Norne Securities nedgraderer hele laksesektoren på Oslo Børs, og vraker kjøpsanbefalingen på seks aksjer, går det frem av en oppdatering sendt ut torsdag.Lerøy Seafood, Marine Harvest, Salmar og Norway Royal Salmon nedgraderes til selg, Grieg Seafood og Bakkafrost til hold.Grieg Seafood vurderes som en oppkjøpskandidat, mens sistnevnte trekkes frem for sin drift utenfor Norge.
- Skulle ha vært lettSiterer Dalai LamaHamrer ned kursmål
Meglerhuset mener Lerøy Seafoods resultatvarsel i går, og deres guiding på vedvarende problemer i 4. kvartal i år og inn i 2016 viser kostnadene ved å bekjempe lakselus.- Resultatvarselet viser hvor undervurdert den nåværende biologiske situasjonen er i Midt-Norge. Selv om lakseprisene er rekordhøye, rammes driftsresultatet (EBIT) av en kombinasjon av faktorer når selskaper må kjempe mot naturen for lenge. Dette skulle typisk ha vært et lett kvartal, skriver analysesjef Karl-Johan Molnes.- Vi er i en situasjon der analytikere flest er bullish med høye EBIT-estimater for 2016 etter at aksjene har steget hundrevis av prosent. Historisk sett er dette et dårlig tegn, legger han til.Molnes ser ett år tilbake, da Norne Securities ifølge ham selv var de første til spå lakseprisen over 40 kroner kiloen for 2014, 2015 and 2016. - Ingen andre hadde våget å krysse den linjen, fordi de syntes det var best å være forsiktige - selv etter rekordpriser på små volumer i 1. kvartal. 15 måneder senere, med en svakere krone, har alle kastet forsiktigheten over bord der konsensus venter en dobling av EBIT for Marine Harvest fra 2015 til 2016. - Dagens oppdatering fra selskapet er en fersk påminnelse om at hvis Marine Harvest skal doble EBIT til neste år, må denne forbedringen komme fra den norske virksomheten, skriver analysesjefen. Han trekker til slutt paralleller med et sitat fra selveste Dalai Lama.- Hvis du tror du er for liten til å ha innflytelse, tenk deg at du er en mygg i et telt, som Dalai Lama sa, eller en lus på ryggen av en laks. De minste delene av naturen kan være de mest kraftfulle, avslutter Molnes.Norne Securities har hamret ned kursmålene på fire av børsens lakseaksjer.Lerøy Seafood er jekket ned fra 330 til 275 kroner, Marine Harvest fra 120 til 90 kroner, Salmar fra 150 til 110 kroner, mens Norway Royal Salmon er kuttet fra 85 til 55 kroner.For Grieg Seafood og Bakkafrost er kursmålene uendret på hhv. 35 og 270 kroner.Lerøy Seafood står i øyeblikket i 294 kroner på Oslo Børs, ned 9,5 prosent i dagens handel. Marine Harvest faller 1,3 prosent til 108,10 kroner, Salmar 3,4 prosent til 129 kroner og Norway Royal Salmon 1,6 prosent til 63,25 kroner.