NRS skuffer analytikerne - aksjen stuper

Både operasjonell EBIT og utbytte er langt under forventning.

Norway Royal Salmon (NRS) kvittet seg med underskuddet i 4. kvartal. Selskapet meldte om et resultat etter skatt på 88,25 millioner kroner i perioden, opp fra minus 134,42 millioner kroner i samme kvartal i fjor.Resultat per aksje endte på 2,00 kroner, opp fra minus 3,12 kroner i tilsvarende kvartal i fjor.«Norway Royal Salmon har i dag lagt frem tallene for 4. kvartal som viser at operasjonell EBIT for perioden ligger på 232 millioner kroner, mot vårt estimat på 272 millioner kroner og konsensus på 308 millioner kroner», skriver analytiker Ole-Andreas Krohn i DNB Markets i en fersk oppdatering.«Samtidig ligger foreslått utbytte på seks kroner per aksje - under både våre forventninger om 8,50 kroner per aksje og under konsensusforventningene om 7,40 kroner per aksje», fortsetter han.En lavere foreslått utbetaling ser ifølge analytikeren ut til å være begrunnet i tilsvarende høyere investeringsplaner fremover. Selskapet justerer videre ned guidet volum for 2019 fra 40.000 tonn til 38.000 tonn.Hold-anbefaling«Med forventede laksepriser for 2019 og 2020 på 60 kroner per kilo, og verdsettelse basert på en normalisert inntjening, har vi før eventuelle justeringer på grunnlag av rapporten en hold-anbefaling med et kursmål på 200 kroner per aksje», skriver Krohn.Kursen stengte mandag på 211 kroner på Oslo Børs, og er i skrivende stund ned hele 9,57 prosent til 190,80 kroner.Svært blandet Analytiker Tore Tønseth i Sparebank 1 Markets mener Norway Royal Salmon presenterte et svært blandet resultat i 4. kvartal.«Regionen i Nord opererer på linje med våre forventninger, mens regionen i Sør skuffer med store biologiske problemer og en produksjonskostnad på 50 kroner pluss», heter det fra Tønseth i en fersk oppdatering, som forventet utbytte på 7-8 kroner.Analytikeren opererer med en kjøpsanbefaling på aksjen og opererer med et kursmål på 230 kroner.


Les også