Melin-gruppen som ble etablert av danske Jesper Melin Ganc-Petersen i 2011 leverer betalingsløsninger til legeindustrien.Løsningene som skal forenkle legenes hverdag, inkluderer både betalingsterminaler, administrasjon- og inkassotjenester – en pakke som har vist seg å være særdeles vellykket.Medregnet en rekke oppkjøp som ble gjennomført i fjor, viser pro forma-regnskapet for 2017 inntekter på 310 millioner kroner. Av dette satt gruppen igjen med et driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) på 163 millioner kroner.Det tilsvarer en EBITDA-margin på over 50 prosent, noe få kan matche.Har mottatt budDen ekstreme lønnsomheten har naturlig nok vekket interesse hos andre aktører.Melin-gruppen opplyser at det har mottatt indikative bud på en majoritet av aksjene i gruppen.Som et resultat, har styret besluttet å utforske en rekke strategiske alternativer for gruppen med mål om å øke aksjonærverdiene.I den forbindelse er Danske Banks norske corporate-avdeling, under ledelse av Karl Skjelbred, hyret inn som selskapets finansielle rådgiver.Mulighetene som utforskes, inkluderer følgende:- Et salg av aksjemajoriteten i Melin-gruppen.- En fusjon av Melin-gruppen.- Å fortsette utførelsen av Melin-gruppens strategi som et uavhengig selskap.Uavhengig av hvilken beslutning styret kommer frem til, er det ingen tvil om evnen til å vokse videre.De foreløpige pro forma-tallene for andre kvartal viser at EBITDA økte med 42 prosent til 61,1 millioner kroner fra samme kvartal året før.Den positive trenden har fortsatt inn i tredje kvartal, ifølge selskapet.Casher innJesper Melin Ganc-Petersen er største eier gjennom Melin Holding med 49,9 prosent av aksjene, mens styreleder Johan Bernt Michelsen eier rundt 32 prosent.Videre eier Anton Lorentz Bondesen og Christian Strøjer Hansen 8 prosent hver.Eierne frigjorde i fjor høst rundt milliard kroner, gjennom en transaksjon i fjor høst der det blant annet ble utstedt to obligasjonslån på til sammen 1,35 milliarder kroner, og eiernes aksjer ble solgt til et nytt holdingselskap med tilsvarende eierstruktur.Melin Ganc-Petersen satt igjen et overskudd på 554 millioner kroner i fjor viser regnskapet fra Brønnøysundregistrene, mens styreleder Michelsen satt igjen med rundt 118 millioner kroner.De respektive selskapene til Bondesen og Hansen endte året med rundt 150 millioner kroner hver i overskudd. Kjetil Myrlid Aasen var inntil i fjor høst den femte storeieren i selskapet, men i forbindelse med nevnte transaksjon, solgte han seg ut. Ifølge DN, realiserte han verdier på 619 millioner kroner i forbindelse med salget.Kjempegevinst ved salgVed årskiftet ble Melin-gruppen verdsatt til nær 1,7 milliarder kroner dersom man antar en prising på ti ganger EBITDA.Basert på tallene for første kvartal, og de foreløpige tallene for andre kvartal, har Melin-gruppen oppnådd en EBITDA på 108 millioner kroner i første halvår i år.Dermed vil selskapets verdi kunne ha økt til godt over 2 milliarder kroner basert på den økte inntjeningen.Det betyr minst en ny milliard på deling til hovedeierne avhengig av hvor mye som eventuelt skulle bli solgt, og til hvilken pris.
