måte i verdenstoppen :-)
milk
28.05.2020 kl 06:56 239

"Bennyfy" Hvis du har slik ståltro på GSF, kan du si litt om hvordan du ser for deg utbytte frem til 2025! Har du noen formening om hvordan de skal fullfinansiere sine planer på Newfoundland. Vi snakker 1,55 milliarder. Hvordan tror du risk reward blir i selskapet de nærmeste åra. Hvordan skal de greie å få til god driftsmargin på Newfoundland når de sliter i Norge. Hvilke erfaringer har GSF med å etablere seg i helt nye områder? Kom gjerne med innspill dere som har meninger om dette.

Noe av grunnen til at de mener de går i balanse først i 2025 er at de skal geare opp produskjonen. Hvis du kan så mye om oppdrett vet du at det tar tid. Avhengig av smoltstørrelse og temperatur - er produksjonstiden i SJØ normalt 12-18mnd. Hvis de må gjøre noe med smoltproduksjonen i tillegg kan du legge på 1-2 år....minst.

De har satt dyktige folk inn i organisasjonen der. Dette er blant de beste og mest erfarne i Norge. Se på linken jeg gav i en annen tråd om det - vet du ikke hvem de er og hva de står for kjenner du ikke næringa godt på øverste nivå.

Det er ingen problem at det tar tid før alle regionene er "realisert" Det er en god ting som aksjonær at det er mer vekst å hente i selskapet utenfor Norge.

Det er ikke så mye nytt som har skjedd med fôr de siste 5 årene. Salmar - som Grieg kjøper fôr fra de store fôrleverandørene som er de som sitter på kompetansen. Den eneste som lager eget fôr er Mowi - som kjøper spesialproduktene fra de store fôrleverandørene - for selv de har ikke kompetanse på helsefôr.

Hvis du er så opplyst som du selv mener vet du det er forskjell på å være i sør troms og finnmark - ENORM forskjell.

Jeg skjønner ikke hvor du har det fra at de sliter i Norge? At de skriver ned verdiene i sjø pga forwardprisene var svake på dette tidspunktet er jo bare en fordel for senere. De guider med et slaktevolum på rekordstore 100.000 tonn. Det er en økning på 21% fra 2019 ifølge Q1 rapporten. I følge samme Q1 rapport har de god driftsmargin i GSF British Columbia som skal står for 20% av produksjonen. Der har de forbedret produksjonen det siste året - ikke lyktes i utlandet?

Med en driftsmargin på 10kr - som de klarer lett - vil de ha et overskudd på 1 milliard. Jeg tipper de ender på 1,3-1,5 milliard siden prisene er enormt sterkte. 1,55 milliard er peanuts i så måte. Det er også en veldig billig måte å vokse på med potensiale på opp mot 30.000 tonn. Samme vekst i norge ville ha krevd mellom 20-25 konsesjoner. Det alene (før utststyr og driftsmidler) ville ha kostet minst 5 milliarder, men sannsynligvis mer. Total vekst inkl alt har ikke overrasket meg at prislappen har endt på 10 milliarder.
milk
28.05.2020 kl 09:20 141

Det er ikke akkurat maks forhold ved Newfoundland heller. Mer som Finnmark! :-)