ADSC, underpriset tankselskap
Vist vi nå tar for oss analysen på hammerinvesting, der verdivurderingen så langt i 2020 vurderes til 22kr pr aksje(kjente faktorer). Da er spørsmålet, hva med resten av 2020, og videre framover. Om vi oppnår 60k usd i snitt resten av 2020, kan selskapet og dets aksjonærer plusse på 12,6 ekstra kr oppå de 22. Det som er kjent , er at PAGE oppfyller det kravet iht 60k usd pr dag ut mesteparten av året(69k pr dag), og at det nå kommer mange on subs i det rateområdet. Da bør en kunne forvente at ADSC oppnår liknende rater for Stratus og Serenade. En ukjent faktor er corona-pandemien. Kommer ett kraftig tilbakeslag og nye lockdowns? Mange tror det. Og da stuper oljeprisen igjen. Så mye kan tale for fortsatt ok rater. Så får vi se hva den resterende levetiden for selskapet bringer til bords. De har også muligheten for salg. Så det er flere muligheter. Men bare for 2020 sett under ett vil utbyttene bare øke i omfang. Minst nå i kv1(2-3kr?), og sannsynligvis minimum 10-12 kr til utover året, dersom de oppnår +/- 60k usdresten av året.
Valuation
So what we know for sure is 13 NOK is in the bank for 5.5 months out of 30. This number is the most important of all because of the certainty of it and it is the basis of the whole safety thesis.
4 NOK for scrap value+working capital-debt. And 5 NOK for optionality. Those are both my fair value estimates and neither are close to being bankable.
In total: 22 NOK.
What then is the value of the remaining 24.5 months of vessel days? Again, remember this is a period with a lot of uncertainty in a space that is already known for high volatility so whatever estimates one arrives at will be extremely uncertain. At some point the current steep contango will no longer be in play and rates will go lower. Judging from analyst reports and adding a layer of conservatism I arrive at the following estimates for TCE rates going forward.
$60,000/day average for the remaining 6.5 months of 2020. OCF 12.60 NOK/share.
https://hammerinvesting.wordpress.com/2020/04/17/ads-crude-carrier-the-low-risk-play-in-a-sea-of-uncertainty/
Valuation
So what we know for sure is 13 NOK is in the bank for 5.5 months out of 30. This number is the most important of all because of the certainty of it and it is the basis of the whole safety thesis.
4 NOK for scrap value+working capital-debt. And 5 NOK for optionality. Those are both my fair value estimates and neither are close to being bankable.
In total: 22 NOK.
What then is the value of the remaining 24.5 months of vessel days? Again, remember this is a period with a lot of uncertainty in a space that is already known for high volatility so whatever estimates one arrives at will be extremely uncertain. At some point the current steep contango will no longer be in play and rates will go lower. Judging from analyst reports and adding a layer of conservatism I arrive at the following estimates for TCE rates going forward.
$60,000/day average for the remaining 6.5 months of 2020. OCF 12.60 NOK/share.
https://hammerinvesting.wordpress.com/2020/04/17/ads-crude-carrier-the-low-risk-play-in-a-sea-of-uncertainty/
Redigert 21.01.2021 kl 09:29
Du må logge inn for å svare
Stratus endret plutselig kurs, litt rart.
CapitaL
21.05.2020 kl 15:34
5224
Nei, det er da virkelig ikke negativt.. å skvise all safta ut av sitronen er et pluss, forutsatt at markedet er der. At sannsynligheten for skraping er liten er godt kjent fra før av:
https://finansavisen.no/forum/thread/78625/view/0/0?page=1
Kostnaden med klassing vil utgjøre ca $3,5-4m pr skip.. et enkelt valg om markedsutsiktene i 2022 er så gode som det forventes.
Selskapet er oppe og går og byr det seg en anledning for å slå kloa i flere billige skip, ta grep for å øke aksjonærverdiene, så tror jeg ledelsen i ADS gjør det. Som jeg har forstått det, så er det ikke hugd i stein verken at skipene skal skrapes eller at selskapet skal oppløses. Om mulighetene er der til å fortsatt tjene penger, da gir det jo ingen mening å oppløse selskapet bare for å gjøre det...
https://finansavisen.no/forum/thread/78625/view/0/0?page=1
Kostnaden med klassing vil utgjøre ca $3,5-4m pr skip.. et enkelt valg om markedsutsiktene i 2022 er så gode som det forventes.
Selskapet er oppe og går og byr det seg en anledning for å slå kloa i flere billige skip, ta grep for å øke aksjonærverdiene, så tror jeg ledelsen i ADS gjør det. Som jeg har forstått det, så er det ikke hugd i stein verken at skipene skal skrapes eller at selskapet skal oppløses. Om mulighetene er der til å fortsatt tjene penger, da gir det jo ingen mening å oppløse selskapet bare for å gjøre det...
NOELLE
21.05.2020 kl 15:48
5191
Det høres veldig bra ut! Ja, som selskapet selv skriver :
- " Fleet growth only if accretive for exsisting shareholders " ,
side 13 : https://www.adscrude.com/wp-content/uploads/2019/09/ADS_Crude_Carriers_presents_at_Pareto_Conference.pdf
eller " Will only grow the business in the event it provides value for existing shareholders"
side 3 : https://www.adscrude.com/wp-content/uploads/2019/06/ADSCC-SMB2019-presentation.pdf
Selskapet vil stå utrolig sterkt finansielt, og utbyttene vil komme jevnt og trutt ), og det er litt av en utbyttemaskin utifra det :) Håper virkelig de reklasser for videre drfit utover i 2023, og kansje et skip eller to til ? :)
Tror de har redusert breakeven til 13000-14000 USD dagen nå med de store drivstoffbesparelsene. Svaret får vi 28/5.
- " Fleet growth only if accretive for exsisting shareholders " ,
side 13 : https://www.adscrude.com/wp-content/uploads/2019/09/ADS_Crude_Carriers_presents_at_Pareto_Conference.pdf
eller " Will only grow the business in the event it provides value for existing shareholders"
side 3 : https://www.adscrude.com/wp-content/uploads/2019/06/ADSCC-SMB2019-presentation.pdf
Selskapet vil stå utrolig sterkt finansielt, og utbyttene vil komme jevnt og trutt ), og det er litt av en utbyttemaskin utifra det :) Håper virkelig de reklasser for videre drfit utover i 2023, og kansje et skip eller to til ? :)
Tror de har redusert breakeven til 13000-14000 USD dagen nå med de store drivstoffbesparelsene. Svaret får vi 28/5.
Redigert 21.05.2020 kl 15:52
Du må logge inn for å svare
Pervorisk
21.05.2020 kl 16:18
5133
Den 2. April hadde ADS sikret 500 dager i 2020 @72K i snitt.
Serenade ble nylig fixet på 58K i 40 dager.
Totalt $30.220’ i fri cash...$1,3/aksje
Noen som VET hva mer som er sikret fremover?
Stratus?
Muligheter for hyggelig overraskelse den 28. Mai?
Mulig break even er redusert ja.
Også pga mye lavere lånerenter.
Brukte 15K her uansett....
Serenade ble nylig fixet på 58K i 40 dager.
Totalt $30.220’ i fri cash...$1,3/aksje
Noen som VET hva mer som er sikret fremover?
Stratus?
Muligheter for hyggelig overraskelse den 28. Mai?
Mulig break even er redusert ja.
Også pga mye lavere lånerenter.
Brukte 15K her uansett....
Redigert 21.05.2020 kl 16:20
Du må logge inn for å svare
Hva tror dere om aksjekursen til 28.5 og mot utbytte dato?
Jeg tipper den siger opp mot 10% til 28.5. Hvis utbyttet og q2-forecasten er tilfredsstillende så er det rimelig å anta at den trekker opp noen prosenter til - før eventuelt tilbakefall !?
Jeg tipper den siger opp mot 10% til 28.5. Hvis utbyttet og q2-forecasten er tilfredsstillende så er det rimelig å anta at den trekker opp noen prosenter til - før eventuelt tilbakefall !?
Pervorisk
21.05.2020 kl 16:41
5089
Jeg er mer opptatt av oddsen for å få tilbake 40/aksje ila et par år.
Og, oddsen for at det blir mindre enn 27 - som er mitt snitt😅
Og, oddsen for at det blir mindre enn 27 - som er mitt snitt😅
tuja
21.05.2020 kl 22:44
4854
Analysis: China's May key oil product exports set to fall to multi-year low
https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/podcasts/oil/052120-jet-fuel-iata-conference-oil-coronavirus
En viktig, for, ikke slutt på Corona, 2nd Wave is a Fact .....
EU corona '' Commander '', Europe must steal oneself for a New Wave
The question is not whether there will be a new Coronary Wave, but how
big it will be, says Andrea Ammon, Director of the European Center for
Infection Protection (ECDC).
Get out of Optimistic investments based on a revival of the world economy
coming soon, IMO
What China does ( not least say, after '' forcing, their work force back to work'',
doesn't matter. They don't give Shite abt. their 1,6 Billion people. Nor will they
give any information how 2nd Wave will hit, them.......
https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/podcasts/oil/052120-jet-fuel-iata-conference-oil-coronavirus
En viktig, for, ikke slutt på Corona, 2nd Wave is a Fact .....
EU corona '' Commander '', Europe must steal oneself for a New Wave
The question is not whether there will be a new Coronary Wave, but how
big it will be, says Andrea Ammon, Director of the European Center for
Infection Protection (ECDC).
Get out of Optimistic investments based on a revival of the world economy
coming soon, IMO
What China does ( not least say, after '' forcing, their work force back to work'',
doesn't matter. They don't give Shite abt. their 1,6 Billion people. Nor will they
give any information how 2nd Wave will hit, them.......
CapitaL
22.05.2020 kl 09:58
4575
Tror kursen blir liggende ganske flatt mellom 21-23.. Grunnen er at det nå er skepsis ute i markedet etter Cleaves siste krumspring..
Selv håper jeg på 20 cent aksjen i utbytte, men det kan hende at et forventet svakt 2.halvår gjør at ledelsen velger å holde igjen litt.. Da kan det fort sige ned til 20 kr igjen, kanskje t.om under. Vi får se, men like greit å ikke ha for store forventninger;)
Selv håper jeg på 20 cent aksjen i utbytte, men det kan hende at et forventet svakt 2.halvår gjør at ledelsen velger å holde igjen litt.. Da kan det fort sige ned til 20 kr igjen, kanskje t.om under. Vi får se, men like greit å ikke ha for store forventninger;)
Vaksine20
22.05.2020 kl 10:06
4544
Hei kjære ADSC aksjonærer,
Da valgte jeg å bli med dere på laget og kjøpte på åpning i dag. Jeg spiller med åpne kort: jeg posisjonerer meg før kvartalstall som kommer 28.05 som blir bra og vi får vite mer. Dette burde dra aksjekursen opp både før presentasjonen og etter. Det jeg lurer på er om dere ville anbefale meg å sitte videre i den eller ta kortsiktig gevinst? Posten min er ikke stor, og jeg trenger ikke dette beløpet i morgen. Takk for innspill!
Da valgte jeg å bli med dere på laget og kjøpte på åpning i dag. Jeg spiller med åpne kort: jeg posisjonerer meg før kvartalstall som kommer 28.05 som blir bra og vi får vite mer. Dette burde dra aksjekursen opp både før presentasjonen og etter. Det jeg lurer på er om dere ville anbefale meg å sitte videre i den eller ta kortsiktig gevinst? Posten min er ikke stor, og jeg trenger ikke dette beløpet i morgen. Takk for innspill!
tuja
22.05.2020 kl 10:46
4459
Ikke alle er enige med Hannisdahl:
TANK II: Men analytikerne er uenige om om hvor lenge tankfesten vil vare. Hannisdahl ovenfor er svært negativ, mens Clarksons Platou tror markedsfallet blir kortvarig og at oljeproduksjonen til OPEC+ allerede fra 2021 skrus kraftig opp mens Kepler også er positiv til utsiktene og har f.eks et kursmål på Frontline på NOK 160. Frontline-sjef Robert Hvide Macleod er forberedt på at tankmarkedet vil korrigere i forbindelse med at det fremover blir lagertrekk av olje, men viser til at ordreboken er den laveste på 25 år og tror oljeproduksjonen vil komme tilbake. (FA)
TANK II: Men analytikerne er uenige om om hvor lenge tankfesten vil vare. Hannisdahl ovenfor er svært negativ, mens Clarksons Platou tror markedsfallet blir kortvarig og at oljeproduksjonen til OPEC+ allerede fra 2021 skrus kraftig opp mens Kepler også er positiv til utsiktene og har f.eks et kursmål på Frontline på NOK 160. Frontline-sjef Robert Hvide Macleod er forberedt på at tankmarkedet vil korrigere i forbindelse med at det fremover blir lagertrekk av olje, men viser til at ordreboken er den laveste på 25 år og tror oljeproduksjonen vil komme tilbake. (FA)
Formasjons potensiale 3-4 kr under forrige bunn 19 mars- skulle tilsvare en aksje på 14-15kr
tuja
22.05.2020 kl 13:17
4277
12-15kr er vel i nærheten av hva som kan forventes i utbytte i 2020. 2-3kr i kv1, 5-7kr i kv2, og så lenge Page går med 69k usd gjennom helekv3, vil det komme noen kroner i utbytte også i kv3. Så får vi se hvor landet ligger i kv4.
Syns du sa 30/hele selskaps verdien for noen uker tilbake, er det endret nå?
Utbytte for q1 blir ikke rare greiene etter scrubberutgiftene er trekt.
Utbytte for q1 blir ikke rare greiene etter scrubberutgiftene er trekt.
Redigert 22.05.2020 kl 13:24
Du må logge inn for å svare
tuja
22.05.2020 kl 13:23
4252
Har aldri nevnt 30kr i utbytte i år. Det er kun i din fantasi. Men 12-15kr er absolutt en mulighet.
Struts
22.05.2020 kl 13:54
4180
Beste er kanskje å ignorere imbesilen. Troll finnes overalt, særlig i Norge skulle man tro.
Vedkommende blander forumet med E24 sin artikkel om at selskapet kan tjene tilbake hele aksjeverdien ila året. Riktignok med 80k$ snittrater, og aksjekursen var vel på 31nok !?
Redigert 22.05.2020 kl 15:08
Du må logge inn for å svare
ruda
22.05.2020 kl 15:24
4011
Er det noen som har oversikt over hvor skipene befinner seg og hvilke rater de går på ?
Hvis aksjekursen er horisontal og er rundt 23nok. Og selv om det er en ytterligere rate nedgang vil jeg anta grunnet q2 forventinger så vil kursen holde seg.
Det vil si at det kan lønne seg å gå all inn før utbytte, og deretter ut igjen? Nå har jeg sammenlignet de selskapene har har frist for å være inne for å få utbytte og aksjeprisen etter utbyttet. Det lønner seg å være inne i utbytte-tiden. Man kan se dette for FRO: https://twitter.com/calvinfroedge/status/1262095428650250242
Det vil si at det kan lønne seg å gå all inn før utbytte, og deretter ut igjen? Nå har jeg sammenlignet de selskapene har har frist for å være inne for å få utbytte og aksjeprisen etter utbyttet. Det lønner seg å være inne i utbytte-tiden. Man kan se dette for FRO: https://twitter.com/calvinfroedge/status/1262095428650250242
tuja
22.05.2020 kl 15:41
3963
ADS Crude Carriers commercial update
Mar 30, 2020
ADS Crude Carriers Plc (“ADS” or the “Company”) is pleased to announce that it has entered into a time charter agreement for ADS Page at a day rate of USD 69,000 with a duration expected to be around six-months (the “TC”). The TC will commence following completion of ADS Page’s current spot voyage, which is expected to be the beginning of April. Following the TC agreement, the Company has filled approximately 500 vessel days in 2020, or about 45% of total available vessel days, at an estimated average TCE of USD 72,000 per day, which includes voyages already completed in the year as well as secured future charters.
The Company will release its audited Annual Report for 2019 on 3 April 2020 and its unaudited results for Q1 2020 on 28 May 2020.
Ellers fikk vel Serenade en slutning ut kv2 på 58k usd pr dag.
Stratus gikk fra Singapore for noen dager siden (tror det var mandag), og er klar "for orders". Om de har fått en slutning som ikke er meldt til markedet, får vi nok ett hint 28 mai. ADSC bøtter inn cash slik som ståa er pr i dag. Med lavt breakeven på 15k usd, er rater på 40-50k usd og opp til Page på 69k usd meget bra.
:)
Nummer20
22.05.2020 kl 15:47
3927
1Q kommer til å gi ca 2 kr+ i utbytte pga scrubber betaling. Hva får man i utbytte i bulk om dagen?
Struts
22.05.2020 kl 15:51
3912
Vil tro Stratus også sluttet, på basis av at farten nå er på 12.2 knop retning AG. Kan selvfølgelig (som vanlig ser jeg ikke bort fra) ta feil, men dersom damen IKKE hadde vært det, hadde det driftsmessig med tanke på bunkerskostnader vært like greit å kjøre noe langsommere tempo. Nærmest adagio.
Trenger ikke utbytte når aksjene går opp,men det foutsetter selvf å selge mes gevinsten er der.
Værre når det går ned som i tank både i forkant og etter utbytte.
Skal bli interessant å overvåke kampen her om å komme seg først ut etter x ,det blir en thriller, de smarte er selvfølgelig forlengst ute.
Værre når det går ned som i tank både i forkant og etter utbytte.
Skal bli interessant å overvåke kampen her om å komme seg først ut etter x ,det blir en thriller, de smarte er selvfølgelig forlengst ute.
Redigert 22.05.2020 kl 16:13
Du må logge inn for å svare
Struts
22.05.2020 kl 16:08
3843
Haha, veldig bra - jeg har misforstått - du er komiker! Riktig god helg!
Vaksine20
22.05.2020 kl 16:26
3785
Har lest gjennom tråden og sitter med inntrykk av at Longsiitinbulk ønsker lavere inngang. Ellers har det ingen hensikt å følge med på denne aksjen såpass tett. Ser forøvrig at dagens salgs/kjøps poster har vært små, noe som antyder at småaksjonærer kaster kortene. Analysen til Cleaves virker skremmende, men er den riktig? jeg tror ikke det, derfor gikk jeg inn så får vi se hvem som får rett til slutt. Flere tankaksjer er opp i dag.
Struts
22.05.2020 kl 16:58
3716
Periodeslutning VLCC rapportert inneværende uke: M/T =Simone= VLCC 314000 STX Offshore 2012 - Petrobras - 2 år USD 48500 p/d - inklusive opsjoner.
Struts
22.05.2020 kl 17:01
3712
Nye kontraheringer rapportert inneværende uke: VLCC 2 x 307000 Dalian Shipbuilding 2022 - China Merchants Energy Shipping USD 84.5 pr stykk,
2 x VLCC 300000 Hyundai Heavy Ind 2022 - for (ukjent) Europeisk regning USD 89.0 mill pr stk. - Scrubber Fitted
2 x VLCC 300000 Hyundai Heavy Ind 2022 - for (ukjent) Europeisk regning USD 89.0 mill pr stk. - Scrubber Fitted
Vaksine20
22.05.2020 kl 17:08
3695
Frontline og Saga tankers steg. Men ellers ja, du har rett. de fleste falt i dag. Det blir nok bedre neste uke når frykten har lagt seg, spesielt i ADSC.
Både Stratus og Serenade har fått opp ett voldsomt tempo.
Bør følges fremover.
Bør følges fremover.