Sparebank 1 Markets anbefaler syv aksjer

Sparebank 1 Markets tar denne uken Link Mobility og Bank Norwegian ut av sin anbefalte portefølje på Oslo Børs.Link Mobility er opp 8,3 prosent siden meglerhuset tok den inn i starten av oktober, mens Bank Norwegian er opp 34,9 prosent siden den ble tatt inn i januar.Inn kommer Europris og Pareto Bank.Europris- Vi tror at billig og bredt vareutvalg vil ta markedsandel fra konkurrentene og forventer at Europris vil fortsette å vokse gjennom nye butikker og fire prosent vekst for eksisterende butikker. Segmentet er i mindre grad enn detaljhandel utsatt for konkurranse fra netthandel, og store sammenlignbare kjeder i USA, England og EU opplever sterk vekst til tross for generell nedgang i handel i butikker, skriver analytikerne Lars-Daniel Westby og Petter Kongslie.- Vi liker kombinasjonen god vekst, solid lønnsomhet, sterk balanse og betydelig dividendekapasitet, og mener få selskaper tilbyr den samme attraktive pakken til 11 ganger 2018 inntjening per aksje. Selskapet handles på seks prosent direkteavkastning for 2016. Fremover mener vi selskapet kan øke utbyttet, noe som vil øke direkteavkastningen til 7-9 prosent, legger de til.Pareto BankI Pareto Bank viser analytikerne til en eiendomsportefølje som utgjør 69 prosent av totale utlån.- Vi mener dette er grunnen til at banken er priset på PB 2018E 1x (pris/bok på forventet 2018-inntjening) og en PE (price/earnings) på 7x, til tross for at de har en egenkapitalavkastning over 15 prosent. Vi tror utlån til eiendom vil falle til 50 prosent i 2019, og at de eiendomsprosjektene Pareto Bank har lånt ut penger til tåler et fall i boligprisene på de ikke solgte enheter som er betydelig høyere enn prisfallet vi er vitne til i boligmarkedet, argumenterer Sparebank 1 Markets.- Vår oppfatning er at markedet priser inn for høye tap, og at faktisk tap vil bli lavere. I tillegg er Pareto Bank kapitalisert over kravene fra myndighetene som kan bety ekstra utbetaling til aksjonærene, heter det videre.PorteføljenDNOEuroprisGolden OceanKongsberg GruppenOrklaPareto BankYaraPorteføljen falt 1,2 prosent i forrige uke, mens hovedindeksen gikk tilbake 1,0 prosent.Hittil i år har porteføljen lagt på seg rundt 28 prosent, mens børsen er opp 17 prosent i samme periode.