Grepet kommer i etterkant av den siste tidens urolighet i banksektoren, hvor den foreløpig siste vendingen kom søndag kveld da det ble annonsert at UBS skal kjøpe Credit Suisse.
I en felles uttalelse fra de seks sentralbankene begrunnet de at overgangen til daglige dollarauksjoner blir gjort for å «lette på presset i de globale finansieringsmarkedene», ifølge Financial Times. Sentralbankene som står bak er sentralbankene i Storbritannia, Canada, Japan, Sveits, samt Den europeiske sentralbanken og nevnte Fed.
I Europa er det bekymring knyttet til at de store tapene som påføres aksjonærene og obligasjonseierne i Credit Suisse. Totalt har Credit Suisse skrevet ned verdien på den ytterligere beholdningen av Tier 1-kapital (AT1) for over 17 milliarder dollar.
AT1 ble innført etter den globale finanskrisen i for å hjelpe bankene med å møte kapitalkravene som ble innført i etterkant for å unngå ny bankkollaps. Verdien av AT1-kapitalen kan skrives ned dersom bankens beholdning av likvid kapital faller under et visst nivå. I Credit Suisses tilfelle kunne AT1-verdien skrives ned da den falt under 7 prosent av Credit Suisses risikovektede eiendeler.
Fed tjener på renter
Transaksjonene gjøres gjennom Feds banknettverk for swapavtaler. Det ble først opprettet i 2007, og har sørget for tilgang på finansiering for globale banker i løpet av perioder med stress i markedene.
Banknettverket går kort fortalt ut på at banker utenfor USA får tilgang til dollar i bytte mot deres egen valuta. Samtidig tjener Fed på en rente som den andre sentralbanken betaler for lånet.
Swapene innebærer avtaler om to transaksjoner – en såkalt gjenkjøpsavtale. Den første er når en sentralbank bruker swapavtalen med Fed og selger en viss mengde av dens valuta til Fed i bytte mot dollar. Salget gjøres til den gjeldende vekslingskursen i markedet, og Fed setter den utenlandske valutaen på en konto i New York-filialen til Federal Reserve. Dollarene Fed selger settes inn på den andre sentralbankens konto i New York Fed.
I den andre transaksjonsavtalen er den andre sentralbanken forpliktet til å kjøpe tilbake sitt lands valuta på en bestemt fremtidig dato til den samme vekslingskursen. Ved gjennomførelsen av den andre avtalen betaler motparten til Fed en markedsbasert rente til Fed.
Forfallet på swapene kan gå fra å vare over natten opp til tre måneder. Bank of England skriver at det er hyppigheten på swapene med syv dagers forfall som økes til daglig handel. Prisingen på swapavtalene vil være lik renten i USA over natten pluss 25 basispunkter.
