Saferoad kan bli Nyttårsraketten.!
I.h.t Nordea er fair value 46 Kr og Target price 38 BUY
Buy reiterated, but target price lowered to NOK 38 (43)
We reiterate our Buy rating but lower our target price to NOK 38 (43) after
lowering estimates; our target now corresponds to 12.0x adjusted EV/
EBITA and 14.4x adjusted P/E on our 2018 estimates. Our target price is
based on a combination of our DCF model, a peer group valuation and a
synthetic peer created to calculate a fair multiple.
Buy reiterated, but target price lowered to NOK 38 (43)
We reiterate our Buy rating but lower our target price to NOK 38 (43) after
lowering estimates; our target now corresponds to 12.0x adjusted EV/
EBITA and 14.4x adjusted P/E on our 2018 estimates. Our target price is
based on a combination of our DCF model, a peer group valuation and a
synthetic peer created to calculate a fair multiple.
Redigert 19.01.2021 kl 18:34
Du må logge inn for å svare
msmekk
13.12.2017 kl 12:44
3554
Nordea:
By combining relative and fundamental valuation approaches, we estimate a fair enterprise value of
NOK
~3.8bn for Saferoad, equating to an equity value of NOK 38 per share, which implies a 2018E
EV/EBITA multiple of 12.0x. We reiterate our Buy recommendation but lower our target price to NOK
38 (43) per share after reducing estimates. We do not include any M&A in our estimates, but we see
significant upside potential to our valuation from such activities, as our implied multiples offer
60-90% upside to typical pre- synergy acquisition multiples.
By combining relative and fundamental valuation approaches, we estimate a fair enterprise value of
NOK
~3.8bn for Saferoad, equating to an equity value of NOK 38 per share, which implies a 2018E
EV/EBITA multiple of 12.0x. We reiterate our Buy recommendation but lower our target price to NOK
38 (43) per share after reducing estimates. We do not include any M&A in our estimates, but we see
significant upside potential to our valuation from such activities, as our implied multiples offer
60-90% upside to typical pre- synergy acquisition multiples.
msmekk
28.12.2017 kl 13:48
3242
Lite selgere på dette nivået! Enkelte har nå begynt å få dette vekstselskspet på radaren så jeg tror vi kan få en eksplosiv utvikling i den nærmeste tiden. Noen flere kjøpere så går den til Himmels!
msmekk
02.01.2018 kl 13:00
3120
Undrer meg bare på hvilken tanker noen aksjonærer gjør seg når de selger en krone for 50 øre?? Saferoad er vel det selskapet med mest potensiale på bøsen, her vil tåmodighet lønne seg stort!
vanskelig med en god verdivurdering. Selskapet har ikke for vane å levere gode resultater. Jeg tviler litt på ledelsen. Tidligere oppkjøp har vært katastrofer, og de nye oppkjøpene virker dyre og lite planmessig. Jeg hadde gjerne sett større fokus på marginer og ikke vekst gjennom oppkjøp av tilførte eller lånte midler. De har ikke vist tilstrekkelig strategisk kompetanse, og noen ganger ligner investeriningene mer på et barn i en godteributikk med 100 kroner på lomma...Analysene er jo i stor grad foretatt av aktører som var med i emisjonen, og et kursmål på 35 kroner er alt for høyt. Risikoen for slike små nisjeaktører er dessuten stor. De fungerer ikke rent ofte som en skvisepost når større prosjekter i andres regi skal gjennomføres. Foreløpig er en p/e på 7 nok, så dagens kurs gjenspeiler nok realverdien akkurat nå. Det blir dessuten en lang vinter og da tror jeg ikke de når sine optimistiske anslag.
Det kan også bli en marginminskning mer på linje med peers. Jeg anslår resultatet for 2018 til 2,40. Da blir kursmålet for meg 16,80..., og det er muligens noe optimistisk.
Hovedgreia for meg er dog ledelsen og jeg er ikke overbevist om de klarer å forvalte de penga de har fått gjennom emisjonen på en fornuftig måte.
Det kan også bli en marginminskning mer på linje med peers. Jeg anslår resultatet for 2018 til 2,40. Da blir kursmålet for meg 16,80..., og det er muligens noe optimistisk.
Hovedgreia for meg er dog ledelsen og jeg er ikke overbevist om de klarer å forvalte de penga de har fått gjennom emisjonen på en fornuftig måte.